I - Como preâmbulo, este final de ano e nos 5 primeiros meses 2020, os mercados até deverão subir (antagonizando a queda de mais de 20% do final de 2018) porque os
lucros corporativos estão em ascensão, consumidor continua a gastar com "gusto", inflação zerada, e porque as taxas de juro estão próximas dos zeros absolutos e existe muito crédito para colocar (pode-se "inventar" o crescimento mediante injeções mensais de 500 B$ (Fed+BCE+BoC).
https://www.marketwatch.com/story/stock ... =home-pageII - Vai haver uma recessão (saudável e desejada pós eleições presidenciais americanas em fins de 2020), mas
não vai haver qualquer crise financeira como a de 1929! Até final do próximo ano haverá apenas uma desaceleração dos PIB's para crescimentos nominais pouco acima de 1% na UE e de 2% nos USA.
Recessão "Saudável e Desejada" (queda dos mercados até 20%): Claro que a produção industrial está em pré-recessão na Alemanha, Itália, USA, Coreia do Sul e na China (forma de recessão na china é produção industrial a crescer apenas entre 8% e 5% ao ano e PIB a crescer apenas 3%).
As sanções económicas e trumpismo USA à China, Europa e Turquia, terá
3 efeitos virtuosos: a) a limpeza da
assustadora bolha imobiliária apenas das "grandes cidades", em 3 Estados Americanos » Nova Iorque, Florida, Califórnia e a pequena Aspen no Colorado (mas lá também existem 28 Estados em que os preços médios cresceram menos de 30% em 10 anos), em Lisboa, Porto e Algarve, em Londres e Manchester, em Madrid e Barcelona, em Paris e Cote d'azur, no Luxemburgo, Hong Kong e Singapura, em Berlim e Frankfurt, em Geneve e em Milão.
b) Mudança de paradigma económico (o Anti-trumpismo) - Rumo a uma sociedade norteada pela ética ambiental, movida a eletricidade renovável (estamos todos fartos das alterações climáticas e da poluição da gasolina, do metano e do carvão). Na fase de mudança, os ajustes económicos e os sobrecustos têm o seu impacto.
c) A anti-euforia dos mercados exceptuando as "6 loucas"» Apenas 7% das ações americanas valorizaram mais de 100% em 10 anos.
Mas as 6 da loucura:
FAAGMN Facebook FB, Apple APL, Amazon AMZN, -Alphabet GOOG, GOOGL, and Microsoft MSFT, Netflix NFLX têm de corrigir mais de 30%.Como é possível apenas 6 ações valerem 4,8 triliões de USD? Quando apenas 2 países têm bolsas que valem mais que isso? (USA que vale 31 triliões e China cerca de 11T). Cotadas Portugal valem uns ridículos 78B.
Tem de se corrigir fortemente estas 6 capitalizações absurdas fora da escala humana e de investimento (a última vez que vendi Netflix estava a menos de 1/4 do valor actual e
tem de voltar para esse valor).
III - Quais os 6 pontos que impedem uma crise financeira à séria - tipo 1929 (mais de 50% de queda num ano nos mercados DOW e Nasdaq Compx, pelo menos 100 falências de bancos nos USA, PIB USA a cair mais de 2%:
1 - dinheiro a rodos (a impressora dos 3 bancos Centrais imprime o equivalente a 300 Kms de notas de 10 dollars todos os meses).
2 - crédito a rodos (existe excesso de liquidez que só se consegue colocar no imobiliário das grandes cidades e nos depósitos a taxas negativas porque a "economia produtiva" não consegue absorver tanto dinheiro.
3 -
Não existem bolhas especulativas, exceptuando as Faagmn, e parte do
imobiliário em apenas 128 cidades do Mundo (face a 358.000 cidades de relevo)
4 - Falências Bancárias (menos de 50 ao ano nos USA) vão ser mitigadas pela impressão de triliões.
5 - A sacrossanta CONFIANÇA DOS CONSUMIDORES e a inflação continuam perfeitamente sob controlo.
6 - Quedas intra-day acima de 5% nos mercados serão doravante combatidas com intervenções massivas dos 3 Mega bancos Centrais.
Nos próximos 3 anos, a macro-economia global só pode sofrer uma hiper-recessão e crise bolsista mediante colapso de 1 dos 3 Bancos Centrais ou mediante uma guerra nuclear (no médio prazo, o que vamos ter é correções de 20 a 25% e subidas de 20 a 30%).
nota - especulo numa evolução muito muito positiva dos mercados entre fins de Dezembro 2019 e Abril 2020.
- Impossível uma mega recessão com estes Indicadores fabulosos I.png (34.54 KiB) Visualizado 6712 vezes