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Caldeirão da Bolsa

FOREX - 2019 - 4º trimestre

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 12/12/2019 16:12

Bom,

Já foi o tempo em que a reunião dos maiores Bancos Centrais movia mercados.
Agora é mais fácil seguir os tweets do Presidente dos EUA. :lol:
Mais um recorde histórico nas bolsas norte-americanas, com fortes ganhos, após a sinalização de um acordo comercial Sino-Americano.
Na verdade, a China tinha dado sinais de que algo estaria para acontecer. Tudo indica que a 1ª de 3 fases de um Acordo estará concluída nas próximas horas ou dias.
Isto beneficia a tomada de risco, em geral, derrubando o JPY.
Se se confirmar, é possível que tenhamos um pequeno "bear" market do JPY, embora o EUR/USD não deva ser deveras afetado.
Este par conseguiu viajar dos 1.10xx até 1.1150 (Lagarde traz confiança ao EUR !?), mas já recua um pouco.
Se for a 1.12 podemos começar a pensar em voos mais altos. Vamos a ver.
O mercado espera a retomada de maior crescimento global caso os EUA e a China atinjam patamares de estabilidade.

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 10/12/2019 13:59

Boas,

Numa semana que começa marcada por alguma instabilidade, quero falar de algo que passou ao lado de muitos.
Se os mercados de risco deram muito nas últimas décadas, isso deve-se ao trabalho do agora desaparecido Paul Volcker, após mais de noventa de uma longa vida.
O presidente da FED entre 1979 e 1987 ficou famoso por finalmente conter uma inflação alta (como ele) e persistente.
O Presidente Carter nomeou Volcker numa época conhecida pela estgnaflação, seja inflação persistente e estagnação do crescimento.
Ao contrário de hoje, em que a inflação não existe (temos por vezes breves miragens de inflação), nesses tempos, as grandes economias confrontaram-se com uma inflação induzida pelos choques do petróleo, sendo normal aumentos anuais de preços da ordem dos 10, 15 ou mesmo 20% - nalguns países mais e até fenómenos de hiperinflação.
Volcker acabou com isso tudo. Teve coragem de subir fortemente os juros de curto prazo, como a Reserva Federal pode fazer, sem medo de provocar quedas no PIB no curto prazo, em troco de derrubar a inflação, secando também a liquidez.
Essa situação "queimou" a reeleição de Carter e até os primeiros tempos de Reagan, mas resultou. Nunca mais tivemos aqueles níveis de inflação, o USD subiu via alta de juros, criaram-se condições de longo prazo para o crescimento.

Graças a isto, as Bolsas começaram um enorme bull market, tal como a renda fixa. O mercado cambial deu dinheiro aos investidores, era só apostar no rei dólar.

O que marca o reinado de Paul Volcker foi ter a coragem de dizer a todos: o que fiz não foi bom nem mau, mas sim o que era necessário fazer.

RIP Volcker, obrigado por tudo.

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 6/12/2019 17:56

Boas, caros amigos....

Há tanto tópico bom a que eu gostaria de responder agora, mas o tempo (falta dele) não ajuda. A boa notícia é que a partir da próxima semana haverá mais "vagar" para participar. 8-)

Assim, fico-me pelo meu próprio, por agora. :|

E hoje tivemos um "cheirinho" do que costumavam ser as "sextas-feiras do (des)emprego nos EUA", informação que mexia mesmo com o mercado, algumas vezes até levava a mudanças que se estendiam por várias sessões.
Hoje, com uma taxa de desemprego de apenas 3,5% (ao contrário do Canadá onde o desemprego subiu), os EUA provam que a Trumpnomics está a resultar. Até o sentimento de Michigan está a subir, o que é um bom indicador para o futuro próximo. Além disso, o défice comercial está já a ser reduzido através da substituição de importações.
Assim, foi interessante ver o EUR/USD recuar de 1.11 a 1.1050 - vai ser uma semana neutra, pelos vistos - mostrando que nem ursos nem touros conseguem nenhum tipo de hegemonia.
Já o USD/JPY não mexe muito - aqui temos o JPY a ganhar algo na semana, mas sem grande tendência definida, mais uma vez.

Queria destacar o Cable que vai subindo, com a história de um Brexit ordenado a vir ao de cima. Assim, poderemos assistir a um assalto aos máximos do ano.
As criptomoedas acalmaram após semanas de turbulência...

Também há a destacar máximos acionistas em Nova York e em São Paulo. A Europa ainda corre atrás. Apesar disso, começa a ser evidente o fiasco de quem comprou renda fixa a níveis recentes, sobretudo na Europa com juros super negativos.
Como se sentirão aqueles que compraram França a dez anos com juros negativos? Voltarão as cotações a tais patamares?? Para não falar dos títulos do sul da europa... é algo que mostra como a extrema liquidez leva a riscos pouco ponderados.

Não esquecer ainda do petróleo. Agora que os EUA já são exportadores líquidos do produto, a OPEP não teve alternativa que não fosse cortar a produção. O preço está em alta. Será que vamos voltar a ver os preços de Setembro ? Tudo indica que sim !!

Abraço, excelente fds a todos

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 3/12/2019 12:41

Boas,

Estava difícil. Alguém aí teve problemas de "login" ultimamente ??

Mas também não se perdeu muito. É mais do mesmo. Cada vez que o mercado parece tomar um rumo, lá vem uma "onda" contrária. Tem sido este o "geist" dos últimos meses. Estávamos a pensar na força do USD, mais uma vez não se confirma.

Os mercados estavam muito eufóricos ontem, cedo com os futuros acionistas em alta e uma fuga veloz à renda fixa.
Mas como neste mercado a euforia é um furor breve, voltam as dúvidas.

É mesmo bipolar. :twisted:

Abraço, boa semana

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 30/11/2019 1:07

Boas,

Uma semana com máximos e poucas histórias, graças ao dia de Ação de Graças. :)

A verdade é que o Nasdaq subiu na semana, no mês e no ano... já vai com 30%. Pode esperar "rally de Natal" nos índices norte-americanos ? O Nasdaq e o SPX são os melhores exemplos, mas não os únicos.
O USD index subiu pouco no mês, quase 1% - um luxo nos dias que correm.
As criptomoedas tiveram um dia bom, a finalizar um mês tenebroso com amargas perdas de mais de 20% nalguns casos.
É o tema do ano em termos de volatilidade (em todos os prazos).

Apesar de ser pequena a recuperação do USD, as "commodities" tiveram um mês francamente negativo. O petróleo anulou hoje os ganhos de todo o Novembro. Ouro e prata também perdem e a história não acaba aqui...
Algo não bate certo: como podem as "matérias" estar em perda quando os mercados acionistas estão em alta????
Algo a ver com a extrema liquidez, pessoal ?
Pois é... a liquidez concentra-se nos ativos já de si mais pujantes. Alguma coisa sempre vai mudando nos mercados.

Abraço, bom fds a todos e vamos entrar no Natal 8-)

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 28/11/2019 13:47

Boas,

Tudo igual.... mercados estáveis com viés positivo, apesar das tais nuvens negras do costume.
Os recordes das ações continuam, a renda fixa tem mais procura na Europa do que na América (sem surpresa).
Assim, não é de admirar se os pares mais "famosos" estejam nos tais pontos de neutralidade, mas com ligeira, mesmo ligeira tendência a favor do USD.
Tem sido um mês favorável ao risco moderado, a exemplo do que se passou em vários dos meses de 2019.

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 26/11/2019 18:30

Boas,

Temos então mais recordes históricos em Wally (isto parece a segunda metade dos anos noventa) e estabilidade nos mercados de dívida. A liquidez elevada tudo permite.
Não há sinais de inflação e de ativos fora do normal.
O rei dólar não estando em fase de especial valorização, continua a dar sinais de não ceder.

Para a maioria dos ativos "mainstream", o segredo parece ser "esperar sentado e deixar correr". Aliás, já assim rezava o famoso livro que todos conhecem: "os meus ganhos não vieram de negociar, mas sim de esperar"

É este o mercado atual.

Vamos ver o que nos trará esta última semana de Novembro.

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 22/11/2019 13:20

Boas,

Dia de Lagarde e Horta Osório. O último fala de sobreendividamento, a primeira fala de estímulos ao crescimento, ou seja, mais endividamento.
Este choque entre duas tendências vai se ampliar e vai-se projetar no futuro.

O mercado anda atento a isto tudo e a muito mais, por isso anda desconfiado, embora ainda confiante... :-k

Esta semana fica marcada pelo massacre nas criptomoedas. O BTC quebrou hoje um suporte importante (zona de 7.500 USD) e deve assim continuar em queda. As outras também. Há perdas de 20% e até mais só nesta semana.

O resto está calmo: O USD perde, mas nada de especial. Há divisas, como o AUS ou o CAD também frágeis.
O petróleo volta a subir (até quando??), tal como o ouro e a prata, mas nada de significativo.

Os mercados acionistas estão ainda perto de máximos do ano quando não perto de máximos históricos. A renda fixa estabilizou.
Estes ativos tiveram grandes valorizações na presente década, que está mesmo no fim. quem investiu em SPX há dez anos, viu triplicar o investimento. E pensar que houve quem perdeu noites de dormir com bancos quase falidos e outras aberrações do género.

Está na altura de pensar no fim de semana. Creio que o fim do ano trará grandes novidades.

Abraço, excelente fds a todos

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 19/11/2019 18:52

Boas,

Semana que já viu novos recordes de Wall Street (Wally, o monstro voraz :twisted: ) e segue com viés positivo, sem euforias. Tudo igual.
A maioria das "commodities" não tem grandes novidades, embora o petróleo continue a apresentar força vendedora após qualquer subidinha.

Seguimos alegremente à espera de novidades: no forex, é impressionante a calma destes dias com o EUR/USD sempre em 1.10xx e o USD/JPY a não atingir sequer os 109.00 - às vezes é preciso esperar uma semana para amplitudes de 50 a 80 pips.
Mesmo considerando prazos mais longos, estamos a assistir a amplitudes muito baixas, como os 500 pips do nosso par. Longe vão os tempos em que em vez destes 5 cents, tínhamos amplitudes entre mínimo e máximo do período na ordem dos 10 a 15 cents. Voltarão esses tempos em breve?

A renda fixa, mesmo sem a procura que teve há algum tempo continua a ser alvo de procura razoavelmente forte... isso prova que ainda há desconfianças várias, como sabemos, impedindo a formação de bolhas noutros ativos.
Até as criptomoedas saíram de território de bolha....

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 15/11/2019 13:48

Boas,

É mais do mesmo, o mercado vai acreditando, com o tal otimismo moderado. O EUR/USD anda naquele ponto que parecer agradar aos EUA e à zona euro. O VIX continua na casa de 12.xx, o que é bom sinal para os touros.
Haverá finalmente Brexit civilizado e acordos comerciais?? :lol:

Na semana, tendência de estabilização das cripto, após algumas baixas, relacionadas com uma pequena recuperação do USD. Esta divisa continua, porém, sem força face ao JPY. Na semana, o dólar já não demonstrou a força das sessões anteriores.
As matérias primas não mudaram muito, o petróleo não dá para nenhum dos lados.
A renda fixa recuperou, mas nada de especial e com maior ênfase na Europa.

De modo que a única "coisa" interessante é o mercado acionista, com o mesmo a sustentar pequenos mas consistentes ganhos. É a subida do tal muro das preocupações.... mas um lucro pequeno não deixa de ser um ganho.
Num mundo de zero rendimento (fixo, sem risco, sem emoção) quando não negativo, qualquer "yield", qualquer ganho é motivo de festa.
Hoje, há "managers" que ficam contentes com ganhos de "portfolio" entre 2 a 4% ao ano, algo que dantes seria considerado ganhos de "perdedores".

Enfim, é o "zeitgeist" dos mercados !!

Se não der para falar antes, um bom fds a todos... isto está frio :evil:

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 13/11/2019 23:39

Boas,

Até agora, tudo como dantes... quartel general em Abrantes :roll:

Vão-se fazendo máximos, mesmo com discursos difusos, o mercado de renda fixa segue em modo de venda, a liquidez continua fortíssima num ambiente de velocidade de dinheiro (VOM) quase a zero no mundo ocidental.
Outros mercados continuam sem tendência definida... tal como o Forex.
Os investidores sabem que não há nada que faça mudar as coisas. As economias têm força suficiente para alimentar a situação atual, ainda que haja quem pense o contrário. Muitas empresas globais continuam com sucesso e lucros em alta.
Há quem coce a cabeça: afinal, pode ser que se fuja a uma grande crise. A inflação não passa de uma miragem. O crescimento do PIB, ainda que baixo, poderá continuar em alta, portanto sem recessão.
Dado que existem outro tipo de incertezas, é difícil de entender quais as divisas que vão ganhar no futuro próximo. Assim, temos assistido a esta espécie de letargia. A explosão do forex, como sempre, virá aí, resta saber quando !!!!!!

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 10/11/2019 13:26

Boas,

Espero que o fds esteja bom 8-) para todos !!!

Veremos se a próxima semana nos oferece mais recordes nos mercados. A última foi pródiga, com o otimismo moderado e com o USD a recuperar terreno perdido. O EUR mostrou mais fraqueza, mas isso pode ser passageiro.
As vendas de renda fixa continuaram com força. Mas isso não é sinal de pânico, de modo algum.
É a normalização do mercado, o qual começa a acreditar no cenário de não-recessão. Nesse caso, os juros negativos nos prazos mais longos tenderiam a inverter.

Vamos ver se a força do USD é para continuar. Isso afetou claramente as criptomoedas, mas... não provocou vendas no petróleo. Isto pode ser sinal de que este produto tem agora maior pressão compradora. Há que ficar alerta.

Não está fácil entrar em "trades". A única coisa mais compensadora têm sido os índices norte-americanos, tal como tem sucedido na maioria das vezes na última década, portanto, no pós-crise.

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 7/11/2019 21:52

Boas,

Parecia ser um dia de euforia nas Bolsas, mas já está a arrefecer. O melhor das últimas semanas é que não são só os mercados norte-americanos a ter procura. Recordes fazem-se em NY e em São Paulo.
Na Europa, demorou mas foi. Há condições para mais subidas e recordes de muitos meses.
O interessante nesta história é que há coisas que parecem fáceis de adivinhar. De repente, estão a acabar os juros negativos a dez anos.
É uma bolha que está a estourar. Qual será a participação da Banca nestes investimentos?

Entretanto, os nossos pares continuam a seguir como se previa. A tranquilidade é impressionante. A volatilidade está em baixa.
O USD está bom, as criptomoedas, o ouro e a prata ficam à espera de melhores dias.
O petróleo, em alta, sinaliza a fuga à recessão. Na verdade, muitos acreditam que os piores cenários para as economias não se concretizarão.
Aliás, essa é uma das mensagens desta recente fuga da renda fixa.

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 5/11/2019 17:29

Boas,

A coisa estava muito boa em Wall Street, mas hoje as coisas acalmam. Ainda assim temos uma certa normalização dos juros de mercado. Daqui a pouco será a França a ter juros positivos a dez anos. E outros se seguirão. Nos EUA, os juros de mercado sobem também para níveis mais "civilizados", sinalizando a expetativa de não-recessão. Veremos se as Bolsas correspondem. Para já tudo parece tender para algum otimismo.

No Forex, boa recuperação do USD à custa de EUR e JPY, sobretudo. O EUR/USD falhou o assalto a 1.12, regressando agora aos 1.1070 - parece ter uma atração pelos "míticos" 1.1000 enquanto o USD/JPY estabiliza acima de 109.00 (há algum tempo que não parava por lá) e tem possibilidade de ir para outro valor também "mítico", que seriam os tais 110.00

Com isto, as energias voltam a subir (não havendo recessão, gasta-se mais petróleo) e o ouro e a prata voltam a descer. Com juros mais altos, não há razão para procurar refúgio em metais preciosos. Coisas do mercado que vão sempre sendo as mesmas ao longo dos tempos.

Enquanto o mercado andar como nas últimas sessões, tudo em ordem...

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 4/11/2019 14:01

Ora boa semana ao pessoal,

Semana a começar de forma prometedora. O medo vai dando lugar a ao otimismo.
A melhor prova é o regresso das vendas do JPY com óbvias compras do USD e do EUR. Tudo de forma relativamente tranquila.
Se o mercado está assim, é porque a aposta é clara.
Juros reais negativos em todo o lado (sem contar com os juros nominais negativos) parece ser o futuro, liquidez abundante são algo que agrada.

O mercado parece estar a apostar num facto importante: as Economias poderão escapar à recessão. Poderemos, em vez disso, assistir a uma certa estagnação ou baixo crescimento.

Para já, é o que parece !!

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 1/11/2019 19:24

Boas,

O pessoal deve ter pensado que a noite das bruxas durava para sempre... :lol:
O mercado mantém desconfianças, mas continua a bater recordes. santa liquidez.
A expressão é velha, vale a pena lembrar: "Climbing a wall of worry".
Tudo a correr como os americanos querem, ações em alta, petróleo estável, FED a descer juros tranquilamente (todavia não há juros negativos) e o USD a ceder terreno sem sinais de fortes vendas.
A verdade é que o nível de emprego continua a surpreender os mercados, há sinais de abrandamento mas não de crise.

Há a crença, nesta semana ligeiramente negativa para o USD de que os juros no eixo Europa / Japão não têm mais para onde descer. Assim, com a queda dos mesmos nos EUA, seria aligeirado o "gap" entre taxas de juro de referência.
Assim, ficam com menor efeito, os pressupostos que levariam à elevação do USD, os quais passavam por juros mais negativos na zona EUR e Japão, recessão nessas zonas e até a possibilidade de um QE renovado.
Não ocorrendo tudo o que disse atrás, trava-se aqui a pressão compradora do USD.

Tudo isto num dia de recordes nos principais índices acionistas norte-americanos. Quando irá a Europa fechar esse "gap" ?

Abraço de fds prolongado a todo o pessoal \:D/

djovarius
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 31/10/2019 22:56

Boas,

Hoje voltámos a amar a renda fixa como se não houvesse amanhã. Apesar de altas bolsistas, há a continuação de um mercado desconfiado...

A Reserva Federal baixou os juros e voltará a fazê-lo, pois os números da inflação e do crescimento permitem que tal aconteça.
O USD tinha tudo para subir, mas assim será muito difícil. A Administração Trump não quer USD alto, como tem sido amplamente divulgado, nem juros altos. Bate certo. Os empregos ainda se criam, mas os números não são o que eram.
A liquidez não faltará, daí termos um mercado incomum para Outubro.
Falando nisso, o mês ficou marcado por:
Grande volatilidade das criptomoedas, mas com altas interessantes (Bitcoin ganhou mais de 10%);
O regresso da Libra em forte e a valorização de 2% no EUR/USD (outras ganharam também como o AUD/USD);
A neutralidade do petróleo (estabilidade?) e a alta dos metais preciosos (e não só destes);
O fim do "trade" sempre ganhador da renda fixa (mas não o fim das compras);
enfim, máximos históricos de Bolsas, com o SPX a ganhar 4% no mês (quantas vezes isso ocorreu em Outubro??)

Mas neste dia das bruxas, a confiança esmoreceu, levando a pensar que estes últimos dois meses do ano serão novamente desafiadores. Os assuntos "pendentes" da esfera financeira parecem não ter solução, ainda que a mesma pareça estar a bater à porta.

As coisas vão continuar animadas !!

Buuuu, até amanhã !!!

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por TheKeyboardDuck » 30/10/2019 10:43

Históricamente este Quad favocerece o SPX, ver gráfico em anexo
https://plot.ly/~tiagolvsantos/9/

Contudo o que me deixa com a pulga atrás da orelha, aparte de uma possível recessão no Manufacturing PMI
são os spreads dos indices de volatilidade. Algo grande está a cozinhar no forno.
Fica em anexo o que tenho debaixo de olho com uma descrição.
Screenshot_1.png


Mais do que a reunião do FOMC de hoje, para mim o dia mais importante desta semana vai ser o dia 1/11/2019 a divulgação dos PMIs
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 29/10/2019 18:43

Saudações,

Pois é, o mercado está mesmo a confiar em dias melhores. O VIX vai caindo, o SPX batendo recordes históricos, num modo relativamente calmo.
O USD está sem grandes mexidas, À espera do FED. Não há sinais de pânico em lado algum. A renda fixa já não é a "querida" dos mercados, mas ainda é a escolha de muitos. No fundo, a liquidez dá para tudo.

Com isto, volatilidade a sério é no BTC & companhia das cripto !!! :shock:

O ouro e a prata perdeu um pouco o encanto à medida que o EUR, o USD e a chamada renda variável continuam a merecer confiança.

Um Outubro bem melhor do que a média histórica de .... nervosismo !!

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 25/10/2019 21:59

Pois é pessoal,

Nesta banheira de liquidez em que se tornou o nosso mundo de juros negativos (mais no Japão e Europa), não é de admirar a continuação do bom humor. O mais interessante é o regresso tranquilo ao risco.
Assim, temos o SPX e o Nasdaq novamente em máximos históricos e outros mercados em máximos do ano, para não dizer de prazos mais longos.
Há muita matéria prima em alta, há muita gente a fugir da renda fixa (isto ainda vai dar bronca, se todos quiserem sair ao mesmo tempo) e um regresso espantoso às criptomoedas, as quais me parecem cada vez mais, em termos de movimento diário, com as "pink lists" norte-americanas, lá atrás nos anos noventa. Alguém se lembra disto?

Bom, o EUR/USD baixa 1% na semana, algo de esperar num contexto otimista.
O USD/JPY aguentou-se bem e sobe muito ligeiramente.
Aliás, o USD está a subir, menos face às emergentes, o que sinaliza mais ganhos na renda variável.

Vamos a ver se a semana que vem será igual.

Abraço, bom fds a todos

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 23/10/2019 16:34

Boas,

Enquanto os grandes "temas" da atualidade não passam de onde estão, os mercados vão tentando adivinhar os diferentes cenários.
Para já, vai-se notando confiança. O pessoal está a aliviar da renda fixa e a mostrar algum arrojo pelo risco. Mas tudo ainda muito "light", não se vê força.
Note-se como o forex está expectante...

Agora o pessoal das cripto está a ter mais um dia daqueles... quedas a roçar os 10% em quase todas as principais criptomoedas. Algo se passa nos últimos meses. Perda de confiança, ou o novo estouro após o "remake" da bolha ??
A verdade é que este mercado está "urso", talvez à espera de novo alento.

Abraço

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 21/10/2019 12:53

Bom dia e semana,

O mercado está a apostar hoje no risco, ainda que moderadamente.
Há muita gente a acreditar que as grandes questões que atormentam os mercados poderão ter uma solução airosa nas próximas semanas, talvez mesmo até ao fim do mês.

O grande destaque de hoje é o Cable a atingir 1.30 quando ainda há pouco tempo estava a "beijar" os 1.20 - para os grandes tubarões que entraram longo foi uma grande jogada. Veremos se é para valer.

Novo máximo do ano para o DAX e atenção à renda fixa. Há muita gente a meter o lucro ao bolso. Sempre estou para ver se haverá compradores para estes títulos, se muitos decidirem sair ao mesmo tempo. Sabendo-se que os Bancos Centrais são os compradores natos, quem sabe se os juros negativos não poderiam acabar rapidamente ?

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 18/10/2019 19:46

Boas pessoal,

Não há volta a dar... é um mercado bipolar.
Pequenos instantes, meias sessões de euforia. Logo seguidas de ameaças de pessimismo atroz.
Não há, na verdade, motivos para euforias nem para derrotismos. A realidade é um copo meio cheio.
Assim, é complicado seguir certas tendências.

Mas há sempre fenómenos interessantes: nesta semana os mercados de risco mexeram, ficando entre as ligeiras subidas e as valorizações interessantes, desta feita na Europa. A renda fixa voltou a perder interesse, mas nada que impeça de continuarmos sobrecomprados.
O petróleo continuasem força, bem como várias outras "commodities", mas fiquem atentos à rutura em alta da soja, agora nos máximos do ano. O trigo também está perto.
Não se pode dissociar as quedas do USD a esta questão. Entretanto, o BTC e outras cripto estão mesmo a perder força.
O USD perdeu 1% face ao EUR, algo que vai confirmando a inversão de tendência. Já o JPY deixou de ser o vencedor do Forex. Será o alívio das tensões atuais ?? O Cable continua com o seu Outubro "touro" com cerca de 6% de ganhos.... ai se o Brexit não sair a tempo e horas !!!

Enfim, segue o baile. O mercado está mesmo numa de copo meio vazio / meio cheio !!

Abraço, bom fds a todos

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 16/10/2019 17:51

Boas,

Esta semana está animada por todo o lado. Desde logo importantes quedas das criptomoedas mais faladas.
Aparente inversão da tendência recente com bolsas em máximos do ano e outras perto de máximos históricos.

O JPY, à medida que os juros param de cair, inverte.
O EUR/JPY, que já andou em 117.00, deu um salto para 120.00 - nada mau nos dias de hoje.
O Cable ganha 5% num espaço de 6 sessões - eis a tal influência nada "técnica" dos assuntos que estão na ordem do dia. O Brexit pode estar mesmo em vias de concretização com acordo. Mas se Westminster rejeitar, volta tudo à estaca zero.
Pode haver também um certo "desanuviar" das guerras comerciais. Se assim for, os mercados voltarão a se focar no que é relevante: crescimento, lucros... enfim, nos juros.

O que continua a ser muito discutido são as cotações dos títulos do Tesouro e outras obrigações. Até onde irá esta bolha?
Como vão os Bancos Centrais resolver o problema que isto causará na Banca, sobretudo europeia?
Isto numa semana em que se fala nas novas hipotecas de um banco dinamarquês (juros bem negativos na Dinamarca). São empréstimos à habitação com juro nominal negativo. Num empréstimo de 100.000 só se paga de volta 99.700 em 15 anos.
Não é o máximo? Não estaremos a assistir ao início do fim da mãe de todas as bolhas?

Vamos com calma.

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 12/10/2019 18:55

Boas,

A falta de tempo para escrever é tramada...

Sim, o EUR/USD evolui dentro desse canal, mas o forex em geral não está tão técnico como na maioria das vezes.
Estas constantes notícias sobre isto e aquilo dão uma certa impertinência aos mercados....
Das chamadas guerras comerciais (frias) podemos entrar num ciclo de armas a falar demais (guerra quente) no próximo oriente e no golfo pérsico.
Isso é algo que nos levará a instabilidade nas cotações, pelo menos é o que se tem visto.

Mesmo assim, uma semana positiva. Veja-se o que pode ocorrer num "short squeze" da renda fixa. Esta semana vimos uma fuga a esses papéis inflacionados, mas limitada. imagine-se tudo a sair pela porta fora. Há que ter atenção.
Por outro lado, isso significou o regresso ao risco, antecipando boas notícias (?) que poderão vir da relação EUA-China.
Por causa disso, forte queda do JPY, face ao USD e ainda mais face ao EUR, o qual voltou acima de 1.10 no nosso par favorito.
Há sinais de apetência do risco, com alguns mercados acionistas a se aproximarem de novo de resistências importantes.
O ouro perdeu, o petróleo ganhou. Altas do EUR são isso mesmo, beneficiando até as criptomoedas.

Se se confirmar o otimismo, teremos possibilidade forte de maiores quedas do JPY e da renda fixa. Nesse caso, os juros e as ações voltariam a subir. É o cenário em que os curtos do JPY se multiplicam.
Enfim, temos andado numa certa indefinição, que se vai arrastando.

Abraço, continuação de bom fds a todos

dj
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