BCP reforça pagamento aos acionistas para 50% dos lucros de 2023

[djovarius]

Boas,

Explosão para qualquer dos lados, neste caso, após um longo período de letargia. Neste caso, é difícil de adivinhar, pois a tendência de longo prazo é uma e a de curto prazo é outra. Hoje, o dia não está a ajudar, apesar de um ligeiro viés favorável ao EUR face às demais.
De resto, o fim de semana traz-nos uma recuperação das matérias primas e do mercado acionista norte-americano. Terá acabado o nervosismo do Nasdaq?

Hora de praia, apesar de ainda não serem 21 horas...

Ótimo fds a todos

dj

[jopsilveira]

O EUR/USD anda na antiga (mas sempre atual) zona pivot de 1.10xx a 1.12xx - será que vem explosão em breve, ou só depois do verão?

Explosão para cima ou para baixo?
Não querendo dizer grande coisa, mas existe um gap ali por fechar, ali em baixo.

[djovarius]

Boas,

"Climbing the wall of worry" - uma velha expressão de Wally (Wall Street para os mais novos) que espelha bem o atual mercado. As Obrigações estão em bom plano, o que significa que há ganhos dos dois lados. Os ursos atacam mais as "commodities" (preocupante??), com destaque para o petróleo, o qual só se aguentou na barreira dos 42 USD - caso a quebre, temos os 40 e os 38 USD À vista e a coisa pode azedar.

No mercado cambial, as coisas não andam agitadas, o USD/JPY recupera da tal queda ao suporte e está mais longe dele e do colapso.
O EUR/USD anda na antiga (mas sempre atual) zona pivot de 1.10xx a 1.12xx - será que vem explosão em breve, ou só depois do verão?

A ideia de chegada à paridade virou uma miragem. Só se o mercado pensar melhor e, sendo tudo o resto igual, a política de juros nos EUA leve a uma força compradora do USD. Só o BCE secretamente gostaria de ver o EUR cair, já que isso seria sinónimo de aumento de inflação importada e de competitividade externa. Mas isso depende também da abordagem da China em relação ao trio de divisas que aqui mais acompanhamos.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Pois é, o petróleo continua a ser o destaque dos mercados, agora com a rutura do espaço 45 - 46 USD, ficando mesmo atrás de 44 USD, desafiando os suportes.
O significado desta situação ainda está para vir. Veremos.

O EUR/USD continua no espaço abaixo de 1.13 - bom sinal para o USD, a mesma divisa que sempre aguenta suportes importantes face ao JPY.
No meio disto tudo, continua o mercado focado nos máximos históricos do mercado acionista. Hoje temos um alívio, mas não passa disso. Todos os sustos até agora têm sido sinais de lançamento de novos máximos.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Bom fim de semana para todos !!

É... está quase na época do EUR/USD ir para férias na praia dos Caneiros. Mas ainda podemos ter surpresas, no sentido em que há alguma instabilidade no ar.
Acreditem se quiserem, mas o Reino Unido e os EUA vão estar aí na crista da onda, até porque a malta louca do dito estado islâmico, sem lideranças pode enveredar por ações de fanatismo sem limites. Creio que a Inglaterra vai passar por momentos negativos.
A UE, agora já só com crise na Grécia, pode melhorar e pode ficar sem o programa QE no fim do ano (tenho dúvidas), enquanto nos EUA, o presidente negociante vai vendendo o peixe à medida que os projetos ambientais e tecnológicos dão com os burros na água em favor do antigo hardware (armas e indústria pesada). Na Europa, estamos com muito sucesso na área da comida, perfume e conhaque (turismo e lazer) e os países da alta crise, Brasil, Turquia e Rússia estão a começar a recuperar.
Resultado: vejo potencial não muito grande, mas real de apreciação do EUR e só depois do USD.

Calor no sul e não só... bom fds

djovarius

[LuisFTAntunes]

E por aqui andamos nos 1.12 eur/usd.
Até parece que já é verão...

[djovarius]

What`s up Caldeirão !?

Inflação norte-americana em queda, algo a que não é alheio o preço favorável (em USD) de várias "commodities" como o petróleo. O USD reage em queda, algo que os EUA querem mesmo. Irá a Reserva Federal fazer explodir os mercados?
Há quem diga que sim. Mais logo, veremos.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Entre trancos e barrancos, o mercado vai voando em ares geralmente tranquilos, com alguns períodos de turbulência.
O USD estabilizou e as "commodities" continuam em queda, com o petróleo preso a 46.xx - 45.xx USD por barril (agora está em queda). As Obrigações continuam estáveis e o mercado acionista a desafiar máximos recentes, alguns deles, máximos históricos.

O USD/JPY segura-se acima de 109.40 - 110.00 e o EUR/USD está adormecido em torno de 1.12 - até dá sono.

Vamos navegando...

Abraço

dj

[djovarius]

Fim de semana mais calmo do que o início...

Tirando a Libra esterlina (que pode entrar novamente em bear!!!) o resto está mais calmo, situação que se vê pela apreciação do USD e dos mercados acionistas, bem como pela queda do ouro. O petróleo continua suportado em 45.xx, vamos a ver no que dá.
DAX à beira de máximos, VIX a roçar os mínimos.
O mundo revê em alta o crescimento económico, o mercado já antecipou tudo isso.

Vamos ver para a semana, que o fds seja bom

dj

[djovarius]

Boas,

É a super 5ª feira - mas fora de época, temos FBI, temos Reino des(Unido) e tivemos Draghi, o papa do BCE.
Este, deu a entender que há pouco a mudar. A retórica é para tirar força à subida do EUR. É preciso que não passe a resistência dos últimos anos...
O EUR/USD anda a marinar nos 1.12xx

O USD/JPY acalmou naquela zona de 109.xx - 110.xx - "space, the last frontier..."

O petróleo está com cara de estar prestes a implodir. Em 45 USD, tudo é possível.
Wally está à beira de máximo histórico ou trambolhão ? Para já, os sinais de pessimismo não se materializam... até o ouro e a prata estão a recuar.
O Bitcoin é o novo santo redentor (até ao tempo das lágrimas), o nosso Santana Lopes não se vai deixar "engrupir" facilmente no esquema do Montepio Geral e vamos ver o que dá o ato eleitoral britânico.
Foi o jornal do dj

Estou satisfeito com os atuais níveis dos pares supracitados. Tudo se conjuga para um "setup" interessante de negócio. O mesmo ocorre com o ouro, perto de resistência, ou com o petróleo, perto de suportes.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

No outro dia parecia que tudo estava 100% bem... mas agora é notório o regresso em força às Obrigações (mesmo as mais paupérrimas) sem que isso (ainda) afete os mercados acionistas. Algo mudou na "matrix".

As "commodities" estão a cair, lideradas pelo petróleo, agora mais afetado pelo mau estar entre os grandes do oriente médio. Vamos acompanhar. Claro que, neste contexto, o ouro e a prata têm sinal verde para subir.

Consequência prática: EUR e USD em queda face ao JPY. Essa é a parte mais perturbadora neste contexto. Ver o USD/JPY furar 111.xx em baixa, quebrando suportes, incluindo os 110.00 é a parte mais perigosa desta história. O mercado do USD está ansioso - fruto de um aumento das complicações geo-políticas globais.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Tem sido uma semana longe dos mercados para mim... Mas não longe da realidade...

Enquanto o pessoal tem agora uma nova excitação à conta da polémica do clima... os mercados estão eufóricos !!!

No Forex, nada de especial, embora hoje seja a 6ª feira do "desemprego" nos EUA. Até ver, EUR/USD calmo, sempre entre 1.11xx e 1.12xx, o EUR/JPY em torno de 124.xx a 125.xx e o USD/JPY acima da grande referência de 110.00 ou seja, neste caso 111.xx, o que não dá espaço para comentários de maior.

O mercado de Obrigações está quase neutro, ligeiramente positivo, mas é o mercado acionista que produz sorrisos nos touros, com novos máximos, não só mas sobretudo na América. Será que o mercado financeiro aprova a saída do Acordo de Paris ?? Ou é só uma reação eufórica de curto prazo???

As "commodities" estão em queda ligeira, devido à estabilização do USD, mas aqui há uma exceção: o petróleo está em forte queda, sendo que poderá voltar a 47 ou mesmo 45 USD / barril. Há quem diga que a aposta na produção de mais petróleo e carvão poderá "rebentar" com os preços. Irónico será o pessoal que defende fanaticamente o meio ambiente a gastar montes de gasolina (mais barata) exatamente por causa dos preços mais favoráveis apesar de carga fiscal.

Eu defendo o meio ambiente pelos meus atos e não por palavras: consigo gastar apenas 42 euros de eletricidade e 15 euros de gás, numa casa de 3 pessoas, vou a pé trabalhar ainda que isso custe um bocado, etc... mas não se pode negar que esta questão é uma guerra política. Voltará a haver um acordo, mas os EUA vão querer outros benefícios em relação à China e à Índia.

Se não for antes, bom fds para todos. Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

O mercado da Libra não gostou da perda de terreno da srª May nas sondagens perante o "labour". E olha que "labour" que temos hoje....
O PIB dos EUA saiu bem melhor, mas o mercado desconfia do futuro próximo, os juros a vários prazos estão em queda ligeira, o que dá força ao ouro, prata e até ao petróleo, o qual ainda continua ainda assim abaixo de 50 USD depois do estouro de ontem.
A reunião dos G-7 vai azedar. Os EUA não vão aceitar défices comerciais constantes com a China e com a Alemanha. Trump quer mais negociações bilaterais (isto é bom para o Reino Unido que vai à boleia) com os parceiros e menos multilateralismo. São 60 mil milhões de euros de défice com a Alemanha.
Como vai o EUR/USD reagir? Este é um caso para acreditarmos na subida do EUR e em cautelas em redor do DAX. Em geral, o mercado acionista continua esticado.
No caso do Japão, a questão está melhor. O USD/JPY já andou muito mais alto, pelo que aos atuais níveis não é grave para ambas as partes. Para os norte-americanos, o regresso ao industrialismo como política (ao invés do rentismo) implica um EUR/USD acima de 1.20 - vamos ficar atentos !!

Não deixa de ser interessante a falta de grande volatilidade e/ou medo !!

Abraço, bom fds

dj

[djovarius]

Boas Caldeirão,

Parece que o mercado gostou do que leu na Ata da Reserva Federal. Juros mais elevados, mas muito menos do que se pensa é tudo o que o mercado quer ouvir nesta fase.
Nem as Obrigações estão mais em queda livre. As ações comemoram com a 6ª alta consecutiva do SPX, agora com mais um "gap up" enquanto o VIX volta abaixo de 10.00 pontos.

Assim, o USD/JPY parece ter voltado a encontrar suporte na zona de 110.00 /111.00 e o EUR/USD está a encontrar dificuldades ali na zona de 1.12xx, o que não é de admirar após subidas rápidas e com alguma força. É tempo de parar para pensar.
Um par que parece ter encontrado um forte suporte de longo prazo é o Cable (GBP/USD). Aguentou-se bem na zona de 1.20xx, conseguiu subir com consistência, perdendo-se o medo das consequências, pelo menos agora, da saída do RU da União Europeia.

De resto, a apetência pelo risco é rainha dos mercados e até o petróleo parece não ter força para passar ali da zona de 50 / 52 USD.

É um mercado que ameaça correções, mas que as faz apenas de uma forma limitada. Veremos o que é que isto dá...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

O mercado está agora mais hesitante: de repente há um compasso de espera na maioria dos ativos, embora as ações norte-americanas estejam ainda com força e o petróleo não esteja tão fraco como há duas semanas. Este último ativo é o mais "animado" do ano, já tendo dado provas de que não está tão fraco assim. Vamos ver se, ao invés, terá a sua força...veremos se passa 52 USD e "salta" para 55 USD/barril.

O USD/JPY continua perto da sua zona neutra: 110.0 / 111.00 - vale sempre a pena lembrar !!
EUR/USD em domínio dos touros... fica ainda a pergunta, irá ou não a 1.14 / 1.15 ?

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Que semana!! Foi Temer, Trump, muito ruído...
Com ou sem ruído, há que destacar a inevitabilidade de correções nos mercados, bem como a impossibilidade de existir eternamente baixa volatilidade.
As ações estão hoje mais tranquilas, bem como outros ativos de risco.
As "commodities", lideradas pelo petróleo seguem em alta. Porquê?
Porque o USD, embora mais estável face ao JPY continua em queda face ao EUR, algo que o Governo Americano deve estar a gostar muito.

O EUR/USD à beira dos 1.12 faz-nos pensar num topo de curto prazo. A partir de agora há mais resistências. Não deve ser fácil chegar a 1.14/1.15 nesta fase.

Vejam o gráfico de muito longo prazo. O "price action" do par nos últimos meses está muito semelhante ao de 2000/2002 - quando começou o último "bull" do EUR/USD de 0.84 até 1.60
Pela lógica, teríamos agora um "bull" de 5 anos até 1.80 - só dou credibilidade a esta hipótese com um fecho mensal acima de 1.20

Abraço, excelente fds a todos

dj

[djovarius]

Boas,

Finalmente, a correção (já se via pelo USD) dos ativos de risco após meses de "loucura" semi-irracional. O rally Trump é parado pelo Trump?
Na verdade, não havia nem uma coisa nem outra. Os mercados demasiado esticados têm sempre de voltar à normalidade. Eu já vi "gaps" nunca tapados. O que eu nunca vi foi isto: dúzias de "gaps" que não sejam tapados, pelo menos a maioria deles.

O USD/JPY voltará assim ao espaço "natural" de 110.00 a 111.00 (já está mais perto) e o EUR/USD está mesmo a desafiar o espaço de 1.11 / 1.12 como pensava que poderia ocorrer após a rutura dos 1.10xx

O VIX indiciava 100% de apetência pelo risco, agora o medo vai subindo. Mas é uma manobra necessária do mercado: tira-se $$$$$ das ações e do dólar, compensa-se com entrada nalgumas "commodities" e na renda fixa. Um clássico.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

A coisa continua boa para o EUR/USD, uma vez que reagiu bem ao ataque esperado aos 1.10 / 1.1050 - foi mesmo a 1.1089 !!!!
A pergunta é: poderá desafiar o antigo espaço "natural" de 1.11 / 1.12 - mesmo com as ações em alta?
Essas começam a ficar "cansadas" (houve mais um máximo no DAX e até no SPX) e até o petróleo perde já alguma força.
A partir de agora, o mercado ficará mais preocupado com os dados "macro", com o crescimento das Economias (ainda fraco no total da zona Euro), com os resultados das empresas.
O próprio EUR/JPY começa a ter menos margem para subir...

Abraço

dj

[djovarius]

Boa semana a todos,

Eis as "commodities" em forte recuperação, graças a um "mix" de queda do JPY (veja-se o EUR/JPY em recuperação) e elevação das possibilidades de crescimento global sem pressões inflacionistas. Isto significa que os Bancos Centrais não deverão ter pressa em subir juros - algo que é negativo para o USD. A Administração Trump sempre disse que um dólar excessivamente valorizado era algo "muito muito negativo". Terá esse comentário sido um motor da inversão da tendência de longo prazo que favoreceu o USD?
Afinal, o EUR/USD veio de 1.60 aos 1.04 em meia dúzia de anos. Se pensarmos bem, isso é consistente com a história do Fx moderno. Os próximos meses darão a resposta a esta questão.
A verdade é que a apetência pelo risco segue em alta. O SPX retorna neste momento a máximos históricos, não estando sozinho nesta alegria.
O petróleo está alavancado pela hipótese de cortes na produção. O EUR/USD continua sempre acima de 1.08xx podendo ganhar força para testar novamente 1.10 / 1.1050

Veremos.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Nesta semana, as coisas acalmaram um pouco, como seria de esperar, até o VIX já subiu depois de mínimos muito baixos.
As ações parecem andar a fazer um topo de curto prazo e as Obrigações estão a ser compradas.
O BCE vai continuar as compras de ativos, tal como o BOJ. A Reserva Federal deve ficar mais tranquila devido à inexistência de pressões inflacionistas.
Nestas condições, dificilmente poderá o USD continuar em alta. No caso do USD/JPY isso é bem claro. O EUR/USD continua favorável a subidas, mas sem grande pressão.
O petróleo recupera também de fortes quedas, mas não parece ter grande margem para alta, a não ser que o USD se deprecie fortemente.

Estamos a viver uma era de crescimento económico sem pressões inflacionistas. Resta saber como o mercado cambial reage a uma situação em que ninguém está pressionado a subir juros básicos.

Abraço, excelente fds

dj

[djovarius]

Boas,

Há agora outro tópico sobre o VIX, que representa a realidade. Volatilidade? Não, esse índice representa a aversão ao risco. De momento, a mesma está em baixa.
O passado dos mercados diz-nos que algo está para acontecer... levará uma semana, um mês, mais do que isso? O futuro o dirá.
A verdade é que os máximos continuam a ser batidos, o USD está a recuperar, face ao EUR, mas sobretudo o USD/JPY que, como pensava, tinha margem para subir. Depois de bater 113.00 bateu mesmo os 114.00 - isso quer dizer que o espaço de 115.00 / 115.50 não deve ser desprezado. Há a possibilidade desse "ataque" caso o mercado continue neste otimismo.
Acredito que, apesar de tudo, as chances de uma correção são grandes, quer do mercado acionista, quer do próprio USD. A fraqueza do petróleo lidera esse caminho...

Veremos se estamos enganados no movimento e/ou no "timing".

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Pois é, há momentos em que o mercado tem um comportamento dentro do padrão. Neste caso, o velho "sell the news". Afinal, os mercados estavam não só a antecipar o resultado das eleições, como mesmo a ficar esticados após vários máximos absolutos.
Creio que o mercado acionista pode estar a fazer um topo, pelo menos de curto prazo. Veremos se isso levará a compras de renda fixa ou "fuga" para "cash".

Algumas "commodities" poderão beneficiar disso (se ocorrer), mas esse movimento em alta só poderá ocorrer se o USD perder terreno.

O EUR/USD, com a euforia da noite ainda passou os 1.10 - mas aí sim, surgiram vendas a sério. De momento, temos 100 pips abaixo do máximo desta 2ª feira. Este par, poderá estabilizar entre 1.0850 e 1.1050 nos próximos tempos, a menos que surjam aí umas surpresas...
O USD/JPY está claramente a perder a força ao atacar os 113.00 - aqui ainda vemos o dólar com potencial para subir alguma coisa.

Abraço

dj

[djovarius]

Boa tarde,

O mercado europeu descontou a vitória de Macron. O DAX bate recordes, enquanto Wally faz a digestão dos recentes máximos... os juros vão mesmo subir no Verão.
Nos EUA, Trump comemora os 4,4% de taxa de desemprego. Embora o problema seja a taxa de participação...
O mercado continua dominado pela alta do EUR, seguida da do USD com prejuízo do JPY. Mas a grande bomba é mesmo a queda rápida do petróleo até à casa de 45.xx USD - daqui a pouco devem surgir mais cortes da produção.

Creio que haverá pouco espaço para mais altas do EUR/USD (estamos perto dos "tais" 1.10), mas o JPY ainda deve ter pernas para mais quedas...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

A constante queda das "commodities" pode estar a sinalizar algo "grave" para os mercados? Para o crescimento global?
Ou trata-se apenas consequência prática da queda (recente) do JPY face ao USD e face ao EUR?

O petróleo é o caso mais gritante...

De resto, nada de muito especial.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Não há grandes novidades, exceto a surpresa que está a ser a falta de força do petróleo, a qual ainda pode ser vista como um sub-produto da alta do USD/JPY e do excesso de produção. De resto, há pouco a dizer enquanto esperamos pela Reserva Federal.

O EUR/USD continua estável em torno de 1.09 à espera de novidades.

Até à noite

dj