The Navigator Company - Tópico Geral
Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Obrigado Optimiza. É ir acompanhando, ver se permite reforçar um pouco mais abaixo. Ou então agora vai cheia de força até aos 3.60 e fico a chuchar no dedo...
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Optimiza Escreveu:
5 - Semapa Out, Navigator In (a avaliação Semapa dependeu a mais de 75% da avaliação Navigator )» - Até Maio de 2021, interessava aos core shareholders manter a cotação NVG, sempre que possível domada, a níveis fundamentalmente baixos e com payouts o mais elevados possíveis. Apartir de agora, com a certeza que a Semapa sai de mercado e que a holding famíliar fica a dominar mais de 93% do seu capital, a NVG, finalmente, passa a ter liberdade (e até incentivos programáticos) para re-impulsionar a sua expansão energético-ndustrial/ cotação/ capitalização/ rácios.
Optimiza,
Mais uma vez excelente análise.
Tenho no entanto dificuldades em concordar contigo no ponto 5. Primeiro, de onde vêm as tuas certezas que a Semapa sai do mercado? Pelo preço que a holding familiar coloca na OPA vejo muito difícil conseguirem vendedores e como tal chegarem aos 93% que falas.
A Semapa já é o major shareholder da Nvg há muito tempo e como tal a Nvg deveria ter os tais incentivos programáticos e estratégicos instalados, de acordo com a visão Semapa (apenas e só) já desde há muito tempo, e não apenas após o (hipotético) controle total da holding familiar sobre a Semapa.
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Optimiza, só tenho dúvidas se Semapa sai de mercado, duvido que a OPA tenha algum sucesso... e quanto à necessidade de a NVG não subir muito para não desequilibrar o arranjo durante a OPA, parece certinho também.
Falhando a OPA, restará ver o que acontece à Semapa (e NVG por arrasto). Desvalorizará muito sabendo toda a gente o subavaliada que está?
Falhando a OPA, restará ver o que acontece à Semapa (e NVG por arrasto). Desvalorizará muito sabendo toda a gente o subavaliada que está?
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Goya777 Escreveu:Alguem posta um grafico actualizado sff? Rompeu a resistencia que tinha ali pelos 2.90 e agora parece mau timing de entrada... Ver se retrai à antiga resistencia, possivel novo suporte, para reforçar
Goya em cima tens o gráfico MP ainda atual. Claro que vão existir sempre correções, e brevemente fruto do ex-dividend e da decana sasonalidade (apenas bolsista) do setor.
O racional da especulação NVG deve-se fazer olhando para o passado gráfico LP da companhia e não para o gráfico CP: Anexo agora o gráfico a 5 anos para hipotetizarmos que este Bull navigator (tal como o da Altri), tem ainda fatores que podem levar a um maior destaque e duração do Bull market que o anterior - com o zénite em 2018. Coloco as principais diferenças, genéricas, para se avaliar o potencial desta ascensão a longo prazo - ciclos longos de 4 anos (atual ainda só começou à 6 ou 9 meses, dependendo do benchmark setorial). O vector gráfico do Bull LP é acima dos 3€, e o horizonte de trading especulativo assenta na MMS50 (com tolerância óbvia na contre-saison do setor).
BULL LP EM 5 BASES MAIS SÓLIDAS (MACRO E MICRO) DOS ÚLTIMOS 12 ANOS (ou como se chega a uma triple bagger face à cotação de Outubro):
1 - Após a pior e dramática recessão Mundial (pandémica induzida - que destruiu 18 triliões no PIB Mundial) YoY desde 1940, apartir de Março começou a explosão da produção, exportação, transações e consumo que só ultrapassará 2018, setorialmente (no core business), em 2022.
2 - Marca Navigator - única marca Portuguesa com notoriedade (distribuição e segmentação média/alta) em mais de 100 países do Mundo. Podem contra-argumentar que papel para impressão está em declínio - mas é um declínio marginal, gradual e que não obstaculiza a que Navigator continue a ganhar quota de mercado aos seus principais concorrentes.
3 - Novo management/novas práticas de gestão/OPEX mais leve/maior agressividade no CAPEX - Há 5 anos atrás (nem falo há 12 anos), no dealbar do Bull market sectorial anterior, o management e a estratégia NVG não eram eficientes, a estrutura não era "Lean" como agora (tinham a agilidade de mamutes médios) » após crossover benchmarks e reengenharia de processos (agora, estão muito próximos da best practice Altri, e num aspeto já estão melhores) de modus operandi, produtividade, new business e comunicação interna, a dinâmica Navigator já se encontra dois patamares acima, mais flexível, eficiente e com mais diversificação das receitas.
4 - Aposta nas Energias Renováveis (Diversificação e mudança "Green") - Há 5/7 anos atrás, a configuração de fontes internas de cogeração a gás natural (energia cinzentona e com pouca subsidiação) estavam nas antípodas da mais recente estratégia de aposta total em Bio-massa e solar, que são 100% verdes, que vão ser maioritárias na produção já este ano e que são fortemente subsidiadas pelo Estado, UE (e também uns tostões por cãmaras municipais).
5 - Semapa Out, Navigator In (a avaliação Semapa dependeu a mais de 75% da avaliação Navigator )» - Até Maio de 2021, interessava aos core shareholders manter a cotação NVG, sempre que possível domada, a níveis fundamentalmente baixos e com payouts o mais elevados possíveis. Apartir de agora, com a certeza que a Semapa sai de mercado e que a holding famíliar fica a dominar mais de 93% do seu capital, a NVG, finalmente, passa a ter liberdade (e até incentivos programáticos) para re-impulsionar a sua expansão energético-ndustrial/ cotação/ capitalização/ rácios.
- Anexos
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- NAVIGATOR 5Y na fase pró ciclica anterior os 3a3,14€ marcaram a fronteira para o Bull market LP e sem receita adicional Energética e sem a atual expansão gigante da produção e do consumo.gif (32.46 KiB) Visualizado 7816 vezes
Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Alguem posta um grafico actualizado sff? Rompeu a resistencia que tinha ali pelos 2.90 e agora parece mau timing de entrada... Ver se retrai à antiga resistencia, possivel novo suporte, para reforçar
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Sem dúvida que tem um bom potencial de valorização face a todos os fatores referidos.
A gestão mostrou uma grande capacidade no período da Covid19.
São aspetos importante para os investidores e gestores de fundos.
Impõe-se reforço.
A gestão mostrou uma grande capacidade no período da Covid19.
São aspetos importante para os investidores e gestores de fundos.
Impõe-se reforço.
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
HEAVYLIFT Escreveu:Quando é que fica ex-dividend e quando é pago? Não encontro nada
AG Navigator de dia 11 de Maio vai definir o dia de ex-dividend (últimos 5 dias úteis de Maio?) - Depois dos 13,8 cents recebidos em Janeiro, agora recebe-se 14 cents de dividendo que valem uma Yield de 4,8% (mais do que boa como resultado de um ano traumático e hiper-recessivo). No total, oferecem uma rentabilidade incrível de 12% só em dividendos (para quem adquiriu as ações em Outubro 2020) e ainda vão dobrar e(ou) até triplicar o capital face à cotação de Outubro.
» » » Relativamente ao Bom link Navigator colocado pelo Trend=Friend, o mesmo aporta dados que desconhecia e outros que não me apercebi da real dimensão (em Inglês correto mas gramaticalizado por Portugueses). O que obtive de adicional prende-se com a operação energética que é muito grande (maior que a da Greenvolt/Altri até bem depois da fusão de Setembro/Outubro com a V-Ridium), que tem um aspeto "negativo" e dois aspetos muito positivos:
Aspeto negativo - Não é uma verdadeira empresa de Energias renováveis, E a maioria da produção é via co-geração, por gás natural (aqui a produção é "cinzenta").
1º Aspeto positivo - Número significativo da produção já é via Biomassa (5 unidades)
2 º Aspeto positivo - Têm pequenas e uma média unidade de painéis solares. Vários projetos em pipeline
nota - Operação Elétrica Greenvolt está melhor desenhada no tocante à Biomassa (maior produção nessa fonte - 5 centrais de maior porte médio) e já preparada para um salto quântico na produção solar e alguma eólica (+V-Ridium), 100% Green. De qualquer modo, no longo prazo, vai ser muito fácil projetar a autonomização das energias Navigator, tendo uma avaliação superficialissima de 300/350M€ que não deverão estar descontados na cotação.
Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Claro que não encontra. A Assembleia e no dia 11 e ela é que vai decidir o que é quando.
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Quando é que fica ex-dividend e quando é pago? Não encontro nada
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Optimiza Escreveu:trend=friend Escreveu:Olá optimiza, quanto ao teu ponto 5, quanto valem 2 TW?
Trend=friend, a navigator já produz 2 Teras? É possível? podias dar uns insights sff, sobre projetos, capacidade instalada, subsidiação?
Obrigado e bom FDS
Até penso que já será 2,5, de acordo com a pág 33 onde dizem já ser 5% da produção PT e o suficiente para abastecer o Algarve. Pormenores sobre a subsidiaçào, acessos, desconheço.
http://www.thenavigatorcompany.com/var/ ... d15f15.PDF
Com um múltiplo razoável comparável com a Greenvolt podia já ser algo interessante... se tiver sucesso o IPO acho que terão de pensar nisso rapidamente.
Bom fim de semana!
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
trend=friend Escreveu:Olá optimiza, quanto ao teu ponto 5, quanto valem 2 TW?
Trend=friend, a navigator já produz 2 Teras? É possível? podias dar uns insights sff, sobre projetos, capacidade instalada, subsidiação?
Obrigado e bom FDS
Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Olá optimiza, quanto ao teu ponto 5, quanto valem 2 TW?
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Mas agora, em vez de fechar a pequena posição Navigator (antes de ex-dividend), como sempre foi regra, dou comigo a reforçar (quando estou a reduzir Altri até Julho), com a ação a subir, em 1/3 a posição, passando a representar 6% do total em carteira (no mês em que essa posição deveria sasonalmente desaparecer).
Motivos: 1 - enquadramento setorial (preço pasta/encomendas) / 2 - expansão Macro (poder de compra/expansão atividade e consumo clientes)
3 -Ao contrário da Altri e Ence, ainda não dobrou a cotação/capitalização de Outubro até agora (até Julho, pode overperformar a Altri ) » e o target é no triplo de Outubro / 3 - convicção que os resultados Navigator/ Altri 2 a 4ºtrim. 2021 vs 2020, darão um salto de gigante (que mercado só antecipa uma parcela) / 4 - pequena aplicação "prudente" do excesso de liquidez fruto das vendas Abril da posição total VW e 2/5 na Altri / 5 - especulação sobre a autonomização no final de 2022 a 2023, do negócio de energias verdes da Navigator / 6 - Reforçar só em Winners » as 5 pequenas posições que tenho no Nasdaq (ações e ETFs) estão todas a cair nas últimas três semanas e não justificam, ainda, desvio de recursos (talvez a Tesla ou a Coinbase já justifiquem...) / 7 - o recente Bull market Psi20, historicamente "promove" a ascensão de 4 empresas de "médio porte" das quais a Navigator é a 2ª mais importante (e estou a "gostar" bem mais do PSI20 e Geral, desde Outubro do que nos últimos 14 anos).
Editado pela última vez por Optimiza em 7/5/2021 13:51, num total de 3 vezes.
Re: The Navigator Company - Tópico Geral
NAVIGATOR tem aumentado o volume de exportações e diversificado a aposta na transformação da matéria prima.
O uso de papel e cartão está a entrar num crescimento exponencial face ao nefasto plástico.
Só na área do fast food tem sido impressionante.
Creio que temos aqui um potencial de valorização da cotada muito generoso.
O uso de papel e cartão está a entrar num crescimento exponencial face ao nefasto plástico.
Só na área do fast food tem sido impressionante.
Creio que temos aqui um potencial de valorização da cotada muito generoso.
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Sacanitajose Escreveu:volvista Escreveu:E porque não na Inapa?
a Inapa juntou-se aos alemães e a ter ter bons resultados, vai demorar alguns anos !
A SEMAPA, e seus Dividendos ( desconheço data pagamento e se será, antes do 25Maio!)
Dado o tombo que sofreu hoje !!!
Bons negócios
SEMAPA descontou hoje o dividendo a ser pago dia 11.
Foi também ajustado o valor unitário da OPA para 11,66
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
volvista Escreveu:E porque não na Inapa?
a Inapa juntou-se aos alemães e a ter ter bons resultados, vai demorar alguns anos !
A SEMAPA, e seus Dividendos ( desconheço data pagamento e se será, antes do 25Maio!)
Dado o tombo que sofreu hoje !!!
Bons negócios
Re: The Navigator Company - Tópico Geral
A estes preços a OPA não tem sucesso. Só a NAVIGATOR vale mais. Esse é o referencial contabilistico.
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
E porque não na Inapa?
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
O valor estimado que a Semapa tem na Navigator é de 1.423,5 milhões e a Familia Queiroz oferece na Opa 687,7 milhões pela Semapa! Brilhante. Esta OPA não devia ir avante porque o titulo so tem espaço para subir.
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... -acionista
Alguém desse lado!?!?!
Navigator?
Semapa
Sodim
...
Estarão todos ocupados a defender uma desvalorização sem sentido, em vez de defender uma valorização (Estratégica)?
Alguém desse lado!?!?!
Navigator?
Semapa
Sodim
...
Estarão todos ocupados a defender uma desvalorização sem sentido, em vez de defender uma valorização (Estratégica)?
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
De leitura obrigatória:
https://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/CONV78816.pdf
Roll back +/- = roll forward!?!?
https://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/CONV78816.pdf
Roll back +/- = roll forward!?!?
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
A volatilidade dos mercados é a maior aliada do verdadeiro investidor. - Warren Buffett
Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Diacono Escreveu:peterteam2 Escreveu:A evolução da cotação de há um ano para cá (+39,5%) foi muito menos expressiva que a da Altri (94,7%) ou da Ence (65%). Tem muita margem para subir.
Foi com isso em mente que entrei hoje na Navigator. Vamos lá ver...
Já se sabe alguma coisa sobre o dividendo deste ano? Procurei mas não encontrei nada.
Os accionistas maioritários não devem ter muito interesse em divulgar rapidamente porque estão a tentar aumentar a sua parte via aumento da posição na Semapa. Os analistas estimam 0,19 de dividendo por acção baseados nos resultados.
Os resultados da Navigator foram muito afectados pelo baixo preço do papel em 2020 (EBITDA de 286 M contra 372 em 2019). Mas o Free Cash Flow aumentou de 186 M para 234 M. Com o custo da dívida a níveis historicamente baixos parece-me que vão aproveitar para distribuir (e não reduzir dívida) até porque a familia QP tem outros investimentos em curso (Imobiliário e Turismo) e deve estar interessada em aceder ao cash.
Tenho um feeling que vai ser mais que os 0,19 porque há cash para distribuir e porque as perspectivas futuras com a recuperação do preço do papel são boas.
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Re: The Navigator Company - Tópico Geral
peterteam2 Escreveu:A evolução da cotação de há um ano para cá (+39,5%) foi muito menos expressiva que a da Altri (94,7%) ou da Ence (65%). Tem muita margem para subir.
Foi com isso em mente que entrei hoje na Navigator. Vamos lá ver...
Já se sabe alguma coisa sobre o dividendo deste ano? Procurei mas não encontrei nada.
A volatilidade dos mercados é a maior aliada do verdadeiro investidor. - Warren Buffett
Re: The Navigator Company - Tópico Geral
Sim. Concordo. O preço da pasta de papel continua a subir.
De facto a cotação está desfasada com as congeneres.
A Navigator tem maior volume de exportação do que a ALTRI.
De facto a cotação está desfasada com as congeneres.
A Navigator tem maior volume de exportação do que a ALTRI.
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