“2025 e 2026 serão bastante mais difíceis” para a EDP, antecipa Miguel Stilwell

[Sr_SNiper]

Hojé já foram transacionadas 4 milhões de euros acima de 79% .vejo na bolsa de estugarda e Frankfurt

[investor2]

Ultimo negocio da pt 2016 hoje foi a 78% com bid ask ask nos 78% com 79,9%

Obrigado Sniper pela informação. Ou o terminal da bloomberg não está a actualizar os preços (que é muito esquisito) ou não entendo o que se passa.

Onde estás a ver essa informação?

[Sr_SNiper]

Ultimo negocio da pt 2016 hoje foi a 78% com bid ask ask nos 78% com 79,9%

[investor2]

eu continuo a acreditar que é so especulação. eles dizem que o plano de reestruturação so estará pronto no final do ano, o que nos leva a pensar que toda a divida e cupões, serão pagos ate la.

mas não temos certeza de que irao pagar todos os cupões e reembolsar toda a divida ate ao final deste ano

Continuo a ver na bloomberg a obrigação cotada a 57...sem mexer há várias semanas.

Quanto ao plano de reestruturação não estar pronto até à data de vencimento da obrigação, parece-me que, no caso disso acontecer, a OI não irá pagar essa dívida mas pedir um prolongamento da maturidade e assim incluir no plano que apresentar aos credores.

Mas tudo isto são palpites até sair informação oficial

[Winddays]

Será isto?
http://www.bloomberg.com/news/articles/ ... -from-unit

Na parte final a Oi afirma que tem cumprido as suas obrigações...

Por outro lado a consultora responsável pelo estudo da restruturação anda a identificar todos os credores detentores de obrigações, excepto estas de 2016.

Pode ser que haja um rasgo de sorte. De acordo com a legislação Portuguesa, sempre que há uma fusão/cisão em que as dividas transferidas não são liquidadas, os ativos da sociedade cindida (antiga) respondem também por essas dívidas. Também não deixa de ser verdade que os credores autorizaram a transferência da dívida, mas sempre na boa fé de que era cumprido o pagamento.

Julgo que em breve teremos novidades. Era importante analisar o prospeto sobre eventuais condições de resgate antecipado, como por exemplo rácios de capital etc, etc. Existem umas a ser reembolsadas antecipadamente por esses motivos.
Cps

[Beruno]

eu continuo a acreditar que é so especulação. eles dizem que o plano de reestruturação so estará pronto no final do ano, o que nos leva a pensar que toda a divida e cupões, serão pagos ate la.

mas não temos certeza de que irao pagar todos os cupões e reembolsar toda a divida ate ao final deste ano

[Sr_SNiper]

so especulação? Hoje bid ask nos 75% com 80% e a serem transacionadas a 76% ... Não haverá notícias frescas que justifiquem isto?

[Sr_SNiper]

actualização

[Beruno]

já as de 2019 e 2025 andam a marinar nos mesmos valores . . .

[Texano Bill]

O mercado demonstra apetite por estas meninas.

[Sr_SNiper]

Hoje foram transacionadas no mercado de chamada a 70% com ask no final do dia a 72%

[Winddays]

Sniper, não me parece que seja dessa noticia. Deve haver algo que ainda não é público. Ou então pura especulação.
Cps

[Sr_SNiper]

Não sei interpretar, mas aparentemente a noticia nova é:

http://www.infomoney.com.br/mercados/ac ... cham-queda

[Sr_SNiper]

Ia aora mesmo dizer issso, em Estugarda já fora transacionadas mais de 1.5 milhões de euros a 65% e em frankfurt várias centenas de milhares de euros...
Também não percebi...
O bid ask está nos 64,75% com 65,74%

[Winddays]

Meus caros

Algo de bom deve estar para acontecer porque já cota por volta dos 65%.

Esperemos o melhor.

Bons negócios

[Sr_SNiper]

As noticias são realmente más... mas estranho estarem a ser transacionadas a 63% em Estugarda e no mercado continuo ( em março chegaram a ser transacionadas a 35% ) , desde os 35% estiveram sempre a subir estando agora a 63% ciom as noticias cada vez piores...
Estranho

é estranho mas acontece, o banif antes de falir também subiu, Sniper não leves a mal mas se não estou em erro isto é uma emissão de 1000 euros, pode ser o povão a comprar

Entre os 50% e os 55% eram transacionados cerca de 3 a 4 milhões dia agora cerca de 250 mil dia

[Artista Romeno]

As noticias são realmente más... mas estranho estarem a ser transacionadas a 63% em Estugarda e no mercado continuo ( em março chegaram a ser transacionadas a 35% ) , desde os 35% estiveram sempre a subir estando agora a 63% ciom as noticias cada vez piores...
Estranho

é estranho mas acontece, o banif antes de falir também subiu, Sniper não leves a mal mas se não estou em erro isto é uma emissão de 1000 euros, pode ser o povão a comprar

[Sr_SNiper]

As noticias são realmente más... mas estranho estarem a ser transacionadas a 63% em Estugarda e no mercado continuo ( em março chegaram a ser transacionadas a 35% ) , desde os 35% estiveram sempre a subir estando agora a 63% ciom as noticias cada vez piores...
Estranho

[Artista Romeno]

http://www.infomoney.com.br/bloomberg/mercados/noticia/4821690/fundo-aurelius-quer-impedir-emprestimo-holanda-diz-fonte

Animador? Quem sabe!!!

Animador ou destruídor?

destruidor, a PT finance está descapitalizada...

[Texano Bill]

http://www.infomoney.com.br/bloomberg/mercados/noticia/4821690/fundo-aurelius-quer-impedir-emprestimo-holanda-diz-fonte

Animador? Quem sabe!!!

Deixa lá ver se percebi, a Oi está desesperada por cash e anda a depauperar as subsidiárias e a deixá-las insolventes?

[Sr_SNiper]

http://www.infomoney.com.br/bloomberg/mercados/noticia/4821690/fundo-aurelius-quer-impedir-emprestimo-holanda-diz-fonte

Animador? Quem sabe!!!

Animador ou destruídor?

[narp]

http://www.infomoney.com.br/bloomberg/m ... -diz-fonte

Animador? Quem sabe!!!

[Pecunia...olet!]

A Oi marcou duas assembleias de obrigacionistas de emissões locais para aprovar o "não cumprimento pela Companhia do índice financeiro previsto no item XVIII (a) da cláusula 6,23 da escritura da 9ª emissão de debêntures simples...". Uma publicação semelhante para a 5ª emissão.

Os rácios em questão são: Divida Total / EBITDA e EBITDA/Serviço da Dívida.

Agora em Português: as emissões de obrigações em questão têm condições específicas que obrigam a empresa a respeitar limites de alavancagem e de custos de dívida face a resultados operacionais. Sob pena de ser penalizada e eventualmente ser obrigada a reembolso antecipado das emissões. De acordo com as últimas contas apresentadas não cumpre esses rácios financeiros nessas duas emissões e solicita aos obrigacionistas que "Está nas condições da emissão, mas ignorem lá isso". E lá terão que "ignorar"/aprovar.

Mas não é a primeira vez que faz este tipo de coisa. Em 2015 conseguiu aprovar também um alteração temporária dos rácios (só para 2015, aumentando o rácio de Dívida / EBITDA).

[Fundamentalist]

Para além disso, há alguns factores que (ao que me parece) não estão a dar a devia importância. Reparem que nem toda a divida do universo Oi é igual.
Há divida de está nas subsidiárias operacionais (portanto mais perto da geração de Cash-Flow) que é provável que tenham um tratamento diferente (leia-se sénior) à dívida que está na Oi SA.
Eu creio que estar exposto à Oi SA (apenas detêm directamente parte dos ativos operacionais) ou à PT International (não tem ativos operacionais mas é garantida pela Oi SA) é diferente de estar exposto à Telemar (que tem proporcionalmente menos divida vs aos seus ativos operacionais).

(A um grau bastante diferente e não comparável mas que serve de paralelism; parece-me mais seguro ser obrigacionista da Portucel do que da Semapa pelas mesmas razões (a Portucel tem proporcionalmente menos dívida e está mais perto da geração de Cash-Flow).)

Para além disso haverá certamente secured debt, ou seja, divida com garantias reais (como alguma da dívida dos bancos de desenvolvimento) e cash que ficará empatado em depósitos judiciais e outras garantias que necessitam de colateral.

Qualquer das formas concorde que é possível que esta série de obrigações seja paga ao par - mas também é possível que tenham um haircut superior a 75% (dependendo do tipo de tratamento que a restante dívida tiver).

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Outro ponto e certamente uma boa notícia para esta série, no relatório de contas de 2015 da Oi SA podemos ler que os bancos deram um waiver até ao final de 2016. Possivelmente ou 1) não queriam ser os responsáveis por apressar a restruturação da Oi ou 2) deram o waiver com exigência de colateral para cobrir a exposição.
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rolling rolling, posso estar errado, mas isso que estás a dizer foi até 2012, porque nessa data determinou-se que:
"Tele Norte Leste Participações S.A. ("TNL"), Telemar Norte Leste S.A. ("Telemar"), Coari Participações S.A. ("Coari" e, em conjunto com TNL, Telemar e Oi S.A., as "Companhias Oi") e Oi S.A. (nova denominação social da Brasil Telecom S.A.), em continuidade às informações divulgadas no Fato Relevante de 25 de janeiro de 2012, informa que os acionistas das Companhias Oi, reunidos nas respectivas assembleias gerais realizadas em 27 de fevereiro de 2012, aprovaram as seguintes operações: (i) a bonificação de ações preferenciais resgatáveis aos acionistas da Oi S.A. e imediato resgate dessas ações; (ii) cisão parcial da Telemar com a incorporação da parcela cindida pela Coari seguida de incorporação de ações da Telemar pela Coari ("Cisão/Incorporação de Ações"); (iii) a incorporação da Coari pela Oi S.A. ("Incorporação da Coari"); e (iv) a incorporação da TNL pela Oi S.A. ("Incorporação da TNL"), operações essas inseridas na proposta de reorganização societária anunciada por meio do Fato Relevante de 24 de maio de 2011 ("Reorganização Societária").
Em consequência, serão emitidas 395.585.453 novas ações ordinárias e 798.480.405 novas ações preferenciais da Oi S.A., passando o seu capital subscrito, totalmente integralizado, a ser de R$6.816.467.847,01, dividido em 599.008.629 ações ordinárias e 1.198.077.775 ações preferenciais, todas nominativas e sem valor nominal.
Rio de Janeiro, 27 de fevereiro de 2012.
Alex Waldemar Zornig
Diretor de Relações com Investidores
Tele Norte Leste Participações S.A.
Telemar Norte Leste S.A.
Coari Participações S.A.
Oi S.A."

Eu li esse statement e repara que a cisao da Telemar foi parcial. Se fores ver o relatório de contas da Oi de 2015, grande parte dos capitais próprios ainda estao na Telmar assim como parte da divida. Estou longe de estar 100% convencido que a divida da Telemar terá o mesmo tratamento da restante divida, mas admito que seja possivel.

[narp]

Os bancos, estao a pedido da OI a tentar identificar quem sao os detentores das obrigaçoes com maturidade de 2025. Porém, esse mesmo documento, contempla todas as emissoes de divida da OI, estando ai contemplada a de JUlho de 2016. Estao nesta fase a tentar identificar aqueles detentores cujas emissoes nao foram emitidas em Portugal, contrariamente à de Julho de 2016.