Marcelo Rebelo de Sousa lembra as muitas revoluções dentro da Revolução

[theLisbonTrader]

Também acreditava numa ida ao 1.118, mas aparentemente a tendência é muito forte. Acredito num mínimo no EUR/USD por volta do 0.8 algures este ano.

[djovarius]

Bom dia e boa semana a todos,

O EUR/USD quebrou na semana passada importantes suportes e está a menos de 1% de novo mínimo de muitos anos.

Está mesmo "bearish" o EUR, graças ao BCE. Também o EUR/JPY se aproxima de um importante suporte.

Mesmo assim, veremos se o EUR/USD quebra os 1.0460 alcançados há um mês atrás. Mesmo que o faça, ainda estou desconfiado da paridade já esta semana. Creio que tem condições para chegar lá, mas deve demorar mais. A partir dos mínimos deste ano, já só há suportes antigos (2002) na casa de 1.0160 a 1.0200 - situação interessante a ter em conta. Há um ano atrás, o par ainda andava a rondar o 1.40 - tendo se depreciado cerca de 34 cents, ou seja mais de 20%.
Vamos ver o que vai acontecer...

Abraço

dj

[Anthìmio]

Excelsos,

Vamos chegar este tópico aqui para a frente para dizer algo muito simples: A paridade pode ser uma realidade já esta semana. Não vou colocar aqui gráficos porque também não vale muito a pena, mas olhando para eles tudo indica que esse destino esta muito próximo de se tornar uma realidade. Pessoalmente estava convencido que o Preço iria até à resistência dos 1,127 e qq coisa antes de voltar a descer, mas a semana foi clara... Se é para ir até à paridade também porquê andar com engonhices?!?!?... À mas é que lá ir e prontossss... até acho que pode ir um pouco abaixo dela ai aos 0,98... depois sim, um ressalto forte para cima.

Atentamente,

Anthìmio

[djovarius]

Boas,

Esta tem sido uma semana aborrecida, será que vai manter-se assim ??

Os grandes índices acionistas estão, tal como o petróleo ou os principais pares do Forex numa onda de consolidação, com movimentos de alta e baixa sem ruturas claras, sem direção que valha a pena.
O EUR/USD ainda pareceu que ía entrar em queda, mas continua neutro, embora agora abaixo de 1.08 o que lhe dá algum viés de baixa. Mas só a quebra de 1.0713 - mínimo da semana passada, é que me leva a olhar com toda a atenção para o par. Ainda assim, notam-se alguns sinais de fraqueza de curto prazo.
Penso que é necessário algo mais significativo, ainda não descontado, que possa pôr a máquina em movimento.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Pois é amigos, isto volta tudo a superneutro no EUR/USD.
Nem sequer passou o 1º grande teste da resistência, veio logo para baixo de 1.10 e depois, para baixo de 1.09 - estivemos em 1.083x, zona de começo de suporte e de interesse comprador.
Se ele quiser ir para baixo, para a tendência de longo prazo, temos aqui a considerar que o par fica mesmo "ursino" abaixo da casa de 1.07xx, mas depois aparecem fortes suportes, como 1.05xx e, finalmente, 1.0460

Simples de analisar, mas aborrecido quando se trata de esperar. Mas, desconfio, que não teremos muito a esperar em termos de definição de tendência de curto prazo. À medida que a liquidez retorna aos mercados, poderemos ter movimentações mais interessantes e, claro, tendenciais, pois é isso que nos interessa.

Nota para o USD/JPY, agora bem longe de 118.xx e já acima de 120.00 - JPY em baixa é o melhor cenário para os mercados em geral, para os touros, quero dizer. Ainda assim, neste último par, ainda vem longe "aquela" resistência que procuro desafiar.

Abraço

dj

[djovarius]

Boa tarde,

Boa semana, após a Páscoa, que espero tenha sido boa.

Pois vamos voltando ao normal. O desemprego nos EUA desiludiu, mas há muito que o mercado desconfia da euforia. As ações estão a lateralizar e até alguns ativos cambiais passaram a um modo neutro. O USD/JPY é um desses e o EUR/USD, que parecia pronto para retomar as quedas, acabou por inverter.
O arrefecimento das Economias pode levar a um aumento dos estímulos pelos Bancos Centrais e até a FED poderá adiar a alta dos juros, daí que o rei dólar possa não ser tão beneficiado como antes. Não se deve falar em recessão, mas sim em cansaço após um crescimento razoável pós crise de 2008.

No longo prazo, o EUR/USD continua em baixa, mas nos prazos mais curtos está neutro e pode ficar com viés de alta se passar a grande zona de resistência (antigo suporte) ali na faixa de 1.1030/53 e logo a seguir em 1.11 - para não falar dos 1.1260 - ver gráfico acima do nosso caro Anthimio. Só passando estas duras barreiras, se pode falar em valores mais elevados. Dir-se-ia que o interesse especulativo poderia levar o par aos 1.15xx - não vejo tal cenário por agora, afinal nem sequer passámos os 1.10xx

Se a questão da Grécia se degradar para algo mais inesperado, podemos ter surpresas. Até agora os mercados estavam preparados para algo complexo mas gerenciável. Mas ainda poderemos vir a assistir a algo mais complexo e difícil de engolir na Europa. Aí, a volatilidade do EUR poderia ser bem maior do que a que levou às quedas pré e pós programa QE.

Abraço

dj

[Anthìmio]

Excelsos,

O meu Curto aqui anunciado teve que ser fechado no dia de hoje. Infelizmente o prognóstico de descalabro não se revelou o mais acertado e, ao invés, o Preço quebrou em alta a LTD e saiu para fora do canal onde se vinha a desenvolver. Isto revela força no Preço.
E agora? Agora há que ter em conta que os prognósticos andam a sair muito ao lado, e que o navio anda meio à deriva. Porém o equipamento de navegação está sempre em continua afinação e vai evoluindo, nas falhas é importante extraírem-se boas ilações. Posto isto, parece que não será de descartar uma continuação das subidas. Assim à que estar atento a uma oportunidade para meter uns longuitos?...

Anthìmio

[djovarius]

Boas,

É o fim de uma semana curta de negócios. Inusitado será o facto de amanhã saírem os dados do emprego nos EUA... com os mercados fechados.
Em teoria, o mercado cambial funciona, mas sem a liquidez dos países cristãos pode dar azo a coisas igualmente inusitadas no "intraday". Ou não !!!

Para já, o USD/JPY continua a marinar logo abaixo dos 120.00 - quantas vezes já eu disse isto aqui !!!??? Não se vislumbra uma tendência clara !!

O EUR/USD, esse voltou para cima de 1.08 pelo que agora está numa zona neutra de curto prazo (e talvez médio... ) mantendo-se em viés de baixa no longo prazo.

A questão da Grécia foi muito descontada no passado recente, mas se passarem das palavras aos atos, no que diz respeito ao "não pagamos", então poderemos ter mais um episódio de alta volatilidade. Eu diria que a Páscoa é, de certa forma, uma altura de balanço do 1º trimestre, mas depois teremos seguramente mais novidades.

Abraço

dj

[EuroSexy]

Para contrariar na prática efectivamente a ideia da Goldman Sachs em que estimam o eur/usd a 0,8 em 2016, apenas e só a possibilidade da Grécia sair do euro.

Warren Buffett diz que se a Grécia sair, será positivo para o euro (muito mau para a Grécia). O euro ganhará força e sustenta-se acima da paridade por mais algum tempo. No fundo diz que os alemães não podem financiar a Grécia para sempre.

O problema é que se a Grécia sair, o euro toma um rumo diferente da previsão da Goldman Sachs e acabará por colocar outros países na mesma situação da Grécia, entre os quais Portugal. Soros diz que a probabilidade da G>récia sair é menos de 30%.

Se a Grécia não sair, os problemas vão persistir e o euro deprecia-se a longo prazo ajudando as exportações da Europa, ficando esta mais forte na próxima década.
O euro é uma boa moeda porque é escassa e tende a destruir os mais fracos. Enquanto o dólar abunda na prática domina, ajuda e se deprecia a longo prazo.
O actual momento é um momento controverso em que os mercados tentam recuperar e dar ânimo às economias, mas existem paralelamente barreiras.

[EuroSexy]

O par já desconta a subida de juros da Fed.
Normalmente o BCE só começa a subir juros após a Fed, desta vez não deve ser diferente, o par reconhece isso.
Uma subida de juros provoca automaticamente apreciação da divisa porque o capital de desloca para essa mesma divisa.

Mas quem domina será sempre a má moeda a abundante. E o dólar deverá continuar nº1 daí eu não consiga perfeitamente compreender a estimativa da Goldman Sachs para os próximos anos relativamente ao dólar. Eles prevêem o par abaixo de 0,8 em meados de 2016.

[djovarius]

Cá estamos de volta à carga...

Bem, o EUR/JPY está a demonstrar uma fraqueza, situação nada diferente do ocorrido em Janeiro e em duas semanas de Março. Nesta fase ainda tem pouco significado, mas corresponde um pouco ao que se passa no EUR/USD. São sinais que necessitam de confirmação.

Nesta "cross rate" é óbvio que a quebra da zona de 133.00 a 130.00 é o tal sinal de fraqueza. Abaixo de 128.00 fica mais frágil, porque o grande suporte é logo ali em 126.80 - este valor tem muito significado até em prazos mais longos, juntamente com 124.80 - este último, um suporte de 2013

Este ativo precisaria de voltar acima de 133.00 para poder pensar em força compradora.

Se o BOJ não lançar nenhuma bomba, esta tendência de baixa é para valer, a exemplo do EUR/USD.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Novo mês e trimestre, mas nada muda. E isto não é mentira

O EUR/USD deu alguns sinais de baixa, mas nada de importante. Gostaria de o ver atacar a zona de 1.06xx para ficar convencido do regresso da tendência descendente.
O viés é neutro entre 1.07xx e 1.10xx, mas pode mudar rapidamente, como sabemos.

Mais logo, falarei em detalhe sobre o EUR/JPY, que merece uma "visita guiada"

Abraço

dj

[Anthìmio]

Excelsos,

Deixo aqui uma actualização do gráfico desse activo impar, denominado de EURUSD, e conhecido na gíria como o Grande Par. Segundo me quer parecer o descalabro está prestes a continuar. Deste modo à que levar o navio a porto seguro, sempre atentos e vigilantes, Rumo à paridade (ou lá perto).

Atenciosamente,

Anthìmio

[djovarius]

Boas tardes aos nossos amigos(as),

Sim senhor, ainda há coisas boas no mercado cambial. Os anos passam e a validade da AT continua a ser impressionante.
Aquela resistência que se criou no "território" descrito acima, recordo, no EUR/USD temos os 1.1030/40 e 1.11 como zona de forte resistência, é realmente válida e marca uma fronteira entre o domínio de touros ou ursos.
Para baixo ? A zona de 1.0795 a 1.0825 é um belo suporte, mas o mais importante é, sem dúvida, aquela zona de 1.05xx, acabando no mínimo do ano pouco abaixo de 1.05 conforme sabem.
Creio que na semana que vem, com a Páscoa, o movimento poderá diminuir, mas não tardará um forte ataque a uma dessas zonas (ou ambas).

Tudo isto depende de como o mercado vai reavaliar o crescimento económico no mundo. Os EUA têm uma inflação e juros maiores, mas sem grande expressão. Ainda assim, será legítimo uma apreciação do USD, nem que seja mais contra o EUR marcado pelo programa QE e, pior ainda, por uma Grécia que parece pronta a trazer alguns dissabores ao mercado, mesmo que isso seja só lá para Abril / Maio.

E o USD/JPY voltou a uma zona pouco abaixo de 120.00 - uma zona que este par parece muito gostar...

Se não ocorrer nada de especial, desejo a toda a gente um ótimo fds

Abraço

djovarius

[Anthìmio]

Excelsos,

Deixo aqui a minha ideia a propósito do EURUSD, esse par sem igual e que continua na sua caminhada rumo à paridade... Depois de um natural ressalto, que serviu para aliviar os denominados indicadores e para convencer muitos de que o fundo estava feito, eis que o Ilustre Par se encontra num momento chave e, na minha modesta opinião, pronto para retomar a sua tendência. Curto em conformidade com a ideia exposta. Será importante que o Preço não quebre em alta os 1,10 e que também não feche nem abra por cima da LTD superior do canal.

Um bem haja a todos!

Anthìmio

[djovarius]

Boas,

Não há muito a dizer no mundo nos mercados. Os principais índices acionistas estão perto de máximos, enquanto as obrigações do Tesouro corrigem de fortes subidas.

O mesmo no mercado cambial: o USD continua a "descansar" do seu rally e assim ainda continuará por algum tempo.

Pode-se até falar agora em resistência forte no EUR/USD em 1.1030/40 e logo em 1.11 - se passar daí teremos de rever a análise anterior.

Abraço

dj

[EuroSexy]

Suspeita-se ou começa-se a generalizar que o mercado de obrigações está numa bolha gigante que pode rebentar a qualquer momento.
A bolha rebenta quando os investidores começarem a achar que os juros das obrigações estão já demasiado baixos e que podem colocar o capital em activos muito mais rentáveis, como as acções portuguesas.
O PSI cresce.

Temos o BCE a alimentar a bolha? tirem-me deste filme, mas eu nunca vi uma coisas assim. O bCE não foi eleito para isto!

[EuroSexy]

Fala-se que os alemães já estão mais pela saida da Grécia. O mercado engloba isso e valoriza o euro.
Caso a Grécia não saia, então podemos nem ter grandes depreciações do euro porque na pior das hipoteses tudo fica como está.
O par já descontou o pior cenário na Europa.

Eu espero ver o eur/usd a 1,2 este ano. e depois uma grande lateralização por largos meses entre 1,2 a 1,14.

[Bernie Madoff]

Estou surpreendido com a mudança de sentimento dos colegas por parte do par EUR/USD.

Eu estou a apontar novas balizas para a continuação da tendência sinto parece que já não há interesses geopolíticos na europa, a Grécia não vai para um segundo haircut, a França e a Espanha vivem periodos eleitorais 'normais', e que a inflação está ao virar da esquina....

Claro que o euro levou uma porrada forte nos últimos 3 meses;
Claro que a vontade da paridade levou à ganância de muitos nos últimos tempos;

Dizer que o USD não vai voltar às subidas é prematuro na minha opinião.
Dias de volatilidade como o de hoje vão voltar, deixem sair os dados do emprego nos EUA e vão ver o que acontece ao EUR....

[EuroSexy]

Agora o dolar deprecia-se mesmo na iminência de subida de juros da Fed. Mesmo com o QE do BCE não há quem compreenda os movimentos de forex.
o eur/usd aprecia-se e pode até já ter feito minimos do ano.

O petróleo vai recuperar bem como eu penso que o par vai de novo aos 1,2 ou até acima disso. Com isso a inflação cá deve manter-se baixinha.

[EuroSexy]

Isto permite a recuperação do mercado imobiliário, e com isso a recuperação da zona euro mais e melhor que os EUA.
Quando a Fed injecta 1 milhao de dolares no sistema, não é o mesmo do BCE injectar 1 milhao de euros no sistema.
Por cá os efeitos são muito mais lentos e mais diluídos e tudo demora mais a chegar à economia.
O par já está a descontar a subida de juros e se ela demorar, pode até dar asas ao euro para cima de 1,2 basta para isso que o BCE suspenda a compra de obrigações.

Ao longo de 2015 é mais expectável que o par volte de novo acima de 1,2 do que eu ver o para abaixo de 1.

O que seria do petróleo e dos alemães se o par viesse abaixo de 1?

Nem quero pensar na instabilidade que isso vinha trazer ao mundo.

[djovarius]

Boas,

Hoje, mais uma prova que não se pode falar em paridade de ânimo leve. O EUR/USD está a mostrar que existe um grande otimismo nos mercados globais.
Por outro lado, a compra de USD foi longe demais. Considero interessante este espaço entre 1.05 e 1.10 para uma consolidação, antes de outros voos.

Por quanto tempo ?? Isso só o mercado nos poderá dizer...

Abraço, bom fds

dj

[djovarius]

Bem, eu até posso acreditar no EUR/USD abaixo da paridade... mas quando e quanto ?

Há quem diga que voltará aos mínimos de 2000 ou pouco acima dos 0.82, mas isso é futurologia a mais.
De momento, creio ser suficiente saber se irrompe ou não abaixo dos 1.05 e se tal acontecer, haverá ou não ou bom "setup" para chegar a 1.04 - 1.02 - isto é que é importante nesta fase.
Recorde-se que o BCE ainda agora começou a sua onda de liquidez. Uma bronca, porque poucos aceitam vender ao BCE títulos do Tesouro que na maturidade ainda rendem entre 1 e 4%.
Se venderem agora, têm lucro no título, mas ficam sem saber onde investir os €€€ com rendibilidade e segurança. Isto aplica-se também aos Bancos que viram na segurança da renda fixa do Estado uma fonte de receita e tranquilidade numa época complexa e com muitos testes de stress. São novas exigências que os Bancos tiveram de aceitar perante uma opinião pública desconfiada. E isso também leva a que os Bancos não emprestem de ânimo leve.
Emprestar aos Estados, empresas do Estado ou aos bons clientes garante uma certa calma no meio da tempestade.

Abraço

dj

[EuroSexy]

A goldman sachs vê euro abaixo de 1 mas eu não acredito.

[djovarius]

Boas,

Bem, eu até que defendia uma retração do EUR/USD, como se lembram, podia mesmo ter um fundo nos 1.05 / 1.06 e recuperar até 1.09 / 1.10 - foi uma hipótese colocada.
E não é que a Reserva Federal levou a que isso ocorresse em apenas numas horas ???????
Já há muito que não via uma amplitude diária tão grande neste par. Os indicadores técnicos normalizaram e... já estamos de volta aos níveis anteriores à decisão do FED.

Quer isto dizer que começa já o caminho para a paridade ? Não é nem assim, o EUR/USD ainda terá muito o que penar...

Abraço

dj