IRS: Maiores reduções sentem-se nos 6.º, 7.º e 8.º escalões. Veja as simulações

[pcm1979]

Hoje foi dia de GOLeada

Podia ter saído da CENX a 14,55usd e voltado a entrar a 13,95usd, mas quem adivinha...

[Optimiza]

Segue a tendência e com stop-loss alargado
O segredo está na escolha das empresas

Ricardmag, é esse o princípio (quanto ao stop loss, mais apertado ou não em função do Beta da ação). Estava a tentar determinar a rentabilidade da tua carteira bull - confirma depois valor e se o investimento era igual à partida em todas as ações - mas à priori, mais de 25% de rentabilidade em menos de 5 meses, dá uma rentabilidade anualizada superior a 60%. Tens de te manter no activo

Cumps, perseu

[ricardmag]

Segue a tendência e com stop-loss alargado
O segredo está na escolha das empresas

[pcm1979]

PCM1979, colocaste umas boas regras para o trading, e feitas à tua medida (se implementadas resultam).

Bato só nesta tecla, é mais fácil ganhar (do lado longo e do lado da tendência) em ações ascendentes.

Essa é uma verdade indesmentível. Mas há que saber distinguir entre comprar na subida e comprar no topo. Muitos fracassam aqui.

[Optimiza]

FDPC, Viva! O que queres dizer com o volte face - o dos mercados hoje?

PCM1979, colocaste umas boas regras para o trading, e feitas à tua medida (se implementadas resultam).

Bato só nesta tecla, é mais fácil ganhar (do lado longo e do lado da tendência) em ações ascendentes do que em ações descendentes, acreditando na inversão. Então quando há um breakout em indices importantes, na Banca da eurozona hoje (ver gráfico do stoxx banks), e quando a Grécia poderá ter um princípio de solução, tudo ajuda a uma subida generalizada.

buy.gif (76.48 KiB) Visualizado 11593 vezes

indices DAX, IBEX, MIB, PSI em superação ou em teste a resistências relevantes.
BCP (rebentou com a resistência/subo o stop para 0,0851), EDP (luta em cima do suporte/anterior resistência 3.55/subo stop para 3.35), Sonae (Breakout - ver anexo sobre as empresas Europeias que beneficiam mais com a queda do euro - apesar disso não entro na ação), Galp energia (movimento que me deixa perplexo), BPI (explosão após 2 semanas imóvel), Santander (Breakout), Jerónimo Martins e Credit Agricole (demasiada indecisão nas resistências dos 12€ e dos13,5€, para reduzir em 50%).

p.s. como o usd e o chf estão caros face ao Euro (gráfico) / manter o "alerta grego" no radar - a qq momento pode forçar uma correção

Cumps a ambos, perseu

BCP rompe a resistência.gif (28.4 KiB) Visualizado 11586 vezes

20 ações que beneficiam com a queda do euro e entre elas a SONAE.GIF (204.05 KiB) Visualizado 11586 vezes

usd e franco suiço as moedas mais caras do mundo.jpg (82.29 KiB) Visualizado 11593 vezes

IBEX35 olé toro.png (20.69 KiB) Visualizado 11593 vezes

[pcm1979]

Caro PCM, vou acompanhar essa ação diariamente, devido à tua entrada e porque vejo fundamentais sólidos (mas não vejo tecnicamente nenhum ponto de inversão), e interrogo-me sobre quais serão os triggers para uma entrada agora.

Viva perseu. Depois de fazer muitas asneiras, atualmente acho que são estes os requisitos corretos para uma entrada:

1- Escolher empresas com fundamentais sólidos. Sem isto, não há tranquilidade. Com isto, uma entrada de curto prazo pode ser alterada para médio prazo sem insónias.

2- Escolher o momento em que ela está extremamente oversold. Muitas vezes, até as más empresas têm rebounds quando estão nessa situação, quanto mais as boas.

3- Não entrar com muito capital. Se a entrada não for bem sucedida, pode-se sempre retificar o preço médio, desde que nada tenha mudado na empresa. Não reforçar a qualquer preço, mas sim quando ela estiver novamente oversold e suficientemente abaixo da entrada inicial, pois não vale a pena aumentar a exposição só porque caiu 5%.

4- e o stop seu desgraçado?! Depois de reforçar, é óbvio que é necessário um stop mental. Porquê mental? Para evitar certos caprichos que acontecem durante uma sessão. Encerrar a operação apenas se ocorrerem dois ou mais fechos abaixo do stop mental.

5- Ter poucas posições abertas. Se ocorrer uma correção nos mercados, o mais provável é o pânico instalar-se e vender tudo ao desbarato.

[FDPC]

Opsss volte-face
http://en.wikipedia.org/wiki/Volte-face e lá vamos nós e não vamos sós!

[Optimiza]

Entrei hoje na Century Aluminum a 13,90 usd. Desta vez não há stop apertado, porque foi isso que me fez perder na Gol, MSFT, Galp, etc etc e que seriam ganhos.

Caro PCM, vou acompanhar essa ação diariamente, devido à tua entrada e porque vejo fundamentais sólidos (mas não vejo tecnicamente nenhum ponto de inversão), e interrogo-me sobre quais serão os triggers para uma entrada agora.

A Century Aluminum fez uma death cross, está bearish em todos os prazos, acentuou a downtrend nas últimas 3 semanas, tendo como contra-argumentos o facto de estar extr. oversold e de estar fundamentalmente barata (depois de uma queda de 50%).
Benchmark em Alcoa(AA), AKsteel(AKS), USsteel(X) - todas em downtrend, e na Europa/India a Arcelor Mittal (MT), em vias de inversão a curto prazo.

HAVE A GAME PLAN/MANAGE RISK RATHER THAN CHASE REWARD
Para se aumentar as probabilidades de ganho, deve-se comprar nas subidas ou em testes bem sucedidos a suportes (não nas descidas verticais), encontrar e racionalizar os triggers de entrada (e tb de saída), medir a trend do sector, do Mercado. Após a entrada respeitar o "Cut the losses e o Let the profits run"
É mais fácil remares a favor da maré do que contra (Go with the Flow/The trend is your best friend)). Idem para posições curtas.

Quando temos a visão/loucura/coragem de ser "pioneiros" num investimento - temos de construir um argumentário sólido, sempre na ponderação se vale a pena representar o "first money" ou não, o que é que levará o "smart money" a entrar a seguir? (Pro-traders e especuladores), para que depois venha o "Big Money", virá? (Institucionais pró), e finalmente o "dumb money" - este vem sempre, mas só depois dos outros (camadas volúveis de Fundos de pensões e de investimento e outros investidores). Inversamente, aplica-se este raciocínio quando equacionas posições curtas.

nota - No cap.XXVIII escrevo sobre a Death Cross (e o impacto bearish é real nos activos e indices) índice no 1ºpost na pág1

alerta para o S&P500.GIF (185.33 KiB) Visualizado 11765 vezes

p.s. Os Puts sobre o S&P500 estão a divergir do ìndice. Abre a sportas a correção de curto prazo (ver gráf). E na Europa temos outra vez a Grécia a criar turbulência.
cumps, perseu

CENTURY ALUMINUM + LTD + death cross.png (21.26 KiB) Visualizado 11771 vezes

ARCELOR MITTAL.png (23.68 KiB) Visualizado 11771 vezes

S&P500 testing SMA20.png (24.05 KiB) Visualizado 11771 vezes

Dumb money.jpg (41.4 KiB) Visualizado 11771 vezes

[Optimiza]

Olà Perseu,
Pequeno follow-up da NORDEX

Interessante progressão positiva da cotada desde finais de Outubro 2014 apesar da forte queda do preço do Baril.
No gráfico 2 semanas podemos observar a força desse movimento assim como uma posição estratégica do preço actual
sustentados pela linha média do garfo de Andrews.
Em horário deparamos com uns meses de Fevereiro e Março contrastados onde por um lado se atingiu os máximos do ano nos 19,64
assim como o máximo desde 2012. Em diário é visível a "ação-reacção" violenta que originou estes máximos.
Por outro lado estamos nos últimos trinta dias confrontados com uma consolidação plana, ou lateralização.
No curto prazo temos:
# 19,64 em resistência
# 18,20-18 em suporte
E fechamos hoje a uma distância de ± 10% dos 50% Fibo entre Hight de 2007 e o Low de 2012.
Já para não falar da zona dos 23,4 - 24,2 projeção mínima teórica da H&S invertida do gráfico mensal da página "1" deste teu tópico Perseu.

Abr.,

Boa noite karacole,

Parabéns! Estamos a falar de uma 5 bagger desde os mínimos históricos (bagger é uma ação que valoriza 100%, 5 bagger é que valorizou 500% - a beleza é que ao 5º bagger, cada variação de 5% na cotação diária/semanal, tem um efeito de 25% de variação na mais valia sobre o capital original do investidor).

The 5 bagger man.jpg (40.55 KiB) Visualizado 11807 vezes

Desde que falaste da ação, no dia 18 de Novembro (nos 13€), já subiu outros 50% - Investir assim no médio/longo prazo resistindo à venda para realização de lucros rápidos diferencia o INVESTIDOR do TRADER (e não é fácil de resistir à tentação).
A Nordex continua a ascensão, embora num teste importante à resistência horizontal que bem indicaste e ainda à MMS20 (e que como teste à zona, vai dos 19.5 aos 19.78). Na memória dos preços (neste caso longínqua e por isso com reduzida sustentação), existirão duas outras resistências a ter em conta, 22,5€/22,6 (de início de 2008), e os 27,7 (2007) que são a ante-câmara do máximo histórico (36,5€).

Alteração positiva - O crescimento da facturação anual (acima dos 20% - e mantendo-se acima da capitalização bolsista), redução do endividamento e aumento da margem líquida foram determinantes. Com o euro em queda espera aumentar as margens em mais de 20% este ano e as exportações induzidas a mais crescimento.
Alerta - Uma ação quando falha 3 vezes a superação de uma resistência (caso actual), tem de consolidar posições mais abaixo. Mas ao próximo teste/reteste, tem de passar, sob pena de uma correção superior a 10%. Controla a MMS 50 (no rompimento considera a redução/venda de posição - anexo exemplo na solar city para veres a defesa/oportunidade).
No benchmark e com uma evolução sempre análoga, embora com menos Beta, a Vestas (mesma uptrend, mesmo Mercado, mesma fase de retest).

Anexo uma ação (alvo de uma fortissimo uptrend, overbought), mas para te lembrares de analisar daqui a uns tempos, e que poucos conhecerão em Portugal - A Kuka (o nome é ridículo). Empresa do Dax, fabrica robots industriais da última geração e que vão revolucionar a produção como a entendemos hoje em dia.

» Devias escrever mais, e que indicasses outras trends, ou ações, ideias e alertas a este nível.

Cumps, perseu

NORDEX - 5 Bagger on a looong term trend.gif (25.23 KiB) Visualizado 11807 vezes

VESTAS long term trend similar.gif (25.71 KiB) Visualizado 11807 vezes

Kuka.gif (25.57 KiB) Visualizado 11807 vezes

solar city SMA50 alerts.png (25.8 KiB) Visualizado 11690 vezes

[pcm1979]

Entrei hoje na Century Aluminum a 13,90 usd. Desta vez não há stop apertado, porque foi isso que me fez perder na Gol, MSFT, Galp, etc etc e que seriam ganhos.

[Caracole$]

Olá Perseu,

Bem haja pelas suas boas vindas.
Concordo com a pertinência das suas análises.
Também observo o quanto estimulante e desafiante são as formações
de preços dos activos do ramo da energia,… Sangue da nossa sociedade moderna
Segue uma "prima" germânica da ABG, que me parece madura, mesmo no ponto.

NORDEX: NDX1.DE
http://www.nordex-online.com/en/investor-relations/stock-prices.html
Penso que esteja pronta para um swing longo
- Primeiro objetivo o último máximo ± 17
- Segundo objetivo resulta da formação dos preços
desde de finais de 2008 numa figura em cabeça e ombros
invertidos com objetivo mínimo nos ± 24

Fazendo abstração do ruído - do pavio das velas - verificamos uma HS invertida à realizar este mês o pull-back
pré tendência de alta.

Abr.

Olà Perseu,
Pequeno follow-up da NORDEX

Interessante progressão positiva da cotada desde finais de Outubro 2014 apesar da forte queda do preço do Baril.
No gráfico 2 semanas podemos observar a força desse movimento assim como uma posição estratégica do preço actual
sustentados pela linha média do garfo de Andrews.
Em horário deparamos com uns meses de Fevereiro e Março contrastados onde por um lado se atingiu os máximos do ano nos 19,64
assim como o máximo desde 2012. Em diário é visível a "ação-reacção" violenta que originou estes máximos.
Por outro lado estamos nos últimos trinta dias confrontados com uma consolidação plana, ou lateralização.
No curto prazo temos:
# 19,64 em resistência
# 18,20-18 em suporte
E fechamos hoje a uma distância de ± 10% dos 50% Fibo entre Hight de 2007 e o Low de 2012.
Já para não falar da zona dos 23,4 - 24,2 projeção mínima teórica da H&S invertida do gráfico mensal da página "1" deste teu tópico Perseu.

Abr.,

[Optimiza]

Caro PCM, o Brasil sofre de problemas conjunturais (politicos e de políticas "Dilmadas", do déficit público, da estagnação, escândalo na Petrobrás, e do preço das matérias primas).

Mas os factores de sucesso da economia vão começar transparecer ainda no 2º semestre deste ano: inversão económica, melhoria dos dados da consolidação fiscal, redução da actual inflação de 7,5%, estabilização do preço das matérias primas, estancar o aumento do desemprego nos 3 Estados mais populosos, aumento das exportações para USA e LATAM, para não falar dos Jogos olímpicos (os 12 meses que antecedem os Jogos Olímpicos são tradicionalmente BULL para o país anfitrião).

Quanto ao rating segue a explicação: "Apesar de considerar impeachment como "altamente improvável", a Moody's afirma que o "descontentamento social e político é negativo para o crédito do Brasil (Baa2, com perspectiva negativa), pois complica os esforços do governo para restaurar confiança do investidor e alcançar consolidação fiscal, dois elementos que a Moody's considera críticos para melhorar a qualidade de crédito do Brasil".
in http://exame.abril.com.br/mercados/noti ... iz-moody-s

Ontem, a Presidente do FED, ao mencionar que a retirada da palavra "patient doesn’t equal impatience" - alterou por completo o curso dos mercados (ver gráf.), pretendeu protelar até Julho o 1º aumento das taxas de juro centrais, até porque as exportações americanas estão em risco, porque a inflação está muito abaixo dos mínimos e o dollar ficaria ainda mais "louco".

CRAZY DOLLAR.gif (16.51 KiB) Visualizado 12059 vezes

Isto dá uma alvancagem adicional aos Mercados Latino Americanos e Eurozona. Sobre o efeito multiplicador, de médio prazo, do QE Eurozona na Bolsa e no imobiliário, como os 60 biliões mensais acabam por afluir indirectamente para os mercados, a conclusão a retirar é que vêm aí mais subidas na Eurozona.
Em termos dos PER's e dividend Yields se analisarmos pelo diferencial entre taxa de juro do BCE e dividend Yield médio do IBEX35, existe um GAP de 3,2% anualizados. Maior GAP dos últimos 28 anos (isto não contando com a infação mais baixa dos últimos 50 anos em Espanha e da gasolina dos útlimo 13 anos). E como resistir a ações Portuguesas, italianas, Espanholas com dividend yields ainda maiores?

Mais dinheiro no QE do que todos os défices periódicos na Eurozona.gif (24.17 KiB) Visualizado 12059 vezes

efeito crowding out na compra de renda fixa pelo BCE+Bancos Centrais.gif (69.45 KiB) Visualizado 12059 vezes

p.s. não é para comprar (porque é lixo), mas vê a valorização de 177% da Sabine Oil e Gas ontem (gráf).

SABINE OIL & GAS - Ação a colapsar e contudo hoje sobe 177%.png (16.44 KiB) Visualizado 12059 vezes

DILMA está OUT.png (46.7 KiB) Visualizado 12059 vezes

[pcm1979]

Bom dia perseu e obrigado pelos excelentes posts.
Ontem o Brasil animou sem motivo. A Fitch vai atualizar o rating do Brasil nas próximas semanas, atualmente é BBB. Na S&P é BBB-. Portanto, é um iogurte próximo do fim de validade, quase lixo.

[Optimiza]

Boa noite PCM, a Lufthansa tenho tido intermitentemente nos últimos dois anos (não a tenho neste momento), e sou suspeito porque adoro a ação. A mesma corre autonomamente do DAX. Varia sobretudo, inversamente, do preço do crude oil/jet fuel, e secundariamente dos dados do PIB Alemão (apesar de ser uma companhia mundial). Ao contrário da grande maioria das companhias congeneres Europeias não está carregada de dívida, tem uma frota mais recente e eficiente, tem rotas mais lucrativas do que a Air France ou a IAG, e apenas peca para as companhias americanas por ter uma média salarial 30% mais elevada (os pilotos da Lufthansa ganham em media o dobro de um piloto da aviação comercial Americana).

99 Luftbaloons.jpg (11.88 KiB) Visualizado 12322 vezes

Simplificando, é dos sectores mais fáceis de especular, em que se deve estar exposto em função de quedas do crude, ou da sua permanência abaixo dos 60 usd, evitar os períodos prévios a greves, e escolher apenas as top performers.

A Air France é das companhias mais endividadas e asfixiada por poderosos sindicatos (maior volatilidade da cotação com spikes imprevisíveis). A Lufthansa e a IAG (2ª melhor grupo Europeu que só peca por ter a Iberia lá dentro), sofrem menos pelos sindicatos, embora neste particular os norte Americanos vencem em larga escala (existem apenas 3 greves média/ano nos USA para todas as 18 companhias aèrias de aviação comercial). Ryannair é o 3º melhor grupo europeu (1º no segmento low cost).

Graficamente, a Luthansa testou a base do canal (no anexo), os 13 € são agora o maxi suporte, e prepara-se para uma ascensão ao topo do canal (face às best of breed americanas, já deveria estar a cotar 35% acima do valor actual - até pelo PER8 (potencial 2015). Buy, mas sempre com "o olho no crude oil".
Air france (anexo), demonstra graficamente o não aproveitamento das condições ímpares do Mercado, devido ao endividamento.
A American Airlines (anexo), como benchmark de todo o sector comercial, denota o potencial do sector (pertença ao S&P500 e upswing na MMS50).

As companhias aérias Mundiais de transporte de passageiros estão a gozar de uma conjugação de factores invulgar para o disparo dos lucros (ver anexo):

- JET Fuel (20% mais caro que gasolina), representa tradicionalmente 40% do total de custos de uma companhia aéria, baixou para 25 a 29% do total de custos.
» Southwest Airlines Co. expects its fuel bill for 2015 to be $1.7 billion lower than in 2014. “Our earnings outlook is superb if for no other reason than fuel costs are down dramatically,” said CEO Gary Kell
- Contenção salarial (excepto no médio oriente)
- Mais passageiros em todo o Mundo devido ao crescimento económico
- Custos de manutenção baixam 15% nos novos aviões Airbus e Boeing
- Baixou pela primeira vez na história, para menos de 5% a média de juros pagos por 100usd de dívida.
- Maximização da receita de bagagens e mercadorias transportadas em voos comerciais

Nos USA os resultados de 2014 foram os melhores da história das companhias aèrias e as ações dispararam de uma forma incomparável com a Europa. Da delta (brutal valorização e excelente turnaround), à Alaska, hawaiian, à America Airlines (a leader), a Southwest (a pior gerida).

P.S. No brasil quando a Rainha Petro sobe, tudo sobe (Vale, Gerdau, EBR, Sid, Itau, Bradesco, BB). Mas quando cai...
cumps, perseu

Lufthansa PER8 base do canal - target no topo do canal nos 15.30€.gif (21.29 KiB) Visualizado 12331 vezes

AIR FRANCE bad to the bones.gif (22.24 KiB) Visualizado 12331 vezes

American Airlines follow the leader.png (27.79 KiB) Visualizado 12331 vezes

[pcm1979]

Temos companhias a testar uma nova leg up como a "tua" Hawaian Airlines, e a "minha" Lufthansa

Viva perseu. Como saberás melhor do que eu, a Lufthansa tem sido a cotada que mais contraria o DAX. Calhou ou foi de propósito?

[Optimiza]

Boas perseu

O stop-loss não devia estar abaixo do suporte? Pelo menos era o que eu faria ...

Cumprimentos

Ricardmag, Viva! O objectivo passa por colocar o stop próximo dos 5% de perda (e acima do mini suporte psicológico dos 0,08). Se fosse alargado, deveria ser abaixo do suporte efectivo (quando o suporte falha na sua função, acciona-se o stop loss).

cumps, perseu

flip support.jpg (6.32 KiB) Visualizado 12449 vezes

[ricardmag]

Boas perseu

O stop-loss não devia estar abaixo do suporte? Pelo menos era o que eu faria ...

Cumprimentos

[Optimiza]

Correcção esperada em curso no Stoxx50, IBEX, DAX e no PSI20 (e tb porque o FED vai indiciar o timeline para aumento da taxa de referência - Junho ? )

Vendi totalidade da posição em Banco Popular (devido à falência do mini Banco Madrid, a banca Ibérica hoje acentua a queda). Há muito tempo que seguia o BCP para entrar, e julgo não me estar a precipitar.

Entrada em BCP a 0,0847 (metade da posição pretendida)
stop loss - 0,0803 / suporte imediato - 0,0793 / resistência imediata - 0,0851 / resistência chave - 0,1 / objectivo definido - 0,12

Motivos:
Perdeu o suporte nos 0,085 e praticamente não se afastou (cotação actual a 0,0847)
Teste à MMS20 (apesar disso mantem o upside de médio prazo)
Resultados do 1º trimestre (aguardo resultados positivos)
valorização do Zlotty face ao euro (impacto nos resultados do próximo trim. na Polónia)
250 milhões de euros de perda potencial na venda do Novobanco via % de 30% no Fundo de resolução
Sem stress tests este ano
BPI tapado em termos de valorização
BCP não se deve fundir com o BPI, o que liberta o primeiro de uma equivalência de cotações
BCP vende dívida pública ao BP/BCE com mais valias significativas
PSI20 acima da MMS200 - gráf. (linha de fronteira de longo prazo)

* Não conto com, mas seria a cereja no topo do bolo (short squeeze de seguida) - 50% de hipóteses de uma revisão em alta do rating Português na 6ª feira

BCP teste à MMS20 importante defender o suporte da MMS100.gif (21.75 KiB) Visualizado 12486 vezes

PSI20 acima da MMS200.png (19.25 KiB) Visualizado 12486 vezes

[Optimiza]

Caro pcm, o mercado do alumínio está a ser pressionado em baixa pelos produtores chineses.
A century aluminum, tem uma dívida baixa, facturação em moderada subida anual, mas continua a perder margem por tonelada vendida.
Os price targets encontram- se entre os 16,5 e os 23 usd, mas a merril lynch já rebaixou a recomendação para market perform. Tal como Alcoa (best of breed, e tem maior diversidade de produtos e incorporação tecnológica), corrigiram de máximos (2 semestre do ano passado), e não e garantido que atingem os lucros projectados (58 cents em 2015 para a century).
A volatilidade está reduzida e ambas as empresas necessitam de um spike na cotação internacional do alumínio para a valorização target (25%) acima. No downside, os 11.94 usd para além de máxi suporte, são tb o mínimo interanual.
Opção com interesse relativo, e se o objectivo primeiro for a valorização do usd, aí recomendaria GE, wallmart e cisco.

Cumps, perseu

[pcm1979]

Century Aluminum está esticadíssima para baixo...

http://files.shareholder.com/downloads/ ... ceCall.pdf

[Optimiza]

PTBR, tens toda a razão.

Num cenário de retoma Europeia, os Media são um sector pró-cíclico (que tal como a banca e a construção, são overperformantes face aos restantes), que beneficia em regra, do crescimento da publicidade, em volume e preço, e do nº de sponsors para programas e conteúdos.

Face à micro capitalização, não afecta sequer o Psi geral. A Cofina está "atrasada" face à Impresa no ciclo de recuperação (ambas em ciclo bull de médio prazo). A resistência dos .60 na Cofina corresponde á resistência de 1€ da Impresa (e que já foi ultrapassada).
Ambas as companhias reestruturaram-se durante 4 anos, podendo agora ver os lucros a crescer ao mais que proporcionalmente face ao crescimento expectável da facturação.

Quebrando a resistência dos 0.60€, teremos como objectivo provável a resistência dos 0.75€. A liquidez pouco expressiva e a estratégia do maior accionista são as maiores condicionantes à evolução da cotada. A própria colocação de stops deve ser feita com alguma latitude para evitar os dumps pontuais.

Cumprimentos, perseu

COFINA.gif (23.38 KiB) Visualizado 12726 vezes

IMPRESA.gif (20.86 KiB) Visualizado 12726 vezes

[CTT17]

Viva Perseu!

Mais uma apresentação excelente, mas acho que falta a Cofina, ou seja, não achas que os resultados foram muito bons e a nível técnico a zona de 0,58/0,62 tem sido uma zona difícil de vencer, mas após isso tem caminho para valorizar 15 a 20% em pouco tempo?

Até breve

[Optimiza]

O ìndice de sentimento varia graças aos mesmos argumentos, entre a Euforia (pela via do QE a Eurozona vai avançar para PIB a subir mais de 1,5% em media, as exportações vão subir mais de 5%, e "poupa" 55% dos gastos médios com crude dos últimos 8 anos), e o medo absoluto (da saída do euro da grécia, do crude a 30 usd que vai dar cabo das exportações).

Contudo, mesmo com desejadas correcções, a subida do Dax, do Cac, do MIB, do Psi e do Ibex, parecem incontornáveis. Porquê? Porque não há alternativa. Encontramo-nos perante um forte ciclo altista, com as bolsas europeias muito mais baratas que as norte americanas , e apoiadas pelo BCE (Draghi), com o seu insuflável programa de flexibilização quantitativa, e numa fase menos madura que o S&P500.

As dívidas soberanas na Eurozona e USA estão em níveis de bolha. O medo desapareceu do mercado de renda fixa. Porquê? O risco terá desaparecido em nações como Portugal e itália (que nunca conseguirão reduzir a dívida), e as Yields dos países mais sólidos entrou em negativos nos prazos médios (Alemanha e Holanda), e nem as obrigações corporativas escapam, da Nestlé, Siemens, Daimler à Unilever, temos dívida negativa. Descontou-se já a reestruturação grega (a 3ª).

As commodities, o ouro/prata e os DP's, é melhor evitar porque estão com rendibilidades potenciais abaixo da inflação.

Paradoxalmente, é na renda variável que ainda se encontra o conceito "conservador" de investir com rentabilidade (de "olho" no dividendo), e com risco gerível - como é possível existirem ainda DY's acima de 4%? em EDP, Portucel, REE, Iberdrola, Telefonica, Orange, Caixabank, CTT, Enagás, REN?


Bolsa Portuguesa - Após a próxima SUBIDA DO RATING DA DÍVIDA SOBERANA (mini euforia), o que pode levar o Psi a superar os 6300 pontos? As locomotivas teriam de ser o BCP, a EDP e a Jerónimo, porquê?

Os restantes drivers da subida estão em patamares de cotação historicamente elevados ou têm pouco impacto no Psi20/Psi geral:
Galp encontra-se indexada aos preços do crude e da petrobrás (os 10€ são o Cap).
CTT encontra-se num planalto após subidas fortissimas e máximos históricos (Cap nos 10€)
Após fortes subidas,EDPR, Nos, Sonae, REN e Portucel têm espaço apenas "para mais" 15%/20% de valorização a médio prazo.
Mota Engil é uma incógnita. Tem um portfólio excelente, mas um potencial incerto de receitas efectivas (Angola pagará quando, porque vias (dívida pública, euros, dollars), a que desconto e com que faseamento).

As restantes empresas bull são na maioria penny stocks (SDC, martifer, Impresa, banif, TDU, Compta, Reditus, inapa), sem fundamentais sustentados (e a maioria continua com rácios de pre-falência), e que sobem 30 a 100% em 3 meses, e contudo não mexem os indices.

Os 3 Mosqueteiros para o PSI20 acima dos 6300 pontos:

BCP (maior potencial de subida) - apesar do risco e da volatilidade, é a acção que historicamente explode em mercados bull - pode subir até aos 0,14€
Decisivo o teste aos 0,10€ e os resultados consolidados do 1º trimestre farão a clarificação da operação Polaca (e do impacto do Zloty)

EDP (o DY e a dívida do Estado à EDP como os drivers da subida) - Terá a EDP força suficiente para quebrar o canal com 6 meses, superar os 3.55€ e os 3.7€, gizando um novo superciclo?

Jerónimo Martins (defender as margens e a facturação na Polónia) - O target de médio prazo ascende a 14€ se a operação se mantiver enquadrada na estratégia corporativa.
Mas as empresas do benchmark começam a dar sinais de saturação da subida - DIA, Ahold e Carrefour.

indíce de sentimento.gif (122.86 KiB) Visualizado 12801 vezes

bcp 10cents o teste de curto prazo.gif (20.59 KiB) Visualizado 12801 vezes

EDP quando é que supera o topo do canal.gif (24.02 KiB) Visualizado 12801 vezes

PSI20 RUMO AOS 6300.png (21.97 KiB) Visualizado 12801 vezes

[Optimiza]

Boa noite PCM, Não interessa saber o timing preciso, muito menos em relação ao euro – para o real e para o Brasil, tudo gira em torno do Usdollar. Interessa saber as causas da inversão (facilmente identificáveis).
Factores subjacentes à variação cambial: expansão económica (PIB real vs potencial), crescimento exportações+balança comercial, dívida pública, especulação pura, estabilidade política, política monetária (expansionista ou não, taxa de juro), enquadramento regional.

O que é que está a acontecer? (e que está dar cabo da liquidez e das Bolsas Latino americanas – LATAM)
O dinheiro está a fluir para renda fixa norte americana (sobretudo títulos de dívida pública e obrigações corporate), e para renda variável Eurozona (ações e fundos). Desde o início do ano os USA receberam um fluxo líquido de 78 biliões de usd para investimentos em renda fixa (quem transferiu foram em primeiro lugar países asiáticos e em segundo a América Latina).

Aproveito a questão cambial para abordar o Forex (e por arrasto com outros temas do Índice na pág.1 post1)
APLICAÇÕES ALTERNATIVAS III (gestão activa ou passiva) – DIVERSIFICAR O PORTFÓLIO
Já colocados - (A) Prod. Estruturados, (B) Obrigações, (C) Hedge funds, viewtopic.php?f=3&t=84008&start=225#p1175394,
(D) Opções, (E) Futuros viewtopic.php?f=3&t=84008&start=225#p1176175
Agora - F) Forex, G) Depósitos a prazo em moeda estrangeira, H) CFD's
Por colocar - ETF'S, HFT accounts, Fundos mobiliários e imobiliários, activos imobiliários, Ouro e Prata, CLN's, REITS, Commodities, Fundos de private equity, FPR’s e PPR’s.

F) O Mercado Forex (Foreign and exchange) – Para investidores agressivos/risco de perda total do capital disponível (e mais “algum”).
Transação cambial de moedas internacionais. Denomina-se forex ao mercado online, porque este foi sempre o broker cambial leader nas transações de divisas online.

O início da moeda como conceito transacional uniforme (ouro, prata, cobre, ferro), coincide com as primeiras civilizações do mediterrâneo e Extremo oriente, em que foram convencionados câmbios (entre pesos, metais diferentes e valor facial).
Hoje em dia, o mercado Forex está acessível em qualquer plataforma financeira online e permitem tradar mais de 180 pares de cerca de 60 divisas mundiais, em que quase 90% das operações são efectuadas por especuladores e pouco mais de 10% corresponde a posições de transação efectiva.

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Pares (It takes two to tango) - Um preço indicativo de mercado que no âmbito do Forex, refere-se à taxa de câmbio predominante das divisas nesse momento. A cotação será efectuada sempre por um par de moedas.
Exemplos mais tradados: EUR/USD, USD/EUR, AUD/USD, USD/JPY, CHF/EUR, CHF/USD, GBP/USD, USD/CAD.
A primeira moeda do par é a moeda cotada, enquanto a segunda moeda se refere à contraparte.
Um par de moeda é normalmente cotado até ao quarto dígito à direita do ponto decimal. Excepto para pares com ienes japoneses, em que as quotizações são geralmente feitas com grau de precisão de 1/100 (ou seja, o segundo dígito à direita do ponto decimal).
Existem também pares “exóticos”, em que uma das divisas do par é secundária, como por exemplo GBP/BRL, USD/MXN

Bid/Ask - A cotação é sempre feita com dois valores. O primeiro valor é normalmente o Bid (preço de venda), e o segundo é o Ask ( preço de compra).
O Bid ou preço de venda é a taxa de câmbio a que uma moeda é oferecida para venda. O Ask ou preço de compra é aquela a que a moeda pode ser comprada.
O Spread resulta do diferencial entre o Bid e o ask.

Alavancagem - É o uso do capital emprestado para aumentar o retorno potencial. Negociar com capital alavancado significa que pode negociar valores significativamente mais altos do que os seus fundos, que apenas servem como margem. Uma alavancagem alta pode significar aumentar o retorno potencial, mas também pode aumentar significativamente perdas potenciais. A avalancagem é especificada como uma percentagem, como, por exemplo, a normal para institucionais de 200:1. Isto significa que o investidor Institucional pode negociar valores 200 vezes superiores à soma da margem da sua conta. A alavancagem mínima é de 20:1, e a normal para pequenos investidores é de 50:1.
A Alavancagem omnipresente pode dar lucros exponenciais, mas em caso de variações “anormais” ex: franco suíco valorizou 18% num só dia face ao Euro (quando o BCSuiço quebrou o câmbio fixo chf/eur). Agora esses 18% multiplicados pela alavancagem usual de 50x, e levou 5 grandes corretoras e milhares de investidores particulares à falência (literalmente da noite para o dia).

Rollover ou Tom-next (Amanhã-dia seguinte) - Permite o acerto de posições de um dia para outro, e evita a entrega física da divisa que se negoceia. A entrega demora normalmente dois dias após a transação portanto, se pretende manter a sua posição durante mais de um dia, o mecanismo de mercado tom-next é aplicado para atrasar a entrega.
Todos os dias, às 21:00 GMT, as posições abertas são renovadas para o seguinte dia e estas posições ganham ou perdem juros, com base na diferença de juros entre a compra e a venda de divisas. Se comprar durante a noite um par de moeda em que a moeda de base tem uma taxa de juro mais alta do que a outra moeda, receberá juros e vice-versa.
Margem – O capital mínimo que o investidor deve ter em cash diariamente (valor habitual para pequenos investidores ronda os 5% sobre o capital da posição aberta.

Posição Longa - O negociador esperará que o preço suba quando comprar um par de moeda ou um CFD.
Posição Curta - O negociador esperará que o preço desça quando vender um par de moeda ou um CFD.

Pip - A fracção mínima da moeda cotada. Para a maioria dos pares, um pip é a fracção 1/10.000. Contudo, nos pares de ienes japoneses, um pip refere-se à fracção 1/100 da moeda quotizada.
Os lucros numa negociação podem ser expressados em pips. Por exemplo: suponhamos que compra EUR/USD a uma taxa de câmbio de 1.1010 e vende a 1.1038=28. Teve um lucro de 28 pips.
Valor do Pip - O valor de pip pode ser variável ou fixo, dependendo do par de moeda a que se refere e à moeda de base (ou seja, moeda de medição) da sua conta. O valor de pip é também uma função do valor negociado.
A forma mais simples de calcular o valor de pip é dividir 1 pip pela taxa de câmbio e multiplicá-lo pelo tamanho do lote. Assim obtém o valor do pip em termos da moeda cotada. Se a moeda de base da sua conta não for a moeda cotada, basta multiplicar pela taxa de câmbio aplicável.

Spread - É a diferença entre o preço de venda e o preço de compra. Por exemplo: se a quotização para o par EUR/USD for 1.5034/1.5037 (por outras palavras, o preço de venda é 1.5034 e o de compra é 1.5037), então o spread para EUR/USD neste caso é de 3 pips. Os spreads baixos asseguram que os negociadores possam entrar e sair dos negócios com um deslizamento muito baixo.

Lote - Um lote é o tamanho da unidade standard para uma transacção. Representa a quantidade mínima que pode ser negociada com qualquer instrumento.
Para negociação de Forex, o tamanho do lote standard é de 1.000 unidades da moeda cotada.

G) DEPÓSITOS EM MOEDA ESTRANGEIRA – a) Os depósitos a prazo b) depósitos à ordem (todo o tipo de investidores – risco bancário e cambial)

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Na Renascença, as grandes famílias da nobreza e a alta burguesia, sempre que tinham liquidez colocavam o dinheiro na Banca Alemã/Holandesa (ex: os Fugger) ou em itália (os Médici). Quando não tinham liquidez eram também esses Banqueiros que emprestavam, para financiar guerras, frotas de navios, catedrais, funcionalismo público, etc.

D.P.’s a longo prazo/ A lógica da segurança no estrangeiro – Verdadeira reserva de valor (os juros são secundários), prevalece nos depósitos a prazo a mais de 1 ano. Deposita-se o dinheiro na Suiça, no Luxemburgo, em Singapura, paraísos fiscais, para proteger o dinheiro de expropriações, desvalorizações, impostos, guerras, falências.
Podem funcionar, também, numa lógica de evasão fiscal para valores não declarados no país de origem e recebidos no exterior.

D.P.’s a médio/longo prazo/ A lógica da valorização (no país ou no estrangeiro) – Aposta-se na valorização cambial, a prazo, de uma determinada moeda estrangeira e coloca-se na forma de depósito nessa moeda o cash da origem. Pretende-se no final, no câmbio de regresso à moeda nacional, para além dos juros, receber um plus pela valorização da moeda-alvo.

D.O.’s qualquer prazo / A lógica da aplicação valorizada (no país ou no estrangeiro) – Coloca-se em Depósitos à ordem em moeda estrangeira, com o intuito de especular nesse mercado, não existindo assim taxas de câmbio e custos constantes de transição cambial. A valorização da moeda-alvo é um objectivo secundário.


H) CONTRACT FOR DIFFERENCE (CFD) - Para Investidores agressivos, produto de soma negativa (risco de perda acima do capital inicial)

Produto derivativo, extremamente simples e puramente especulativo (sem substrato transacional sobre o activo real), que resulta de um Contrato entre duas partes, o comprador (parte) e o vendedor (contraparte), pelo qual se estipula que o vendedor vai pagar a diferença entre o valor actual do activo e o valor desse activo.

Pretende-se ganhar exposição aos mercados a uma fração do custo de deter os activos, ações, índices ou divisas subjacentes. Permite especular sobre o movimento dos preços sem ter a necessidade de deter os activos subjacentes. Para negociação de CFD, o lote standard varia de 1 a 500 unidades do CFD cotado, mas pode ter outras escala (com maior ou menor alavanca).

Devido à lógica diária do produto e à alavancagam do mesmo, existe a tendência (às vezes por necessidade) de fazer múltiplos trades diários, com custos acumulados de transação – ocorrendo o risco de overtrade mesmo para traders experientes. Deve-se ter a certeza que a contraparte é solvente e sólida.

O rollover das posições overnight, significa que os lucros e os prejuízos serão sempre contabilisticamente creditados ou debitados na conta do cliente. A posição segue no dia útil posterior. Como os CFD’s pressupôem conta-margem, estas terão de ser diariamente ajustadas ou o nº de posições abertas ser reajustado (as margin calls resultam de um défice sobre a liquidez disponível).
A evolução dos activos determina a variação do valor de transação. Quando desfavorável, o spread acentua-se, bem como a curva de desvalorização da posição (o inverso também se aplica). Se a diferença fôr negativa, o comprador paga ao vendedor. Permite-se assim ao trader explorar movimentos de subida (e aí toma posições longas, ou de preços a cair (short positions).

Diferenças entre CFD’s vs Futuros e Opções:
- Não têm data de expiração
- Não têm declínio temporal
- O trading é feito over the counter e não no mercado secundário
- contrato e transação apenas “one to one” (parte e contraparte)
- CFD’s são proibidos de transacionar por residentes nos USA e UK
- Pode-se criar um CFD sobre quase todos os activos à face da terra e não estão limitados por qualquer critério limitador por parte de um orgão regulador (tipo Nyse).

[pcm1979]

O Real está em mínimos em relação ao Euro. Onde será o fundo? Ninguém sabe. Há previsões? Não conheço, só se fala em EUR/USD.
O ITUB cai bastante em NYSE, já não me espantaria se fosse aos 9usd.