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Caldeirão da Bolsa

A Memória do Preço » O Preço da Memória

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

Corrigimos ou Não?

por Optimiza » 1/4/2015 13:10

PCM e FDPC, Viva!

O PCM consegue entrar e sair de vulcões sem se queimar, um stock picking do mais agressivo que há, mas com sucesso (a blackberry é o ultimo de uma já longa lista). Para projecto de melhoria, deverias objectivar R/R com lucros potenciais acima de 20% e perdas potenciais abaixo de 5%, e investir mais no Mercado mais fácil este ano - Eurozona - um bull market é para ganhar dinheiro.

FDPC, a primeira e a última empresa que indicas parecem ter forte potencial (e risco também), que site é aquele que indicas - go in go out? preciso de analisar melhor. Quanto à Orex, esquece, produtos para dietas, existem 6 nas biotecnológicas e 5 nas majours farmaceuticas, e as Bio deste subsector não estão a valorizar-se devido ao excesso de oferta (ex: Arena e Vivus).

Concordo com o FDPC, não acham que os mercados estão a ignorar a Grécia e o perigo de até dia 9 (data do pagamento de 500 milhões ao FMI), a Grécia entrar em default? Não se deve esperar um aumento da volatilidade e das correcções? Pessoalmente, espero (e preciso), de um periodo correctivo para acautelar a Grécia e o facto de todos os mercados Eurozona estarem overbought há mais de 3 semanas. Preciso de recomprar posições que vendi (mais abaixo) e entrar em novas.
RENTABILIDADE EUROPEIA (PSI é maior do que nos países da tabela).gif
RENTABILIDADE EUROPEIA (PSI é maior do que nos países da tabela).gif (2.49 KiB) Visualizado 15650 vezes

Pelo sim pelo não, vendi hoje todas as Jerooonimo que tinha (minha maior posição, desde Novembro) - atingiu o target de médio prazo nos 12€. Vendi ontem metade da única posição perdedora que tenho. Vou vender Liberbank ainda hoje e fico com mais de 80% de liquidez (numa semana vendi Commerzbank, Credit Agricole, BCP - e fora a última, já estão acima dos meus valores de venda). Manterei EDP e FCC, mas coloco trailing take profit nos 3,41€ e nos 11,03€ respectivamente. Bons ganhos este ano na Eurozona, mas bastava ter Nordex (Dax) indicada em Novembro pelo karacole, para ter dobrado a minha rentabilidade.
inflows para a eurozona.GIF
inflows para a eurozona.GIF (12 KiB) Visualizado 15650 vezes

Vou seguir o Mark Mobius, e vou iniciar hoje, no meio do "perigo total", uma mini mini posição Grega - no NBG abaixo de 1,08€ (que caso a grécia se venha a manter no Euro vai nessa altura ser multiplicada por 20 em 3 ou 4 ações - Pireaus, Alphabank, NBG e talvez Eurobank).

Foco continua na Eurozona (oportunidades) - no fim de hipotética correção, banca francesa, espanhola e alemã, Construtoras Espanholas, Hotelaria Europeia
Brasil (para 2º semestre) - Itaú, Bradesco, Gerdau, Braskem, Sid, Gol e...quem sabe Vale ou Petrobrás (pós-resultados).
USA (oportunidades) - Vince holdings, IBM, GE, Twitter (pós-resultados), a NXPI?

cumps, perseu
CARTEIRA Moderada EUROPEIA barclays.GIF
CARTEIRA Moderada EUROPEIA barclays.GIF (81.3 KiB) Visualizado 15650 vezes
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Re: BlackBerry

por FDPC » 1/4/2015 10:36

pcm1979 Escreveu:
perseu Escreveu:Relativamente à BlackBerry, tem riscos a mais para um retorno não modelável. Podendo ter um rebound imediato (o RSI e o MACD assim o potenciam, e está em cima do suporte dos 8.8usd)


Bom dia perseu. Comprei-a a 8.66 e vendi a 8.945. Vendo sempre cedo demais, é o meu pecado mortal.

Gostaria de saber a tua opinião acerca de uma possível entrada na APOL (NASDAQ) :wink:


Boas Pcm1979 estás cheio de vontade para dar ao dedo, não te esqueça que poderá haver Greshit ops Grexit, no mais precisas é de valor acrescentado e de horizontes então ai vai : - NXPI:xnas, Orex:xnas e VHC:xnas. A NXPI:xnas esteve a 66 em novembro no tópico go in go out está atualmente em 100 com largos caminhos e sequencia e breve breve vai superar a cotação da Apple altos microchip e processadores, grande cotada semicondutores. Fesada. A Orex tem suas pilulas para os mais gordinhos que querem emagrecer mas também estava em novembro há 3.90 e já lá vai em 7.50. A VHC:xnas esta a vencer todas as causas contra a Apple, Microsofth e tambem creio que contra o Google por usos indevidos de patentes. A VHC é a mais embrulhada. No mais a NXPI e a OREX é grande malha, precisa-se uma correção para entrar mais bem calçado.

Bons negocios
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Re: BlackBerry

por pcm1979 » 1/4/2015 10:20

perseu Escreveu:Relativamente à BlackBerry, tem riscos a mais para um retorno não modelável. Podendo ter um rebound imediato (o RSI e o MACD assim o potenciam, e está em cima do suporte dos 8.8usd)


Bom dia perseu. Comprei-a a 8.66 e vendi a 8.945. Vendo sempre cedo demais, é o meu pecado mortal.

Gostaria de saber a tua opinião acerca de uma possível entrada na APOL (NASDAQ) :wink:
 
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Re: BlackBerry

por pcm1979 » 31/3/2015 13:09

perseu Escreveu:nota - lê e comenta se puderes o meu post anterior para ver se me dás a tua opinião sobre o curto prazo - Acumulação ou Distribuição
cumps, perseu


Não tenho conhecimentos para isso, o que eu posso dizer é que detesto comprar ativos com rsi alto... dá-me vertigens... :roll:
Eu quero uma correção, caso contrário não vou fazer entradas na Europa... entrei na Impresa justamente por já ter corrigido.

EDIT: Já que falaste na Lufthansa, comprei algumas a 13,04... só pra ver no que dá. Parece-me que não há dividendo :(
http://investor-relations.lufthansagrou ... idend.html
 
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Re: BlackBerry

por Optimiza » 31/3/2015 11:47

pcm1979 Escreveu:Bom dia perseu! O que achas da BlackBerry para uma entrada? Está esticada pra baixo e tal... :-"


PCM, Viva!

Estava a escrever o mail sobre Acumulação ou Distribuição (no curto prazo estou mesmo na dúvida sobre em que fase estamos), e não vi o teu mail.
Aproveito para te dizer que falhei completamente na análise da Gerdau (tinhas razão) - assumi pelos benchmarks, que casos de corrupção originam uma queda consecutiva das ações por nunca menos de 3/4 dias consecutivos (primeiro dia valeria 70% da queda que depois se dissiparia gradualmente). Tal não foi o caso. Depois da queda de 10% na 6ª feira, a ação subiu ontem mais de 4%.

Relativamente à BlackBerry, tem riscos a mais para um retorno não modelável. Podendo ter um rebound imediato (o RSI e o MACD assim o potenciam, e está em cima do suporte dos 8.8usd), a verdade é que está nas "cordas" tecnicamente. A tendência Bear em todos os prazos, necessita de um driver externo (OPA, lançamento de novo aparelho), para ser invertida. Para além do Crédit Suisse, os homens do Nomura (Investment bank com mais percentagem de acertos nos downgrades/upgrades), colocam price targets próximos dos 6usd - dead meat?

"NEW YORK (TheStreet) -BlackBerry plummeted 7% to close at $8.79 on a day when the broader markets advanced.
The smartphone maker was hit with a number of negative assessments from analysts a day after it reported its fourth-quarter earnings. Credit Suisse, which had the lowest price target of the group at $6 a share and an underperform rating, noted the company would continue to "burn cash" and its best alternative would be to break up its operations. Said Credit Suisse:
Given the inherent challenges in turning around the services stream, and subscale loss-making hardware business, we believe it would be best for the company to break up.
Other analysts, according to a Barron's report, also issued a downbeat assessment of BlackBerry's business. Nomura, which has a neutral rating and $9.70 price target, expressed concern BlackBerry's BES12 license sales would not substantially boost the company's revenue until the second half of its fiscal year and at a level that would yield $456 million in software revenue -- below the company's guidance of $500 million for fiscal year 2016. "

nota - lê e comenta se puderes o meu post anterior para ver se me dás a tua opinião sobre o curto prazo - Acumulação ou Distribuição
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Distribuição ou Acumulação?

por Optimiza » 31/3/2015 11:16

Na Eurozona, após subidas consistentes e consecutivas desde Janeiro, na generalidade os ìndices estão overbought e no quartil superior do RSI.
Opinião de que é justificada uma correção de curto prazo - Mercados overbought, Inflows de investidores Norte Americanos e Latino Americanos em retração desde 4ª feira passada (pq o dollar atenuou a subida), Grexit, confronto com mega resistências.

Estamos perante Resistências significativas que estão a criar um plateau nas cotações. Partindo do pressuposto que a tendência de Longo e de médio prazo se mantém bull na eurozona, as questões que se colocam circunscrevem-se ao curto prazo - Vamos assistir à primeira correção digna desse nome? O profit taking pode resvalar para algo mais? entrámos num periodo de distribuição, ou isto não passa de uma Acumulação? Como ter uma nova Leg Up sem uma correção?
Os mercados estão a ignorar o risco grego - após propostas de reforma do Governo Grego decepcionantes, daqui a três semanas, se ainda não tiver chegado a um acordo, a Grécia fica sem dinheiro para pagar aos funcionários públicos e pensionistas (default). Existe tempo para o evitar - claro que sim - mas os mercados deveriam pelo menos pontificar uma estratégia de defesa no curto prazo (as ações "hiper especulativas" já interromperam as subidas, tipo Royal imtech ou TDU).

Exemplos de Acumulação ou Distribuição perto de resistências-chave:
Dax - Os 12250 configuram-se como o CAP/resistência de curto prazo. A ascensão do DAX tem vindo a esbater-se e neste momento luta pela consolidação acima dos 12000 (gráf. anexo)
NOS - Os 7 euros serão, no curto prazo, a "muralha da china" da NOS. Nesta ação é perceptível um ponto de equilíbrio entre compradores e vendedores em torno dos 6.5€. Acredito que se assista a uma fase de distribuição, apena suportada nos 5.8/6€ (gráf. anexo). Será um Sell de curto prazo.
BCP - A superação da resistência dos .10, tem-se revelado bem mais difícil do que esperado. Encontra-se num apertado canal entre suporte a 0.095 e resistência a .10, a amplitude na quebra ou rutura deveria ser, no mínimo, de igual dimensão do canal (0.005).
Banco popular - Após uma progressão notável, a dupla resistência nos 4.7 revela-se difícil de ultrapassar no Mercado bull mais saudável da Eurozona. Acima desse nível tem caminho aberto até aos 5.2€ (gráf. em anexo

3 curiosidades:
Deutsche Lufthansa - É extraordinário o poder de um Mega suporte (13€). Uma ação que tinha tudo para cair "desalmadamente" (queda do avião, resultados 4º trim, greve dos pilotos, underperformer sectorial), encontra-se tão tão defendida, que caso ultrapasse a MMS50 torna-se apetecível.
General electric - Dentro de um longo canal com 2 anos (24/28usd). Não quebra nem rompe. Notável! (gráf. anexo)
NBG (national bank of Greece) - volatilidade elevada. variáveis não controladas, e contudo uma enorme oportunidade no caso do OK Greece.
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BlackBerry

por pcm1979 » 31/3/2015 10:38

Bom dia perseu! O que achas da BlackBerry para uma entrada? Está esticada pra baixo e tal... :-"
 
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Re: A Memória do Preço » O Preço da Memória

por Optimiza » 30/3/2015 9:38

Bom dia PCM,

A Gerdau, devido ao alegado caso de corrupção, deverá passar por uma fase correctiva análoga à Braskem de dia 10 a 14 de março (4 ou 5 sessões) - em que no primeiro dia tem um forte gap down, e depois atenua as quedas (diminui a pressão vendedora), até uma fase de alívio no dia 15.

The trend is your friend - É preferível comprar ações com fundamentais menos sólidos mas em bull market (ex: Banco popular, BCP ou Commerzbank), do que uma ação sólida em Bear market. Ainda será reforçada a tendência pela evolução do mercado local (seja o Bovespa, o Psi20, o stoxx50, ou qualquer outro), confirmam a tendência do activo. Para especulação pura, é preferível uma "má ação" em bull market a uma "boa ação" em bear market.

cumps, perseu
BRASKEM (adrs)  4 sessões semnpre a cair após acusação por corrupção.png
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Gerdau

por pcm1979 » 29/3/2015 11:12

perseu Escreveu: Durante algum tempo, esta cotada vai ser "damaged goods".


Bom domingo perseu. Aconselhas sair agora, aguentar ou reforçar quando estiver oversold? A tendência é nossa amiga, mas a verdade é que a Gerdau em Euros já cai há muitos anos, está abaixo do preço da crise de 2009 :-k Que margem de queda tem um ativo nesta situação?
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Como é que o Bull vai acabar na eurozona?

por Optimiza » 29/3/2015 1:29

Boa noite PCM, o fenómeno da corrupção no brasil já cansa, e no caso da Gerdau (uma das melhores exportadoras brasileiras e com lucros e contas sólidas), não se prende com a petrobrás, mas sim com o fisco e levou à demissão do histórico presidente da companhia. Duarante algum tempo, esta cotada vai ser "damaged goods".

Como é que este Bull Eurozona vai acabar? Enquanto o € estiver abaixo de 1.3usdollars, enquanto o crude estiver abaixo de 80usd (libertando 75 biliões de euros/ano que serão investidos noutros activos), e pelo impacto do QE de 60 biliões €/mês, em que os activos financeiros especulativos "são escassos" para tanta procura - não será fácil iniciar um Bear market na eurozona antes de Junho de 2016. Goldmann sachs prevê para 2015 que a Eurozona exportará mais, melhores resultados corporativos - outperformance das bolsas eurozona vs S&P500; http://www.goldmansachs.com/our-thinkin ... index.html
Com uma agravante, é que agora os investidores norte Americanos e latino Americanos "fazem fila" para investir na eurozona (os inflows continuam em crescendo), e o S&P500 e o Russell2000, "sofrem" com os inusitados outflows. Este artigo racionaliza sobre o tema e quantifica os outflows: http://www.marketwatch.com/story/invest ... MW_popular
usa outflows towards the eurozone.jpg
usa outflows towards the eurozone.jpg (58.61 KiB) Visualizado 16429 vezes

Então se não vamos ter um Bear market para já (descida de mais de 20% sobre os principais Índices), na eurozona, como ter as correcções necessárias para manter um Bullmarket saudável?
1 - GREXIT (saída da eurozona ou reestruturação da dívida) - mini crash global, com efeitos de curto prazo, queda adicional do euro - efeito posterior de subida, uma vez que elimina um factor de incerteza e que representa apenas 2% do PIB Eurozona.
2 - Subida acentuada do petróleo (acima de 80usd) - Por motivos geo-politicos, o petróleo pode ter spikes acima dos 80usd, afectando a competitividade relativa da eurozona. Levaria a correções acentuadas mas de curto prazo.
3 - Correção sasonal ("sell in may...") - Como se tem cumprido à risca o tema da sasonalidade, é expectável que a volatilidade na eurozona vai disparar apartir de Maio/Junho, com correções pontuais e redução de volume transacionado.
4 - Crash nas biotecnologicas e no Social media (USA) - inevitáveis no prazo de um ano, o efeito vai ser correctivo mas limitado numa Eurozona que funciona como alternativa de investimentos aos USA e, em que esses 2 sectores apenas pesam 6% no acumulado de capitalizações.
a bolha biotecnologica vai rebentar.jpg
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5 - Forte Correcção S&P500 após 1º subida da taxa de juros em Julho/Setembro - Vai originar pequena correcção Eurozona, com a subsequente desvalorização do euro. Posteriormente, reforça o potencial Europeu.
aumento de volume na NYSE pode equivaler a distribuição.jpg
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6 - Falência da Rússia, Guerra Rússia/Ucrânia, Falência Venezuela » correções de curto prazo e desvalorização do euro. Maior volatilidade
7 - Abrandamento do crescimento PIB norte Americano abaixo de 2% ano » aqui sim, o factor correcção poderá degenerar em Bear market na eurozona, mesmo com o QE em curso.

Psi20 /como manter o Bull rumo aos 6800 pontos (e continuar a ter inflows de capital inst. estrangeiro como "follower" do IBEX35)? Depois da barreira psicológica dos 6000, vislumbra-se como objectivo claro os 6300 pontos. O target principal situa-se nos 6800 pontos. Para lá chegar é necessário que os Índices referência, Stoxx600 e sobretudo o stoxx50 se mantenham em trajetória Bull. O Ibex35 como benchmark tem de ultrapassar os 13.000 pontos.
Problema no PSI20 » Dependência da performance de 3 empresas apenas: BCP, EDP, JMAR (porque a Galp está em "paragem técnica"). Como apenas a primeira e a terçeira ainda têm potencial especulativo acima de 25% de valorização adicional, será necessário que 3 dos 6 pesos médios sejam claramente overperformantes (1 deles está overextended e outro vai corrigir forte após dividendos).
BCP  topo do canal e mega resistência 10 cents.gif
BCP topo do canal e mega resistência 10 cents.gif (28.22 KiB) Visualizado 16429 vezes
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Editado pela última vez por Optimiza em 30/3/2015 9:42, num total de 1 vez.
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Re: A Memória do Preço » O Preço da Memória

por pcm1979 » 27/3/2015 15:14

Gerdau em forte queda após o anúncio de mudanças na direção.

http://ri.gerdau.com/ptb/6466/2015.03%2 ... 20PORT.pdf

EDIT: Afinal tem outros bois na linha. A Gerdau perdeu o nível máximo de transparência com os investidores e há rumores de envolvimento da Gerdau em irregularidades, enfim. :wall:
 
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Re: A Memória do Preço » O Preço da Memória

por Optimiza » 27/3/2015 14:33

Boa tarde PCM,

Eurozona/Psi20 A Fitch decide hoje a alteração do rating da república e ontem ignorei este facto - o rating nacional se fôr melhorado, reduz lateralmente o custo do dinheiro para a banca Portuguesa e a facilidade do crédito interbancário.
Não devia ter vendido nos últimos 3 dias posições na banca Europeia. Stopado ontem no BCP, agora a ação não corrige. Até o Commerzbank já está em linha com o meu valor de saída, e o Credit Agricole está quase (Liberbank que mantenho, esse quase não sobe).

Sacyr (price target 5€ pela Soc. Génerale), é no Mercado da construção Espanhola, uma alternativa especulativa ao nível da já detida FCC.

Deutsche Lufthansa (anexo gráfico) - Aguardar sinais de inversão para entrada. Após o suporte dos 13€ ter sustentado uma vez mais a ação (caiu menos do que esperava. Curiosamente os danos reputacionais serão inferiores pela tese de suicidio, e a greve terminou). target de médio prazo nos 18€ (Credit Suisse).

América Latina / A Embraer (anexo gráfico) está em saldos, e numa fase de acumulação. Per 7 e dívida líquida de 1/2 sobre o EBITDA. Tem um forte suporte horizontal nos 23.6 reais e um soporte móvel (MMS100) nos 24 reais. Vamos a ver como reage ao duplo teste. Oi apresentou hoje resultados, e os mesmos são muito positivos, comprovando a melhoria operacional e a atractividade para venda/fusão futura (resposta necessária ao quadruple play da Vivo/GVT).

Mercado Libre - Este conglomerado de sites latino Americano de (E-commerce, E-business, Cloud storage), encontra-se numa fase correctiva (tapa um Gap de há 3 meses). Numa fase ulterior, será uma compra:
◾MELI's revenue growth has slightly outpaced the industry average of 18.6%. Since the same quarter one year prior, revenues rose by 19.9%. This growth in revenue does not appear to have trickled down to the company's bottom line, displayed by a decline in earnings per share.
◾Net operating cash flow has significantly increased by 196.74% to $58.35 million when compared to the same quarter last year. In addition, MERCADOLIBRE INC has also vastly surpassed the industry average cash flow growth rate of 26.60%.
◾MELI's debt-to-equity ratio of 0.80 is somewhat low overall, but it is high when compared to the industry average, implying that the management of the debt levels should be evaluated further. Despite the fact that MELI's debt-to-equity ratio is mixed in its results, the company's quick ratio of 1.72 is high and demonstrates strong liquidity.
◾Compared to its closing price of one year ago, MELI's share price has jumped by 27.50%, exceeding the performance of the broader market during that same time frame. Looking ahead, the stock's sharp rise over the last year has already helped drive it to a level which is relatively expensive compared to the rest of its industry. We feel, however, that other strengths this company displays justify these higher price levels.
◾The gross profit margin for MERCADOLIBRE INC is currently very high, coming in at 73.31%. Regardless of MELI's high profit margin, it has managed to decrease from the same period last year. Despite the mixed results of the gross profit margin, the net profit margin of 21.16% trails the industry average.
lufthansa suporte na base do canal 13€.gif
lufthansa suporte na base do canal 13€.gif (26.62 KiB) Visualizado 16763 vezes
EMBRAER.gif
EMBRAER.gif (29.13 KiB) Visualizado 16763 vezes
SACYR vai testar a LTD.gif
SACYR vai testar a LTD.gif (26.83 KiB) Visualizado 16763 vezes
SACYR.gif
Fair price nas petrolíferas Europeias.gif
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Embraer

por pcm1979 » 26/3/2015 20:54

Não posso deixar de assinalar o martelo deixado pela minha querida Embraer :wink:

ERJ.jpg
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EDIT: perseu, tens opinião acerca do Montepio? Porque cai tanto hoje?
 
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Re: A Memória do Preço » O Preço da Memória

por Optimiza » 26/3/2015 15:27

ptbr13 Escreveu:Com esta correcção, pretendo reentrar na EDP e BCP, que valor consideras interessante?


Caro Ptbr13, até aos valores actuais considero interessantes as duas cotações (estamos num bullmarket na eurozona e com os USA sem "espaço" para subir muito mais). Dito isto, espero que o profit taking e a correção façam o seu caminho. Não ter pressa, até porque as oportunidades para se comprar no fim de uma correção serão sempre maiores - para além de Credit Agricole, Commerzbank, Orange, ING, Santander, Intesa, Allianz e Aegon (e com muito risco - Lufthansa).

BCP especulativa no Beta/ suportes BCP - 0,09 / 0,088/0,0836 / resistências BCP 0,095 /Mega » 0,1

EDP defensive no DY / mantenho posição, mas diria que a entrada ideal seria abaixo dos 3,49. mas aqui o objectivo passa por esperar e vender dois dias antes do pagamento do dividendo. suportes EDP - 3,49 a 3,5 / 3,39 / resistências EDP 3,68 / 3,75 /Mega » 4

cumps, perseu
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SEGURADORAS EUROPEIAS.gif (28.76 KiB) Visualizado 17069 vezes
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Re: A Memória do Preço » O Preço da Memória

por CTT17 » 26/3/2015 12:19

Com esta correcção, pretendo reentrar na EDP e BCP, que valor consideras interessante?
 
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Re: A Memória do Preço » O Preço da Memória

por Optimiza » 26/3/2015 12:06

Olá PCM,

Com a crise do Iemen (país à saída do Golfo Pérsico, controla o Mar vermelho e o oceano ìndico - no meio de 3 das principais rotas marítimas, que tem o maior produtor (Arábia Saudita) e o terçeiro maior (irão) do mundo nas suas fronteiras, e em que o choque é entre Shiitas (pró-irão) e sunitas (pró-Sauditas e maioria da população), vai implicar a subida continua do barril de petróleo enquanto existir conflito. Ora, a Eurozona quanto mais caro fôr o preço do barril de crude, menos crescerá e menores lucros terão as suas empresas (logo as Bolsas corrigem), embora por agora, o aumento seja irrisório e com impacto microscópico (vale o efeito psicológico).
Trata-se de um cisne negro. viewtopic.php?f=3&t=84008&start=50#p1162015

A Degiro é uma corretora aparentemente saudável. Se fôr essa a tua corretora selecionada, deves estar atento mas não imaginar ou antecipar efeitos negativos (perda de tempo).
Defense/ Fui stopado em BCP a .0922 (profit de 9%). Voltarei a entrar porque estamos numa fase correctiva/profit taking do ciclo Bull da banca, e porque o target BCP está acima dos 0.11. Fechei também operação no Commerzbank (profit de 22%), e na Banca passo a ter apenas Liberbank (stop nos .71). Stops apertados na EDP nos 3.49, JMAR nos 10.91, FCC nos 10,9. Entrada em UCO (Etf para explorar a subida do crude).
Brasil (ainda não vale a pena) - Mas a Petrobrás vai ter uma lufada de ar fresco, se abaixo de 6,20 usd, pode merecer um short term trade (evitar ter isto na mão no dia dos resultados). Quanto a ETF's Brasil, do lado longo, privilegiar a liquidez - EWZ.
Lufthansa - quebrou o mega suporte horizontal dos 13€, tempestade perfeita » queda do avião, aumento do crude, fim da greve. Reentrada quando e se ultrapassar a MMS5 e quando o crude baixar 2 dias consecutivos.

cumps, perseu
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Re: A Memória do Preço » O Preço da Memória

por pcm1979 » 26/3/2015 9:49

Bom dia perseu! Acerca da DeGiro, achei que fosses dizer que a única forma de receber os títulos fosse aderir a um processo coletivo num tribunal holandês. :-k
Bem, a HA fez uma vela muito mazinha, estou pra ver onde a correção vai parar... :roll:

Conheces alguma instituição que comercialize o ETF Direxion Daily Brazil Bull 3X SHrs (BRZU)? Acho que no futuro bull brasileiro é melhor do que qualquer outra coisa. :shock:
Ele está presente na DeGiro, mas se houvesse outra mudava. :-k Coloquei um vídeo no tópico do Brasil em que se fala de um provável bull brasileiro daqui a 6 meses.
A vantagem das comissões baixas é brutal, pode-se mudar de estratégia sem ficar a chorar as comissões. Ontem tentei fazer um intraday no Itaú, mas não estava a correr bem, por isso vendi ao mesmo preço sem remorsos. :wink: se fosse noutra lá se iam 20 dólares.
 
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PROFIT TAKING - Preparar o 2º trimestre

por Optimiza » 26/3/2015 2:46

Caro PCM, O HAWAII seja aqui ou em qualquer outro lugar! 8-)

Estamos em profit taking, depois de subidas espetaculares num trimestre pró-Eurozona (o próximo não sera tão bom, mas se a Grécia colaborar, a Fiesta vai continuar, bem mais lenta e volátil pelo próximo trimestre).
profit taking 2.jpg
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A fase de profit taking permite reduzir alguma exposição, recompôr posições trimestrais, retirar lucros, desalavancar e redefinir estratégias sectoriais. Nesta fase, é saudável reforçar a liquidez.
Profit taking.jpg
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Porque é que esta época é propícia a isso, mesmo em mercados Bull? Porque são os últimos dias de cada trimestre e as primeiras duas semanas do trimestre seguinte, a ter maior significado estatístico em termos de maior volatilidade e profit taking. A razão subjacente prende-se com o início dos resultados trimestrais nos USA - S&P500 "o pai" de todos os Índices Mundiais (o primeiro de todos é sempre a Alcoa), e os mercados aproveitam esse hiato para algum deleverage e recomposição de investimentos, de modas, de direção e de instrumentos.

O Gap de performance no 1ºtrim. entre a Eurozona (matizada pelo Stoxx50) e o S&P500, promete continuar, mas com um ângulo mais reduzido e volátil. A venda de posições obrigacionistas nos States (nova trend), e a acumulação no Russel2000 revela que a Fortaleza do usdollar, a fraqueza das exportadoras e das energéticas, vai pressionar os resultados do 1º trimestre. Já na Eurozona vamos assistir ao resultado oposto desses mesmos efeitos, a uma melhoria significativa dos resultados corporativos (a isto adiciona-se o novo QE e ao facto de ter um "delay" temporal de 1,5 anos no ciclo económico face aos States).
EURO DOLLAR.gif
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Basta dizer que os resultados trimestrais espanhois do Ibex35 - 1ºtrim 2015 (não contando com a Banca), vão triplicar os resultados do pior trimestre de 2012.
no Mercado accionista da Eurozona deve-se reduzir DAX (Daimler, apesar da correcção está ainda overbought e com uma cotação esticada), e trocar por CAC, trocar Footsie por Psi18 e IBEX35. O Athex vai ser o Joker, mini crash europeu se virmos o GREXIT, ou bull explosivo em Atenas e nova leg up na Eurozona, se virmos um acordo assinado entre BCE e Grécia.

Psi18 vai experimentar maior volatilidade no curto prazo (os trailing stops são fundamentais - mesmo nas posições EDP, Jmartins, BCP), mas a tendência de longo prazo é bull / Num mercado Bull com "menos ângulo de ataque", dar mais valor a dois sinais de venda: death cross (cruzamento em descida da MMS50 à MMS200) e quebra da MMS50 - obviamente não ignorando a quebra de suportes horizontais. Para compra, confirmação na ultrapassagem da MMS20, ou na ultrapassagem de resistências horizontais.

Dos melhores indices do Mundo (a continuar nos próximos anos - cres. PIB 7.8% media projectada), e após fase correctiva de curto prazo, não terminada graficamente, olhar para a Índia. A ìndia segue um curso gráfico semi-autónomo dos States (via fundos de investimento ou por exemplo via um dos ETF's favoritos indicados no topo desta página - EPI). Brasil continua no "congelador", mas deverá sair de lá algures no próximo trimestre - sinal (incompleto) dessa hipotética alteração, passará pela simples valorização do real.

notas - A tua Century Aluminum continua a sua countertrend face ao Mercado (timing mais uma vez acertado) :shock:
A maior proteção que existe para a falência de uma corretora é retirar de lá o dinheiro antes (porque senão só ficas com os títulos, e bloqueados durante um periodo longo de tempo). Os títulos ninguém tos tira (a não ser que fossem fictícios/não transacionados pela corretora, e que a corretora não os tenha de facto registado)

cumps, perseu
VIX  a volatilidade regressa.png
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Dos melhores mercados do Mundo    correcçao de curto prazo.png
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Re: Cash is King!

por pcm1979 » 24/3/2015 9:23

perseu Escreveu: A Degiro é muito pequena na dimensão e na capacidade financeira (ou seja tudo correrá bem enquanto correr bem, se não correr, quem sabe...


Bom dia perseu e mais uma vez obrigado pelo excelente post, ainda por cima a essa hora! :mrgreen:
Não há uma proteção qualquer para o pequeno investidor particular em caso de falência da corretora?

Comprei hoje uma pequena quantidade de Daimler, paguei 4,18eur... o que dá um à vontade enorme para fazer overtrading, reforços, etc... no invest pagaria 13.

EDIT: Vamos todos morar no Hawaii :mrgreen:

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Cash is King!

por Optimiza » 24/3/2015 3:58

Oi PCM,

É tão importante o dinheiro que se evita perder como o que se consegue ganhar nos mercados (No money no fun! Leverage Kills in Bear Markets!)

O preço é importante (porque muitas transações implicam custos acrescidos), mas não é tudo (a solidez, a versatilidade, a informação, a plataforma, os produtos e o customer service são também importantes numa corretora online).
A escolha da corretora tem também uma forte componente de "gosto pessoal" (escolha individual, quase como "escolher um carro"), [/b]as cores, o pit, os gráficos, o research podem ou não enquadrar-se na praxis de cada um. Se tiver uma componente bancária tradicional, pode trazer uma vantagem para o asset allocation e para as épocas de redução de investimentos especulativos (vulgo bearmarkets ou correções). Finalmente, mesmo com pouco dinheiro (e o total de cash disponível é pouco relevante na escolha de corretora online), pode justificar-se negociar em duas plataformas diferentes - ex: uma porque é boa em ações e warrants, a outra porque é melhor em Forex, Etf's e fundos de investimento.
Investors faces.gif
Investors faces.gif (24.51 KiB) Visualizado 17573 vezes

Não utilizo a Degiro (conheço alguma coisa), a minha plataforma de eleição para os tostões é a E-Trade (Usa), e secundariamente, o BIG, português (mas existem boas plataformas na Lusitãnia - BPIonline, Gobulling, bancoInvest, oreytrade, Millennium, Best, entre outras, mas a base saxobank da maioria têm um layout que não é do meu "gosto" (mas é-o para uma maioria de nacionais).

A Degiro cobre muitos mercados relevantes (alguns exóticos), a um custo muito baixo (ímpar na Iberia), e com uma plataforma transacional muito simples.
Problemas: Apenas é boa para ações (Futuros, Obrigações e Opções é muito limitada), Forex, Estruturados, certificates, CLN's, notes nem vê-los. Não tem a componente banca de investimentos, não tem produção industrial de produtos financeiros. E sobretudo é muito pequena na dimensão e na capacidade financeira (ou seja tudo correrá bem enquanto correr bem, se não correr, quem sabe...)

A E-trade, comecei a utilizar 2 anos antes do crash das dotcom. Ao princípio estranhei, com o tempo entranhei. Todos os mercados e todos os produtos principais a um custo baixo (nos ETF's, Opções e Forex fazem a diferença). Profissional na plataforma tipo trade station (graficamente melhor que a Bloomberg, aplicação telefone/ipad do melhor, streaming e charts taylour-made). Concentração da informação no PIT. Research, insides, customer service e recomendações acima da média.
Problemas: De vez em quando é lenta, a "questão fiscal" começou a surgir à uns anos atrás, e tudo passa por mail (impessoal). Fomenta a alavancagem excessiva de posições - o que pode dar cabo de um investidor demasiado agressivo (à americana). https://us.etrade.com/investing-trading?ploc=p-MainNav

Por cá, logo que pude, experimentei grandes e pequenas, sempre pela via online, e gosto do Big - pequenino (mas com a maior rentabilidade sobre capitais próprios da Iberia), muito simples na informação e na execução, plataforma honesta e pode-se parquear activamente o dinheiro (nisso, na simplicidade e na rapidez é melhor que a E-trade). Para o Mercado ibérico é boa, bons ETF's, certificates e warrants (não tem itália, nem Brasil, nem Ásia nem Inglaterra - apenas via ADR's USA) https://www.bigonline.pt
Problemas: Custos de transação caros para online Espanha e Alemanha , sem análise técnica ou fundamental de jeito, limitado em alguns produtos (tem de se pedir para colocar algumas ações de mercados secundários, não tem forex), paga-se pelo streaming online para alguns mercados (inclusivé o Espanhol), research da 4ª classe.

Em Espanha, o renta4banco tem uma plataforma e filosofia originais/ e eu não tendo lá conta posso ter conta dummy, acabo por seguir semanalmente para avaliar criticamente as alterações nas carteiras recomendadas: http://www.r4.com/analisis-financiero-r ... comendadas (ainda mantém Galp e Anthem em dois dos portfolios, ao fim de 3 meses :oh: ). Sobre Espanha, desta vez não coloco bancos, mas a FCC, em breakout (ver gráfico -próximas resistências 11,5 e 13€). PSi20, mantém-se previsível e dentro do enquadramento trimestral do IBEX35.

Continuando a privilegiar o bull na Eurozona, manter os olhos na Grécia (prudência e trailing stops), porque a volatilidade tem de crescer no curto prazo. Anexo o benchmark Europeu (tal como o S&P500 é o "pai" de todos os mercados mundiais, o Stoxx50 é a "namorada" da maioria dos Mercados accionistas Europeus).

ps A Century Aluminum (e as ações do benchmark - Alcoa, AK steel e US steel), poderão tentar a inversão de curto prazo - a seguir.
FCC inversão.gif
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EUROSTOXX50  PER+ROE+Price target.gif
IBEX35  El Toro.png
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DeGiro

por pcm1979 » 23/3/2015 20:58

Viva perseu, qual a tua opinião acerca da DeGiro? Queres abordar a questão da escolha da corretora?
 
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Mercados em stand by 6000 no PSI20

por Optimiza » 23/3/2015 15:21

Boa tarde FDPC e PCM,

No tocante ao Eric Hunsader (e à Nanex), li agora alguns textos na net sobre a influencia deste agressivo trader e opinion maker no Mercado HFT e a sua análise do flash crash de 2010. http://www.nanex.net/NxResearch/

A Eurozona, S&P500 e Brasil numa fase de Indecisão (a volatilidade está demasiado baixa - VIX) - A Eurozona aguarda pela solução (boa ou péssima) para a Grécia, os USA aguardam pelos resultados do 1ºtrimestre (expectativa negativa devido ao dollar, sectores da energia e aos exportadores), e finalmente o brasil que tem a questão dos dados da inflação »8%«, e dos resultados 2014 da Petrobrás (imparidades provocadas pelo escândalo da corrupção).

Indefinição tb no PSi20 - BCP, EDP, JM, Son, Nos em acumulação (sustentadas acima de suportes fixos e móveis importantes). Os 6000 pontos (barreira psicológica mas sem significado técnico), estão a ser testados. Poderá ser agora o regresso aos 6 milhares?

Uma quase certeza nos investimentos - comprar nas correcções na Eurozona e indices correlativos (estamos num Mercado Bull de longo prazo overperformante face ao S&P500). ver a este respeito a tabela das taxas de juro alemãs (anexo impensável à 2 anos atrás).
cumps, perseu

Artigos a ler (links a guardar):
"Fear and greed" neutros » importância na análise da tendência ou como contrarian/ agregados neste link (excepto Vix) http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/?iid=EL
https://www.jpmorganfunds.com/cm/Satell ... etomarkets
Deutsche bank e alemanha no top das consultas para investimento no XTF. Porque será? http://www.xtf.com/
alemanha taxas de juro em queda.jpg
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Re: XXX - APLICAÇÕES ALTERNATIVAS ETF's + HFT Funds

por pcm1979 » 22/3/2015 20:29

perseu Escreveu:PCM, Bom dia!

Que trade tão rápido, pareces um HFT Fund :D .


Calma, o trade continua vivo, foi só um desabafo. :mrgreen: Até porque a queda do dólar iria comer parte do ganho.
O analista "Ronaldo Fenômeno" também fala em correção no Brasil na próxima semana, mas esse é o mesmo analista que falou que ainda neste ano a VALE vai fechar o gap deixado lá no início da queda. :mrgreen:
 
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Re: A Memória do Preço » O Preço da Memória

por FDPC » 22/3/2015 17:31

perseu Escreveu:PCM, Bom dia!

Que trade tão rápido, pareces um HFT Fund :D . O Brasil e a Gol (tal como a Eurozona), tiveram uma sexta feira em grande, muito devido à fraqueza pontual do usdollar e do "penso rápido" Grego. Para a semana é que vamos ver a endurance dos mercados - devido à a alteração de expectativas da S&P para o rating de Portugal (O Psi e o IBEX sobressairam no benchmark. Vamos a ver se evitam uma correção).

XXX - APLICAÇÕES ALTERNATIVAS Parte IV (gestão activa ou passiva) – DIVERSIFICAR O PORTFÓLIO
Já colocados - (A) Prod. Estruturados, (B) Obrigações, (C) Hedge funds, viewtopic.php?f=3&t=84008&start=225#p1175394,
(D) Opções, (E) Futuros viewtopic.php?f=3&t=84008&start=225#p1176175
F) Forex, G) Depósitos a prazo em moeda estrangeira, H) CFD's viewtopic.php?f=3&t=84008&start=250#p1177115
Agora – I) ETF'S, J) High Frequency trading /HFT accounts
Por colocar - Fundos mobiliários e imobiliários, activos imobiliários, ouro físico, CLN's, REITS, Commodities, Fundos de private equity, FPR’s e PPR’s.

I) ETF’s (Exchange traded Funds)

Representam posições em Fundos de Investimento Abertos, sobre Índices de países, ìndices sectoriais, sobre growth ou value stocks, sobre matérias primas e sobre moedas. Replicam directa ou inversamente (short/ultrashort), nominalmente ou com multiplicador (2x,3x), a progressão do activo.

O objectivo na sua criação, no final dos anos 80 (USA), foi de criar um Fundo sobre ìndices de rápida transação em bolsa (primeiro de todos sobre o S&P500), como se de uma ação se tratasse.
Os ETFs ao transacionarem-se como ações, podem ter gestão activa, replicarem os ìndices, ou serem sintéticos (estrutura baseada em derivativos e futuros – 100% dos ETF’s para posições short). Permite ao investidor entrar em mercados exóticos ou não, fazer o hedging de posições, por vezes apenas baseado na expectativa da tendência ou de dados fundamentais (sem ter de estudar a fundo os activos que o compôem).
NEW ETF.jpg

Os custos de transação são baixos e não tem condicionantes temporais, permitindo gerir carteiras a médio/longo prazo numa óptica de investimento e trading.
Desde 1998, a alavancagem em muitos ETF’s permite uma abordagem mais especulativa, em que os ETF’s concorrem com os warrants, com factor certificates e até com Futuros.

Existem sectores muito influenciados pelo fluxos de cash via ETF’s como o Healthcare e o Biotech. O crescimento desta Indústria nos USA tem superado todas as outras, porque é mais versátil do ponto de vista das entradas e saídas.

Como selecionar: ETF’s com forte liquidez, analisar as maioes posições do Fundo, histórico mínimo de 12 meses, colocar o Bid ou o Ask nas posições 2 ou 3. Analisar as tendências como no mercado de Ações. Estar atento às “modas” exemplos: (http://www.xtf.com)
Deve-se seguir uma carteira alargada de ETF’s de modo a identificar gaps, ou oportunidades no mercado. Os ETF’s alavancados devem-se transacionar numa óptica de curto prazo.

A seleção de ETF’s deve corresponder à estratégia, recursos e objectivos de cada Investidor (não SÃO replicáveis).
Alguns ETFS relevantes:

ETF’s Long (9/10 dos ETFS são apostam na valorização de ìndices e Activos)
JNK Barclays Capital High Yield
FXI I shares Footsie China
VIG Vanguard Dividend appreciation index fund
VXUS Vanguard Total International stock fund
DBA Powershares Agriculture
EWW Ishares MSCI México
EWZ Ishares MSCI Brasil
TUR Ishares MSCI Turkey
EPI Wisdomtree India Earnings
DXJ Wisdomtree Japan Hedge Equity
GRE Lyxor MSCI Greece
NUGT Direxion Gold Miners 3x Bull
GDX Market Vectors Gold Miners
AGQ Proshares ultra 2x TR Silver
GDXJ Market Vector Junior Gold Miners
XBI SPDR S&P Biotech companies
ULE Proshares ultra long Euro


ETF’s Shorts (melhores – Proshares)
SKF Ultrashort finantial stock funds
FXP Proshares ultrashort China 25
DZZ DB Gold double short
ZSL Proshares Ultrashort Silver
EUO Proshares Ultrashort Euro
SKF Proshares Ultrashort financials
QID Proshares Ultrashort QQQ
SMN Proshares Ultrashort basic Materials
SCC Proshares Ultrashort consumer services


J) HIGH FREQUENCY TRADING (HFT) / Transacionar à “velocidade da luz” – MÉTODOS E FUNDOS ((gestão agressiva) – risco de fortes perdas/comissões elevadas.
need for speed.jpg

Nos mercados, já no tempo das “Tulipas” a velocidade da informação gerava vantagens na negociação de activos. No tempo de Jesse Livermore (anos 20/30), e vindo a perder importância até aos dias de hoje, pagavam-se fortunas para ter um lugar nas salas de mercados das Bolsas, porque a informação criava-se nesses espaços.

Hoje em dia como todos os mercados são eletrónicos, o fundamental é a velocidade da comunicação de cotações, volumes, notícias. Pode-se estar na Nova Zelândia e ter informação mais rápida sobre o Nasdaq do que na Califórnia.

Vantagem para os mercados - o aumento na velocidade das transações além de um benefício em si acabou reduzindo os custos para os investidores diminuindo os spreads.
Risco para os mercados – Ocorrência de Flash crashes (ex: 2010). Espisódicamente, a confluência de dezenas de HFT traders num mesmo lote de activos, gera uma volatilidade enorme baseada em volumes inacreditáveis de transações (contudo, os reguladores estão atentos, a smultas são poderosas e existem mecanismos de suspensão de transação automáticas em todas as bolsas mundiais). http://www.economist.com/blogs/buttonwo ... 05/markets

O HFT Trading baseia-se na negociação baseada em algoritmos, negociando automaticamente spreads mínimos entre a compra e venda, numa negociação com velocidade e volumes vertiginosos. Pode-se comprar e e vender um activo 100 vezes no espaço de 2 minutos, num intervalo de variação máxima de 0,10% sobre a cotação do activo.

Os pressupostos do Investimento passam por um controlo total sobre o risco de investimento e manutenção de níveis de liquidez anormalmente elevados, visando atingor retornos estáveis para os investidores. As estratégias são sempre de curtissimo prazo, análise automática dos spreads e das Yield curves , rotação semi-automática de portfolios (os Fundos têm um tempo de vida curto – de 5 dias a 3 meses, podendo ou não ser automaticamente renovados).

Afecta apenas marginalmente a memória dos preços e a evolução de preços dos mercados tradicionais. Como se tratam de centenas de Traders e Borkers oficiais (a maioria em exclusividade para Transações HFT) e em mercados regulados (do Bovespa ao Nyse), devido à constante supervisão, estão proibidos de influenciarem os mercados (as multas frequentes aos infractores chegam a atingir os 200 milhões de USD).

Universo de investimentos - ìndices, ações, câmbios Forex, short/long-term bonds, dívida pública, spreads overnight, asset backed securities central bank notes, commodities (sobretudo petróleo e ouro), e tudo o que tenha forte liquidez transacional em qualquer mercado.

Benchmark entre HFT Funds performance líquida a 5 ou 7 dias
Os Fees para os Fundos de HFT são muito baixos, porque a transação em hiper volumes força os custos para cima.
Subscription Fee 0 0 Redemption Fee 0 0 Management Fee 0.33%
Custodian Fee 0.10% Sales Service Fee de 0.25% a 0.01% (ideal)

Melhores Casas de Investimento (das que conheço): A JUMP e a Citadel, com equipas de "commandos" semi-autónomas para todos os principais mercados - forex, commodities, ações, títulos do tesouro. Fabulosos no trading, na liberdade e criatividade, e pelo facto de terem lugar na CME e pela excepcional rede de fibra óptica privativa. Outras casas: MMF Fund Manager, Everbright Pramerica Fund Management
MERCADOS FINANCEIROS USA MAIOR QUE TODOS OS OUTROS JUNTOS.gif
high frequency trading.jpg
HFT attack.jpg


Reunir material de valor é o que se quer.
Sobre o HFT já sabes tens de verificar e trocar algumas ideias com o Eric da Nanex.
Por uma Politica Solidária a Migração, abaixo os muros da intolerância
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XIX - APLICAÇÕES ALTERNATIVAS ETF's + HFT Funds

por Optimiza » 22/3/2015 12:42

APLICAÇÕES ALTERNATIVAS Parte IV (gestão activa ou passiva) – DIVERSIFICAR O PORTFÓLIO
Já colocados - (A) Prod. Estruturados, (B) Obrigações, (C) Hedge funds, viewtopic.php?f=3&t=84008&start=225#p1175394
(D) Opções, (E) Futuros viewtopic.php?f=3&t=84008&start=225#p1176175
F) Forex, G) Depósitos a prazo em moeda estrangeira, H) CFD's viewtopic.php?f=3&t=84008&start=250#p1177115
Agora – I) ETF'S, J) High Frequency trading /HFT accounts
Por colocar - Fundos mobiliários e imobiliários, activos imobiliários, Ouro e Prata, CLN's, REITS, Commodities, Fundos de private equity, FPR’s e PPR’s.

I) ETF’s (Exchange traded Funds)

Representam posições em Fundos de Investimento Abertos, sobre Índices de países, ìndices sectoriais, sobre growth ou value stocks, sobre matérias primas e sobre moedas. Replicam directa ou inversamente (short/ultrashort), nominalmente ou com multiplicador (2x,3x), a progressão do activo.

O objectivo na sua criação, no final dos anos 80 (USA), foi de criar um Fundo sobre ìndices de rápida transação em bolsa (primeiro de todos sobre o S&P500), como se de uma ação se tratasse.
Os ETFs ao transacionarem-se como ações, podem ter gestão activa, replicarem os ìndices, ou serem sintéticos (estrutura baseada em derivativos e futuros – 100% dos ETF’s para posições short). Permite ao investidor entrar em mercados exóticos ou não, fazer o hedging de posições, por vezes apenas baseado na expectativa da tendência ou de dados fundamentais (sem ter de estudar a fundo os activos que o compôem).
NEW ETF.jpg
NEW ETF.jpg (42.25 KiB) Visualizado 17936 vezes

Os custos de transação são baixos e não tem condicionantes temporais, permitindo gerir carteiras a médio/longo prazo numa óptica de investimento e trading.
Desde 1998, a alavancagem em muitos ETF’s permite uma abordagem mais especulativa, em que os ETF’s concorrem com os warrants, com factor certificates e até com Futuros.

Existem sectores muito influenciados pelo fluxos de cash via ETF’s como o Healthcare e o Biotech. O crescimento desta Indústria nos USA tem superado todas as outras, porque é mais versátil do ponto de vista das entradas e saídas.

Como selecionar: ETF’s com forte liquidez, analisar as maiores posições do Fundo, histórico mínimo de 12 meses, colocar o Bid ou o Ask nas posições 2 ou 3. Analisar as tendências como no mercado de Ações. Estar atento às “modas” exemplos: (http://www.xtf.com)
Deve-se seguir uma carteira alargada de ETF’s de modo a identificar gaps, ou oportunidades no mercado. Os ETF’s alavancados devem-se transacionar numa óptica de curto prazo.

A seleção de ETF’s (entre milhares), deve corresponder à estratégia, recursos e objectivos de cada Investidor (não SÃO replicáveis).
Alguns ETFS relevantes:

ETF’s Long (9/10 dos ETFS apostam na valorização de ìndices e Activos)
JNK Barclays Capital High Yield
FXI I shares Footsie China
VIG Vanguard Dividend appreciation index fund
VXUS Vanguard Total International stock fund
DBA Powershares Agriculture
EWW Ishares MSCI México
EWZ Ishares MSCI Brasil
TUR Ishares MSCI Turkey
EPI Wisdomtree India Earnings
DXJ Wisdomtree Japan Hedge Equity
GRE Lyxor MSCI Greece
NUGT Direxion Gold Miners 3x Bull
GDX Market Vectors Gold Miners
AGQ Proshares ultra 2x TR Silver
GDXJ Market Vector Junior Gold Miners
XBI SPDR S&P Biotech companies
ULE Proshares ultra long Euro

ETF’s Shorts (melhores – Proshares)
SKF Ultrashort finantial stock funds
FXP Proshares ultrashort China 25
DZZ DB Gold double short
ZSL Proshares Ultrashort Silver
EUO Proshares Ultrashort Euro
SKF Proshares Ultrashort financials
QID Proshares Ultrashort QQQ
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J) HIGH FREQUENCY TRADING (HFT) / Transacionar à “velocidade da luz” – MÉTODOS E FUNDOS ((gestão agressiva) – risco de fortes perdas/comissões elevadas.
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Nos mercados, já no tempo das “Tulipas” a velocidade da informação gerava vantagens na negociação de activos. No tempo de Jesse Livermore (anos 20/30), e vindo a perder importância até aos dias de hoje, pagavam-se fortunas para ter um lugar nas salas de mercados das Bolsas, porque a informação criava-se nesses espaços.

Hoje em dia como todos os mercados são eletrónicos, o fundamental é a velocidade da comunicação de cotações, volumes, notícias. Pode-se estar na Nova Zelândia e ter informação mais rápida sobre o Nasdaq do que na Califórnia.

Vantagem para os mercados - o aumento na velocidade das transações além de um benefício em si acabou reduzindo os custos para os investidores diminuindo os spreads.
Risco para os mercados – Ocorrência de Flash crashes (ex: 2010). Episódicamente, a confluência de dezenas de HFT traders num mesmo lote de activos, gera uma volatilidade enorme baseada em volumes inacreditáveis de transações (contudo, os reguladores estão atentos, as multas são poderosas e existem mecanismos de suspensão de transação automáticas em todas as bolsas mundiais). http://www.economist.com/blogs/buttonwo ... 05/markets

O HFT Trading baseia-se na negociação baseada em algoritmos, negociando automaticamente spreads mínimos entre a compra e venda, numa negociação com velocidade e volumes vertiginosos. Pode-se comprar e e vender um activo 100 vezes no espaço de 2 minutos, num intervalo de variação máxima de 0,10% sobre a cotação do activo.

Os pressupostos do Investimento passam por um controlo total sobre o risco de investimento e manutenção de níveis de liquidez anormalmente elevados, visando atingir retornos estáveis para os investidores. As estratégias são sempre de curtissimo prazo, análise automática dos spreads e das Yield curves , rotação semi-automática de portfolios (os Fundos têm um tempo de vida curto – de 5 dias a 3 meses, podendo ou não ser automaticamente renovados).

Afecta apenas marginalmente a memória dos preços e a evolução de preços dos mercados tradicionais. Como se tratam de centenas de Traders e Brokers oficiais (a maioria em exclusividade para Transações HFT) e em mercados regulados (do Bovespa ao Nyse), devido à constante supervisão, estão proibidos de influenciarem os mercados (as multas frequentes aos infractores chegam a atingir os 200 milhões de USD).

Universo de investimentos - ìndices, ações, câmbios Forex, short/long-term bonds, dívida pública, spreads overnight, asset backed securities central bank notes, commodities (sobretudo petróleo e ouro), e tudo o que tenha forte liquidez transacional em qualquer mercado.

Benchmark entre HFT Funds performance líquida a 5 ou 7 dias
Os Fees para os Fundos de HFT são muito baixos, porque a transação em hiper volumes força os custos para cima.
Subscription Fee 0 0 Redemption Fee 0 0 Management Fee 0.33%
Custodian Fee 0.10% Sales Service Fee de 0.25% a 0.01% (ideal)

Melhores Casas de Investimento (das que conheço): A JUMP e a Citadel, com equipas de "commandos" semi-autónomas para todos os principais mercados - forex, commodities, ações, títulos do tesouro. Fabulosos no trading, na liberdade e criatividade, e pelo facto de terem lugar na CME e pela excepcional rede de fibra óptica privativa. Outras casas: MMF Fund Manager, Everbright Pramerica Fund Management
MERCADOS FINANCEIROS   USA MAIOR QUE TODOS OS OUTROS JUNTOS.gif
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