Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
No final da sessão o Deutsche Bank disparou no sistema de trading um sinal de venda oscilatório no prazo mais curto, pelo que amanhã na abertura as posições em warrants Puts deste título, sob a desigmação de “E664C”, serão reforçadas em mais 1/6 do capital total previsto para este papel.
Também no caso do índice S&P 500 registou-se um sinal idêntico, através do indicador de médio prazo, coincidente com a tendência descendente diária mas a contrariar a semanal, pelo que neste caso serão comprados warrants Puts, com as caraterísticas a seguir enunciadas, mas apenas com 1/12 do capital total dedicado ao S&P 500:
Produto: V658Z; Emitente: Commerzsbank; estilo: Americano; Strike Price: 2000; Último Dia de Negociação: 12/03/2015.
Ficam os gráficos diários do DBK e S&P 500 com os indicadores respetivos.
Também no caso do índice S&P 500 registou-se um sinal idêntico, através do indicador de médio prazo, coincidente com a tendência descendente diária mas a contrariar a semanal, pelo que neste caso serão comprados warrants Puts, com as caraterísticas a seguir enunciadas, mas apenas com 1/12 do capital total dedicado ao S&P 500:
Produto: V658Z; Emitente: Commerzsbank; estilo: Americano; Strike Price: 2000; Último Dia de Negociação: 12/03/2015.
Ficam os gráficos diários do DBK e S&P 500 com os indicadores respetivos.
- Anexos
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- Deutsche Bank - Sistema "Emocional 2015": Reforço das posições curtas.
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- S&P 500 - Sistema "Emocional 2015": Oportunidade de abrir posições curtas no arranque de um novo downswing?!
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
obrigado pela sua ajuda ,tudo de bom para si
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
- Amigo Catita:
Conforme me pediu no tópico do “Emocional 2014” aqui lhe deixo o gráfico diário atualizado do Banco Santander.
Estando o mesmo descendente na tendência diária e ascendente na semanal, obviamente na perspetiva do sistema de trading, a atitude que tenho perante este papel é neutra, ou seja, fico de fora a aguardar uma sintonia dos sentidos tendenciais.
Conforme me pediu no tópico do “Emocional 2014” aqui lhe deixo o gráfico diário atualizado do Banco Santander.
Estando o mesmo descendente na tendência diária e ascendente na semanal, obviamente na perspetiva do sistema de trading, a atitude que tenho perante este papel é neutra, ou seja, fico de fora a aguardar uma sintonia dos sentidos tendenciais.
- Anexos
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- Banco Santander - Sistema "Emocional 2015": Para já tudo na mesma a aguardar uma definição posterior do mercado.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
- Amigo Clínico:
Thanks pela tua chamada de atenção mas não me chames ilustre que até me sinto mal!
A Análise Técnica o que tem de bom é a diversidade.
Respeito muito quem segue o seu próprio método, é sinal que confia no respetivo método.
No caso do sistema “Emocional” a forma de calcular os sentidos predominantes do mercado tem a ver com os desequilíbrios emocionais que predispõem a maioria dos participantes a ter maior vontade de ficar comprados ou vendidos, ou seja, lida apenas com a medição das emoções predominantes de médio e longo prazo. Um método que reconheço ser pouco ortodoxo e que se afasta por completo dos tradicionais níveis de ressalto dos mercados que definem posteriormente os futuros suportes e resistências.
Sem dúvida que as resistências e suportes são importantes mas, como dizia um meu antigo mentor dos anos 90, algumas vezes aguentam só que não passam de linhas onde regra geral há uma densidade acima da média de ordens de limite e stops concentrados e que se destinam mais cedo ou mais tarde a…ser quebrados!
Não digo que o S&P venha por aí abaixo, aliás passei a ficar neutro neste índice e portanto tenho a mente aberta, só que a probabilidade de subir ou descer dos níveis atuais deverá andar ela por ela.
Já no caso do DAX tenho menos dúvidas que o movimento de baixa tenha parado por aqui uma vez que as tendências diária e semanal estão ambas viradas para baixo.
Para ser sincero estou pouco preocupado se o movimento predominante do que pode estar para vir será para cima ou para baixo, o que interessa é cada um atuar de acordo com a sua estratégia.
O mercado que decida!
Thanks pela tua chamada de atenção mas não me chames ilustre que até me sinto mal!
A Análise Técnica o que tem de bom é a diversidade.
Respeito muito quem segue o seu próprio método, é sinal que confia no respetivo método.
No caso do sistema “Emocional” a forma de calcular os sentidos predominantes do mercado tem a ver com os desequilíbrios emocionais que predispõem a maioria dos participantes a ter maior vontade de ficar comprados ou vendidos, ou seja, lida apenas com a medição das emoções predominantes de médio e longo prazo. Um método que reconheço ser pouco ortodoxo e que se afasta por completo dos tradicionais níveis de ressalto dos mercados que definem posteriormente os futuros suportes e resistências.
Sem dúvida que as resistências e suportes são importantes mas, como dizia um meu antigo mentor dos anos 90, algumas vezes aguentam só que não passam de linhas onde regra geral há uma densidade acima da média de ordens de limite e stops concentrados e que se destinam mais cedo ou mais tarde a…ser quebrados!
Não digo que o S&P venha por aí abaixo, aliás passei a ficar neutro neste índice e portanto tenho a mente aberta, só que a probabilidade de subir ou descer dos níveis atuais deverá andar ela por ela.
Já no caso do DAX tenho menos dúvidas que o movimento de baixa tenha parado por aqui uma vez que as tendências diária e semanal estão ambas viradas para baixo.
Para ser sincero estou pouco preocupado se o movimento predominante do que pode estar para vir será para cima ou para baixo, o que interessa é cada um atuar de acordo com a sua estratégia.
O mercado que decida!
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Ilustre Cem, tenho seguido este tópico, apesar de calado, porque gosto de turbo warrant,s apesar do risco que acarretam, e já ganhei muito dinheiro e já perdi muito dinheiro.
Desta vez assistimos a uma queda exagerada que já levou alguns índices ao oversold.
No entanto, não percebendo nada de trades automáticos, parece-me que tanto o SPX como o DAX atingiram os seus suportes fortes: a zona dos 1904 e a zona dos 8800-9000 respectivamente.
Espero, para bem do que resta da minha carteira, que haja um ressalto na segunda feira pelo que pergunto se não seria agora de manter os warrant calls em vez de sair quando os suportes foram atingidos.
Abraço
Clinico
Desta vez assistimos a uma queda exagerada que já levou alguns índices ao oversold.
No entanto, não percebendo nada de trades automáticos, parece-me que tanto o SPX como o DAX atingiram os seus suportes fortes: a zona dos 1904 e a zona dos 8800-9000 respectivamente.
Espero, para bem do que resta da minha carteira, que haja um ressalto na segunda feira pelo que pergunto se não seria agora de manter os warrant calls em vez de sair quando os suportes foram atingidos.
Abraço
Clinico
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Finalmente o último papel longo resistente da carteira de warrants acaba de se render, o S&P 500 acaba de disparar um sinal de venda tendencial na escala diária.
Uma vez que a escala semanal se mantém ascendente, a partir de 2ª feira os warrants Call do S&P 500 “E624C” serão encerrados com uma perda pesada neste papel obviamente. A partir de agora o sistema passará a neutral no índice norte-americano.
Nesta altura o portefolio ainda me permite assumir mais algumas posições curtas uma vez que o saldo global ainda não atinge o limite de 50% do capital total da carteira colocado em curtos, nesta altura esse valor percentual é de 33,3%.
Uma vez que a escala semanal se mantém ascendente, a partir de 2ª feira os warrants Call do S&P 500 “E624C” serão encerrados com uma perda pesada neste papel obviamente. A partir de agora o sistema passará a neutral no índice norte-americano.
Nesta altura o portefolio ainda me permite assumir mais algumas posições curtas uma vez que o saldo global ainda não atinge o limite de 50% do capital total da carteira colocado em curtos, nesta altura esse valor percentual é de 33,3%.
- Anexos
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- S&P 500 - Sistema "Emocional 2014": A rendição do último mohicano!
Editado pela última vez por Cem pt em 13/10/2014 8:14, num total de 1 vez.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
A pancada nos mercados não para.
Hoje foi a vez do Deutsche Bank que, de acordo com o sistema de trading, passa a sua tendência diária para descendente, o que a juntar à descida que também se verifica na escala semanal significa que a partir de amanhã a carteira vai ter de assumir warrants Put:
Warrant: Put “E664C” ; Emitente: Citigroup ; Estilo: Europeu ; Strike Price: 25,00 ; Último Dia de Negociação: 9/06/2015 ; Paridade = 0,1 .
Entretanto a partir de hoje começo a migrar aos poucos todos os papéis da carteira para o sistema da versão que vai ser aplicada em 2015, pelo facto de possuir rácios de “Profit Factor” ou “Ganhos / Perdas” mais favoráveis.
Fica o gráfico respetivo, até dá calafrios ver os mercados tal como estão a evoluir!
Nesta altura o único warrant Call existente na carteira é o que corresponde ao S&P 500.
Hoje foi a vez do Deutsche Bank que, de acordo com o sistema de trading, passa a sua tendência diária para descendente, o que a juntar à descida que também se verifica na escala semanal significa que a partir de amanhã a carteira vai ter de assumir warrants Put:
Warrant: Put “E664C” ; Emitente: Citigroup ; Estilo: Europeu ; Strike Price: 25,00 ; Último Dia de Negociação: 9/06/2015 ; Paridade = 0,1 .
Entretanto a partir de hoje começo a migrar aos poucos todos os papéis da carteira para o sistema da versão que vai ser aplicada em 2015, pelo facto de possuir rácios de “Profit Factor” ou “Ganhos / Perdas” mais favoráveis.
Fica o gráfico respetivo, até dá calafrios ver os mercados tal como estão a evoluir!
Nesta altura o único warrant Call existente na carteira é o que corresponde ao S&P 500.
- Anexos
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- Deutsche Bank - Sistema "Emocional 2015": Outro Banco a ir pelo cano abaixo?!
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Mais um papel para fechar: o Banco Santander, são uns atrás dos outros! Parece que o tradicional terrível mês de Outubro não quer trazer mais uma vez boas notícias para os mercados.
No caso do Santander será para ficar quietinho, uma vez que temos uma tendência diária que passou a descendente e por outro lado continua a manter-se uma tendência semanal ascendente.
Resultado: fechar todas as posições dos Calls no warrant “5777Z”.
No caso do Santander será para ficar quietinho, uma vez que temos uma tendência diária que passou a descendente e por outro lado continua a manter-se uma tendência semanal ascendente.
Resultado: fechar todas as posições dos Calls no warrant “5777Z”.
- Anexos
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- Banco Santander - Sistema "Emocional 2014": terá terminado a bonança nos mercados espanhóis?
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
O mercado ainda não parou de castigar as posições longas em alguns dos papéis e em consequência há que tomar medidas em conformidade.
Assim, de acordo com o sistema de trading registaram-se as seguintes alterações tendenciais:
- O Commerzbank passou a ficar descendente na escala diária mas continua ascendente na semanal. Como consequência as posições das Calls “5843Z” que existiam neste papel serão fechadas.
Apareceu em simultâneo um sinal de compra do tipo oscilatório mas o seu sentido é contraditório com o da tendência predominante na mesma escala, pelo que o mesmo será ignorado.
- Uma vez que deixou de haver restrições na condição anti-crash, já que menos de 50% do saldo das posições totais não estão envolvidas em posições longas ou curtas, o Deutsche Bank acabou de disparar um sinal de compra oscilatório embora a tendência diária esteja ascendente e a semanal se encontre descendente. Como consequência será dada uma ordem de compra de 1/6 do capital máximo potencial que poderia ser alocado a este papel nos seguintes warrants:
Warrant: Call “E662C” ; Emitente: Citigroup ; Estilo: Europeu ; Strike Price = 27,50 ; Último Dia de Negociação: 9/06/2015 ; Paridade = 0,1.
- Finalmente o DAX-30 acaba de gerar um sinal de venda, seja na escala diária seja na semanal, pelo que os warrants Call “D377C” serão encerrados na totalidade e serão em compensação abertos novos warrants do tipo Put:
Warrant: Put “D418C” ; Emitente: Citigroup ; Estilo: Americano ; Strike Price: 9200 ; Último Dia de Negociação: 12/03/2015 ; Paridade = 0,005.
Assim, de acordo com o sistema de trading registaram-se as seguintes alterações tendenciais:
- O Commerzbank passou a ficar descendente na escala diária mas continua ascendente na semanal. Como consequência as posições das Calls “5843Z” que existiam neste papel serão fechadas.
Apareceu em simultâneo um sinal de compra do tipo oscilatório mas o seu sentido é contraditório com o da tendência predominante na mesma escala, pelo que o mesmo será ignorado.
- Uma vez que deixou de haver restrições na condição anti-crash, já que menos de 50% do saldo das posições totais não estão envolvidas em posições longas ou curtas, o Deutsche Bank acabou de disparar um sinal de compra oscilatório embora a tendência diária esteja ascendente e a semanal se encontre descendente. Como consequência será dada uma ordem de compra de 1/6 do capital máximo potencial que poderia ser alocado a este papel nos seguintes warrants:
Warrant: Call “E662C” ; Emitente: Citigroup ; Estilo: Europeu ; Strike Price = 27,50 ; Último Dia de Negociação: 9/06/2015 ; Paridade = 0,1.
- Finalmente o DAX-30 acaba de gerar um sinal de venda, seja na escala diária seja na semanal, pelo que os warrants Call “D377C” serão encerrados na totalidade e serão em compensação abertos novos warrants do tipo Put:
Warrant: Put “D418C” ; Emitente: Citigroup ; Estilo: Americano ; Strike Price: 9200 ; Último Dia de Negociação: 12/03/2015 ; Paridade = 0,005.
- Anexos
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- Commerzbank - Sistema "Emocional 2014": Hora de fugir!
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- Deutsche Bank - Sistema "Emocional 2014": Um sinal algo tímido de compra para estrear Calls nesta carteira.
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- DAX 30 - Sistema "Emocional 2014": Uma rara coincidência de venda nas escalas diária e semanal, um mau sinal!
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Em face de uma sessão muito negativa, que grande cacetada eu levei hoje no conjunto dos warrants, ainda estou meio zonzo com esta história do roller-coaster desta montanha russa dos warrants! 
Paciência, quem anda à chuva molha-se!
Como consequência o sistema de trading não ficou impávido e sereno à espera, e assim para amanhã registou um sinal de venda tendencial na escala diária no BNP Paribas, pelo que serão fechadas na abertura de amanhã as posições dos warrants Calls “5821Z”.
Isto significa que, uma vez que a tendência se encontra descendente nas escalas diária e semanal neste papel, que amanhã na abertura serão comprados warrants Puts, no caso concreto os mais próximos das caraterísticas desejadas são:
Código: “5820Z” ; Tipo: Put Americano ; Último dia de negociação: 12/03/2015 ; Paridade = 0,1 ; Strike: 55,00 €
Em contrapartida o S&P 500 deu hoje origem a um sinal de compra oscilatória com o “martelo” executado, o que obriga o programa a reforçar compras em swing (o índice americano continua ascendente nas escalas diária e semanal, segundo o sistema de trading), no seguinte warrant Call:
Código: “E625C” ; Tipo: Call Europeu ; Último dia de negociação: 15/06/2015 ; Paridade = 0,01; Strike: 2000.
Paciência, quem anda à chuva molha-se!
Como consequência o sistema de trading não ficou impávido e sereno à espera, e assim para amanhã registou um sinal de venda tendencial na escala diária no BNP Paribas, pelo que serão fechadas na abertura de amanhã as posições dos warrants Calls “5821Z”.
Isto significa que, uma vez que a tendência se encontra descendente nas escalas diária e semanal neste papel, que amanhã na abertura serão comprados warrants Puts, no caso concreto os mais próximos das caraterísticas desejadas são:
Código: “5820Z” ; Tipo: Put Americano ; Último dia de negociação: 12/03/2015 ; Paridade = 0,1 ; Strike: 55,00 €
Em contrapartida o S&P 500 deu hoje origem a um sinal de compra oscilatória com o “martelo” executado, o que obriga o programa a reforçar compras em swing (o índice americano continua ascendente nas escalas diária e semanal, segundo o sistema de trading), no seguinte warrant Call:
Código: “E625C” ; Tipo: Call Europeu ; Último dia de negociação: 15/06/2015 ; Paridade = 0,01; Strike: 2000.
- Anexos
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- BNP Paribas - Sistema "Emocional 2014": Inversão de tendência, segundo o programa.
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- S&P 500 - Sistema "Emocional 2014": Reforço de compras em swing
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
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Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Também hoje o único papel que ainda está por se estrear nesta carteira de warrants, o Deutsche Bank, deu um sinal da sua graça ao disparar uma indicação de compra em swing para a abertura da próxima sessão.
Deveria ser na 2ª feira que vem, acontece que esta ordem será ignorada pela carteira uma vez que a mesma se encontra no seu limite de segurança para a quantidade de posições em “long Calls” de acordo com a regra “anti-crash”.
Fica no entanto o gráfico para efeitos de curiosidade, não sem antes referir que a tendência no Deutsche Bank se encontra ascendente na escala diária e descendente na semanal, evidentemente na ótica do sistema de trading.
Deveria ser na 2ª feira que vem, acontece que esta ordem será ignorada pela carteira uma vez que a mesma se encontra no seu limite de segurança para a quantidade de posições em “long Calls” de acordo com a regra “anti-crash”.
Fica no entanto o gráfico para efeitos de curiosidade, não sem antes referir que a tendência no Deutsche Bank se encontra ascendente na escala diária e descendente na semanal, evidentemente na ótica do sistema de trading.
- Anexos
-
- Deutsche Bank - Sistema "Emocional 2014": Sinal de compra oscilatória
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
- Caros amigos Machado e Doke:
Obrigado pelas simpáticas mensagens.
Vou encarar este desafio dos warrants bastante a sério, embora com um capital algo defensivo devido às incógnitas das armadilhas e grandes drawdowns que irei inevitavelmente ter de enfrentar. Nada será garantido à partida mas estou moderadamente confiante em que no final isto pode resultar num resultado “simpático”.
Bons negócios a todos.
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O final da sessão de hoje resultou numa fartura de sinais de compra em swing no sistema de trading, nada mais nada menos que 4 dos 6 títulos da carteira registaram indicações de compra nesta modalidade cíclica de curto prazo.
Conforme os sinais se vão sucedendo assim vamos então atuando, neste caso na componente oscilatória, através de compra ao mercado próximo na abertura de amanhã:
BNP Paribas (tendência diária ascendente e semanal descendente: permite comprar com 1/6 do capital total neste título) – Compra de Calls no warrant “5821Z” emitido pelo Commerzbank com os parâmetros de: Call strike 55,000 ; Paridade = 0,1 ; Último Dia = 12/03/2015.
Commerzbank (tendência diária ascendente e semanal descendente: permite comprar com 1/6 do capital total neste título) – Compra de Calls no warrant “5843Z” emitido pelo Commerzbank com os parâmetros de: Call strike 12,000 ; Paridade = 1 ; Último Dia = 11/06/2015.
Banco Santander (tendência diária ascendente e semanal ascendente: permite comprar com 1/3 do capital total neste título) – Compra de Calls no warrant “5777Z” emitido pelo Commerzbank com os parâmetros de: Call strike 7,500 ; Paridade = 1 ; Último Dia = 12/03/2015.
DAX (tendência diária ascendente e semanal ascendente: permite comprar com 1/3 do capital total neste título) – Compra de Calls no warrant “D377C” emitido pelo Citigroup com os parâmetros de: Call strike 10000 ; Paridade = 0,005 ; Último Dia = 12/03/2015.
Verificação do capital total da carteira em risco na mesma posição (regra anti-crash):
3 títulos com 2/3 do capital dedicado a cada um em posições “Long Call” + 2 títulos com 1/3 do capital em “Long Call” + 2 títulos com 1/6 do capital em “Long Call” = ( (3 x 2/3) + (2 x 1/3) + (2 x 1/6) ) / 6 títulos = 1/2 do capital total alocado na mesma posição = 50% (ou seja, estamos em cima do limite; não serão permitidas mais posições “Long Calls” enquanto as atuais não forem fechadas).
Obrigado pelas simpáticas mensagens.
Vou encarar este desafio dos warrants bastante a sério, embora com um capital algo defensivo devido às incógnitas das armadilhas e grandes drawdowns que irei inevitavelmente ter de enfrentar. Nada será garantido à partida mas estou moderadamente confiante em que no final isto pode resultar num resultado “simpático”.
Bons negócios a todos.
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O final da sessão de hoje resultou numa fartura de sinais de compra em swing no sistema de trading, nada mais nada menos que 4 dos 6 títulos da carteira registaram indicações de compra nesta modalidade cíclica de curto prazo.
Conforme os sinais se vão sucedendo assim vamos então atuando, neste caso na componente oscilatória, através de compra ao mercado próximo na abertura de amanhã:
BNP Paribas (tendência diária ascendente e semanal descendente: permite comprar com 1/6 do capital total neste título) – Compra de Calls no warrant “5821Z” emitido pelo Commerzbank com os parâmetros de: Call strike 55,000 ; Paridade = 0,1 ; Último Dia = 12/03/2015.
Commerzbank (tendência diária ascendente e semanal descendente: permite comprar com 1/6 do capital total neste título) – Compra de Calls no warrant “5843Z” emitido pelo Commerzbank com os parâmetros de: Call strike 12,000 ; Paridade = 1 ; Último Dia = 11/06/2015.
Banco Santander (tendência diária ascendente e semanal ascendente: permite comprar com 1/3 do capital total neste título) – Compra de Calls no warrant “5777Z” emitido pelo Commerzbank com os parâmetros de: Call strike 7,500 ; Paridade = 1 ; Último Dia = 12/03/2015.
DAX (tendência diária ascendente e semanal ascendente: permite comprar com 1/3 do capital total neste título) – Compra de Calls no warrant “D377C” emitido pelo Citigroup com os parâmetros de: Call strike 10000 ; Paridade = 0,005 ; Último Dia = 12/03/2015.
Verificação do capital total da carteira em risco na mesma posição (regra anti-crash):
3 títulos com 2/3 do capital dedicado a cada um em posições “Long Call” + 2 títulos com 1/3 do capital em “Long Call” + 2 títulos com 1/6 do capital em “Long Call” = ( (3 x 2/3) + (2 x 1/3) + (2 x 1/6) ) / 6 títulos = 1/2 do capital total alocado na mesma posição = 50% (ou seja, estamos em cima do limite; não serão permitidas mais posições “Long Calls” enquanto as atuais não forem fechadas).
- Anexos
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- BNP Paribas - Sistema "Emocional 2014": Compra em swing
-
- Commerzbank - Sistema "Emocional 2014": Compra em swing
-
- Banco Santander - Sistema "Emocional 2014": Compra em swing
-
- DAX 30 - Sistema "Emocional 2014": Compra em swing
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Caro Cem,
Parabéns por mais uma excelente iniciativa
Eu também , entre outros , negoceio em Warrants...mas somente em três ou quatro : ALV , SAN, BMW...e alguns bancos (BNP DBK JPM...).
No inicio perdi a valer... agora já estou a ajustar em termos positivos. ( O último bom lucro foi um W da ALV.)
Estou aqui proto a acompanhar...
Parabéns por mais uma excelente iniciativa
Eu também , entre outros , negoceio em Warrants...mas somente em três ou quatro : ALV , SAN, BMW...e alguns bancos (BNP DBK JPM...).
No inicio perdi a valer... agora já estou a ajustar em termos positivos. ( O último bom lucro foi um W da ALV.)
Estou aqui proto a acompanhar...
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Bom dia
Como de costume, aprende-se em um post do Cem o que não se consegue em muitos meses.
Fiquei tentado em testar o sistema mas como tinha pouco capital não arrisquei pois os custos ficavam proibitivos. Fiz mal.
E sim os MM são muito "espertos" só para ser simpático.
Abraço
Como de costume, aprende-se em um post do Cem o que não se consegue em muitos meses.
Fiquei tentado em testar o sistema mas como tinha pouco capital não arrisquei pois os custos ficavam proibitivos. Fiz mal.
E sim os MM são muito "espertos" só para ser simpático.
Abraço
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Comentando um pouco a estreia desta carteira, conforme indiquei, cerca de 10 minutos após a abertura dos mercados na 2ª feira que passou, foram compradas aos preços indicados abaixo os warrants previstos aos quais há que adicionar cerca de 0,30% mais de encargos de comissões de corretagem, com o gasto de 2/3 do capital alocado a cada título devido à existência de tendências ascendentes nas “time-frames” diária e semanal:
Banco Santander – Warrant Call 5777Z: 0,56 €/warrant.
DAX – Warrant Call D377C: 1,32 €/warrant.
S&P – Warrant Call E624C: 1,16 €/warrant.
Apenas por curiosidade, cada um dos 3 warrants encerrou esta 6ª feira a valer respetivamente 0,595 €, 1,64 € e 1,30 € mas ainda é muito cedo para tirar conclusões quanto a possíveis futuros retornos e performances, vamos deixar passar pelo menos uns 2 meses para abordar essa faceta do que o sistema pode ou não conseguir vir a obter no futuro.
Já agora deixo-vos um pequeno detalhe importante para quem se quer dedicar ao trading neste tipo de nicho especializado de mercado: a grande maioria das ordens de compra de opções (posições longas em Calls e Puts) que sejam provenientes dos profissionais nesta atividade concentra-se predominantemente às 2ª feiras, devido ao facto de entre 6ª feira e a 2ª feira seguinte se esgotarem 3 dias de calendário, situação que representa quase meia semana de poupança no abaixamento da parcela da cotação devida à volatilidade implícita no âmbito da fórmula de Black-Schöles.
Consoante a proximidade da data de expiração das opções esta poupança de dinheiro pode representar no final de um negócio um percentual bastante significativo.
Os restantes papéis que ainda não se estrearam continuam com tendência diária ascendente mas semanal descendente, há que esperar por melhores oportunidades para entrar em trades que sejam mais prometedoras.
Durante a corrente semana não ocorreu igualmente em qualquer dos papéis nenhum sinal do tipo oscilatório.
Aplicando a fórmula de Black-Schöles, destinada às opções, é possível verificar qual a volatilidade implícita incluída no preço dos warrants que me foram vendidos pelos market makers do Commerzbank e do Citigroup.
Podemos também comparar os respetivos valores com os da volatilidade histórica que representam a realidade da volatilidade que esses títulos comportam.
Assim, no caso do market maker “Commerzbank” que me vendeu os warrants “5777Z” do Banco Santander (no gráfico a linha azul a tracejado corresponde à cotação do subjacente na altura da compra):
Volatilidade implícita no preço do warrant à data de compra: 22%.
Volatilidade real anualizada do subjacente à data de compra: 16% (máximo anual = 28%, mínimo anual = 13%).
Ou seja, o preço do market maker está inflacionado em relação à realidade em cerca de 38% (=22% / 16%), no entanto podemos admitir que cota o warrant de acordo com a média dos extremos anuais reais calculados neste último ano.
No fecho desta 6ª feira a volatilidade implícita da cotação do warrant continua a corresponder a 22%, ou seja, é de esperar que quando eu vender algures no futuro de acordo com os sinais de venda tendencial do subjacente, para fechar a posição, se possa esperar que esta volatilidade implícita continue estável.
Aguardemos para ver qual o comportamento da volatilidade implícita no futuro, para já há que estar alerta para que o market maker neste warrant específico não se ponha a manipular a volatilidade de acordo com as posições dos clientes…
Já no caso do outro market maker, o “Citigroup”, o caso está ser mais grave como mais à frente vou tentar explicar.
Assim, as volatilidades detetadas foram de:
- Caso dos warrants do DAX-30 “D377C”:
Volatilidade implícita no preço do warrant à data de compra: 16%.
Volatilidade real anualizada do subjacente à data de compra: 11% (máximo anual = 15%, mínimo anual = 6%).
Bem, neste caso já não consigo arranjar justificação para uma cotação com uma volatilidade implícita tão acentuada por parte do market maker uma vez que ao longo do ano inteiro a volatilidade real jamais atingiu o valor que a atual cotação do warrant incorpora.
Haveria que fazer figas para que o market maker não se ponha a baixar a volatilidade implícita daqui para a frente, senão lá vão parte dos ganhos à vida.
Aliás na cotação de 6ª feira o warrant já só incorporava 15% de IV (volatilidade implícita)! Que me apetece dizer? São uns bandidos, enfim isto parece um desafio muito desigual mas mesmo assim estou convencido que se pode bater este mercado apesar destas contrariedades, vamos a ver no futuro quem será o último a rir!
- Finalmente o caso dos warrants do S&P 500 “E624C”:
Volatilidade implícita no preço do warrant à data de compra: 10%.
Volatilidade real anualizada do subjacente à data de compra: 6% (máximo anual = 10%, mínimo anual = 5%).
Sem comentários, mais uma vez, um preço comprado a cerca de 67% (=10% / 6%) mais caro do que deveria ser num mercado “justo”. No fecho desta 6ª feira a volatilidade implícita do market maker nos warrants do S&P 500 baixa também, como aconteceu no caso do DAX, de 10% para 9%.
Não me surpreendeu esta tática de cotação “manhosa” quando as posições abertas do cliente (eu, neste caso) podem representar um dano no saldo financeiro da contraparte que me ficou a vender os warrants, trata-se de uma forma defensiva de “manipular” ou “defender” os preços do mercado a seu favor, usando neste 2º caso um termo que pretende ser simpático para com este market maker.
Trata-se de uma forma inteligente mas legal da parte do “Citigroup”, há que reconhecer, de ir “lixando”, desculpem o termo, o comprador das Calls. Um verdadeiro habilidoso, este “Citigroup”!
Aguardemos as cenas dos próximos capítulos.
Banco Santander – Warrant Call 5777Z: 0,56 €/warrant.
DAX – Warrant Call D377C: 1,32 €/warrant.
S&P – Warrant Call E624C: 1,16 €/warrant.
Apenas por curiosidade, cada um dos 3 warrants encerrou esta 6ª feira a valer respetivamente 0,595 €, 1,64 € e 1,30 € mas ainda é muito cedo para tirar conclusões quanto a possíveis futuros retornos e performances, vamos deixar passar pelo menos uns 2 meses para abordar essa faceta do que o sistema pode ou não conseguir vir a obter no futuro.
Já agora deixo-vos um pequeno detalhe importante para quem se quer dedicar ao trading neste tipo de nicho especializado de mercado: a grande maioria das ordens de compra de opções (posições longas em Calls e Puts) que sejam provenientes dos profissionais nesta atividade concentra-se predominantemente às 2ª feiras, devido ao facto de entre 6ª feira e a 2ª feira seguinte se esgotarem 3 dias de calendário, situação que representa quase meia semana de poupança no abaixamento da parcela da cotação devida à volatilidade implícita no âmbito da fórmula de Black-Schöles.
Consoante a proximidade da data de expiração das opções esta poupança de dinheiro pode representar no final de um negócio um percentual bastante significativo.
Os restantes papéis que ainda não se estrearam continuam com tendência diária ascendente mas semanal descendente, há que esperar por melhores oportunidades para entrar em trades que sejam mais prometedoras.
Durante a corrente semana não ocorreu igualmente em qualquer dos papéis nenhum sinal do tipo oscilatório.
Aplicando a fórmula de Black-Schöles, destinada às opções, é possível verificar qual a volatilidade implícita incluída no preço dos warrants que me foram vendidos pelos market makers do Commerzbank e do Citigroup.
Podemos também comparar os respetivos valores com os da volatilidade histórica que representam a realidade da volatilidade que esses títulos comportam.
Assim, no caso do market maker “Commerzbank” que me vendeu os warrants “5777Z” do Banco Santander (no gráfico a linha azul a tracejado corresponde à cotação do subjacente na altura da compra):
Volatilidade implícita no preço do warrant à data de compra: 22%.
Volatilidade real anualizada do subjacente à data de compra: 16% (máximo anual = 28%, mínimo anual = 13%).
Ou seja, o preço do market maker está inflacionado em relação à realidade em cerca de 38% (=22% / 16%), no entanto podemos admitir que cota o warrant de acordo com a média dos extremos anuais reais calculados neste último ano.
No fecho desta 6ª feira a volatilidade implícita da cotação do warrant continua a corresponder a 22%, ou seja, é de esperar que quando eu vender algures no futuro de acordo com os sinais de venda tendencial do subjacente, para fechar a posição, se possa esperar que esta volatilidade implícita continue estável.
Aguardemos para ver qual o comportamento da volatilidade implícita no futuro, para já há que estar alerta para que o market maker neste warrant específico não se ponha a manipular a volatilidade de acordo com as posições dos clientes…
Já no caso do outro market maker, o “Citigroup”, o caso está ser mais grave como mais à frente vou tentar explicar.
Assim, as volatilidades detetadas foram de:
- Caso dos warrants do DAX-30 “D377C”:
Volatilidade implícita no preço do warrant à data de compra: 16%.
Volatilidade real anualizada do subjacente à data de compra: 11% (máximo anual = 15%, mínimo anual = 6%).
Bem, neste caso já não consigo arranjar justificação para uma cotação com uma volatilidade implícita tão acentuada por parte do market maker uma vez que ao longo do ano inteiro a volatilidade real jamais atingiu o valor que a atual cotação do warrant incorpora.
Haveria que fazer figas para que o market maker não se ponha a baixar a volatilidade implícita daqui para a frente, senão lá vão parte dos ganhos à vida.
Aliás na cotação de 6ª feira o warrant já só incorporava 15% de IV (volatilidade implícita)! Que me apetece dizer? São uns bandidos, enfim isto parece um desafio muito desigual mas mesmo assim estou convencido que se pode bater este mercado apesar destas contrariedades, vamos a ver no futuro quem será o último a rir!
- Finalmente o caso dos warrants do S&P 500 “E624C”:
Volatilidade implícita no preço do warrant à data de compra: 10%.
Volatilidade real anualizada do subjacente à data de compra: 6% (máximo anual = 10%, mínimo anual = 5%).
Sem comentários, mais uma vez, um preço comprado a cerca de 67% (=10% / 6%) mais caro do que deveria ser num mercado “justo”. No fecho desta 6ª feira a volatilidade implícita do market maker nos warrants do S&P 500 baixa também, como aconteceu no caso do DAX, de 10% para 9%.
Não me surpreendeu esta tática de cotação “manhosa” quando as posições abertas do cliente (eu, neste caso) podem representar um dano no saldo financeiro da contraparte que me ficou a vender os warrants, trata-se de uma forma defensiva de “manipular” ou “defender” os preços do mercado a seu favor, usando neste 2º caso um termo que pretende ser simpático para com este market maker.
Trata-se de uma forma inteligente mas legal da parte do “Citigroup”, há que reconhecer, de ir “lixando”, desculpem o termo, o comprador das Calls. Um verdadeiro habilidoso, este “Citigroup”!
Aguardemos as cenas dos próximos capítulos.
- Anexos
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- Banco Santander: Sistema "Emocional 2014" - Uma pequena subida para já está de acordo com as Calls compradas, mas ainda é muito cedo para cantar vitória...
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
- Amigo Bogos:
Penso ter-te respondido acima da tua mensagem!
Continuação de boa sorte no teu "Caos", acho que esta história dos warrants se calhar é um pretexto da minha parte para te apanhar um dia (espero!) na tua excelente rentabilidade, já que com as ações parece que não vou lá!
- Amigo Jumento:
Setor financeiro: porque gosto de negócios que envolvam dinheiro. Agora mais a sério: por ter dos betas mais elevados nos mercados, possuem uma alavancagem intrínseca em relação ao índice bolsista onde cotizam e portanto maior valorização (ou desvalorização, se os índices recuam) potencial.
Índices: para ter em carteira 2 dos índices mais representativos do mundo, o maior europeu e o maior americano. É verdade que costumam comportar-se em “tandem” mas daí não vem nenhum mal ao mundo: aproveitamos preferencialmente as subidas dos bull markets e as descidas dos bear markets.
Estes warrants são uma mistura do estilo americano no caso da escolha que recaiu no DAX e do estilo europeu no caso do Santander e do S&P. A única diferença relativamente às opções cotadas nos States recai exclusivamente nas paridades e nas maturidades que no caso das opções são normalizadas.
Quanto a fechar a posição antes da maturidade, sim, claro que podes fechar em qualquer altura independentemente de eventuais “roll-overs”.
Penso ter-te respondido acima da tua mensagem!
Continuação de boa sorte no teu "Caos", acho que esta história dos warrants se calhar é um pretexto da minha parte para te apanhar um dia (espero!) na tua excelente rentabilidade, já que com as ações parece que não vou lá!
- Amigo Jumento:
Setor financeiro: porque gosto de negócios que envolvam dinheiro. Agora mais a sério: por ter dos betas mais elevados nos mercados, possuem uma alavancagem intrínseca em relação ao índice bolsista onde cotizam e portanto maior valorização (ou desvalorização, se os índices recuam) potencial.
Índices: para ter em carteira 2 dos índices mais representativos do mundo, o maior europeu e o maior americano. É verdade que costumam comportar-se em “tandem” mas daí não vem nenhum mal ao mundo: aproveitamos preferencialmente as subidas dos bull markets e as descidas dos bear markets.
Estes warrants são uma mistura do estilo americano no caso da escolha que recaiu no DAX e do estilo europeu no caso do Santander e do S&P. A única diferença relativamente às opções cotadas nos States recai exclusivamente nas paridades e nas maturidades que no caso das opções são normalizadas.
Quanto a fechar a posição antes da maturidade, sim, claro que podes fechar em qualquer altura independentemente de eventuais “roll-overs”.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Cem pt Escreveu:Aproveitando o facto do BES ter saído da carteira que publicava no tópico “Emocional 2014”, desta vez resolvi abrir um tópico de certo modo relacionado, usando o mesmo sistema de trading “Emocional 2014” mas com a diferença de usar um produto muito mais arriscado que tanto pode originar rentabilidades muito acima do normal como perdas colossais: WARRANTS!
Sim, desta vez é uma decisão de loucos porque pouca gente entra por estes caminhos demasiado perigosos. Acho que estou a entrar na loucura demencial, talvez esta coisa de estar fora de Portugal me faça tomar nesta altura riscos excessivos, paciência, vamos ver o que isto pode dar!
Atenção, falo em Warrants normais, em geral cotados pelo Citigroup e Commerzbank, e não em Turbo Warrants que são uma armadilha a evitar apesar de terem cotações mais favoráveis ou “atrativas”.
Os warrants não são de todo aconselhados a principiantes, não só devido em geral (claro que há exceções) à deficiente estratégia que aplicam mas também devido ao facto destes produtos deterem uma diferença “bid-ask” nem sempre muito favorável e em geral cotarem com uma volatilidade implícita quase sempre maior que a histórica.
Usando este sistema de trading do “Emocional 2014” nos testes preliminares que efetuei cheguei à conclusão que o seu rácio de “Profit / Risk” poderá cobrir com alguma folga o handicap do “slippage” entre “bid” e “ask” dos “market makers” bem como cobrir o risco do pequeno aumento da volatilidade implícita que incorporam à partida as cotações dos warrants. Veremos se a alavancagem incorporada será ou não suficientemente compensadora para poder gerar no futuro uma rentabilidade que possa ao fim de um ano ultrapassar os 3 dígitos percentuais, ou, em alternativa, terminar num pesadelo!
Confesso que desta vez os testes que fiz não foram muito exaustivos mas felizmente detenho para esta carteira específica dos warrants um capital suficientemente folgado que me permite levar um rombo significativo sem que tal me afete em termos do total que disponho para o conjunto das carteiras que detenho para o trading em geral, contando para essa folga com reservas de disponibilidades e carteiras de ações, Forex e futuros com um valor total significativamente maior.
Assim os princípios gerais a ter em conta nesta carteira são basicamente os seguintes:
1) Os 6 títulos que serão objeto de atenção de pesquisa diária, para ver se vale a pena entrar numa nova posição aberta, serão 2 grandes índices muito populares e 4 grandes Bancos europeus, a saber: DAX 30, S&P 500, Banco Santander, BNP Paribas, Deutsche Bank e Commerzbank.
2) Só serão assumidas posições longas nos warrants: Calls longas desde que as tendências diária e semanal sejam ascendentes no sistema de trading e Puts longos quando as tendências diária e semanal forem descendentes.
3) Uma vez que todos estes papéis estão altamente correlacionados de forma positiva a presente regra será uma prevenção “anti-crash”. Assim só poderei alocar no máximo 50% do capital total da carteira a uma posição maioritária em termos de saldo geral.
4) Como regra geral a maturidade em caso de tomada de posição de um novo warrant deverá estar preferencialmente compreendida entre os 3 e os 6 meses e o “strike price” deverá estar “in-the –money” no período compreendido entre os 0% e os 15%, se não houver warrants nestas condições escolhe-se o que estiver mais próximo deste intervalo dentro do período considerado. Sempre que uma determinada posição se encontre aberta a menos de 1 mês da data da maturidade será efetuada uma operação de “roll-over” que tenha em conta os princípios que acima indiquei na abertura de novas posições.
5) O capital total da carteira de warrants será igualmente distribuído pelos 6 títulos da carteira.
6) O capital alocado a cada título será dividido em 2: uma porção de 2/3 será alocada à componente tendencial e 1/3 à componente oscilatória. Para tomar uma posição tendencial basta que a tendência na escala diária seja coincidente com a semanal e o fecho será efetuado sempre que as tenências respetivas sejam divergentes. Para tomar uma posição oscilatória espera-se que apareça um sinal oscilatório coincidente com o tendencial e para desfazer a posição aguardamos que o sistema dispare um 2º sinal oscilatório contrário (o 1º sinal será ignorado). No caso de ordens oscilatórias, ao contrário da carteira de ações do outro tópico, podem-se tomar posições novas no caso de haver tendências opostas nas escalas diária e semanal, só necessitamos que apareça um sinal oscilatório no gráfico diário. As ordens serão dadas ao mercado, quer sejam tendenciais ou oscilatórias, perto da abertura da sessão seguinte à ocorrência dos sinais.
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Assim, no arranque de 2ª feira vejamos o que diz o sistema de trading em cada um dos papéis:
1) Banco Santander: tendência ascendente na escala diária e na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “5777Z” do Commerzbank – Call strike 7,500 ; Paridade = 1 ; Último Dia = 12/03/2015
2) BNP Paribas: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
3) Deutsche Bank: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
4) Commerzbank: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
5) DAX 30: tendência ascendente na escala diária e ascendente na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “D377C” do Citigroup – Call strike 10000 ; Paridade = 0,005 ; Último Dia = 12/03/2015
6) S&P 500: tendência ascendente na escala diária e ascendente na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “E624C” do Citigroup – Call strike 1900 ; Paridade = 0,01 ; Último Dia = 15/06/2015
Verificação do capital total da carteira em risco na mesma posição:
3 títulos com 2/3 do capital dedicado a cada um em posições “Long Call” = (3 x 2/3) / 6 títulos = 1/3 do capital total alocado na mesma posição = 33,3% (< 50%, ok).
Porquê a predominância do sector financeiro? Porquê dois índices que tendem a "respeitar-se"? Porquê warrants e não opções do tipo americano? Existe a possibilidade de fechar a posição antes da maturidade (admitindo-se que não se queira fazer o roll-over)?
De jumento eu vou...
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Caro Cem...
Warrants
Esses meandros complicado-complexos, dos MM, que inventem tétas, rós, vegas, deltas, gamas.....a carteira
E spreed's do tamanho da muralha da china?
E porque não uns CFD's.....são os juros?
Cumprimentos
Warrants
Esses meandros complicado-complexos, dos MM, que inventem tétas, rós, vegas, deltas, gamas.....a carteira
E spreed's do tamanho da muralha da china?
E porque não uns CFD's.....são os juros?
Cumprimentos
Um dos efeitos do medo é perturbar os sentidos e fazer que as coisas não pareçam o que são.
Miguel Cervantes
No outro lado de cada medo está a liberdade.
Marilyn Ferguson
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
- Caros amigos,
Muchas gracias pelas vossas mensagens.
No que toca à questão da escolha entre warrants e CFD a história tem uma justificação curiosa que começa por uma troca de mails que efetuei num passado algo distante com um grande amigo norte-americano destas lides, esse sim considerado um guru da Análise Técnica e autor de vários best-sellers sobre trading.
Tratava-se do Alexander Elder, cujo livro publicado mais conhecido é o famoso “Trading for a living”. Por curiosidade tenho 2 livros pessoalmente autografados desta célebre personagem, um médico psiquiatra de origem judaica que acreditava firmemente que as emoções no trading jogam um papel crítico, e que se veio a exilar nos EUA quando ainda era cidadão soviético antes da queda dos países da Cortina de Ferro.
Acontece que em finais dos anos 90 eu era um trader fanático de opções e numa dessas mensagens que trocámos na altura perguntei ao Alexander Elder o que pensava ele sobre a negociação destes produtos.
Para minha deceção o Elder disse-me que o trading de opções (que neste caso são os warrants, obviamente) estava condenado a ser um negócio destinado aos market makers devido à diferença discricionária muito elevada que praticavam entre a compra e a venda.
Acrescentou que mais de 95% dos traders de opções perdia dinheiro e que na especulação apenas passado cerca de um ano menos de 2% de quem praticava esta atividade em regime profissional continuaria no futuro a dedicar-se à negociação de opções. Tratava-se portanto de um nicho de oportunidade de negócio com um potencial de ganho muito difícil de alcançar.
No entanto também acrescentou que os montantes que estes poucos felizardos ganhavam sem dúvida que se tratavam de grossas maquias devido à elevadíssima alavancagem proporcionada por estes produtos, mas as histórias de desespero neste campo eram a maioria e mais que muitas…
Como corolário limitou-se a aconselhar-me a mudar rapidamente para o trading focalizado exclusivamente em ações e futuros de índices e “commodities” com grande liquidez.
Pois bem, por muito que respeite a sumidade do Alexander Elder e a sua inegável sabedoria sobre tudo o que respeita ao trading, sempre fiquei de pá atrás no que respeita à conclusão de que só uns felizardos bafejados pela sorte conseguem ganhar dinheiro neste nicho do trading de opções.
Creio que se tivermos bastante disciplina e atuarmos com regras estritas muito semelhantes às do trading de ações os resultados não poderão ser muito diferentes.
Daí mais que tudo que esta experiência servirá para comprovar quem tem razão nesta intrigante pergunta: será que utilizando métodos de negociação idênticos se obtêm resultados distintos no trading de acões e opções?! Só os resultados a longo prazo o poderão provar, aguardemos calmamente!
Pela minha cabeça confesso que nem sequer me passou a hipótese de testar CFDs, uma extensão de certo modo alavancada das ações. Mas para isso prefiro os futuros com muito maior liquidez, talvez uma questão de gostos pessoais.
Muchas gracias pelas vossas mensagens.
No que toca à questão da escolha entre warrants e CFD a história tem uma justificação curiosa que começa por uma troca de mails que efetuei num passado algo distante com um grande amigo norte-americano destas lides, esse sim considerado um guru da Análise Técnica e autor de vários best-sellers sobre trading.
Tratava-se do Alexander Elder, cujo livro publicado mais conhecido é o famoso “Trading for a living”. Por curiosidade tenho 2 livros pessoalmente autografados desta célebre personagem, um médico psiquiatra de origem judaica que acreditava firmemente que as emoções no trading jogam um papel crítico, e que se veio a exilar nos EUA quando ainda era cidadão soviético antes da queda dos países da Cortina de Ferro.
Acontece que em finais dos anos 90 eu era um trader fanático de opções e numa dessas mensagens que trocámos na altura perguntei ao Alexander Elder o que pensava ele sobre a negociação destes produtos.
Para minha deceção o Elder disse-me que o trading de opções (que neste caso são os warrants, obviamente) estava condenado a ser um negócio destinado aos market makers devido à diferença discricionária muito elevada que praticavam entre a compra e a venda.
Acrescentou que mais de 95% dos traders de opções perdia dinheiro e que na especulação apenas passado cerca de um ano menos de 2% de quem praticava esta atividade em regime profissional continuaria no futuro a dedicar-se à negociação de opções. Tratava-se portanto de um nicho de oportunidade de negócio com um potencial de ganho muito difícil de alcançar.
No entanto também acrescentou que os montantes que estes poucos felizardos ganhavam sem dúvida que se tratavam de grossas maquias devido à elevadíssima alavancagem proporcionada por estes produtos, mas as histórias de desespero neste campo eram a maioria e mais que muitas…
Como corolário limitou-se a aconselhar-me a mudar rapidamente para o trading focalizado exclusivamente em ações e futuros de índices e “commodities” com grande liquidez.
Pois bem, por muito que respeite a sumidade do Alexander Elder e a sua inegável sabedoria sobre tudo o que respeita ao trading, sempre fiquei de pá atrás no que respeita à conclusão de que só uns felizardos bafejados pela sorte conseguem ganhar dinheiro neste nicho do trading de opções.
Creio que se tivermos bastante disciplina e atuarmos com regras estritas muito semelhantes às do trading de ações os resultados não poderão ser muito diferentes.
Daí mais que tudo que esta experiência servirá para comprovar quem tem razão nesta intrigante pergunta: será que utilizando métodos de negociação idênticos se obtêm resultados distintos no trading de acões e opções?! Só os resultados a longo prazo o poderão provar, aguardemos calmamente!
Pela minha cabeça confesso que nem sequer me passou a hipótese de testar CFDs, uma extensão de certo modo alavancada das ações. Mas para isso prefiro os futuros com muito maior liquidez, talvez uma questão de gostos pessoais.
Editado pela última vez por Cem pt em 15/9/2014 21:30, num total de 1 vez.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
olá Cem,
Porquê warrants em vez de CFD's? Nao será a cotação do CFD mais "transparente" e simples.
Porquê warrants em vez de CFD's? Nao será a cotação do CFD mais "transparente" e simples.
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Re: Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Parabéns pela iniciativa e "pelos tomates.." (:
Mais um tópico para seguir com muita atenção.
Abraço
Mais um tópico para seguir com muita atenção.
Abraço
You're never too old to learn something stupid (;
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Warrants: Negociar com o “Emocional 2014”
Aproveitando o facto do BES ter saído da carteira que publicava no tópico “Emocional 2014”, desta vez resolvi abrir um tópico de certo modo relacionado, usando o mesmo sistema de trading “Emocional 2014” mas com a diferença de usar um produto muito mais arriscado que tanto pode originar rentabilidades muito acima do normal como perdas colossais: WARRANTS!
Sim, desta vez é uma decisão de loucos porque pouca gente entra por estes caminhos demasiado perigosos. Acho que estou a entrar na loucura demencial, talvez esta coisa de estar fora de Portugal me faça tomar nesta altura riscos excessivos, paciência, vamos ver o que isto pode dar!
Atenção, falo em Warrants normais, em geral cotados pelo Citigroup e Commerzbank, e não em Turbo Warrants que são uma armadilha a evitar apesar de terem cotações mais favoráveis ou “atrativas”.
Os warrants não são de todo aconselhados a principiantes, não só devido em geral (claro que há exceções) à deficiente estratégia que aplicam mas também devido ao facto destes produtos deterem uma diferença “bid-ask” nem sempre muito favorável e em geral cotarem com uma volatilidade implícita quase sempre maior que a histórica.
Usando este sistema de trading do “Emocional 2014” nos testes preliminares que efetuei cheguei à conclusão que o seu rácio de “Profit / Risk” poderá cobrir com alguma folga o handicap do “slippage” entre “bid” e “ask” dos “market makers” bem como cobrir o risco do pequeno aumento da volatilidade implícita que incorporam à partida as cotações dos warrants. Veremos se a alavancagem incorporada será ou não suficientemente compensadora para poder gerar no futuro uma rentabilidade que possa ao fim de um ano ultrapassar os 3 dígitos percentuais, ou, em alternativa, terminar num pesadelo!
Confesso que desta vez os testes que fiz não foram muito exaustivos mas felizmente detenho para esta carteira específica dos warrants um capital suficientemente folgado que me permite levar um rombo significativo sem que tal me afete em termos do total que disponho para o conjunto das carteiras que detenho para o trading em geral, contando para essa folga com reservas de disponibilidades e carteiras de ações, Forex e futuros com um valor total significativamente maior.
Assim os princípios gerais a ter em conta nesta carteira são basicamente os seguintes:
1) Os 6 títulos que serão objeto de atenção de pesquisa diária, para ver se vale a pena entrar numa nova posição aberta, serão 2 grandes índices muito populares e 4 grandes Bancos europeus, a saber: DAX 30, S&P 500, Banco Santander, BNP Paribas, Deutsche Bank e Commerzbank.
2) Só serão assumidas posições longas nos warrants: Calls longas desde que as tendências diária e semanal sejam ascendentes no sistema de trading e Puts longos quando as tendências diária e semanal forem descendentes.
3) Uma vez que todos estes papéis estão altamente correlacionados de forma positiva a presente regra será uma prevenção “anti-crash”. Assim só poderei alocar no máximo 50% do capital total da carteira a uma posição maioritária em termos de saldo geral.
4) Como regra geral a maturidade em caso de tomada de posição de um novo warrant deverá estar preferencialmente compreendida entre os 3 e os 6 meses e o “strike price” deverá estar “in-the –money” no período compreendido entre os 0% e os 15%, se não houver warrants nestas condições escolhe-se o que estiver mais próximo deste intervalo dentro do período considerado. Sempre que uma determinada posição se encontre aberta a menos de 1 mês da data da maturidade será efetuada uma operação de “roll-over” que tenha em conta os princípios que acima indiquei na abertura de novas posições.
5) O capital total da carteira de warrants será igualmente distribuído pelos 6 títulos da carteira.
6) O capital alocado a cada título será dividido em 2: uma porção de 2/3 será alocada à componente tendencial e 1/3 à componente oscilatória. Para tomar uma posição tendencial basta que a tendência na escala diária seja coincidente com a semanal e o fecho será efetuado sempre que as tendências respetivas sejam divergentes. Para tomar uma posição oscilatória espera-se que apareça um sinal oscilatório coincidente com o tendencial e para desfazer a posição aguardamos que o sistema dispare um sinal em swing contrário. No caso de ordens oscilatórias, ao contrário da carteira de ações do outro tópico, podem-se tomar posições novas no caso de haver tendências opostas nas escalas diária e semanal, só necessitamos que apareça um sinal oscilatório no gráfico diário, embora a posição inicial a tomar tenha de estar sintonizada com o sentido da tendência nessa mesma escala diária e neste regime de exceção só serão adquiridos os warrants correspondentes a 1/6 do capital total alocado ao papel em vez do 1/3 da regra geral. As ordens serão dadas ao mercado, sejam elas tendenciais ou oscilatórias, perto da abertura da sessão seguinte à ocorrência dos sinais.
----------
Assim, no arranque de 2ª feira vejamos o que diz o sistema de trading em cada um dos papéis:
1) Banco Santander: tendência ascendente na escala diária e na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “5777Z” do Commerzbank – Call strike 7,500 ; Paridade = 1 ; Último Dia = 12/03/2015
2) BNP Paribas: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
3) Deutsche Bank: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
4) Commerzbank: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
5) DAX 30: tendência ascendente na escala diária e ascendente na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “D377C” do Citigroup – Call strike 10000 ; Paridade = 0,005 ; Último Dia = 12/03/2015
6) S&P 500: tendência ascendente na escala diária e ascendente na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “E624C” do Citigroup – Call strike 1900 ; Paridade = 0,01 ; Último Dia = 15/06/2015
Verificação do capital total da carteira em risco na mesma posição:
3 títulos com 2/3 do capital dedicado a cada um em posições “Long Call” = (3 x 2/3) / 6 títulos = 1/3 do capital total alocado na mesma posição = 33,3% (< 50%, ok).
Sim, desta vez é uma decisão de loucos porque pouca gente entra por estes caminhos demasiado perigosos. Acho que estou a entrar na loucura demencial, talvez esta coisa de estar fora de Portugal me faça tomar nesta altura riscos excessivos, paciência, vamos ver o que isto pode dar!
Atenção, falo em Warrants normais, em geral cotados pelo Citigroup e Commerzbank, e não em Turbo Warrants que são uma armadilha a evitar apesar de terem cotações mais favoráveis ou “atrativas”.
Os warrants não são de todo aconselhados a principiantes, não só devido em geral (claro que há exceções) à deficiente estratégia que aplicam mas também devido ao facto destes produtos deterem uma diferença “bid-ask” nem sempre muito favorável e em geral cotarem com uma volatilidade implícita quase sempre maior que a histórica.
Usando este sistema de trading do “Emocional 2014” nos testes preliminares que efetuei cheguei à conclusão que o seu rácio de “Profit / Risk” poderá cobrir com alguma folga o handicap do “slippage” entre “bid” e “ask” dos “market makers” bem como cobrir o risco do pequeno aumento da volatilidade implícita que incorporam à partida as cotações dos warrants. Veremos se a alavancagem incorporada será ou não suficientemente compensadora para poder gerar no futuro uma rentabilidade que possa ao fim de um ano ultrapassar os 3 dígitos percentuais, ou, em alternativa, terminar num pesadelo!
Confesso que desta vez os testes que fiz não foram muito exaustivos mas felizmente detenho para esta carteira específica dos warrants um capital suficientemente folgado que me permite levar um rombo significativo sem que tal me afete em termos do total que disponho para o conjunto das carteiras que detenho para o trading em geral, contando para essa folga com reservas de disponibilidades e carteiras de ações, Forex e futuros com um valor total significativamente maior.
Assim os princípios gerais a ter em conta nesta carteira são basicamente os seguintes:
1) Os 6 títulos que serão objeto de atenção de pesquisa diária, para ver se vale a pena entrar numa nova posição aberta, serão 2 grandes índices muito populares e 4 grandes Bancos europeus, a saber: DAX 30, S&P 500, Banco Santander, BNP Paribas, Deutsche Bank e Commerzbank.
2) Só serão assumidas posições longas nos warrants: Calls longas desde que as tendências diária e semanal sejam ascendentes no sistema de trading e Puts longos quando as tendências diária e semanal forem descendentes.
3) Uma vez que todos estes papéis estão altamente correlacionados de forma positiva a presente regra será uma prevenção “anti-crash”. Assim só poderei alocar no máximo 50% do capital total da carteira a uma posição maioritária em termos de saldo geral.
4) Como regra geral a maturidade em caso de tomada de posição de um novo warrant deverá estar preferencialmente compreendida entre os 3 e os 6 meses e o “strike price” deverá estar “in-the –money” no período compreendido entre os 0% e os 15%, se não houver warrants nestas condições escolhe-se o que estiver mais próximo deste intervalo dentro do período considerado. Sempre que uma determinada posição se encontre aberta a menos de 1 mês da data da maturidade será efetuada uma operação de “roll-over” que tenha em conta os princípios que acima indiquei na abertura de novas posições.
5) O capital total da carteira de warrants será igualmente distribuído pelos 6 títulos da carteira.
6) O capital alocado a cada título será dividido em 2: uma porção de 2/3 será alocada à componente tendencial e 1/3 à componente oscilatória. Para tomar uma posição tendencial basta que a tendência na escala diária seja coincidente com a semanal e o fecho será efetuado sempre que as tendências respetivas sejam divergentes. Para tomar uma posição oscilatória espera-se que apareça um sinal oscilatório coincidente com o tendencial e para desfazer a posição aguardamos que o sistema dispare um sinal em swing contrário. No caso de ordens oscilatórias, ao contrário da carteira de ações do outro tópico, podem-se tomar posições novas no caso de haver tendências opostas nas escalas diária e semanal, só necessitamos que apareça um sinal oscilatório no gráfico diário, embora a posição inicial a tomar tenha de estar sintonizada com o sentido da tendência nessa mesma escala diária e neste regime de exceção só serão adquiridos os warrants correspondentes a 1/6 do capital total alocado ao papel em vez do 1/3 da regra geral. As ordens serão dadas ao mercado, sejam elas tendenciais ou oscilatórias, perto da abertura da sessão seguinte à ocorrência dos sinais.
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Assim, no arranque de 2ª feira vejamos o que diz o sistema de trading em cada um dos papéis:
1) Banco Santander: tendência ascendente na escala diária e na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “5777Z” do Commerzbank – Call strike 7,500 ; Paridade = 1 ; Último Dia = 12/03/2015
2) BNP Paribas: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
3) Deutsche Bank: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
4) Commerzbank: tendência ascendente na escala diária e descendente na escala semanal. Sem sinais oscilatórios. Neutral.
5) DAX 30: tendência ascendente na escala diária e ascendente na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “D377C” do Citigroup – Call strike 10000 ; Paridade = 0,005 ; Último Dia = 12/03/2015
6) S&P 500: tendência ascendente na escala diária e ascendente na semanal. Comprar Calls.
Warrant escolhido: “E624C” do Citigroup – Call strike 1900 ; Paridade = 0,01 ; Último Dia = 15/06/2015
Verificação do capital total da carteira em risco na mesma posição:
3 títulos com 2/3 do capital dedicado a cada um em posições “Long Call” = (3 x 2/3) / 6 títulos = 1/3 do capital total alocado na mesma posição = 33,3% (< 50%, ok).
- Anexos
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- Banco Santander: Sistema "Emocional 2014"
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- Banco Santander: Sistema "Emocional 2014" Semanal
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- DAX 30 - Sistema "Emocional 2014"
-
- DAX 30 - Sistema "Emocional 2014" Semanal
-
- S&P 500 - Sistema "Emocional 2014"
-
- S&P 500 - Sistema "Emocional 2014" Semanal
Editado pela última vez por Cem pt em 25/9/2014 3:23, num total de 3 vezes.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
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