Re: Toyota Caetano - Tópico Geral
Enviado: 2/9/2014 18:32
rollingsnowball Escreveu:Artista Romeno Escreveu:Pois eu olhando mais calmamente, que naquele dia, vi aqui uma coisa que para mim chumbava logo, mas como isto é mercado secundario passa.... esta empresa no ultimo quarter queimou fundo de maneio que nem uma senhora
vejamos bem que se o aumento de inventario até foi compensado pelo aumento de fornecedores, a rubrica de clientes dispara fortemente, O objectvo de uma empresa não é estar a receber tarde, é pagar tarde e receber cedo, foi assim que o belmiro caçou os fornecedores e se expandiu à pala deles.... e este aumentar da rubrica clientes de 43 para 52m no ultimo Quarter é um abuso, não interessa só vender, interessa a margem com que a venda é feita e o prazo de pagamento..... , dito isto em termos de cash flow é um quarter mau... para nao dizer péssimo.... mas no mercado desportivo, ninguem topa isto
sim, fiz referência a isso... foram 5M que foram metidos no working capital ex cash que de lá não saem mais até haver ou uma redução de vendas ou um aumento de margens e que não trouxeram qualquer rendimento operacional associado. Dito isto, não me parece que faça grande diferença no valor final da empresa: se a empresa resolvesse andar com mais 5-6M em cash do que anda e não o distribuir o efeito era semelhante. Mas obviamente preferia ver esses 5M a geral algum rendimento
faz diferença sabes porque o problema não é o dinheiro andar lá, o problema é quando pa tapar isso aparece mais divida....e apareceram mais 5 milhoes em endividamento...., no entanto importa aferir nos proximos quarters se continua ou não, mas vender assim é treta, pois no fim do dia,traz o que se verificou na pagina de cash flows....