CALDEIRÃO DE BOLSA

Sr_SNiper Escreveu:Exato, o que interessa é trancar a lira / euro, o cupão, não é relevante para a equação, não sendo uma variável ater consideração porque em nada influencia o investimento.
Dos 3 instrumentos para trancar o par, forex, forward e futuros, o primeiro julgo ter comissões proibitivas para a manter por uma ano ou mais, derivado do pagamento dos juros diários, o segundo não está ao alcance do investidor comum e sendo um instrumento financeiro feito à medida está mesmo fora do baralho, o terceiro julgo ser o mais aconselhado.
Relativamente aos futuros, existem dois tipos de comissão, as fixas, pagas no acto da compra e da venda e as variáveis, decorrente do spread bid ask, quanto menos liquidez tiver o futuro, maior será a comissão variável, em principio, logo quando mais exótico menos liquidez, maior spread.
O futuro também não poderá ser o instrumento para fazer o hedging, devido ao valor do contrato de 1 futuro, contudo um derivado sobre o futuro poderá servir, nomeadamente um CFD sobre o futuro ( nem sei se existe ) neste caso julgo que o CFD mesmo alavancado, á semelhança dos cfds sobre mercadorias não pagaria juro diário.
Agradeço opiniões.
Um abraço a todos que estão a comentar e a ajudar-me neste caso
Bart, continuo sem perceber o porquê do cupão ser relevante para o investimento, o valor do par cambial está diretamente ligado aos juros cobrados pelos dois respectivos bancos centrais, mas neste caso isso não interessa porque apenas se está a querer trancar o par independentemente do cambio nessa altura, ou não estou a perceber a questão.

Cem pt Escreveu:

Sr_SNiper Escreveu:Imaginemos que temos uma obrigação turca com maturidade de 2020 com YTM de 20% , em Liras Turcas e temos uma outra do mesmo emitente com YTM de 8%, mas em USD.
As duas tinham YTM relativamente idêntica, mas após a desvalorização da Lira, a primeira YTM aumentou drasticamente, presumo que os investidores estão preocupados com a desvalorização cambial e não com a qualidade do emitente, com um hedging cambial com baixos custos, a obrigação turca seria um bom negócio, correto? A questão trata-se de encontrar o melhor instrumento para hedging, correto?

Sim, é certo, desde que faças 2 operações em paralelo:


1) Comprar a obrigação em liras turcas com YTM de 20%.

2) No mercado cambial comprar a mesma quantidade do negócio anterior, em liras turcas equivalentes, no par "USDollar.LiraTurca".


Na prática é como se tivesses feito apenas uma operação: comprar a obrigação turca com YTM 20% em USD.

Sr_SNiper Escreveu:Imaginemos que temos uma obrigação turca com maturidade de 2020 com YTM de 20% , em Liras Turcas e temos uma outra do mesmo emitente com YTM de 8%, mas em USD.
As duas tinham YTM relativamente idêntica, mas após a desvalorização da Lira, a primeira YTM aumentou drasticamente, presumo que os investidores estão preocupados com a desvalorização cambial e não com a qualidade do emitente, com um hedging cambial com baixos custos, a obrigação turca seria um bom negócio, correto? A questão trata-se de encontrar o melhor instrumento para hedging, correto?

Sr_SNiper Escreveu:

Bart Simpson Escreveu:

Sr_SNiper Escreveu:Imaginemos que temos uma obrigação turca com maturidade de 2020 com YTM de 20% , em Liras Turcas e temos uma outra do mesmo emitente com YTM de 8%, mas em USD.
As duas tinham YTM relativamente idêntica, mas após a desvalorização da Lira, a primeira YTM aumentou drasticamente, presumo que os investidores estão preocupados com a desvalorização cambial e não com a qualidade do emitente, com um hedging cambial com baixos custos, a obrigação turca seria um bom negócio, correto? A questão trata-se de encontrar o melhor instrumento para hedging, correto?

falta o mais importante , qual os juros do cupão ?

Mais importante porquê? O valor da obrigação vai-se alterando devido à desvalorização da lira, se trancares o par euro lira, supostamente não interessa o cupão... pou não estou a perceber a questão?

Bart Simpson Escreveu:

Sr_SNiper Escreveu:Imaginemos que temos uma obrigação turca com maturidade de 2020 com YTM de 20% , em Liras Turcas e temos uma outra do mesmo emitente com YTM de 8%, mas em USD.
As duas tinham YTM relativamente idêntica, mas após a desvalorização da Lira, a primeira YTM aumentou drasticamente, presumo que os investidores estão preocupados com a desvalorização cambial e não com a qualidade do emitente, com um hedging cambial com baixos custos, a obrigação turca seria um bom negócio, correto? A questão trata-se de encontrar o melhor instrumento para hedging, correto?

falta o mais importante , qual os juros do cupão ?

Sr_SNiper Escreveu:Imaginemos que temos uma obrigação turca com maturidade de 2020 com YTM de 20% , em Liras Turcas e temos uma outra do mesmo emitente com YTM de 8%, mas em USD.
As duas tinham YTM relativamente idêntica, mas após a desvalorização da Lira, a primeira YTM aumentou drasticamente, presumo que os investidores estão preocupados com a desvalorização cambial e não com a qualidade do emitente, com um hedging cambial com baixos custos, a obrigação turca seria um bom negócio, correto? A questão trata-se de encontrar o melhor instrumento para hedging, correto?

CoimbraPT Escreveu:Sniper, posso roubar a ideia do tópico e apresentar uma dúvida que tenho sem querer fugir do assunto em discussão?

Resumidamente a minha ideia prende-se com a compra de obrigações no mercado primário. Como é que procedo para comprar de obrigações neste mercado (quando está disponivel para o público)? e Após a compra das mesmas, posso vende-las mais tarde como se do mercado secundário se tratasse?

Ulisses Pereira Escreveu:Se deixares o contrato vencer, elas chegam-te Aliás, aqui há uns anos houve uma situação caricata de um tipo que se esqueceu de fechar contratos sobre o crude, a corretora tentou contactá-lo mas ele esteve incontactável 2 dias e depois tinha que receber umas toneladas... Lá conseguiu chegar a um acordo, mas a brincadeira saiu caro.

Quanto à tua pergunta sobre afectar os preços, basta veres como o preço dos futuros do crude influenciam o preço da gasolina...

Um abraço,
Ulisses

Sr_SNiper Escreveu:Muito obrigado Ulisses, não fazia ideia que se não fechasse o contrato ele chegava me a casa, mas por exemplo, todos os meses expiram contratos de café e embora nao saiba, não deve haver colheitas de café todos os meses.
E o número de contrato s e limitado? Qual é o limite?
Obrigado

LTCM Escreveu:Depois existem os limite up e limite down esses sim com serias implicações para a totalidade dos especuladores que estão do lado errado.

Sr_SNiper Escreveu:Nas açoes existe um número limitado e conhecido de papeis para negociar, nos futuros por exemplo de cereais s existe algum limite de papel para negociar?
Como é que os futuros das mercadorias influenciam o seu preço real no agricultor? Basicamente andamos a brincar as mercadorias mas elas nunca nos chegam à porta