Custo do seguro limita aumento de vendas de carros elétricos

[nmprc]

Hoje saio do BCP

Abraço,

NC

[Cem pt]

- Amigo Bogos:

Obrigado pelo apoio, a gente repete estes princípios que citaste até à exaustão mas estou convencido que só uma pequena minoria estará convencida dos argumentos invocados, enfim, é quase como bradar sozinho no deserto!

Boa sorte também no teu sistema do Caos, o S&P parece quase um relógio suíço a marcar as tuas trades de forma muito regular e francamente positiva, esperemos que resista bem aos escolhos que se venham a apresentar!

Abraço.


---------


Na sessão desta 3ª feira registaram-se 2 sinais na presente carteira: nos CTT houve um registo de reforço de compras em swing, com ordens a introduzir na sessão de amanhã entre os 7,410 e os 7,042 e finalmente no BCP desapareceram de vez os sinais de compras oscilatórias diárias ocorridas nestas últimas sessões, pelo que, conforme as regras referidas anteriormente, o BCP será “shortado” de imediato ao preço de mercado na abertura da sessão de 4ª feira, uma vez que as tendências diária e semanal se encontram descendentes no âmbito do sistema de trading.

Hoje vou-vos deixar com o gráfico atualizado diário de outro Banco que já há muitas sessões não tenho aqui referido: o BPI.

Este papel regista nesta altura indicadores bastante deprimidos e quase, quase a virar de neutrais a curtos uma vez que na escala semanal está prestes a ser disparada uma ordem de venda tendencial para se juntar à venda assinalada no diário em 14 de maio passado, parecendo não querer ser o único Banco a ficar sem companhia das posições curtas no Banif e BCP. Aguardemos por mais algumas sessões que poderão, ou não, confirmar esta perceção negativista no BPI.

[bogos]

Em resumo e para já, o BCP passa de comprado a neutral, isso é garantido. Com esta venda a trade tendencial longa fechada no BCP tornar-se-á o pior negócio desta carteira “Emocional 2014” desde o início do ano, um novo contratempo que vou ter de arcar mas que obedece na íntegra aos sinais gerados pelo programa, o que só prova mais uma vez que o “Emocional 2014” possui falhas que não se podem evitar, é lastimável mas inteiramente verdade.

[Stops de compra]

Boa noite caro Cem

Acompanho religiosamente este teu sistema emocional 2014, que não vive de emoções, mas sim de factos reais que se passam no mercado e que o levam a gerar negócio, mediante as condições estudadas a fio.

Senti necessidade de retirar do teu texto, um excerto do mesmo que me faz sentir algo confortável perante o mercado e o modo como vou actuando como investidor.

O verificar o contratempo e o arcar com as consequências de maus negócios realizados, só nos dá mais força e mais razão para continuar um sistema que na integra obedece aos sinais gerados.

O alerta, a indicação que aí tens escrito nesse trecho é uma verdadeira lição para o sucesso, o verdadeiro ensinamento de que quem tem uma estratégia bem definida, por muitos reveses que apareçam, no final terá sempre a consciência tranquila e calma, independentemente de até vir a ter prejuízos.

Um trader psicologicamente afectado por reveses tenderá a reverter facilmente "uma mesa" se tiver uma estratégia de negócio bem definida e cumpra à risca aquilo que o seu sistema manda.

Num mercado onde nos últimos tempos a volatilidade tem imperado, fazer negócios e daí retirar lucros torna-se um verdadeiro desafio à paciência e há resistência mental.
Não é fácil estar a ver o "contador" a levar 10% ou 20% do nosso capital. Mas é preciso ter a capacidade de não ter medo, esse sentimento que facilmente no nosso cérebro nos levará à perda total.

Um passo atrás foi simplesmente o que aconteceu com esse negócio do BCP. Dois passos adiante é a fase que se seguirá.

Abraço e obrigado pelas palavras que me fazem sempre reflectir qual deve ser o caminho.

Cumprimentos

[Cem pt]

Ora então cá temos o BCP com um final de semana a confirmar um sinal de venda tendencial no seu gráfico semanal (ver abaixo).

Na prática isto significa que o programa acaba de passar de comprado para neutral no BCP, todas as suas posições compradas na carteira passam desta forma a neutras.

Estar comprado no BCP nas atuais condições daqui para a frente, cenário totalmente rejeitado pelo programa na ótica dos desequilíbrios emocionais atualmente existentes no mercado, deverá ser uma aposta pouco aconselhável, essa sim, creio ser de risco elevado.

O sistema de trading fica também a aguardar que os sinais de compra oscilatórios na escala diária, que ainda subsistem pela 3ª sessão consecutiva, desapareçam de vez para que a partir da sessão seguinte se possa iniciar um ciclo de shorts no BCP.

Creio que será difícil reportar aqui no site a data exata do desaparecimento do sinal das compras oscilatórias para dar início às posições curtas, uma vez que é muito provável que entre 2ª a 4ª feira próximas esteja ausente da zona da net onde costumo comunicar, esperemos que tal impedimento não venha a suceder.

Em resumo e para já, o BCP passa de comprado a neutral, isso é garantido. Com esta venda a trade tendencial longa fechada no BCP tornar-se-á o pior negócio desta carteira “Emocional 2014” desde o início do ano, um novo contratempo que vou ter de arcar mas que obedece na íntegra aos sinais gerados pelo programa, o que só prova mais uma vez que o “Emocional 2014” possui falhas que não se podem evitar, é lastimável mas inteiramente verdade.

Em relação aos demais títulos da carteira, apenas os CTT continuam comprados com os indicadores relativamente afastados de zonas de possíveis vendas.

As posições curtas mantêm-se no EuroDollar, Soja e Banif e as neutras da TDSA e BPI lá vão continuando quase incógnitas mas com algum sofrimento porque na realidade também aqui não se vislumbram compras, pelo menos a curto prazo.

Quanto ao PSI, lá continua em bear market, parece que está infetado pela doença do ébola porque a sua saúde parece piorar a olhos vistos sem que haja infelizmente vislumbre de quaisquer melhorias.

Entretanto ficam abaixo os novos valores atualizados dos stops mentais dos títulos da carteira nas condições presentes do mercado, onde na respetiva tabela acaba de sair o BES em definitivo (a partir de 2015 terei de pensar em um substituto para este título defunto):


BCP (neutral) – ----- ( ----- ; ----- ) [Stops de compra / venda]
BPI (neutral) – 1,397 ( 1,588 ; 1,617 ) [Stops de compra]
Banif (curto) – 0,0076 ( 0,0077 ; ----- ) [Stops de compra]
CTT (longo) – 6,224 ( 6,083 ; 6,267 ) [Stops de venda]
TDSA (neutral) – 1,109 ( 1,166 ; 1,182 ) [Stops de compra]
Petróleo (neutral) – sessão por encerrar ( 105,01 ; 105,40 ) [Stops de compra]
Soja (curto) – sessão por encerrar ( 1322,25 ; 1453,5 ) [Stops de compra]
EuroDollar (curto) – sessão por encerrar ( 1,3668 ; 1,3705 ) [Stops de compra]

[Cem pt]

Para hoje apenas um sinal que implicará uma alteração de um dos títulos da carteira logo amanhã na abertura: o Banif passará de neutral para curto pelo facto do sinal em causa ser de uma venda correspondente a uma nova tendência diária descendente.

Fica o gráfico diário respetivo, uma vez que a tendência semanal permanece inalterada, ou seja, descendente desde o arranque da carteira.

[Cem pt]

Aposto que muitos de vocês que acompanham este tópico devem estar a pensar: quantas ordens de venda e de shorts deve ter dado hoje no final da sessão o programa daquele tipo do Cem?

Pois devo-lhes dar uma resposta surpreendente: nenhuma!

Talvez a posição mais curiosa se registe no BCP: o sistema de trading disparou de facto no gráfico diário uma ordem de venda. Então porque não se vende? Simplesmente porque surgiu também uma ordem de compra oscilatória, pelo que, são as regras, só vamos vender quando estes sinais de swing desaparecerem.

Por outro lado regista-se também no BCP um sinal de venda no gráfico semanal, isto normalmente deveria dar já um bom short, não era? Pois voltamos de novo às regras, a barra semanal só estará fechada em definitivo após a sessão da próxima 6ª feira, até lá teremos de aguardar que a ordem de venda se mantenha virada para baixo nesta escala mais alargada.

Como podem constatar há que ter alguma paciência e esperar por uma altura em que passe este pânico momentâneo para fechar a posição no BCP e eventualmente preparar os futuros shorts neste papel.

Fica o gráfico diário do Millennium com os respetivos sinais.

Também nos casos do Banif e BPI, papéis em que o sistema atualmente se encontra neutro, o programa está em alerta laranja avermelhado face à proximidade de começar a pensar nuns curtos, aguardemos!

[mais_um]

- Amigos Plus One e Js:

Thanks pela correção, desconhecia esse detalhe importante.

Mesmo assim o panorama geral pouco se alterava, face à escala dos depósitos e investimentos dos clientes do BES, 1,5 / 80 , o fundo de garantia dos depósitos nem chega a 2% do total que tinha o BES!

Abraço.

Atenção que o FGD não cobre a totalidade dos investimentos mas apenas depositos, até ao montante maximo de 100 mil €:

O Fundo garante o reembolso da totalidade do valor global dos saldos em dinheiro de cada depositante, até ao limite de 100 000 euros por depositante e por instituição.

Os depósitos são garantidos independentemente da moeda em que se encontram denominados e de o depositante ser ou não residente em Portugal. No entanto, alguns depósitos encontram-se excluídos da garantia, como os depósitos detidos por entidades que qualificam como investidores qualificados nos termos do n.º 1 do artigo 30.º do Código dos Valores Mobiliários (essencialmente instituições financeiras) e os depósitos do sector público administrativo. Além disso, também não se encontram cobertos os depósitos dos membros dos órgãos de administração ou fiscalização da própria instituição de crédito, de acionistas com participação superior a 2%, de revisores oficiais de contas da instituição, dos seus auditores externos, bem como dos parentes ou afins em 1.º grau de todos aqueles titulares e ainda de empresas que se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a instituição de crédito, para além de outras situações previstas no n.º 1 do artigo 165.º do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras.

http://www.fgd.pt/pt-PT/OFundo/Paginas/default.aspx

[O Alquimista]

O Fundo de garantia só cobre depósitos típicos e figuras semelhantes e não outros investimentos. Diz a lei que "O Fundo garante quaisquer depósitos de disponibilidades monetárias, independentemente da sua modalidade, nomeadamente depósitos à ordem, com pré-aviso, a prazo, a prazo não mobilizáveis antecipadamente, em regime especial, poupança-habitação, de emigrantes, poupança-reformados, poupança-condomínio, outros depósitos de poupança, depósitos representados por certificados de depósito e depósitos obrigatórios."

As instituições financeiras entregam ao Fundo uma contribuição com periodicidade normal.

A propósito desta contribuição é no mínimo curioso constatar este privilégio que está na lei: até ao limite de 75% da contribuição anual e em termos a definir por aviso do
Banco de Portugal, as instituições de crédito participantes poderão ser dispensadas de efectuar imediatamente o respectivo pagamento desde que assumam o compromisso, irrevogável e caucionado por penhor de valores mobiliários, de pagamento ao fundo, em qualquer momento em que este o solicite, da totalidade ou de parte do montante da contribuição que não tiver sido pago em numerário.


Falta saber se o Bes terá usado este benefício e que valores mobiliários entregou em penhor (acções próprias, obrigações do grupo ges, etc.).



Não haja dúvida: manda quem pode, obedece quem deve,

[Cem pt]

- Amigos Plus One e Js:

Thanks pela correção, desconhecia esse detalhe importante.

Mesmo assim o panorama geral pouco se alterava, face à escala dos depósitos e investimentos dos clientes do BES, 1,5 / 80 , o fundo de garantia dos depósitos nem chega a 2% do total que tinha o BES!

Abraço.

[mais_um]

-

Como comentário final a este tema só tenho uma coisa a acrescentar: dizem que o Fundo de Garantia segura os depositantes em caso de falência dum Banco até 100.000 € por titular.
Ora, viu-se agora que o Fundo nesta altura está a ser usado para a recapitalização do “Novo Banco” e que afinal à data presente tinha apenas disponível menos de 200 milhões de euros, quantia que obviamente só dá para cobrir 2.000 contas de 100.000 euros!
Num Banco como o ex-BES, que no arranque do ano detinha depósitos acima dos 80.000 milhões de Euros, significa que tal Fundo só cobriria pouco mais de 2/1000 da totalidade do dinheiro depositado!!!
Ou seja, seria um descalabro no dia em que sucedesse uma catástrofe dum Banco fechar as portas.
Claro que ainda existia a possibilidade de recorrer aos Fundos europeus da zona Euro, mas no dia em que saltarmos fora da moeda única, acho que deixar correr o tempo e aumentar cada vez mais esta dívida pública monstruosa conduz inevitavelmente mais tarde a esse desfecho, puf…acaba-se a segurança dos depositantes.
Aí, se as pessoas tiverem consciência da situação, pode começar uma corrida discreta mas imparável para pôr o dinheiro ao fresco em segurança fora do país (se calhar na zona Euro!), isso preocupa-me!

Olá Cem,

Não confundir fundo de garantia de depósitos com fundo de resolução.

O Fundo de Resolução foi criado em 2012 e seve para "salvar" bancos, o fundo de garantia de depósitos foi criado em 1992 e tendo como fonte o relatório e contas de 2013 ,terá cerca de 1,5 mil milhões de € em recursos próprios.

Um abraço,

http://www.fgd.pt/pt-PT/RelatorioseCont ... el2013.pdf

[jotas007]

- Caros amigos:

Sirvam-se à vontade para utilizar este espaço para debater ideias sobre mercados e assuntos associados.

Uma troca de opiniões saudável com bons argumentos, como foi o caso, só enriquece este tópico.

Como comentário final a este tema só tenho uma coisa a acrescentar: dizem que o Fundo de Garantia segura os depositantes em caso de falência dum Banco até 100.000 € por titular.
Ora, viu-se agora que o Fundo nesta altura está a ser usado para a recapitalização do “Novo Banco” e que afinal à data presente tinha apenas disponível menos de 200 milhões de euros, quantia que obviamente só dá para cobrir 2.000 contas de 100.000 euros!
Num Banco como o ex-BES, que no arranque do ano detinha depósitos acima dos 80.000 milhões de Euros, significa que tal Fundo só cobriria pouco mais de 2/1000 da totalidade do dinheiro depositado!!!
Ou seja, seria um descalabro no dia em que sucedesse uma catástrofe dum Banco fechar as portas.
Claro que ainda existia a possibilidade de recorrer aos Fundos europeus da zona Euro, mas no dia em que saltarmos fora da moeda única, acho que deixar correr o tempo e aumentar cada vez mais esta dívida pública monstruosa conduz inevitavelmente mais tarde a esse desfecho, puf…acaba-se a segurança dos depositantes.
Aí, se as pessoas tiverem consciência da situação, pode começar uma corrida discreta mas imparável para pôr o dinheiro ao fresco em segurança fora do país (se calhar na zona Euro!), isso preocupa-me!

Abraços a todos.


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Em relação à pergunta feita sobre a que níveis calcularia o programa deixar de estar bear no PSI-20 para passar a neutral nas condições à presente data, através da compra tendencial a registar no gráfico diário, essa zona é assinalada no respetivo gráfico semanal (ligeiramente desatualizado no fecho) mais abaixo.

Após 8 sessões consecutivas a subir, onde a trade curta no BES certamente ajudou a esse desempenho, hoje finalmente a carteira teve um dia negativo. Tombou porque não existem mais ações portuguesas presentemente shortadas e só não caiu mais porque as posições curtas assumidas na Soja e no EuroDollar atenuaram razoavelmente as perdas diárias registadas nas ações compradas, i.e., BCP e CTT.

“La lucha sigue”!

Calma Cem!

Não confundas Fundo de Garantia de Depósitos com o Fundo de Resolução, este ultimo foi o que interveio no "Novo Banco". E foi criado relativamente à pouco tempo, por isso, é que tem pouco capital.

Bons negócios

[Cem pt]

- Caros amigos:

Sirvam-se à vontade para utilizar este espaço para debater ideias sobre mercados e assuntos associados.

Uma troca de opiniões saudável com bons argumentos, como foi o caso, só enriquece este tópico.

Como comentário final a este tema só tenho uma coisa a acrescentar: dizem que o Fundo de Garantia segura os depositantes em caso de falência dum Banco até 100.000 € por titular.
Ora, viu-se agora que o Fundo nesta altura está a ser usado para a recapitalização do “Novo Banco” e que afinal à data presente tinha apenas disponível menos de 200 milhões de euros, quantia que obviamente só dá para cobrir 2.000 contas de 100.000 euros!
Num Banco como o ex-BES, que no arranque do ano detinha depósitos acima dos 80.000 milhões de Euros, significa que tal Fundo só cobriria pouco mais de 2/1000 da totalidade do dinheiro depositado!!!
Ou seja, seria um descalabro no dia em que sucedesse uma catástrofe dum Banco fechar as portas.
Claro que ainda existia a possibilidade de recorrer aos Fundos europeus da zona Euro, mas no dia em que saltarmos fora da moeda única, acho que deixar correr o tempo e aumentar cada vez mais esta dívida pública monstruosa conduz inevitavelmente mais tarde a esse desfecho, puf…acaba-se a segurança dos depositantes.
Aí, se as pessoas tiverem consciência da situação, pode começar uma corrida discreta mas imparável para pôr o dinheiro ao fresco em segurança fora do país (se calhar na zona Euro!), isso preocupa-me!

Abraços a todos.


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Em relação à pergunta feita sobre a que níveis calcularia o programa deixar de estar bear no PSI-20 para passar a neutral nas condições à presente data, através da compra tendencial a registar no gráfico diário, essa zona é assinalada no respetivo gráfico semanal (ligeiramente desatualizado no fecho) mais abaixo.

Após 8 sessões consecutivas a subir, onde a trade curta no BES certamente ajudou a esse desempenho, hoje finalmente a carteira teve um dia negativo. Tombou porque não existem mais ações portuguesas presentemente shortadas e só não caiu mais porque as posições curtas assumidas na Soja e no EuroDollar atenuaram razoavelmente as perdas diárias registadas nas ações compradas, i.e., BCP e CTT.

“La lucha sigue”!

[nmprc]

CemCabello, parabéns pelo acerto no BES. Quando anunciou o curto no tendencial e o reforço no oscilatório pensei das duas vezes "nahhh, já caiu o suficiente, não vou seguir a indicaçao" eheh

Actualmente, tem o psi20 vendido, a que cotaçao passaria a neutro?

Tem alguma opiniao formada sobre o indicador Ichimoku Kinkō Hyō? Os sinais gerados parecem-me bastante interessantes, principalmente a relaçao com a nuvem / kumo.

Caro Goten,

traduz lá isso para miudos... referes-te ao psi18, o que diz esse indicador?

[goten]

CemCabello, parabéns pelo acerto no BES. Quando anunciou o curto no tendencial e o reforço no oscilatório pensei das duas vezes "nahhh, já caiu o suficiente, não vou seguir a indicaçao" eheh

Actualmente, tem o psi20 vendido, a que cotaçao passaria a neutro?

Tem alguma opiniao formada sobre o indicador Ichimoku Kinkō Hyō? Os sinais gerados parecem-me bastante interessantes, principalmente a relaçao com a nuvem / kumo.

[bogos]

Ok Alquimista, [b]por acaso pensei que te referias a todos os depositantes[/b], inclusive os depósitos inferiores a 100.000€.

Cem, desculpa por isto estar a entrar em off-topic

Cumprimentos

Foi exactamente aquilo que eu pensei. Tava a ver o Tio Zé Parola com a reforma dos 220,00 € a ter que suportar os devaneios do sector bancário...

[ricardmag]

Ok Alquimista, por acaso pensei que te referias a todos os depositantes, inclusive os depósitos inferiores a 100.000€.

Cem, desculpa por isto estar a entrar em off-topic

Cumprimentos

[O Alquimista]

Alquimista, só não concordo quando dizes que os depositantes normais também deviam ser chamados. Ora, os depositantes normais estão a pagar um serviço ao banco para terem lá o dinheiro, nada mais. Porque é que deviam pagar pelos erros outros? O depositante normal paga para o dinheiro estar lá estacionado não para especular ou retirar lucros disso. Não achas que exageraste um pouco?

Cumprimentos

Penso que o Alquimista até tem razão nos anteriores pontos que explicou, mas nesse que referes em particular também acho exagerada a posição.

O depositante paga um serviço, sem dúvida, serviço esse que é a base do funcionamento de um sistema social onde um dos princípios basilares é o da confiança.
Senão tínhamos um sistema de colchões "molaflex", onde o guito era guardado em casa, mas andava tudo à catanada e a matarem-se um aos outros.


Um mero depositante num banco paga um serviço para lhe guardarem o dinheiro.
Quando contrata um produto financeiro, aí a coisa já muda de figura, mas o principio básico de guardar um bem e pagar por esse serviço tem que ser defendido com unhas e dentes.

MHO.

Cumprimentos

Amigos Bogos e ricardmag,

Nos termos da lei um depositante celebra com a instituição um contrato de depósito (do tipo bancário). Se por algum motivo (ex. falência) o depositário não pode devolver o que foi depositado, este incumpre o acordo e o cliente não recebe o dinheiro. Se repararem bem, eu não disse nem sugeri nada de novo porque é isso que sucede quanto a quantias superiores a 100.000 euros, pois até este valor há a chamada garantia estatal. Para além disso o cliente não vai receber nada, mesmo que seja um típico depósito. Ora, se o Estado entra como garante é porque se sabe à partida que de outro modo o cliente não receberia nada. O que eu defendo foi aliás sugerido no âmbito dos estudos para a criação da lei mas não chegou à versão final. Foi uma opção do legislador.

Aliás, é curioso notar que ainda não se falou de todos os clientes que têm depósitos normais superiores a 100.000 euros e que se safaram com esta decisão! Aqui o Estado parece que está a fazer mais do que resulta da lei (garantir até 100.000). Do mal o menos.

Por tudo isto penso que não exagerei. Agarrei-me apenas à lei civil e bancária.

Abraço

[bogos]

Alquimista, só não concordo quando dizes que os depositantes normais também deviam ser chamados. Ora, os depositantes normais estão a pagar um serviço ao banco para terem lá o dinheiro, nada mais. Porque é que deviam pagar pelos erros outros? O depositante normal paga para o dinheiro estar lá estacionado não para especular ou retirar lucros disso. Não achas que exageraste um pouco?

Cumprimentos

Penso que o Alquimista até tem razão nos anteriores pontos que explicou, mas nesse que referes em particular também acho exagerada a posição.

O depositante paga um serviço, sem dúvida, serviço esse que é a base do funcionamento de um sistema social onde um dos princípios basilares é o da confiança.
Senão tínhamos um sistema de colchões "molaflex", onde o guito era guardado em casa, mas andava tudo à catanada e a matarem-se um aos outros.

Um mero depositante num banco paga um serviço para lhe guardarem o dinheiro.
Quando contrata um produto financeiro, aí a coisa já muda de figura, mas o principio básico de guardar um bem e pagar por esse serviço tem que ser defendido com unhas e dentes.

MHO.

Cumprimentos

[ricardmag]

Alquimista, só não concordo quando dizes que os depositantes normais também deviam ser chamados. Ora, os depositantes normais estão a pagar um serviço ao banco para terem lá o dinheiro, nada mais. Porque é que deviam pagar pelos erros outros? O depositante normal paga para o dinheiro estar lá estacionado não para especular ou retirar lucros disso. Não achas que exageraste um pouco?

Cumprimentos

[O Alquimista]

A nossa Bolsa não se pode dar ao luxo de dar um pontapé de desprezo naqueles que investiram quantias significativas em ações de Bancos nas Bolsas da zona Euro. Infelizmente servimos de cobaias para um cenário totalmente novo, através desta malfadada nova lei que responsabiliza os acionistas e os detentores de dívida subordinada em instituições bancárias que agora passam a assumir riscos para além dos que assumiram com regras diferentes e tradicionais de há mais de 100 anos para cá, sabe-se lá com quanto trabalho e sofrimento, e que poderão originar muitos dramas humanos que poderiam ter sido evitados se toda esta novela do BES tivesse sido conduzida com mais lisura.

Amigo Cem,

A Bolsa nada tem a ver com o que se passou em toda esta história do bes. A Bolsa é um mero local de encontro de compradores e vendedores (a não ser que tenha uma proprietary desk, coisa que desconheço).

Quanto à lei: se está em vigor, é para aplicar. Como alguém judiciosamente observou a propósito de outro tema, as regras são iguais para todos. Sou dos que defende que uma lei desse tipo já devia ter sido posta em prática há mais tempo e deveria ser ainda mais rigorosa nas consequências, chamando inclusive os meros depositantes. Afinal, quando coloco dinheiro num banco estou a criar uma relação com outrem que pode não cumprir o contrato. De início sei que corro esse risco, por mais mitigado que esteja. Acresce que o que agora é posto em prática tem vindo a ser discutido há vários anos, por isso não apanhou ninguém de surpresa. Aliás, o povo português, mais uma vez, está calmo.

É por não termos tido legislação desse tipo que chegámos onde chegámos. Salvar um banco é pedir mais dinheiro e os credores não estão dispostos a ser sistematicamente chamados. É como se um devedor pedisse ao credor dinheiro para pagar a dívida. Tudo tem um limite.

Se não se aceita que accionistas e detentores de certo tipo de dívida possam sofrer as consequências da falência, é muita cara-de-pau e amoral concorrerem aos lucros e aos dividendos, usando em alguns casos as mais sofisticadas engenharias financeiras e esquemas exóticos que fogem ao controlo estatal (e depois queixam-se dos reguladores e supervisores: eu tenho um automóvel potente e com uma engenhoca consigo enganar o radar: a culpa é da polícia por não me conseguir apanhar!?).

O "too big to fail" e a história do "privatiza-se o lucro mas socializa-se o risco e a perda" não podem ter infinita aplicação. A indústria bancária é um negócio e todo o negócio tem um risco. Cabe a cada um de nós transferi-lo ou adequá-lo à nossa dimensão. Como? Com formação e informação. Mas não, a primeira preocupação é saber quanto é que vou ganhar e não quanto é que posso perder. As pessoas querem ganhar muito investindo pouco e com pouco ou nulo risco. Isso não existe, a não ser nos jogos da Santa Casa. Ora, a especulação financeira não é a Santa Casa...

Tivemos a história do "gato por lebre". Tivemos o BPP e o BPN. Como a memória é curta e a ganância tem perna longa, pessoas que se dizem conservadoras vão a jogo e arriscam milhares. Fizeram uma aposta e perderam. Apenas isso e nada mais. Ninguém as obrigou a comprar acções. Quanto a outros produtos financeiros, a questão não será tão simples porque pode estar em causa a violação de obrigações de informação ou mesmo a provocação de engano. Mas não é disto que falo.

As pessoas querem entrar num mundo altamente competitivo e profissional com uma mentalidade amadora (para não ir mais longe) e beneficiar do que ele pode proporcionar. Quando perdem queixam-se. É o mesmo que culparem o casino por perderem ao jogo.

Tivemos o nosso momento Lehman. E, contudo, a Bolsa subiu (pelo menos hoje)...

Abraço

[Cem pt]

Obrigado, amigo Nmp!

Em relação à NOS em falta ainda não a tenho na base de dados disponível, no entanto logo que tenha alguma disponibilidade irei contactar o serviço de apoio ao cliente para que a incluam logo que seja possível. Quanto à Zon nesta altura já não tem qualquer interesse visto ter parado a sua cotação há cerca de 1 mês atrás.

Quanto à EDPR e PTC tenho todo o gosto em disponibilizar-lhe a título de curiosidade os sinais do sistema de trading ao nível da escala diária, a mais importante para negociar.

Abraço.

[nmprc]

Caro Cem,

Cá vou seguindo religiosamente este tópico. Antes demais, obrigado pelas análises à Mota e à PT. Será que a NOS ou a ZON já estão disponíveis? Já agora, se puderes acrescentar mais duas... A PT e a EDPrenováveis.

Abraço,

NC

[Cem pt]

- Caro amigo Pana:

Limitei-me obviamente a dar a minha interpretação sobre o que poderia ocorrer no caso das posições curtas no BES.

Gostaria no entanto de fazer uma reserva por não saber como cada corretora vai resolver os problemas dos seus clientes, face ao facto das posições short poderem assumir formas diversas, pelo que admito várias interpretações diferentes consoante o tipo de produto utilizado para o efeito: através de repôs, CFD, futuros, opções, ETF, etc…

Só poderei para já esclarecer melhor o caso da Repo que subscrevi uma vez que hoje falei com a corretora onde tal contrato se encontra em vigor:

O que me foi dito? Pois segundo me informaram só poderei reformar ou fechar o contrato depois de o fechar através de compra, uma vez que as ações emprestadas se encontram vendidas.

Uma vez que as ações estão suspensas não é possível dar ordem de compra, se quisesse fechar a posição curta obviamente. A corretora informou-me que só poderá dar por fechado o contrato com valor nulo desde que exista uma decisão judicial que seja reconhecida pela CMVM na qualidade de regulador do mercado português.

Acrescentou também que se eu quisesse fechar entretanto o contrato em qualquer altura que aceitariam essa resolução a título de acordo particular desde que tal compra seja registada nesse caso ao valor da última cotação conhecida de 0,12 certamente por saberem que o desfecho do valor nulo das ações deverá ser o cenário mais provável que menos os prejudicará.

Ora, como estou ciente que a grande probabilidade é que venha a ser decretada a falência da matéria líquida do “bad bank”, com uma elevada probabilidade que as ações venham a valer zero, a minha decisão foi manter estas posições até que um tribunal decrete a perda total do valor das ações do antigo BES. Obviamente quanto mais tarde tal decisão for decretada menor será o ganho potencial futuro devido aos 1% que serão debitados por cada período de 90 dias que venha a ocorrer, no entanto são perdas que assumirei nas calmas.


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Conforme disse anteriormente gostaria de deixar também uma mensagem de forte solidariedade para os investidores e acionistas que perderam todo o seu capital no BES, apesar de neste caso ter estado no lado contrário da trade onde o ganho vai corresponder na prática à totalidade do valor vendido de quase 100%.

A nossa Bolsa não se pode dar ao luxo de dar um pontapé de desprezo naqueles que investiram quantias significativas em ações de Bancos nas Bolsas da zona Euro. Infelizmente servimos de cobaias para um cenário totalmente novo, através desta malfadada nova lei que responsabiliza os acionistas e os detentores de dívida subordinada em instituições bancárias que agora passam a assumir riscos para além dos que assumiram com regras diferentes e tradicionais de há mais de 100 anos para cá, sabe-se lá com quanto trabalho e sofrimento, e que poderão originar muitos dramas humanos que poderiam ter sido evitados se toda esta novela do BES tivesse sido conduzida com mais lisura.

Todos os que andamos nesta atividade do investimento e especulação sabemos que corremos riscos e que estamos a sujeitos a perdas mas reconheço que nem toda a informação que foi sendo disponibilizada sobre o BES para o mercado merecesse descambar na solução final que deu origem ao resultado conhecido, lamento imenso o que sucedeu a quem estava dentro e ficou com papéis do BES na mão que nada valem.

A todos os acionistas do ex-BES vai um abraço e desejos de uma rápida recuperação nos próximos negócios. Umas vezes ganhamos, outras perdemos e espero bem não sofrer um dia na pele daqueles a quem sucedeu este infeliz desfecho, gostaria de dizer percalço mas não me atrevo a tanto.

Como sabem no meu caso usei para ficar fora deste perigo do ex-BES uma ferramenta muito útil como é o caso da Análise Técnica que evitou bem cedo entrar numa maré de compras das “facas em queda” anti-trend, uma antiga armadilha que “caça” muita gente inexperiente nos mercados. Reconheço contudo que os indicadores de um sistema de trading, por melhores ou piores que sejam, possuem também por vezes algumas falhas que nos podem custar bem caro, admitindo que por vezes também os caçadores passam ao papel de caçados sem o saberem à partida.

De qualquer forma, sem querer estar a dar qualquer tipo de lições de moral porque nos mercados não há certezas absolutas mas apenas algumas boas pistas que deverão preferencialmente ser seguidas de forma consistente a longo prazo, estou em crer que quem tiver acesso ao conhecimento dos aspetos básicos sobre como nos devemos posicionar nos negócios dos mercados através do seguimento das tendências dominantes, cortar perdas rapidamente e usar um money management cauteloso, poderia ser meio caminho andado para evitar meter-se em mais problemas semelhantes no futuro.

Muita força a todos os colegas de mercado, os que ganharam nesta trade/novela do BES e os que perderam, no passado certamente todos nós já invertemos este papel no grupo dos ganhadores e perdedores.

É esta parte lúdica da incerteza, risco e esperança permanente pela obtenção de bons lucros que certamente nos manterá a todos como sendo a grande motivação para continuarmos a participar de forma ativa nos mercados assumindo de forma solidária os benefícios e prejuízos a que todos estamos sujeitos.


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Dos títulos desta carteira o único que gerou hoje um novo sinal foi o BCP, com compras de reforço do tipo oscilatório previstas para amanhã aos preços limite entre os 0,1001 e os 0,1072 conforme se pode ver abaixo no gráfico diário respetivo do sistema de trading com o indicador de compra bem visível através da barra verde vertical no gráfico dos indicadores.

O alerta de compra gerado pelo programa para estas novas compras é bastante forte, com um percentual de 100% sobre o total do capital previsto para a componente em swing.

[panassa]

Caro cem pt:
Sou, como quase todos os foristas, um seu admirador e seguidor quanto possível.
Reconheço-lhe elevados méritos e inegáveis capacidades. Todavia, direi que a sua interpretação
acerca dos curtos é, no mínimo, discutível. E, receio bem,irá levar a muito litígio.
Seria bom que se soubesse como foram resolvidos casos análogos. No fim disto,
quero dizer-lhe que não estou contra (nem a favor), da sua opinião. Simplesmente,
acho a questão passível de outra visão e consequente conflito de interesses.

[Cem pt]

- Amigo Arty:

Thanks pela mensagem.

O BES será certamente uma história marcante da Bolsa portuguesa e um case-study futuro, com todas as consequências positivas ou negativas que esta decisão da intervenção estatal poderá comportar.

- Amigo^2:

Ok, já vi a MP e respondi da melhor forma que posso e sei sobre o tema que colocaste.

- Amigo EuroGreen:

O meu contrato short do BES foi executado através de um empréstimo de ações que a corretora me fez via contrato "Repo" do tipo standard feito no estrangeiro.

Logo que recebi as ações na minha carteira vendi-as de imediato na altura a 0,72 € / ação e o valor da venda foi creditado na minha conta.

Só serei debitado na data em que der ordem de compra para fechar a posição e assim devolver as ações emprestadas à corretora.

Através desse contrato pago uma taxa de juro pelo empréstimo de 1% por cada período de 90 dias de calendário automaticamente renováveis, isto é, se devolver as ações ao fim de 50 dias pago 1% do valor emprestado mas se as devolver ao fim de 91 dias, através de compra, já terei de pagar 2%.

Logo, enquanto continuar shortado no BES não me debitam nada a não ser quando devolver as ações via ordem de compra. Para já, como o sistema de trading me continua a dar ordem para continuar vendido não estou minimamente preocupado, continuo a deixar andar até que o sistema me dê um dia ordem de compra.

Se as ações da componente tendencial valerem supostamente zero devolvo de imediato as ações e só me debitam os juros do empréstimo que referi, seria um ganho de praticamente 100%, algo impensável à partida!

Se as ações do "bad bank" forem suspensas por tempo indeterminado não sei o que poderá suceder mas estou convencido que as poderei devolver quando quiser (as ações são da corretora, ou de clientes da corretora mas que esta assumiu como suas no contrato Repo que estabeleceu comigo, enfim, um detalhe que a mim não me diz respeito) e nessa altura não me poderão debitar mais que o valor da sua última cotação oficialmente reconhecida (0,12) acrescida dos juros do empréstimo que referi.

Abraços a todos e boa sorte.