Preço das casas aumentou mais de 10% em 130 concelhos em 2023

[djovarius]

Boas,

Eis mais uma semana a chegar ao fim, com muito mais calma do que a anterior. Vão-se dissipando alguns efeitos da esfera política global, até ver...

Já na esfera financeira global, vão-se também dissipando as nuvens negras cortesia da Reserva Federal. Para muitos operadores, acabou por não ser assunto relevante. Afinal, grandes novidades não foram produzidas, já se imaginava que teria de ser como é, o fim calmo do programa QE. Está visto que terminará este ano se nada de terrivel suceder entretanto.
Assim, o SPX namora novamente com a máxima do ano (e da história) enquanto os europeus estão mais atrasados. Mais confiança do outro lado do Atlântico, apesar de tudo.
O USD está seguro, nada dá a entender que as quedas estejam a caminho, continua bem suportado face ao JPY e ao EUR. Este, afastou-se dos máximos relativos, mas também não está a ser fortemente vendido, nada de especial.
Atendendo aos fatores de risco, até que os mercados estão muito tranquilos, como se pode ver pelos juros de dívida de risco, soberana ou privada...

Assim, desejo um fds cheio de Sol e alegria !!

dj

[Rick Lusitano (New)]

Resumindo, os efeitos nos activos mais relevantes devido ás declarações de ontem do Fed:




Bonds & Fixed Income:
US Treasuries, incluindo TIPS (EUA)
Gilts (Reino Unido)
Bunds (Alemanha)
Obrigações do Tesouro (Portugal)
MBS (EUA)



Forex:
JPY
CNY
AUD
CAD
CHF
GBP
EUR



Commodities:
Ouro



Stocks:
Ásia-Pacifico:
Japão
Austrália
China
Hong-Kong
Indonésia
Índia


Europa:
Alemanha
França
Reino Unido
Espanha
Portugal


EUA


Emergentes Globais





Forex:
USD

[djovarius]

Boas,

Ora ontem tivemos algo que não é seguramente um ruído. Por isso só falo disso hoje de manhã. A Reserva Federal mudou um pouco um discurso. Além de continuar a fechar lentamente a torneira da liquidez (extrema), deu a entender que pode começar mesmo a subir as taxas de juro já em 2015, daqui a cerca de um ano. Ora isso não é um bom cenário para o mercado obrigacionista e, por arrasto, para o mercado acionista e para as "commodities".
Já para o USD serve de balão de oxigénio. Parecia que a divisa de referência poderia voltar a servir de "carry trade" ? Pois parecia, mas assim será mais complexo, até porque o BCE pode ter de manter por mais tempo programas de incentivo, caso a economia da zona euro cresça menos do que a norte-americana.
Assim, já temos o dólar a recuperar face à maioria das congéneres.
O próprio EUR/USD perdeu mais de 150 pips face ao máximo relativo, e terá agora mais dificuldades em atacar o tal valor de 1.40 - pois claro, tecnicamente falando temos agora 1.39xx como forte resistência. De resto, os suportes já são conhecidos de todos. Para confirmar a possível quebra do EUR/USD teremos que ver o fecho semanal ainda abaixo destes valores. Um só dia ou uma semana não valem para definir uma tendência de médio prazo. No muito longo prazo, o viés é neutro, embora se possa confirmar que o velho "bull market" do par não morreu. Digamos que ficou "pendurado" à espera de grandes mudanças.
O clima eufórico dos mercados tem acalmado e o que se passou nos últimos 5 anos poderá não ter muito eco neste ano de 2014 - mas isso não depende só da Reserva Federal, depende também do desempenho das Economias e da situação política internacional.

Abraço

dj

[megainvestidor2]

cara Mariajoão11, já negoceia em Forex há 5 anos? Nada normal. Parabéns! Afinal ainda há professoras com queda para a Bolsa.

[djovarius]

Boas,

Não vejo como a questão da moeda Chinesa possa mandar ondas de choque no sistema. O sistema bancário frágil, sim, pode causar problemas graves.
Há muitos anos, eu lembrei aqui como a China é paciente. Quando começou a flutuação do Yuan, defendi que era apenas um passo para a liberalização total da flutuação cambial, mas que seria um processo progressivo e nunca seria feito numa altura em que a especulação levasse a uma apreciação da divisa.
Pois bem, aquilo a que assistimos agora é apenas mais um pequeno paciente passo nessa direção.

Quanto ao resto, o pós Crimeia está a ser tranquilo. O mercado considera, para já, que não vamos passar muito do que já se passou. A bola passa de Moscovo para Kiev, Putin já tem o que queria.

E as principais divisas continuam estáveis ao mesmo tempo que a maioria dos mercados começa a acalmar. Estamos em crer que correções ainda são normais e que não há ainda provas de que estejamos a assistira mais do que isso.

Abraço

dj

[Rick Lusitano (New)]

Mais sobre o RMB:

Fonte: Seeking Alpha

SA MC Mar 16 2014 02,49 ET.gif (10.07 KiB) Visualizado 10123 vezes

Fonte: Seeking Alpha - China widens yuan's trading band (Mar 16 2014, 02:49 ET)
http://seekingalpha.com/news/1628733-china-widens-yuans-trading-band

China aumenta para 2% banda de flutuação diária do yuan
15 Março 2014, 19:15 por Lusa

A China alargou de 1% para 2% a faixa de flutuação diária da sua moeda, o yuan, também chamado de renminbi (RMB), face ao dólar, anunciou hoje o Banco Central da China.

A medida produz efeitos a partir de segunda-feira, dia 17, e pretende “melhorar a eficiência da colocação de capital, da reestruturação económica e do papel do mercado na distribuição de recursos”, segundo um comunicado do banco central.

O câmbio dólar-yuan foi fixo durante muitos anos até que em 1994 se estabeleceu uma faixa de oscilação de 0,3%, que foi aumentada para 0,5% em 2007 e para 1% em 2012.

Em fevereiro, o yuan chinês, após anos de valorização, perdeu valor face ao dólar, gerando nos mercados a preocupação sobre possíveis efeitos negativos desta tendência no sector financeiro e comercial.

O banco central destacou que não acredita que o aumento da margem de flutuação cambial se traduza numa desvalorização ainda maior da moeda nacional.

Sexta-feira, um dólar valia 6,1346 yuanes, enquanto um euro se trocava por 8,5022 yuanes.

Fonte: Lusa/Jornal de Negócios - China aumenta para 2% banda de flutuação diária do yuan (15 Março 2014, 19:15)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/cambios/detalhe/china_aumenta_para_2_banda_de_flutuacao_diaria_do_yuan.html

[Rick Lusitano (New)]

BREAKING NEWS
China to Widen Yuan Trading Band Vs Dollar to 2% From 1%

Mar 15, 2014 5:59 AM EDT

Que implicações, este movimento, terá para a economia Chinesa, Global e para o Forex?

In his strongest words yet on the currency's advance to its highest level since 2011, ECB President Mario Draghi said that the exchange rate is "increasingly relevant in our assessment of price stability." Analysts said that the European Central Bank was increasingly likely to act to act push down the Euro as it rises to levels of $1.40 or higher.

Bloomberg - Draghi Takes Aim at Euro Seen Too Strong for Comfort: Currencies (Mar 14, 2014 4:16 PM GMT)
http://www.bloomberg.com/news/2014-03-14/draghi-takes-aim-at-euro-seen-too-strong-for-comfort-currencies.html


O Super Mário, começa a "olhar" para a força do EUR e o seu impacto no crescimento das economias da Zona Euro. Finalmente.

[djovarius]

Boas,

Antes de mais, ótimo comentário Maria João, sobretudo pela possibilidade de um QE Europeu. Não se pode pôr tal hipótese de lado para um futuro mais ou menos distante.

Numa semana de volatilidade e muitas emoções, o EUR/USD ganhou (como nas últimas semanas, aliás) e está colado a uma interessante resistência, que é ainda espaço de esperança para os ursos. Uma coisa é certa, parece bem confirmado o bull de curto / médio prazo. Este, vem de meados do ano passado quando arrancou da zona de 1.27
Em Janeiro ainda tivemos um mínimo relativo logo abaixo de 1.35 - isto quer dizer que a amplitude total destas semanas todas pouco passa de 400 pips, ou seja, um mercado muito calmo, bom para tomar posições. A alternativa lógica será esperar pela quebra da atual resistência, o que ainda não se verificou, devo repetir.
As convulsões dos mercados e as crises, inclusive o stress geopolítico são melhor espelhados no trio do JPY.
Nestas últimas sessões tivemos o JPY em alta. Por exemplo, o USD/JPY que parecia bem lançado para a resistência, inverteu ali acima de 103.00 para o espaço de suporte entre 100 e 101.40 - creio que esta zona de suporte ainda é credível, mas se não aguentar, será sinal (à atenção de todos os traders de todos os ativos) de maiores confusões nos mercados, principalmente no mercado acionista.
Seja pela Crimeia ou pela China, não importa. A questão é saber se as Economias e as empresas podem continuar a sustentar a recuperação e os bons resultados. E isso está a ser posto em causa por muitos operadores. Com razão ou não, saberemos no próximo trimestre. Mas já se antecipam algumas nuvens negras...

Sem nuvens está o fds que espero seja ótimo para todos

Abraço

dj

[mariajoao11]

Este é o paradoxo dos paradoxos:
...Mas que não é paradoxo...estranho ?
Vejam onde quero chegar.

Fuga dos emergentes, compreende-se => ou EUR ou Dolar

Diminuição compra de obrigações USD => por tudo isto, EURO

Mas iremos assistir a uma enorme subida do euro ?
Sabem onde ganhei muito dinheiro ?, quando o presidente do BCE disse um dia que o euro estava muito alto, e tinhamos de fazer algo para inverter ("por sorte", para o BCE, apareceu a crise imobiliária).O que fiz, no dia seguinte abri uma grande posição curta (2008) e fechei no final de 2008.

A europa está a entrar num caminho MUITO perigoso.Taxas de juro baixas, inflação baixa.Isso significa que a politica de taxas baixas serão para continuar.Nos EUA as coisas estão mais turvas.Mas a verdade é que as taxas de juro serão para manter.
Portanto, poderemos ter um "déjà vú" no cambio euro-dolar.
Uma subida grande do euro-dolar, e onde a única possibilidade de resolver será:

-Diminuir taxa de juro na europa (pouca margem, pois já está muito baixa)

-Ou a bomba nuclear....ou seja, um genero de QE europeu, de modo a aumentar a massa circulante e assim, desvalorizar o euro

-Ou os amigos americanos....aumentarem como loucos as suas taxas de referência (só se a inflação aumentasse muito)

Portanto, meus amigos, atenção, que podemos ter na europa um QE europeu.

Isto do euro-dolar é um problema muito sério, principalmente para quem quer exportar...e nós necessitamos disso.

Em suma, para Portugal, se o euro continuar a valorizar, veremos uma degradação das exportações.

[djovarius]

Boas,

Creio que o curto no EUR/USD não está a fazer sentido, apesar de estarmos em zona de resistência quase histórica. Nesta fase, creio que já deu para entender bem aquele paradoxo de que tenho falado desde há uma semana.
Os grandes tubarões não estão a sair da zona EUR. Estão (e não é de hoje) é a trocar ativos de maior risco (DAX muito esticado é um exemplo) por outros de menor risco. Nesse contexto atenção à subida das Obgrigações não só da Alemanha, mas também de outros, inclusive os periféricos, os quais já não são vistos agora como de alto risco, por conta de algumas disposições quer políticas, quer da determinação do próprio BCE. Fui "obrigado" a não tocar no nosso par, mas a afincar com o tal curto em DAX que ainda é para manter, pena que quase sem alavancagem...
Seja como for, atenção ao USD/JPY, aí sim, um par que simboliza o período de nervosismo, e que já voltou abaixo de 102.00 - portanto a se aproximar de novo da zona de suporte de médio prazo. Aqui temos "algo" que prevê bem o sentimento do mercado.
Mau sinal quando o JPY está a ser comprado....

Abraço

dj

[RML]

Boas,

Marcanov, espero que esses curtos tenham sido no muito curto prazo, porque nada de essencial mudou desde o fds para cá.
Continuamos a ver o EUR/USD bem suportado ainda que alguns ativos da zona EUR estejam a sofrer, sobretudo ações.
A minha teoria "louca" continua de pé.... é de admirar. Ainda assim, poderemos continuar com algum nervosismo, devido à questão da Crimeia (grande ruído nesta fase) e da China. No último caso não é um ruído, pois estamos a falar da segunda maior economia mundial.
Algo de negativo que saia de lá fará mexer a sério os mercados. E se os EUA também arrefecerem, então os mercados repensarão a sério a "bull" dos últimos anos. Os Bancos Centrais podem ter de cancelar as tentativas de redução da liquidez, enquanto o BOJ ainda as aumentará.

Mais volatilidade também no Forex ? Creio que sim, maior do que a dos últimos meses !!

Abraço

dj

Boas DJ. Eu mantenho-me curto e poderemos estar perante um duplo topo. Como não me alavanquei muito, o meu stop pode ser mais um bocado largo.

[Rick Lusitano (New)]

Dj, grandes comentários, (para variar).

[dr_sedento]

É um facto que o EURUSD vai para a 6ª vela verde semanal consecutiva, e com margem para continuar a subir. Uma raridade.

[djovarius]

Boas,

Marcanov, espero que esses curtos tenham sido no muito curto prazo, porque nada de essencial mudou desde o fds para cá.
Continuamos a ver o EUR/USD bem suportado ainda que alguns ativos da zona EUR estejam a sofrer, sobretudo ações.
A minha teoria "louca" continua de pé.... é de admirar. Ainda assim, poderemos continuar com algum nervosismo, devido à questão da Crimeia (grande ruído nesta fase) e da China. No último caso não é um ruído, pois estamos a falar da segunda maior economia mundial.
Algo de negativo que saia de lá fará mexer a sério os mercados. E se os EUA também arrefecerem, então os mercados repensarão a sério a "bull" dos últimos anos. Os Bancos Centrais podem ter de cancelar as tentativas de redução da liquidez, enquanto o BOJ ainda as aumentará.

Mais volatilidade também no Forex ? Creio que sim, maior do que a dos últimos meses !!

Abraço

dj

[RML]

Entrei curto na sexta feira após a divulgação dos dados do desemprego da América, e após a sua divulgação fez uma vela vermelha interessante, estando agora na minha opinião a corrigir após o momento impulsivo, para dar continuação à tendência de baixa, isto claro num período de curto prazo.

[djovarius]

Boas,

Venho aqui ao Domingo por que já vi que os meus amigos ficaram confusos pela última intervenção.
Aproveito para colocar um gráfico semanal do EUR/USD que mostra bem a força de alta desde há um mês, desde 1.35 até 1.39 - 400 pips de amplitude num mês de "trading", que nem é nada especial em termos históricos, mas um luxo nos dias que correm, pelo menos neste par. Seja como for, foi já a 5ª semana de alta, mesmo que com pezinhos de lâ.
E aqui está o "busilis" da questão: para quem se acostumou, como eu, a assistir a este tipo de movimento, mas em conjugação com altas (fortes) dos mercados acionistas, "commodities", entre outros ativos, só pode ficar de pé atrás.
O mercado mudou ? Os mercados nunca mudam, mas as perceções, essas sim, mudam constantemente.
Daí a minha teoria, a qual parece realmente tresloucada. Ela precisa de confirmação, mas o que eu disse é que muitos traders sentem agora maior risco na exposição a alguns ativos na Europa. Afinal, enquanto alguns ativos ainda estão anémicos e muito longe de máximos, outros ativos (e aqui penso no DAX, por exemplo) estão esticados e mais sujeitos a correções. E quando o BCE mantém uma postura mais conservadora do que os outros parceiros (agregados monetários da zona Euro estão em queda), é normal que os ativos da região fiquem mais fragilizados, exceto o próprio EUR. Daí a possibilidade uma estranha arbitragem (repito que é apenas uma teoria minha) em que quem quiser ficar exposto à Europa, aposte no EUR em si e não nos ativos mais "queridos" da região. A este propósito, há que não generalizar.
Muitos investidores seguem umas regras, outros seguem outras. Há inumeros perfis de risco. Há quem não esteja sequer autorizado a adquirir ativos "lixo", outros não fazem outra coisa...

O que eu queria dizer com isto é que o EUR tem potencial para subir (mau grado a Ucrânia) até um ponto que incomode os políticos da zona EUR. E dado que estamos numa zona de resistência, é só ver o comportamento do par perante a mesma para se tomar o pulso à verdadeira força do EUR. Para já, foram 5 semanas, não vai ser fácil passar daqui. Mas também já vi o EUR/USD subir 12 em 14 semanas...

Abraço

dj

[Rick Lusitano (New)]

Boa tarde,

é sempre um prazer ler os teus comentários, ainda que não use o forex.

Podia explicar melhor a possivel arbitragen dax/euro...como se eu fosse loira

obrigado

x2

[snom]

Boa tarde,

é sempre um prazer ler os teus comentários, ainda que não use o forex.

Podia explicar melhor a possivel arbitragen dax/euro...como se eu fosse loira

obrigado

[djovarius]

Bem, parece que está visto.
Os mercados Europeus não estão em grande forma, apesar da elevação do EUR/USD. Mais um dos paradoxos daqueles que têm surgido nos últimos tempos. Seja como for, está provada a resistência logo acima de 1.39 - valor a ter em conta nos próximos tempos.
Também o USD/JPY está estável após a recuperação.

Os mercados acionistas americanos ainda estão com força, mas será que isso vai durar ?

Hoje, algumas "commodities" estão em forte queda, algo que me faz torçer o nariz... não pode ser a questão da Ucrânia (per si) a causar esta situação. Aliás, já se notava alguma diferença nos índices antes dessa questão aquecer.
Para não falar do óbvio: o EUR não estaria em forte alta caso o fator Crimeia/Ucrânia fosse tão determinante.
Continuo a ver o mesmo que há muito tempo: a guerra cambial passou por todos, mas o nosso BCE ainda não entrou na jogada, daí que o EUR acabe por ser beneficiado contra todas as "odds". O problema é que EUR em alta vai ser mais ainda sinónimo de "deflação" e "baixo crescimento", mas isso será para outros tópicos... ou não. Quem sabe se os traders do DAX não estão a pensar nisso mesmo e, por isso, a fazer uma arbitragem?
Curto Europa e longo EUR... pode ser isso mesmo, ainda que seja algo raro !!!

Abraço, penso que seja já hora de dizer bom fds

djovarius

[djovarius]

Boas,

Enquanto esperamos pelos dados do emprego (é a tal 6ª feira), o EUR/USD já vai antecipando as coisas e anda em máximos não vistos desdeOutubro de 2011 - quem tinha pedido o par a 1.39 ???
Pois creio que até 1.40 não haverá grandes problemas, mas depois é outra história. É que toda a zona de 1.40 até 1.47 é zona de confusão, uma espécie de tira teimas entre estar bull e bear neste par. Isto, claro, em termos de muito longo prazo. Nos prazos mais curtos, continuamos num "soft bull".

Quanto ao resto, há volatilidade intradiária em vários ativos à medida que se aproximam as 13:30 de Lisboa. A propósito, no fds há mudança de hora nos EUA, pelo que os mercados americanos abrirão e fecharão uma hora mais tarde. É a partir de segunda e dura até que nós mudemos de hora também.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Alguma volatilidade aqui no Forex, cortesia do BCE e da convicção de que as coisas estão a melhorar, daí que não há mudanças substanciais de política monetária. E o Draghi ainda vê uma melhor retoma dos indicadores macro.
E se o USD/JPY já estava em alta antes, ainda mais se valorizou, enquanto o EUR/USD volta à tal "zona" acima de 1.38 já mais perto do máximo de vários anos. Isso resulta num EUR/JPY também em alta, veremos se há uma verdadeira rutura ou se isto é só um ruido.
Quem está também hoje bem é o AUD/USD enquanto o Cable ficou mais estável.

Agora veremos o que dá... até ao fim desta semana, devemos ter incerteza, mas depois creio que o mercado escolherá um caminho que não seja o de subidas e descidas no muito curto prazo. Eu ainda sou daqueles que acredita que um cenário de estabilidade geral acabará por ser bullish para o EUR (e vice-versa) e mesmo a questão da Crimeia não durará para sempre !!

Abraço

dj

[djovarius]

Boas amigo,

No essencial, nada mudou, mas, como sabemos, situações como a da Crimeia teriam de pesar no mercado, por muito que desprezemos as notícias, algumas são significativas, nem que seja no curto prazo.
E se, por exemplo, o DAX cai quase 3%, não é surpresa o EUR/USD cair uns quantos pips.
Sem a dita crise, é possível igualmente que fosse um dia de quedas nestes ativos, a diferença é o tamanho do movimento.
No caso do EUR/USD, nada impede o tal teste a 1.39 - aliás, o que pode inviabilizar isso, seria um agravamento da situação. Caso contrário, o mercado acabará por acalmar.
Em termos gerais, creio que a política monetária dos Bancos Centrais é que acabará por ditar a "big picture".
A LT que vem de 2008 poderá ser importante, mas não esquecer que certos fatores podem fazer "confusão" nos gráficos.

Abraço

dj

[dr_sedento]

Bom dia,

Dj, o que mudeou de sábado para hoje?
O EURUSD ia aos 1,39 e agora adiado?

A meu ver há uma linha de tendencia que vem desde 2008 que poderá indicar que o par já se encontra num máximo.

[djovarius]

Vivas,

A todos/as, ótimo dia, semana, mês de Março também.
Mas este calendário começa agitado. Quem havia de dizer !!?? O mundo volta a ter uma sessão RTP memória, com um "glimpse" de guerra fria. Bem, eu cresci nos tempos dessas figuras anedóticas, Brejnev, Jaruzelsky, Hoenecker... entre outros. Pelos vistos, hoje ainda há quem tenha saudades. Nova guerra da Crimeia ?? A ver vamos !!!

Claro que isto é mais do que um simples ruído. Mas também pode não ser bem o que parece. Eu vejo que os nossos EUR/USD, USD/JPY ou mesmo EIR/JPY, bem como outras "majors" não estão em modo de pânico. De modo algum. Estes movimentos até estão em linha com os dias, semanas anteriores (bem dentro de uma faixa de lateralização curto/médio prazo).
Seja como for, antes desta questão Ucraniano-Russa, já estávamos a ver (confesso que nem tinha reparado) as Obrigações do Tesouro a subir, não só as de risco zero, como muitíssimas outras também. E esse mercado é sempre bom a nos avisar de alguma coisa. Quase que se poderia dizer que "eles" já sabiam... ou será que estavam a antever uma queda no mercado acionista, via receio de menor crescimento económico global ou de menor liquidez, ou ambos até ??

O que é facto é que o sonho de novos máximos (como até o EUR/USD já deixava antever) fica, para já, adiado.
Até eu fui "obrigado" a shortar índices acionistas....

Abraço

dj

[Rick Lusitano (New)]

Thanks.