Re: CTT - a mais recente acção da Bolsa portuguesa
Enviado: 17/3/2020 18:49
Goya777 Escreveu:Subida e com volume... Não entendo
Pior, nem são os negócios core que preocupam (resultados não foram maus), mas à excepção do Artista Romano, ninguém alerta para o perigo futuro da 321 crédito. É que os CTT são cada vez mais um banco de crédito ao consumo (e habitação, que nestas últimas semanas também já estão em queda Coronada) e menos uma empresa de distribuição e transporte de encomendas, correio, etc. Já faltou mais para vermos lojas de correios convertidas em stands de automóveis usados provindos de incumprimentos contratuais.
Pagaram 100 Milhões de euros pela 321 por créditos de 310 Milhões de euros em latas, agora nem sei qual o volume de crédito da 321. O que é que acontece em épocas de crise ao pagamento de empréstimos ao consumo para a compra?
de a) mais de 90% de carros e motas usadas, b) velhos combustíveis: gasolina, híbridos e gasóleo, c) cuja garantia real é o próprio monte de lata; d) com spreads de 4 a 8%; e) cujo credor, via 3os tem muitas vez dificuldade em recuperar o ativo; f) cujo ativo está em desvalorização permanente; g) normalmente é o segundo ou 3º crédito em termos de importância, h) em grupo sem experiência no contencioso administrativo em larga escala.
Resposta plausível: O % de incumprimento contratual, de 2 % aumenta para 6 a 10%, numa altura em que os ativos subjacentes desvalorizam ainda mais depressa. Lá teriam de ser criadas provisões, reportados prejuízos, reduzida a faturação.