Re: CTT - a mais recente acção da Bolsa portuguesa
Enviado: 17/3/2021 4:01
hotgrowth Escreveu:5640533 Escreveu:Goya777 Escreveu:Estas subidas fortes antes de resultados devem dar trambolhao amanhã
Acredito. Não são resultados para tanta subida até agora.
Não estou a entender o comentário! Então nos últimos dias o mercado estaria a antecipar uns resultados fantásticos!?
Também não vejo os resultados como maus, e o interesse e subida recente tem a ver não com resultados anuais mas com condições expectávais:
- uma empresa que se consolidou num ano terrível, que nunca parou o serviço e de onde não se ouviu uma notícia de surtos em lojas ou armazéns;
- aumento do volume de encomendas, que obrigou a aumentar capacidade. Ora, a nova capacidade instalada para gerir o volume verificado não estará no limite e tem potencial para gerar mais revenue sem aumentar mais a despesa. Primeiro investe-se, depois lucra-se;
- a parceria com a Amazon, que é exigente q.b. com prazos de entregas e qualidade de serviço. Nos últimos 6 meses devo ter feito para cima de 30 pedidos, e apenas um correu mal e foi por uma trapalhada da Amazon. De resto, prazos estimados cumpridos, serviço atento com chamadas prévias aos clientes e flexibilização da entrega;
- um banco ágil, com custos reduzidos, que se está a tornar alternativa a CGD e afins. Que continua a angariar clientes e "limpo" de activos tóxicos (conhecidos). Que fez o break even e até algum lucro mesmo com moratórias e antes do tempo previsto;
- um contrato a ser proximamente negociado com o Estado, que não tem uma alternativa real que compita com a capacidade instalada dos CTT;
- Aumento de capacidade e volume de negócio Banco e Encomendas sem aumentar número de funcionários;
- por fim, a diminuição dos shorts no último ano que retiraram alguma pressão.
O único negativo real que vejo é o aumento da dívida, e até esse, para o valor intrínseco dos CTT, não é expressivo.
Pode abrir em queda com algum pânico em troca de dinheiro fácil de quem comprou há alguns meses ou semanas atrás, mas esses serão rapidamente substituídos pela oportunidade que criam a investidores de médio/longo prazo.
Sou da opinião que até ao final do próximo ano veremos os CTT a chegar ao intervalo 3,50/3,90 tendo em conta o caminho da nova administração para consolidar e crescer nos próximos anos, já considerando imponderáveis de novos confinamentos, sucesso de vacinas/novas estirpes, e a capacidade de recuperação da economia com bazucas.
Só gostava que não se pusessem a inventar de distribuir dividendos este ano, mas até isso é razão para manter a acção em vez de vender.