Ao minuto: Governo fala de "forte redução" do IRS. Nova descida vale 348 milhões de euros

[Thoth]

ctt.png (36.43 KiB) Visualizado 6533 vezes

[Àlvaro]

Só nos faltava mais esta, agora ainda vamos levar com o efeito Montepio. Se houver correcção a sério lá fora, cá no Reino da Geringonça deverá ser mais uma pázada daquelas.

[EAGLETRADER20]

E temos novo minimo histórico em fecho nos CTT nos 4.79.
Anterior mínimo em fecho era de 4.85
Mais uma ficha , mais uma volta ….

Comunicados não chegam para inverter a tendência do titulo.
Provavelmente só quando os apanhadores de fundos atirarem a toalha ao chão , e isso deverá ser visível no volume ou entrada de algum novo institucional que entre a comprar uma posição forte e dê novo alento ao titulo.

[Thoth]

Têm quatro dias para comunicar, se ainda não foram ultrapassados ainda não estão em incumprimento legal.

Cumprimentos e bons negócios

[Ativo]

Penso que são obrigados a comunicar a participação à CMVM

no Artigo 16.º Deveres de comunicação da CMVM http://www.cmvm.pt/pt/Legislacao/Legisl ... is.aspx?v=

diz:

1 - Quem atinja ou ultrapasse participação de 10 %, 20 %, um terço, metade, dois terços e 90 % dos direitos de voto correspondentes ao capital social de uma sociedade aberta, sujeita a lei pessoal portuguesa, e quem reduza a sua participação para valor inferior a qualquer daqueles limites deve, no prazo de quatro dias de negociação após o dia da ocorrência do facto ou do seu conhecimento:

Cumprimentos e bons negócios

Eu sei que o grupo Gestmin estava obrigado a participar à CMVM o facto de ter passado a deter mais de10 % do capital social dos CTT.

Referi-me não a essa participação à CMVM, mas, sim, ao comunicado enviado, hoje, para as redações de orgãos de comunicação social, que, como afirmei pretendeu, não cumprir uma obrigação legal, mas, apenas, tentar estancar a queda da cotação dos CTT, dando conhecimento, através da comunicação social, da confiança que o grupo Gestmin deposita nos CTT.

[EAGLETRADER20]

Refere o comunicado que aposta na grande capacidade e estratégia da empresa e só reforça em mínimos históricos com 0.05% ?

Já em analises anteriores se referia que esta posição deveria corresponder a um investimento financeiro que poderia não ultrapassar os 10% de participação , pelo que este reforço mínimo era já natural.

A mim parece-me uma ultima tentativa de segurar o titulo no nível psicológico dos 4.8. Não me parece que seja isto que estanque quedas e crie expectativas fundamentadas de subida . O suporte terá de vir de outra causa .

[trend=friend]

In Negócios, em 14/03/2017:

«Champalimaud com 10% dos CTT consolida posição de maior accionista privado.

O grupo Gestmin voltou a reforçar a posição detida nos CTT, que é agora de 10%, o que consolida a empresa detida por Manuel Champalimaud como o maior accionista privado dos correios nacionais.

Mantendo a tendência verificada ao longo dos últimos meses, Manuel Champalimaud voltou a reforçar a posição detida no capital social dos CTT. Em comunicado enviado esta terça-feira, 14 de Março, para as redacções, o grupo Gestmin, detido por Manuel Champalimaud, revelou que "acaba de reforçar a sua participação na empresa, detendo agora uma posição de 10% do capital dos CTT".

O número de acções adquiridas e o montante investido não surgem referenciados na nota enviada pela Gestmin, sendo que a informação mais recente sobre a estrutura accionista dos CTT que consta do site da empresa atribuía ao grupo liderado por Manuel Champalimaud uma participação de 9,95%.

João Bento, CEO da Gestmin, refere que, "aproveitando as muito favoráveis condições de mercado", a empresa decidiu reforçar a aposta nos CTT, porque "acreditamos na estratégia inovadora seguida pela empresa, na sua solidez, nas vantagens competitivas e na sua posição única no mercado".

Se a Gestmin tem vindo consistentemente a reforçar a participação detida nos CTT, no início deste mês a seguradora britânica Standard Life, que era accionista de referência desde Maio de 2014, deixou de deter uma participação qualificada nos correios nacionais após alienar mais de 3% da empresa liderada por Francisco Lacerda, um movimento de vendas realizado num período inferior a um mês.

Na bolsa lisboeta, os títulos dos CTT seguem a perder 1,13% para 4,82 euros.».

É óbvio que este comunicado transmitindo ao mercado um sinal de confiança na empresa pretende estancar a queda da cotação dos CTT ...

No entanto, o grupo Gestmin, no comunicado, não diz quando reforçou a sua participação no capital social dos CTT, de 9,95 % para mais de 10 %, nem o número de ações adquiridas, nem o montante investido.

De 9,95% para 10% terão sido peanuts... Com um preço médio da posição total a rondar os 8,5 / 9 euros não há grande remédio

[Thoth]

Penso que são obrigados a comunicar a participação à CMVM

no Artigo 16.º Deveres de comunicação da CMVM http://www.cmvm.pt/pt/Legislacao/Legisl ... is.aspx?v=

diz:

1 - Quem atinja ou ultrapasse participação de 10 %, 20 %, um terço, metade, dois terços e 90 % dos direitos de voto correspondentes ao capital social de uma sociedade aberta, sujeita a lei pessoal portuguesa, e quem reduza a sua participação para valor inferior a qualquer daqueles limites deve, no prazo de quatro dias de negociação após o dia da ocorrência do facto ou do seu conhecimento:

Cumprimentos e bons negócios

[Ativo]

In Negócios, em 14/03/2017:

«Champalimaud com 10% dos CTT consolida posição de maior accionista privado.

O grupo Gestmin voltou a reforçar a posição detida nos CTT, que é agora de 10%, o que consolida a empresa detida por Manuel Champalimaud como o maior accionista privado dos correios nacionais.

Mantendo a tendência verificada ao longo dos últimos meses, Manuel Champalimaud voltou a reforçar a posição detida no capital social dos CTT. Em comunicado enviado esta terça-feira, 14 de Março, para as redacções, o grupo Gestmin, detido por Manuel Champalimaud, revelou que "acaba de reforçar a sua participação na empresa, detendo agora uma posição de 10% do capital dos CTT".

O número de acções adquiridas e o montante investido não surgem referenciados na nota enviada pela Gestmin, sendo que a informação mais recente sobre a estrutura accionista dos CTT que consta do site da empresa atribuía ao grupo liderado por Manuel Champalimaud uma participação de 9,95%.

João Bento, CEO da Gestmin, refere que, "aproveitando as muito favoráveis condições de mercado", a empresa decidiu reforçar a aposta nos CTT, porque "acreditamos na estratégia inovadora seguida pela empresa, na sua solidez, nas vantagens competitivas e na sua posição única no mercado".

Se a Gestmin tem vindo consistentemente a reforçar a participação detida nos CTT, no início deste mês a seguradora britânica Standard Life, que era accionista de referência desde Maio de 2014, deixou de deter uma participação qualificada nos correios nacionais após alienar mais de 3% da empresa liderada por Francisco Lacerda, um movimento de vendas realizado num período inferior a um mês.

Na bolsa lisboeta, os títulos dos CTT seguem a perder 1,13% para 4,82 euros.».

É óbvio que este comunicado transmitindo ao mercado um sinal de confiança na empresa pretende estancar a queda da cotação dos CTT ...

No entanto, o grupo Gestmin, no comunicado, não diz quando reforçou a sua participação no capital social dos CTT, de 9,95 % para mais de 10 %, nem o número de ações adquiridas, nem o montante investido.

[Àlvaro]

Esta vai para Sul dando continuidade à tendência. Até que um fundo lhe meta a mão por baixo a tendência sairá vencedora.

[EAGLETRADER20]

Hoje temos para já índices e Petroleo em stand bye .

CTT é mais do mesmo , soma e segue .

Tentou pequena recuperação no inicio da sessão e agora segue o seu caminho.

Em termos de indicadores técnicos , ainda tem valores elevados para inversão técnica de oversold. RSI STK MACD ainda têm espaço para seguir para valores inferiores.

Para já nada a fazer a não ser acompanhar a queda .

[Optimiza]

Caros Serra Lapa e Tourso, faço minhas as Vossas palavras, e para uma ação MegaBear, e sem suportes (e onde fiquei longo na 5ª e 6ª feira, desrespeitando a "Trend that should be my friend"), deixo uma pergunta:

Quantos anos estará ainda listada como Independente, uma empresa quasi-monopolista num sector Europeu por consolidar? que tem o maior Dividend Yield do psi20 e interpares Europeus (10%), b) a única empresa do psi20 com o capital atomizado, c) o maior potencial de crescimento da receita bruta a 3 anos, via bancoCTT (em %), d) o 3º maior conjunto de activos imobiliários urbanos core e non core, alguns assumidamente subavaliados em 2/3, exactamente ao contrário da banca (extrapolação baseada no Plano oficial 2017 CTT relativamente a vendas de imóveis por 22 milhões de euros)

Que sinergias? Que racionalização de recursos? Que crescimento? Que rentabilidade adicional numa projeção a 3 anos?

p.s. Consideremos 1 timeframe nos 14 meses para esta Cash Cow viewtopic.php?f=3&t=84008&start=50#p1162541, são 96 cents brutos em dividendos (para 4.9 investidos), mantendo o investimento no verde com a ação a rondar os 4€. O risco fica um pouco mitigado.

Deutsche Post DHL Group, the world's leading mail and logistics company, concluded the 2016 financial year with record earnings. The Group's operating profit climbed by 45% to EUR 3.5 billion, delivering the EBIT target for 2016. The Group's fourth-quarter EBIT of EUR 1.111 billion represented operationally the best quarterly result in company history. Deutsche Post DHL Group had already posted record figures in the preceding quarters. All four divisions contributed to the Group's strong performance in 2016. The company continued to benefit from its outstanding market position in global growth segments - particularly in the e-commerce business. EBIT in the Post - eCommerce - Parcel (PeP) division increased to over EUR 1.4 billion

Diferenças de escala: Deutsche Post tem uma CB de 38,7 MM e 3MM reservados para aquisições / CTT tem uma CB de 728 milhões e tem 10M para aquisições

DIVIDEND YIELD RATIO.jpg (63.16 KiB) Visualizado 7615 vezes

DIVIDENDS ARE TANGIBLE.jpg (72.58 KiB) Visualizado 7615 vezes

CTT bad to the bone.gif (26.3 KiB) Visualizado 7615 vezes

[maceirafernandesjose]

Serra não há vendedores espertos nem compradores patos, há sim investidores que ganham dinheiro a comprar ou a vender e também há investidores que perdem dinheiro a comprar ou a vender.

[SERRA LAPA]

Perante tanto pessimismo (que apenas o Tourso discorda) nem vou refutar... apenas dar a minha visão:

A seguir à Ren esta é a empresa com maior peso na minha carteira, e tenho pena ...Tenho pena de não ter capital disponível para comprar 100.000 ou 200.000 porque claramente comprava.
Se pode baixar, pode como qualquer outra e subir também pode. Para quem estiver investido num horizonte temporal curto pode ser problemático, mas para mim não.
Julgo que o banco poderá ser uma mais valia no futuro, o nome e a segurança que a marca tem valem muitos milhões. O património também vale entre 300 a 400 milhões.
Mas ainda assim nas minhas contas de merceeiro esqueço isso tudo!
Mesmo num cenário desfavorável , imaginemos que os lucros baixarão para um dividendo 40% inferior, ou seja na casa dos 0,30, para uma cotação de 5 Euros, tenho um dividendo de 6%! É mau? Talvez para muitos... mas para mim acho excelente!
Fazendo a capitalização como tenho efectuado com a REN ao longo dos anos facilmente atinjo os 7-8%!
Todos os negócios fossem assim...
Só antes de terminar, uma observação: quando as acções se vendem , há sempre alguém que vende e outro que compra, porque raio é que os vendedores são considerados os espertos e os compradores os patos? Não podem também de ser classificados os vendedores de precipitados (ou seja patos) e os compradores de espertos?
Uma boa semana a todos

[Pedromfg]

Mas é o antes que faz que o dividendo dos CTT ser algo de incompreensível: uma empresa que dá um dividendo de "quase" 10%, teve de ter uma gestão a condizer.
Sempre vão "dar" ca. de 10% da empresa em " lucros".
E esta parcela de lucros existiu?

Estás a fazer uma análise que não me parece a mais correcta, sobretudo depois de ler o resumo da conference call com analistas que o afcapitao teve a amabilidade de resumir.

Primeiro, esta estratégia de dividendo já estava definida bem antes do preço actual. Se pegares no preço a 1 de Janeiro, por exemplo, tinhas um dividendo na casa dos 7%, que não parece fora do panorama global.

Segundo, foi assumido pela direcção da empresa este caminho. Manter o dividendo ás custas de venda de património pois têm expectativas que em breve estarão a gerar receitas suficientes para pagar esta grandeza de dividendo. O que nem me parece uma mensagem assim tão errada, depois de devidamente enquadrada. Apesar de como a grande maioria daqui também não acho que os dividendos é a melhor forma de remunerar os acionistas, mas enfim o estado precisa de impostos para poder pagar as suas dívidas.

Sem dúvida o caminho futuro encontra-se um bocado nublado, o mercado não está a gostar do que está a ver e se calhar está com receio do futuro.

[Tourso]

Caro Pikas concordo com:

"Aliás até tem vantagens, aproveitando a proximidade em muitas terriolas por esse Portugal profundo ( onde não há nem vai haver mais nada ) e a imagem de confiança que a empresa merece da generalidade das gentes dessas pequenas e grandes terriolas".

Há muita verdade nisto. Qual o retorno não sei. Mas a questão da imagem de confiança da empresa é uma grande mais valia.
Se estes gestores a vão continuar e não colocarem pessoas dúbias no CA é outra questão.
E ainda há o património: mas este deve ser visto como base para expansão e não para tapar futuros buracos.
Esperemos que não seja mais do mesmo.

Não existe nenhuma cotada no PSI coisa e tal ,com uma Mkt tão baixa. Penso que só dois são mais baixos.

É uma diferença brutal entre imagem ,valor intrínseco e MKT.

Se fizessem um inquérito para colocar por ordem , os CTT eram a marca mais conhecida pelos portugueses.

[PIKAS]

Sempre vão "dar" ca. de 10% da empresa em " lucros".
E esta parcela de lucros existiu?

Pois... bem questionado. O problema é que o mercado julga ( e eu também ) que a empresa não gera resultados condizentes com o dinheiro que distribui aos acionistas. Portanto, ainda acaba por se endividar para distribuir dividendos.

Que eu saiba os CTT, são " monopolistas" no burgo ( caso de se estar a falar em CTT e não em putativos bancos)

Monopolistas de algo que está em queda acelerada e com tendência para cair mais e muito mais. É mais que compreensível que a circulação de correio está em queda. Quem recebe hoje as cartas que recebia há 5 anos? CTT só correio não tem futuro e o banco permite manter o core e rentabilizar a estrutura existente. Aliás até tem vantagens, aproveitando a proximidade em muitas terriolas por esse Portugal profundo ( onde não há nem vai haver mais nada ) e a imagem de confiança que a empresa merece da generalidade das gentes dessas pequenas e grandes terriolas.

Quanto à cotação, infelizmente penso que ainda vai descer mais um bocado.
Cumprimentos,

[Tourso]

Penso que seja uma questão de ver como outra empresa cujo atractivo/ investimento passam também pelos dividendos: a JMT.

De sector e target diferentes a pergunta que faço é: se fosse a Jerónimo a ter este comportamento, alguém ia ao dividendo?
É normal uma empresa fazer o ajuste ao dividendo. Apesar de não me guiar por dividendos, compreendo o papel " instituicional" do mecanismo.

Mas é o antes que faz que o dividendo dos CTT ser algo de incompreensível: uma empresa que dá um dividendo de "quase" 10%, teve de ter uma gestão a condizer.
Sempre vão "dar" ca. de 10% da empresa em " lucros".
E esta parcela de lucros existiu?

O que é saudável é ver pe a JMT , analisarmos o desempenho da mesma, que até tem mais riscos estratégicos, cambiais, concorrência, etc,etc.

Que eu saiba os CTT, são " monopolistas" no burgo ( caso de se estar a falar em CTT e não em putativos bancos) e não enfrentam este tipo de embates.

A seguir ao dividendo vai ser back to business?

Se o dividendo fosse uma âncora como é para um instituicional, o porquê das vendas? E quem? E porque não são atractivos para outros investidores?

Muito confuso. Como investimento pior.

Claro que estou também a seguir a cotada, pois pode ser um ganho em ressalto/ curto. Mas sempre depois do dividendo.
Ou muito antes: se não cair pelo menos 5% em ex dividendos, é incompreensível as quedas a que estamos a assistir.

[Àlvaro]

rsacramento, boa pergunta. Talvez, caso o 1.º trimestre seja menos cinzento, se aguentem até ao próximo. A próxima paragem para baixo está bem abaixo, abaixo dos 4 euros e portanto o espaço para entrar curto está agora menos convidativo. Porém, se houver correcção nos mercados, talvez ataquem de novo. A semana que aí vem não deverá ser própria para cardíacos.

[rsacramento]

Um caminho descendente feito de 4 enormes gap downs. Espera-se um 5.º para meados de Maio com o pagamento do dividendo... Resta saber se ela poderá recuperar até lá para ter alguma folga para essa descida de quase meio euro.

por acaso não faço ideia como é que os caçadores de dividendos pensam a coisa: esperam que até ao ex-div ela suba de maneira a pelo menos equilibrar as coisas e saem de seguida, ou pelo contrário levam com o ajuste e aguardam pela subsequente eventual recuperação?

[trend=friend]

Um caminho descendente feito de 4 enormes gap downs. Espera-se um 5.º para meados de Maio com o pagamento do dividendo... Resta saber se ela poderá recuperar até lá para ter alguma folga para essa descida de quase meio euro.

[rsacramento]

assim como um máximo histórico é o mais forte sinal de força que uma acção pode dar, também um mínimo absoluto representa o maior sinal de debilidade que existe

obviamente que a tendência se apresenta descendente em todos os horizontes temporais

[afcapitao]

Caros,

neste link tem o transcript da conference call com analistas que foi ontem feita pelos CTT.
http://www.alacrastore.com/thomson-stre ... l-T6977219

Infelizmente só mostra as questões dos analistas. Para ver as respostas da gestão é preciso pagar 100 dolares...
De qualquer forma, pelas questões conseguimos ver as preocupações dos analistas.

No site dos CTT encontras o webcast completo, de graça. Abraço

http://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/in ... language=3

Caros, o web cast foi bastante interessante, especialmente para perceber o que se prevê para 2017. Deixo um breve resumo:
- O guidance do EBITDA para 2017 será flat. Isto incorpora a redução do correio entre 3% a 5%, e não incorpora acordos como por ex o que foi feito com a Altice. Não incorpora também a mudança das instituições estatais para os canais digitais. Os Ctt acreditam que isso não irá acontecer assim tão rápido, devido ao tempo necessário para criar a solução técnica. Além disso, acreditam que podem até fazer parte da solução através do ViaCtt;
- A política de dividendos irá continuar em 2017, mesmo que o Net Results seja abaixo do valor de dividendo. Para tal, podem continuar com a distribuição de reservas, ou com as vendas de imobiliário. De acordo com o CEO, esta situação já tinha sido prevista em 2015 e irá durar até à redução de CapEx no banco ctt e ao seu breakeven;
- Na resposta ao analista do BPI que questionava se a gestão achava necessário manter uma DY em torno dos 10% (acima dos Peers) o CEO respondeu que o valor da DY está a ser definido pelo mercado, e não pelo grupo CTT. Questionado também sobre a sustentabilidade do dividendo, a resposta foi que depende da performance do Core Business atual, pelo que o importante é olhar para o Net Result excluindo o banco ctt, que este ano foi de 85M€. Como disse anteriormente, a previsão é a manutenção dos dividendos;
- O banco ctt está a crescer a um bom ritmo. Esperam receitas próximas dos 10M€ em 2017;
- A gestão ficou surpreendida com a % de clientes jovens do banco (entre os 25 e os 35 anos), cujo valor é superior ao da concorrência;
- Os custos de operação do Banco CTT podem baixar de 20M€ para 10M€ já em 2017, tendo em conta que foi necessário mais consultoria na fase de lançamento;
- Prevêem o breakeven da Tourline em Espanha no último trimestre de 2017;
- Estão dispostos a fazer aquisições, tanto para o negócio da banca, como outros. Pelo que percebi, podem até contrair dívida para isso. Mas tudo dependerá do preço das oportunidades;
- Questionados a dar guidance sobre o CashFlow, recusaram-se a fazê-lo. O único guidance que dão é do EBITDA;
- Questionados sobre se o breakeven do banco ctt se dará ao fim de 3 anos, afirmaram que sim (mas lembraram que o banco só entrou em operação a meio de 2016);
- Questionados sobre se as metas para 2020 se mantêm, disseram que ainda não fizeram nenhuma revisão (portanto: "NIM");

A minha opinião acerca das respostas dadas pela gestão, é de que há algumas variáveis em jogo que não estão totalmente controladas: aumento da concorrência, investimento em soluções alternativas para o negócio do Mail e Express & Parcels, sem certeza que se traduzirão em lucros; não encontraram ainda uma alternativa ao acordo da Altice; estão num mercado concorrencial que torna cada vez mais difícil o aumento anual de preços para compensar a descida do correio.
De qualquer forma, deu-me a ideia que o banco ctt está com boas perspectivas, e deu-me também a ideia que se as coisas correrem bem nas outras áreas, há margem para crescimento. O que se prevê é a estagnação ao nível do EBITDA, que é um garante da política de dividendos. Quando ao resto, é preciso esperar.

[DocinhoTrader]

Por aqui nada de novo...só venda como falado á uns tempos

O gráfico diário deu agulhada de venda novamente nas MMs,trix chegou ao eixo 0 e inverteu novamente para baixo, adx agulhou na venda...

No gráfico semanal, este nunca saiu da venda, adx a acelarar nesse sentido, trix vendido, obv a acompanhar o desencarteiramento...

Nesta cotada tem sido daqueles trades tranquilos que pouco há a enganar

[afcapitao]

Caros,

neste link tem o transcript da conference call com analistas que foi ontem feita pelos CTT.
http://www.alacrastore.com/thomson-stre ... l-T6977219

Infelizmente só mostra as questões dos analistas. Para ver as respostas da gestão é preciso pagar 100 dolares...
De qualquer forma, pelas questões conseguimos ver as preocupações dos analistas.

No site dos CTT encontras o webcast completo, de graça. Abraço

http://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/in ... language=3

Obrigado trend. Já tinha procurado mas não tinha encontrado. Afinal estava ali.