Entusiasmo com IA dá maior ganho semanal deste ano a S&P 500 e Nasdaq

[Ativo]

Anteontem:

Perante o fecho de hoje não me admiraria que proximamente a cotação dos CTT faça novo mínimo histórico ...

Aí está: novo mínimo histórico em 2,5860 euros. Facas a cair ...

[joaquiminvestidor]

Correios de Espanha ficam com maioria da Rangel Expresso
A Correos, empresa espanhola de correios, detida na totalidade pelo Estado espanhol, prometeu comprar uma empresa portuguesa e já avançou. O alvo foi a empresa de correio expresso do grupo Rangel.
presidente da Correos, Juan Manuel Serrano, já tinha revelado em janeiro que a entrada no mercado português seria no setor das encomendas, com entregas num prazo máximo de 24 horas em Portugal e Espanha. Mais tarde, revelou ao El País que estava a ultimar a compra de uma empresa portuguesa, com o objetivo de criar um operador ibérico que seja capaz de "aproveitar o 'boom' da distribuição gerado com o forte crescimento do comércio eletrónico".

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... _Destaques

[joaquiminvestidor]

Os CTT estão perto dos minimos historicos dos 2.68 . A queda dos ultimos anos nunca foi invertida no grafico e a tendencia descendente mantem-se . Para alem da queda continuada dos resultados nos ultimos anos , a queda dos dividendos dos 0.38 para 0.10 com percentagem muito baixa , deve ter desagradado a boa parte do mercado que está no titulo , pois num periodo de subida do PSI com algumas cotadas a subir 30% e 100 % esta ´é a unica negativa no PSI18.
Em termos de avaliação no setor tambem continua em preço elevado com PER de 12 contra os 7 da BPOST ou POSTNL. Face a esta tendencia e dados fundamentais a possibilidade de fazer novos minimos bem abaixo é real .

[Ativo]

Perante o fecho de hoje não me admiraria que proximamente a cotação dos CTT faça novo mínimo histórico ...

[joaquiminvestidor]

Ctt no seu derradeiro suporte e vai continuando a distribuição,ou será acumulação.

É a unica acção do PSI18 que está negativa este ano 2019, isso diz tudo sobre o titulo . Mercado não demonstra nenhum interesse no titulo . E 10 centimos de dividendos não são apelativos para ninguem.

[maceirafernandesjose]

Ctt no seu derradeiro suporte e vai continuando a distribuição,ou será acumulação.

[hotgrowth]

https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/detalhe/correios-espanhois-querem-comprar-empresa-portuguesa-para-criar-operador-iberico?ref=HP_Destaquesduasnot%C3%ADcias

BN

[Artista Romeno]

CTT ainda tentou a subida pelo segundo dia , mas vendas finalmente apareceram e trouxeram o titulo novamente para minimos do dia , sem deixar continuar a subida para o que poderia ser uma tentativa de recuperação técnica . Nesta fase o mercado não gosta mesmo do titulo e possivelmente poderá continuar vendedor do mesmo para niveis inferiores .
Quando na melhor fase do mercado e com algumas acções a ganharem 30% , vendedores nem deixam o titulo sequer ficar positivo no ano , quando o mercado inverter ( quando terminar o otimismo na conclusão do acordo comercial nos estados unidos , ou ficar algo concretizado, em que mercado venderá na noticia ) , esta acção deve fazer novos minimos inferiores . Mercado já demonstrou que não existe nenhum interesse longo nesta acção para os proximos tempos . Agora é esperar para ver até que valores o titulo fará novos minimos.

a verdade é que depois de tanto ler sobre como os CTT teem fundamentais cada vez piores, e de finalmente ter isso confirmado com os resultados anuais, cair apenas 25 centimos é muito menos do que eu esperava que caísse. afinal, estes 25 cêntimos são a diferença de dividendo entre 2019 e 2018, pelo que não vejo reflectido a degradação do "fundamental" dos resultados anuais.

com a diversificação que esta gestão tem implementado, e sendo esperado que os resultados continuem a melhorar no banco e nas encomendas - isso confirma-se de 2018 para 2017 - penso que vamos continuar a ver os fundamentais melhorarem. por este motivo, apesar de estar actualmente com uma posição perdedora nos CTT (-35%), pretendo reforçar quando sentir "os mínimos".

claro, grandes melhorias o banco nem perde mais dinheiro em termos recorrentes nem nada, nas economendas melhorou qualquer coisa o ebitda, mas voces esquecem-se é que para mais volumes é necessário mais ativos fixos como carros por exemplo, vejam a depreciação associada e expremido se calhar até esta pior esse também...
a sorte dos ctt ao contrario do que afirmam é o natma da nacionalização como o Dr Tretas disse e bem.... se não fosse isso este titulo ja estava á milénios abaixo dos 2 euros....esta empresa de porcaria pouco mais dividend yield dá que a lvmh e menos que a unilever com metricas operacionais horriveis vs essas 2 powerhouses.....

[fjcbolsa]

Reforçar nas quedas não parece cumprir regras

[PXYC]

CTT ainda tentou a subida pelo segundo dia , mas vendas finalmente apareceram e trouxeram o titulo novamente para minimos do dia , sem deixar continuar a subida para o que poderia ser uma tentativa de recuperação técnica . Nesta fase o mercado não gosta mesmo do titulo e possivelmente poderá continuar vendedor do mesmo para niveis inferiores .
Quando na melhor fase do mercado e com algumas acções a ganharem 30% , vendedores nem deixam o titulo sequer ficar positivo no ano , quando o mercado inverter ( quando terminar o otimismo na conclusão do acordo comercial nos estados unidos , ou ficar algo concretizado, em que mercado venderá na noticia ) , esta acção deve fazer novos minimos inferiores . Mercado já demonstrou que não existe nenhum interesse longo nesta acção para os proximos tempos . Agora é esperar para ver até que valores o titulo fará novos minimos.

a verdade é que depois de tanto ler sobre como os CTT teem fundamentais cada vez piores, e de finalmente ter isso confirmado com os resultados anuais, cair apenas 25 centimos é muito menos do que eu esperava que caísse. afinal, estes 25 cêntimos são a diferença de dividendo entre 2019 e 2018, pelo que não vejo reflectido a degradação do "fundamental" dos resultados anuais.

com a diversificação que esta gestão tem implementado, e sendo esperado que os resultados continuem a melhorar no banco e nas encomendas - isso confirma-se de 2018 para 2017 - penso que vamos continuar a ver os fundamentais melhorarem. por este motivo, apesar de estar actualmente com uma posição perdedora nos CTT (-35%), pretendo reforçar quando sentir "os mínimos".

[joaquiminvestidor]

CTT ainda tentou a subida pelo segundo dia , mas vendas finalmente apareceram e trouxeram o titulo novamente para minimos do dia , sem deixar continuar a subida para o que poderia ser uma tentativa de recuperação técnica . Nesta fase o mercado não gosta mesmo do titulo e possivelmente poderá continuar vendedor do mesmo para niveis inferiores .
Quando na melhor fase do mercado e com algumas acções a ganharem 30% , vendedores nem deixam o titulo sequer ficar positivo no ano , quando o mercado inverter ( quando terminar o otimismo na conclusão do acordo comercial nos estados unidos , ou ficar algo concretizado, em que mercado venderá na noticia ) , esta acção deve fazer novos minimos inferiores . Mercado já demonstrou que não existe nenhum interesse longo nesta acção para os proximos tempos . Agora é esperar para ver até que valores o titulo fará novos minimos.

[xxx...talha bestas...xxx]

Os CTT apesar dos fundamentais , parecem ter para já diminuido as fortes vendas e parecem querer encetar uma recuperação tecnica .

os ctt no imediato não tem qualquer tipo de atratividade;
continuam sobre forte pressão, devido ao ruído em volta da re-nacionalização;
sem alteração de fundamentais, a acção continuará o seu caminho para baixo;

https://jornaleconomico.sapo.pt/noticia ... ctt-418281

https://www.jornaldenegocios.pt/opiniao ... 3Noticias1

o estado em 2014 necessitou da grana para tapar buraco do sócrates fantasma despesista.

em 2020 talvez se faça a negociata inversa com a aquisição da estrutura dos CTT serviços postais, e cartas, no sentido do estado ficar com a empresa que tanto deseja novamente... é que, aqui na tugulândia, somos revolucionários na inovação, e criação de novos paradigmas

[joaquiminvestidor]

Os CTT apesar dos fundamentais , parecem ter para já diminuido as fortes vendas e parecem querer encetar uma recuperação tecnica .
Após virem ao suporte dos 2.77 , conseguiram estabilizar na zona dos 2.77 e iniciaram a recuperação com já 2 dias de subida . Nota-se a ausencia de fortes vendedores e enquanto sentimento do mercado for positivo , e indicadores tecnicos estiverem muito baixos , pode perfeitamente continuar a recuperação pelo menos até aos 3 euros . É a unica cotada do PSI18 que ainda se encontra negativa este ano , com o PSI18 a recuperar mais de 10% em 2019.

[MarcoAntonio]

(posts removidos)

Caros, vamos lá deixar o tópico regressar aos temas que realmente interessam.

[Punitor]

Honestamente os CTT não furaram as minhas expectativas nos seus resultados, nem tão pouco falharam na previsão que fizeram, pelo contrário, superaram-na em tudo.
O dividendo de 0,1 é um dividendo muito assertivo.
Por isso, hoje foi dia de eu reforçar nos CTT

[Dr Tretas]

As únicas 2 Soluções altamente especulativas para 2020 que podem salvar a ação (1,5 / 5,52):

1 - Gestão forçar, exacerbar uma guerra com a ANACOM e Governo (apesar de ir fingindo que é a vítima e que quer deseperadamente manter o contrato de concessão), incentivando, iludindo o Governo a intervir mediante a RENACIONALIZAÇÃO DOS CTT. Num momento anterior AnaCOM indica que vai retirar contrato de concessão, inicia-se uma batalha mediática e judicial, e logo a seguir, o Governo pressionado pelo risco de débacle do serviço e dos custos de extinção (é impossível montar operação alternativa de distribuição de correios, sem racional económico, em menos de 1 ano), nacionaliza a operação. O valor indemnizatório não deve - por questões históricas e de legitimidade - ser inferior ao valor da OPV original do Estado Português » 5,52 euros (bom negócio quando a ação estiver cotada a 1,5€ ou abaixo).

2 - OPA por 1 ou 2 institucionais actuais quando a ação estiver cotada a 1,5 ou abaixo para retalhar e alienar todos os activos de todos os sectores (como Raiders), e simultaneamente negociar com o Estado a "nacionalização" por 5,52€/ação - sempre e em todo o lado a protestarem muito contra a "vergonha" dessa nacionalização e a acionarem judicialmente o Estado em milhares de processos requerendo indemnizações centi milionárias.

Pois, partindo do princípio que os governantes são 100% tótós.
Podem fazer inúmeras outras coisas, como propor um valor que desconta os dividendos entretanto pagos. Porque hão-de pagar o valor da OPV?
Ou podem dizer: ou fazem spinoff do banco, ou dizem adeus à concessão. Depois nacionalizam só os correios se a coisa continuar a não entrar na linha.

[Sr_SNiper]

Não sei se foi um excelente negócio. Porque os CTT têm derretido capital próprio em dividendos, logo não se pode comparar. Se não fosse privarizado, e todos estes anos de dividendos fosse. 100% para o estado, se calhar o estado até ficava a ganhar

[Thoth]

Anyway ng fala do excelente negócio que o EStado fez com a nacionalização.

Sim, não se houve muita gente a falar disso. E para não falar na questão dos despedimentos que houve, se ainda estivessem na esfera do estado havia muito mais barulho. Também não podemos deixar de fora a qualidade dos serviços que pelos vistos baixou bastante desde a privatização.

Parabéns pelo post perseu

Cumprimentos e bons negócios

[trend=friend]

Interessante análise, optimiza (como todas as que fazes, diga-se de passagem).

Parece-me que o fluxo de encomendas vai acabar por substituir o fluxo de correio e, apesar de algum esmagamento das margens por players de respeito (amazons, etc), a estrutura que existe vai passar a entregar produtos com maior revenue (x6 numa encomenda face a uma carta tradicional) pelo que dificilmente o crescimento do ecommerce não consegue assegurar uma estabilização do revenue a médio prazo. Mas isso requer os investimentos, CAPEX para muita coisa, e estarem livres disto antes de 2 anos no mínimo é uma miragem.

Quanto ao ponto da nacionalização se fazer pelo valor da OPA, é algo que não acredito que possa acontecer. E nem vejo nenhuma obrigação moral nisso (também foram distribuídos dividendos à doida durante alguns anos e ninguém se preocupou). De acordo com as regras sobre esse tipo de operações, se fosse para avançar, era chegar ao mercado nas condições do momento e oferecer um preço que respeitasse as exigências mínimas.

Mas como o Banco está lá dentro, dificulta bastante esse cenário de nacionalização por parte de uma entidade pública (ajudas de Estado, etc.)

Acho que vão ser mais 2 anos do mesmo... Até lá, para quem não for em cenários radicais de falências e afins numa empresa com zero dívida, é ir observando os sinais técnicos (sendo que se quebrar os mínimos, fica sem chão).

[Celsius-reloaded]

Parabéns pelo post Optimize.

Bem fundamentado. Pode-se concordar ou não com ele. Eu em boa parte concordo, embora com duvidas sobre a estratégia q recomendas.

Anyway ng fala do excelente negócio que o EStado fez com a nacionalização.

[Optimiza]

CTT é uma ação que não detenho há 4 anos e que não vou deter a curto prazo, mas com um contexto tão esmagador que estes últimos resultados despertaram a atenção dos investidores (não pelos melhores motivos).

Apesar do monopólio da distribuição de correio (à semelhança das operações Post NL e USPS), não ter sofrido por cá uma queda % tão grande e de manter margens operacionais interessantes, a realidade é que o caminho inexorável é de quedas acentuadas na facturação. As mesmas a) não serão completamente cobertas pelos negócios alternativos correlacionados - serviços expresso, entregas de mercadorias; b) as margens desses negócios serão % inferiores e sem barreiras à entrada; c) o risco vai aumentando com a diversificação.

Bem pior que outras operações Europeias e Asiáticas melhor geridas e diversificadas, a operação USPS (United States Postal Services), num estado mais avançado de degradação do negócio core (gráficos), demonstra a impossibilidade de os CTT existirem, na forma actual, daqui a 10 anos.

A equipa de gestão, após a privatização, adoptou uma estratégia arrojada mas que falhou em toda a linha (agora nem um nova gestão conseguiria alterar matricialmente o rumo):

1 - desinvestimento na rede física (fecho de lojas e despedimentos volumosos): Reduziu custos mas perdeu penetração e clientes, destruiu Imagem pública e credibilidade.
2 - Sobrecustos em cima do contrato de concessão. Custos retirados dos negócios complementares : Procurava-se demonstrar que a estratégia da gestão era a correta (que o banco e os novos negócios iam alavancar lucros), por outro lado "provar" que os valores tabelados no contrato de concessão deveriam ser aumentados anualmente bem acima da inflação. Falhou também porque a ANACOM desmontou rapidamente os cost allocation dos CTT
3 - Alocação e alavancagem errada do volume de cash: Para mitigar a redução de receitas e lucros, adquiriram negócios de crédito de automóveis (sobretudo usados), e na assumpção de créditos/"factoring" de empresas de uma forma crescente. Aquilo que numa época de expansão macro aporta bons resultados, na próxima recessão vai levar ao fim do Banco (e dos CTT?), isto porque a quase totalidade das viaturas financiadas são a diesel e a gasolina e os clientes vão abdicar facilmente das prestações de carros que vão valer zero a médio prazo. Em menor escala, os créditos empresarias assumidos, de uma forma lata, vão ser parcialmente incumpridos ou renegociados. Crédito imobiliário será o menor dos maiores problemas num contexto recessivo (e mesmo assim...)

Apesar de inserida num canal descendente, no curto prazo a ação está oversold e pode valorizar até 12%, mas o determinante posicionamento dos Institucionais poderá levar a quedas suaves e sincronizadas no médio prazo.

As únicas 2 Soluções altamente especulativas para 2020 que podem salvar a ação (1,5 / 5,52):

1 - Gestão forçar, exacerbar uma guerra com a ANACOM e Governo (apesar de ir fingindo que é a vítima e que quer deseperadamente manter o contrato de concessão), incentivando, iludindo o Governo a intervir mediante a RENACIONALIZAÇÃO DOS CTT. Num momento anterior AnaCOM indica que vai retirar contrato de concessão, inicia-se uma batalha mediática e judicial, e logo a seguir, o Governo pressionado pelo risco de débacle do serviço e dos custos de extinção (é impossível montar operação alternativa de distribuição de correios, sem racional económico, em menos de 1 ano), nacionaliza a operação. O valor indemnizatório não deve - por questões históricas e de legitimidade - ser inferior ao valor da OPV original do Estado Português » 5,52 euros (bom negócio quando a ação estiver cotada a 1,5€ ou abaixo).

2 - OPA por 1 ou 2 institucionais actuais quando a ação estiver cotada a 1,5 ou abaixo para retalhar e alienar todos os activos de todos os sectores (como Raiders), e simultaneamente negociar com o Estado a "nacionalização" por 5,52€/ação - sempre e em todo o lado a protestarem muito contra a "vergonha" dessa nacionalização e a acionarem judicialmente o Estado em milhares de processos requerendo indemnizações centi milionárias.

Variáveis políticas (a soberba e a burrice quase inevitável do Governo), variáveis regulatórias (arcaísmos e anacronismos da ANACOM) e variáveis económicas (custo/oportunidade dos activos, timeline do ciclo macro económico), podem dar esta oportunidade muito interessante a médio prazo (2020 onwards). De ALTISSIMO enormissimo RISCO contudo!

CTT oversold no curto prazo mas médio prazo dependente de factores exógenos.gif (29.32 KiB) Visualizado 10820 vezes

[joaquiminvestidor]

Os resultados dos CTT são a crónica de uma morte anunciada , já há varios anos . Os resultados e dividendo em constante ritmo descendente há varios anos , só surpreendem quem não acompanhasse os resultados e o titulo . Não existe nada de novo ou surpreendente no titulo .

[Artista Romeno]

Esta crise foram os dividendos que desceram???
Um gestor mediano faria com que a política de dividendos fosse no máximo, igual aos lucros.
Eles andam a derreter capitais próprios em dividendos á anos!!! O CEO e o CFO devem ter tirado o curso no Bangladesh, porque nem na Romênia se faz isso

Bangladesh ou portugal?
Vejamos os casos:
Portugal telecom
Bcp ( descapitalizado mas a pagar dividendos durante anos)
Ctt
Bes que em 2010 contra recomendacao do regulador pagou
E mais casos ha como a nos que andou a pagar tambem muito
Portugal em pib per capita e superior a romenia, mas noutras coisas e igual ou pior

[Sr_SNiper]

Esta crise foram os dividendos que desceram???
Um gestor mediano faria com que a política de dividendos fosse no máximo, igual aos lucros.
Eles andam a derreter capitais próprios em dividendos á anos!!! O CEO e o CFO devem ter tirado o curso no Bangladesh, porque nem na Romênia se faz isso

[ASimoes]

Aproveito a ocasião para dizer o seguinte. Gosto de ler o que o "Artista Romeno" escreve, mas muitas vezes tenho, efetivamente, dificuldade em compreender o que ele pretende comunicar, devido à forma pouco cuidada com que ele realmente escreve. Assim, a bem da compreensão do que ele escreve, exorto-o a colocar mais cuidado na sua escrita!

Eu diria mais, estou convencido que o estilo que o "Romeno" aqui emprega é nada mais que um boneco, um pseudónimo ou alter-ego. Ou seja, escreve assim de modo propositado. Quem o lê em alguns posts de quando em vez (em que escreve correctamente), noutros fóruns ou no Surfaratendência apercebe-se disso

Dito isso, é quase unânime que é um forista que soma enorme valor a este fórum.

para bom, entendedor, 1/2 palavra !? Basta ! Artista Romeno, obrigado, por me (nos) dar
BN Então e os CTT. !? Tiro, no pé ou lagarto,debaixo de, uma pedra!?
Esta crise, penso eu, foram os dividendos, caírem para 10cts !? bem hajam, forenses!