Governo quer devolver em julho IRS retido a mais desde janeiro

[Delaprata]

Obrigado pelo esclarecimento jinx.
De notar que existe um sentimento totalmente negativista em relação aos CTT o que estimula movimentos descendentes mais "descontrolados".
Em simultâneo vemos um "esvaziar" bolsos por parte de entidades com posições significativas.
Temos ainda muitos accionistas que ainda detêm as ações desde a OPV e que viram um lucro potencial de 100% a ir-se por entre os dedos como areia fina. E muitos vão dizer que agora é que não vendem na esperança de nova valorização.
A somar ao já referido parece que se instalou o "medo" generalizado sobre a apresentação dos resultados.
Em termos de análise técnica, a imagem apresentada pelo Thoth no gráfico horário, remete para uma formação (que habitualmente é de continuação de tendência) e a sua quebra em baixa pode levar a cotação para uns 4,817 aproximandamente.
A quebra da linha de tendência foi um golpe duro mais ainda não o definitivo para dar o combate por terminado.
Resumindo, a tempestade perfeita.
A pesar de tudo o referido temos uma formação de inversão (02 a 14/02) quebrada em alta. De seguida faz um higer low (4,987) que ainda não foi quebrado.
Caso isso aconteça podemos então estar em maus lençóis. Caso contrário, é-nos possível ver o copo meio cheio.
Os CTT são uma empresa que apresenta lucros consolidados mesmo tendo em conta que diminuem.
Continuam a diversificar o negócio embora o vão fazendo à medida das necessidades.
Estão a entrar num negócio para o qual, função do ocorrido num passado recente, existe mercado principalmente nos mais avessos ao risco.
Como têm resultados distribuem dividendos.
Dito isto da mesma forma que se vende massivamente é igualmente nestes momentos que aparecem interessados a comunicar posições relevantes e a fazer compras a valores muito interessantes para o m/p e l/p.
Estou inclinado para estar do lado positivista até os valores acima referidos quebrarem.

Cpts.

[Ativo]

Cuidado com o cão ...

[Thoth]

Gráfico horário.

Cumprimentos e bons negócios

[Àlvaro]

O objectivo de quem aposta na queda é, numa primeira paragem, 4,90. Suponho que atingiremos esse valor antes de resultados.

[umXdois]

E quais as razões para essa desvalorização? Essa é a parte interessante da história.

Cumprimentos.

Eu só disse que para a semana há mais descida porque parece-me que há uma tendência definida novamente nesse sentido.
As razões para a desvalorização há aqui pessoas bem mais capacitadas para responder, mas como estou neste momento on-line e resumidamente já foi dito por outros:
- queda do Ebitda (anunciado e a confirmar a 9 de Março)
- accionistas de referência a alienar as suas posições ou parte delas (o que tem provocado um vendilhão.)
- perspectivas do Banco CTT ainda serem uma incógnita, mas receio de ser mais um absorvedor de dinheiro do que gerador de lucros.

Caros elementos mais antigos aqui no fórum corrijam-me se estiver a dizer alguma coisa menos correta.

P.S por outro lado e como estou agarrado a acção espero que ela inverta também durante a próxima semana depois de descer ..

Entretanto bom fim de semana

[Delaprata]

E quais as razões para essa desvalorização? Essa é a parte interessante da história.

Cumprimentos.

[umXdois]

Ainda vai descer mais um pouco para a semana.

[trend=friend]

No dia 9 o que mais me interessa saber em termos fundamentais é mesmo como estão a pensar fazer crescer o Banco, se vão ser menos conservadores, etc.
Creio que está programada qualquer coisa sobre um novo produto para ir buscar clientes de outros Bancos em actuais créditos à habitação, se aí forem agressivos a coisa pode escalar mais depressa. Se não, não há muito por onde crescer

[EAGLETRADER20]

Neste momento face a todos os dados conhecidos , a saída rápida de pelo menos o 2º Maior investidor no titulo desde o inicio da privatização, e a manter-se o camião de vendas observado no passado próximo e a proximidade de apresentação de resultados , a minha expectativa com probabilidade maior de ocorrer será de facto a ida á zona dos 4.80 em breve.

Até esse ponto não efetuo qualquer compra no titulo, exceto se fechar uma sessão com volume elevado e acima dos 5.15 que seria sinal de barreira ultrapassada e diminuição das fortes vendas .

Concordo plenamente. Aliás, o fenómeno parece continuar hoje, quando arrebita um pouco vem logo um despejo mais ou menos significativo colocá-la no lugar. Mas como o Perseu disse há uns dias, é uma situação win win para o vendedor e para os compradores se conseguirem fazer a coisa a estes níveis sem grande brusquidão.

A minha única questão é se um belo dia, quando formos ver, já está nos 5,30 ou 5,40 e lá voou ela (como a JM me fez há uns anitos, ali pelos 7 / 7,5 euros...)

Se existir um dia que feche imediatamente a 5.3 e com enorme volume eu entro, e acho que ainda vou muito a tempo e com muito menor risco que neste ponto.

Pelas minhas contas de cabeça e pelo timing da comunicação de baixa dos 2%, não me parece que o vendedor tenha já vendido a posição total.
As vendas ainda devem continuar durante algum tempo.
A minha suposição é que quem quer diminuir posição vai tentar fazê-lo na totalidade até antes da apresentação dos resultados.

Claro que muito depende dos USA .
Se existir um dia que exista correcção forte nos USA, penso que neste momento seria das cotadas mais penalizadas com vendedores a quererem vender lotes enormes e com fracos compradores com aversão ao risco.

Vendedores de lotes enormes têm beneficiado da força atual dos mercados para terem vendas fortes estabilizadas neste nível.

[trend=friend]

Neste momento face a todos os dados conhecidos , a saída rápida de pelo menos o 2º Maior investidor no titulo desde o inicio da privatização, e a manter-se o camião de vendas observado no passado próximo e a proximidade de apresentação de resultados , a minha expectativa com probabilidade maior de ocorrer será de facto a ida á zona dos 4.80 em breve.

Até esse ponto não efetuo qualquer compra no titulo, exceto se fechar uma sessão com volume elevado e acima dos 5.15 que seria sinal de barreira ultrapassada e diminuição das fortes vendas .

Concordo plenamente. Aliás, o fenómeno parece continuar hoje, quando arrebita um pouco vem logo um despejo mais ou menos significativo colocá-la no lugar. Mas como o Perseu disse há uns dias, é uma situação win win para o vendedor e para os compradores se conseguirem fazer a coisa a estes níveis sem grande brusquidão.

A minha única questão é se um belo dia, quando formos ver, já está nos 5,30 ou 5,40 e lá voou ela (como a JM me fez há uns anitos, ali pelos 7 / 7,5 euros...)

[EAGLETRADER20]

Neste momento face a todos os dados conhecidos , a saída rápida de pelo menos o 2º Maior investidor no titulo desde o inicio da privatização, e a manter-se o camião de vendas observado no passado próximo e a proximidade de apresentação de resultados , a minha expectativa com probabilidade maior de ocorrer será de facto a ida á zona dos 4.80 em breve.

Até esse ponto não efetuo qualquer compra no titulo, exceto se fechar uma sessão com volume elevado e acima dos 5.15 que seria sinal de barreira ultrapassada e diminuição das fortes vendas .

[Optimiza]

A longa consolidação dos CTT acima do suporte fixo dos 4.9 (22 dias) e com a resistência fixa mais próxima nos 5.66€, com suportes pouco relevantes nos 5 (sf) e 5.01 (MMS20), PSI acima da MMS20, está a frustrar a compra idealizada por muitos nos 4.8€ (o spot ideal e simbólico para compras nos 10% de DY), que depois de uma enorme e bem construída queda, encontra-se agora numa neutralidade secante!

Quanto aos 48 cents de dividendos espero que só os mantenham agora em Maio (equivalem em número os da Galp e da Jerónimo, triplicando em % os dividendos), mas que diminuam para 7% de DY em anos posteriores, porque é desnecessário e desconsiderado dar tanto acima de todas as ações de referência.

Como foi publicitado pela Administração já em 2017, o Investimento considerável no novo BancoCTT, com projeção de lucro líquido apenas para 2019 (breakeven do banco apenas em 2018), faz com que o Resultado Líquido e o cash flow operacional sejam afectados até 10% no próximo exercício. Desta forma, no dia 9 de março, seria salutar que baixassem o Dividendo para 7% para o exercício posterior.

CTT consolida 22 dias suporte na MMS20 5.01 e no SF 5.00.gif (26.84 KiB) Visualizado 9970 vezes

PSI20 goldencross formada.png (40.19 KiB) Visualizado 9970 vezes

[trend=friend]

Olá atenção que quando digo "paradoxalmente boas notícias" não me refiro a um corte de dividendo mas sim ao facto de o acionista de referência que está de saída já não ter muito mais para vender.
Não creio que cortem o dividendo em 2018, isso provavelmente forçaria mais alguns fundos a sair... têm a almofada de 200 e tal milhões de cash e nessa altura já o Banco deverá estar a contribuir (creio que esperam 20m ou 25m ano ao fim do 3, ano). Só se tudo falhar é que essa medida drástica será implementada talvez em 2019. Abraço

[Triplano]

Mais uma machadada para ajudar "à festa".

Hoje foi anunciado que a Standard Life reduziu drasticamente a posição nos CTT no passado dia 24 de Fevereiro.

No corrente ano:
A 30/01/2017 - reduziu de 6,671% para 4,979% (http://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data ... Inode=true)
A 24/02/2017 - reduziu de 4,979% para 1,898% (http://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data ... Inode=true)

Também me questiono quem estará a "segurar" o preço nos 5€...

Só falta mesmo no dia 9 de Março os resultados serem ruins e anunciarem redução do dividendo...

BN
MD

Paradoxalmente podem ser boas notícias... será interessante continuar a ver o comportamento nos próximos dias, com ou sem dedo no gatilho, conforme as preferências

Trend=friend, de facto concordo contigo quando dizes "parodoxalmente podem ser boas notícias..." o facto se vir a verificar um corte no dividendo... veremos é que impacto isso vai ter na cotação... ou seja, se o preço atual já está a refletir essa possibilidade de corte ou não...

Vejamos:
- O preço da ação ronda os 5€
- O dividendo prometido e a ser pago em maio de 2017 é de 0,48€, o que dá uma yield surpreendente de cerca de 9,6%
- Sendo esta yield tão elevada, porque é que a cotação não recupera e os tubarões não entram a sério? Certamente algo de menos bom vai ser anunciado no dia 9 de março, sem contar com a esperada quebra de lucros... e é óbvio que está tudo à espera dos resultados e de notícias...

Além disso, outros factos merecem reflexão:
- De acordo com a atualização do guidance dos CTT para 2016 (http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FR62876.pdf), está-se a prever uma quebra de 4% a 7% do EBITDA, mas mantendo o dividendo nos 0,48€ (a ser pago durante o primeiro semestre de 2017).
- Desta forma, o valor total do dividendo a pagar será de 72M
- De acordo com a média do consenso, o Resultado Líquido 2016 será de 63,5M (http://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/ac ... senso.html).
- De acordo com https://www.dinheirovivo.pt/banca/banco ... -ate-2020/ no primeiro semestre ainda irá ocorrer um aumento de capital do Banco CTT, sendo que terá de ser de 25M para que em 2017 o Capital do banco atinja os 85M anunciados aos analistas...

Ou seja, a nível de resultados ficamos com um défice de cerca de 33,5M, isto é: 72M - 63,5M - 25M = -33,5M
O problema dos CTT certamente não será falta de cash, pois o banco vai servir de provedor de dinheiro, porém está-se a oferecer mais do que se está a produzir...

Está certo que os CTT ainda vão receber durante 2017 uma mais valia de 16M pela venda da antiga sede e que certamente ajudará a estabilizar as contas, mas aqui já estamos a assistir à deterioração de capital (http://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data ... Inode=true)

Conclusão:
- Principal setor em queda (Negócio das cartas);
- Banco CTT a absorver dinheiro, pelo menos até ao break-even que se prevê em 2018
- Negócio das encomendas em ascensão mas com muita concorrência e a não acompanhar as quedas do negócio das cartas e o prejuízo do banco postal
- Possíveis melhorias no setor financeiro, com novas subscrições em Certificados do Tesouro Poupança Mais (estão a decorrer resgates dos certificados de aforro - o prazo do prémio de juro termina a 31 de Março - o que faz com que se façam novas subscrições)
- Verificando-se o défice de 33,5M que anteriormente referi, quase de certeza que a redução dos dividendos será uma realidade em 2018. Esta quebra de dividendos poderá porém ser bem vista pelos analistas, pois a empresa não continuará a sacrificar recursos financeiros que não gera...

Nota final: nos meus cálculos entrou um resultado líquido médio de 63,5M dado pelo consenso, mas de acordo com os minhas estimativas este valor não irá ser atingido, ficando a rondar os 61M... vamos ver se acerto! No dia 9 de Março saberemos...

Cumprimentos e bons negócios
MD

[Triplano]

Essas 100000 foi uma ordem combinada.
Podes ver aqui McDuck https://www.euronext.com/pt-pt/products ... M0001-XLIS

Cumprimentos

ctt-trades.PNG

Obrigado ricardmag!

[ricardmag]

[...] Mas obviamente quando parar a força de venda maciça, o gráfico mostrará as resistências a serem ultrapassadas.

Para mim a primeira está no preço da OPV a segunda na zona dos 6,40<->6,60.
Para investidores mais conservadores e de médio/longo prazo só a quebra em alta destas resistências, darão um sinal claro de compra.

Cumprimentos

[RogerR]

Já confirmei ...
Eles comunicaram no dia 30 de janeiro uma redução para 4,979%.

Cumprimentos

SIm, isso tinha sido comunicado e era publico, eu não imaginava era que iam continuar a vender a restante posição a este ritmo acelerado.

Aparentemente e pelas vendas maciças ontem e hoje poderão continuar a vender o restante.

O que me está a preocupar mais na manutenção da venda já não é o Standard , é a indicação no site dos CTT que NORGES BANK já so detem 4.95%

Eles detinham uma posição superior a 5%, não me apercebi mas provavelmente quando baixaram dos 5% comunicaram.

Mas se hipoteticamente já estiverem a vender parte dessa participação , é mais pressão de venda e se assim for o mercado só o saberá se ultrapassarem em baixa o limite dos 2%.

Isto de ter diversos accionistas financeiros que tinham uma posição financeira e muito interesse no dividendo, quando as coisas se começam a alterar como ocorreu e se quiserem baixar as posições, as vendas gigantes , não dão tréguas ao titulo.

Mas obviamente quando parar a força de venda maciça, o gráfico mostrará as resistências a serem ultrapassadas.

A saída de acionistas com posições qualificadas nunca é positiva, mas pode ser oportunidade de surgirem outros acionistas de referência. Apesar das vendas massivas que têm ocorrido, tem existido também alguma força compradora que tem mantido nas últimas semanas o nível de resistência. O problema do CTT continua a ser a inexistência de uma base acionista mais sólida e estável (ter 69% do capital detido por acionistas abaixo de 2%, é dificil não ter volatilidade na cotação e também não ser alvo de especulação).

[EAGLETRADER20]

Norges Bank,

5,04% p/4,95% em 26/10/2016 vide

https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data/f6a84c9c-468b-4c30-a21c-594ce249d2e9/ficheiroPdf/Norges%20Bank%20Part%20Qualif%2028out2016_PT.pdf?byInode=true

Obrigado

[umXdois]

Norges Bank,

5,04% p/4,95% em 26/10/2016 vide

https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data/f6a84c9c-468b-4c30-a21c-594ce249d2e9/ficheiroPdf/Norges%20Bank%20Part%20Qualif%2028out2016_PT.pdf?byInode=true

[EAGLETRADER20]

Já confirmei ...
Eles comunicaram no dia 30 de janeiro uma redução para 4,979%.

Cumprimentos

SIm, isso tinha sido comunicado e era publico, eu não imaginava era que iam continuar a vender a restante posição a este ritmo acelerado.

Aparentemente e pelas vendas maciças ontem e hoje poderão continuar a vender o restante.

O que me está a preocupar mais na manutenção da venda já não é o Standard , é a indicação no site dos CTT que NORGES BANK já so detem 4.95%

Eles detinham uma posição superior a 5%, não me apercebi mas provavelmente quando baixaram dos 5% comunicaram.

Mas se hipoteticamente já estiverem a vender parte dessa participação , é mais pressão de venda e se assim for o mercado só o saberá se ultrapassarem em baixa o limite dos 2%.

Isto de ter diversos accionistas financeiros que tinham uma posição financeira e muito interesse no dividendo, quando as coisas se começam a alterar como ocorreu e se quiserem baixar as posições, as vendas gigantes , não dão tréguas ao titulo.

Mas obviamente quando parar a força de venda maciça, o gráfico mostrará as resistências a serem ultrapassadas.

[ricardmag]

Já confirmei ...
Eles comunicaram no dia 30 de janeiro uma redução para 4,979%.

Cumprimentos

[ricardmag]

Caro EAGLETRADER20,

no Artigo 16.º Deveres de comunicação da CMVM http://www.cmvm.pt/pt/Legislacao/Legisl ... is.aspx?v=

diz:

1 - Quem atinja ou ultrapasse participação de 10 %, 20 %, um terço, metade, dois terços e 90 % dos direitos de voto correspondentes ao capital social de uma sociedade aberta, sujeita a lei pessoal portuguesa, e quem reduza a sua participação para valor inferior a qualquer daqueles limites deve, no prazo de quatro dias de negociação após o dia da ocorrência do facto ou do seu conhecimento:

2 - Fica igualmente sujeito aos deveres referidos no número anterior:

a) Quem atinja ou ultrapasse participação de 5 %, 15 % e 25 % dos direitos de voto correspondentes ao capital social e quem reduza a sua participação para valor inferior a qualquer daqueles limites, relativamente a:

b) Quem atinja ou ultrapasse participação de 2 % e quem reduza a sua participação para valor inferior àquela percentagem dos direitos de voto correspondentes ao capital social de sociedade aberta prevista na subalínea i) da alínea anterior.

ou seja, a standard não comunicou aquando dos 5%? Ou não estou a ver alguma coisa?

Cumprimentos

[EAGLETRADER20]

Com esta comunicação da standard está explicado o comportamento dos últimos dias e o camião vendedor imparável.

Este fundo tinha 6.67 % , que penso teria correspondência a 10 milhões de acções . Com a liquidez do nosso mercado custa a vender lotes tão grandes .

No dia 30 JAN já tinha baixado dos 5%
NO dia 24 FEV baixou dos 2% .

Quer dizer que provavelmente ainda terá uma grande parte desses títulos para venda e assim se percebe as vendas maciças ontem e hoje e que provavelmente poderão continuar.

Aparentemente a venda foi bem conseguida tendo conseguido vender quase tudo acima dos 5 euros .

Quem comprou foram todos os investidores que acreditam que titulo tem fundamentais razoáveis e poderá valorizar .

Aqui mais uma vez fica provada que a força da procura e oferta no curto prazo é mais forte que fundamentais e dividendo de um titulo especialmente num mercado pouco liquido.

Agora falta saber quando terminam as quantidades de venda deste fundo , até lá não adianta que até ele vender toda a quantidade pretendida já mostrou que titulo não sobe.
Agora falta saber se existe mais algum fundo que também já esteja a vender . Só necessitam comunicar quando alcançam patamares legais .
Eu tinha indicação que norges bank tinha anteriormente desde outubro de 2016 5.65% e agora site CTT aparece só com 4.95% . Se por hipótese quisesse diminuir participação só o saberíamos se baixasse dos 2%

E mais importante o que é que na analise do fundo o levou a sair de uma posição elevada e vender uma quantidade maciça de títulos antes da saída dos resultados ?

Posições financeiras ainda conhecidas e detidas atualmente :

NORGES BANK 4.95%
ALLIANZ 5.04%
BNP PARIBAS 5.00%
F&C MANAGEMENT 2.08%
BLACKROCK 2.02%
WILMINGTON INVEST 2.01%

[ricardmag]

Essas 100000 foi uma ordem combinada.
Podes ver aqui McDuck https://www.euronext.com/pt-pt/products ... M0001-XLIS

Cumprimentos

ctt-trades.PNG (26.54 KiB) Visualizado 7589 vezes

[trend=friend]

Mais uma machadada para ajudar "à festa".

Hoje foi anunciado que a Standard Life reduziu drasticamente a posição nos CTT no passado dia 24 de Fevereiro.

No corrente ano:
A 30/01/2017 - reduziu de 6,671% para 4,979% (http://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data ... Inode=true)
A 24/02/2017 - reduziu de 4,979% para 1,898% (http://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data ... Inode=true)

Também me questiono quem estará a "segurar" o preço nos 5€...

Só falta mesmo no dia 9 de Março os resultados serem ruins e anunciarem redução do dividendo...

BN
MD

Paradoxalmente podem ser boas notícias... será interessante continuar a ver o comportamento nos próximos dias, com ou sem dedo no gatilho, conforme as preferências