CEO da Mota-Engil: “Preço é desafio mas vamos dar proposta à alta velocidade”

[EAGLE BULLMARKET]

Analise BPI, reconhece os resultados como positivos e manda comprar.
Sera agora que o caminho comeca a ficar estreito para os curtos?
Tenho algumas acoes e nao vendo!
10% de curtos e muito e eles vao ter que comprar para as entregar.

O bpi está a recomendar comprar desde os 10 euros
Sempre ao lado
Quem analisa isto no bpi nunca compreendeu a alteracao dos fundamentais base
E vão continuar a falhar no target
Quem tiver seguido as recomendacoes deles e comprado desde os 10 euros não deve estar muito contente

De todo o modo os analistas atiram sempre para cima, super otimistas

So acertam quando acçoes sobem
Quando vai em sentido descendente vao sempre a reboque atraz do prejuízo baixando os targets sempre acima da cotacao

Para quem recomenda comprar desde os 10 euros este target e analise nao acrescenta nada ao título

Quando apos 3 tri provavelmente a cotação estiver mais abaixo o target deles tambem ja deve estar mais baixo

[Àlvaro]

bigest, a recomendação do Bpi vem ao encontro do que tem sido defendido aqui por uma minoria: os ctt's poderão ter invertido a tendência. O preço alvo do Bpi diz isso mesmo. Quer isso dizer que se deve comprar? Cada um fará a sua análise e talvez seja mais sensato pegar num gráfico e tentar marcar a zona de suporte pois os curtos não irão desistir e aguardarão por uma mercado menos favorável para voltar à carga.

[bigest]

Analise BPI, reconhece os resultados como positivos e manda comprar.
Sera agora que o caminho comeca a ficar estreito para os curtos?
Tenho algumas acoes e nao vendo!
10% de curtos e muito e eles vao ter que comprar para as entregar.

[SFT]

Os ursos vão mesmo ter de aumentar as posições curtas. É evidente que fizeram uma tentativa de quebrar o suporte e levaram para trás.

Por essa ordem de ideia, os touros vão mesmo ter de aumentar as posições longas. É evidente que fizeram uma tentativa de quebrar a resistência e levaram para trás.

E apenas me baseio no gráfico que o ricardmag colocou e naquela resistência perto dos 3.05 EUR. (enquanto fizer higher lows, há alguma segurança para os longos)

[bigest]

Bom dia,
Entao e os resultados confirmam a reestruturacao?

[Àlvaro]

Os ursos vão mesmo ter de aumentar as posições curtas. É evidente que fizeram uma tentativa de quebrar o suporte e levaram para trás.

[ricardmag]

[...] Só entro nisto passando as resistências que toda a gente conhece [...]

O preço é soberano, simples e direto ...

[trend=friend]

Nada contra os curtos, muito pelo contrário, porque com os seus exageros de vez em quando acertam num ou noutro ponto e acabam por poupar umas massas à malta mais ansiosa em entrar.
O recurring Ebitda nos 46m no semestre para mim é o número que interessa, óbvio que está a ser todo comido pelo plano de transformação e toda a gente já sabe que não haverá grandes dividendos.
Com a casa arrumada em 2020, continuo a achar que isto vai fazer 100m de ebitda por ano nas calmas, bastando que as encomendas façam o offset das cartas para gerar 60-70; serviços financeiros vão ser desviados para o banco por isso devem ficar só com igcp e 15m já será bom e o Banco não gera outros 15m com um rácio de transformação de 60/70%?
Agora entre 2018/20 é para esquecer grandes lucros. De 2020 em diante sem despesas extraordinárias e mesmo nem acreditando nos 45m de poupança por ano do Plano porque é demasiado optimista e esquecendo marketplace com Sonae e outras iniciativas que mostram mais dinamismo, 100m de ebitda são 70m de Result liq e o regresso ao dividendo/PER passado poderá deixar de ser uma miragem, na zona dos 0,45 euros.
Só entro nisto passando as resistências que toda a gente conhece e quando cobrarem aos seus 350k clientes comissão de pelo menos 30 euros anuais, metade dos outros... são 10,5m diretos ao bottom line...

Edit: vendo por aí tanta empresa com dívida de x4 ou x5 o ebitda e tendo esta zero dívida e 92m de own cash... Dá vontade de rir criticar-se a solidez disto com alguns gigantes com pés de barro mesmo ao lado com dividendos de 6% que ninguém questiona...
Se calhar não punha 100m num negócio de financiamento de carros usados, ainda que estes vendam sempre incluindo em crises, e o negócio gere 10m de lucro por ano, mas até daria para pagar o investimento todo se quisessem, mesmo ficando sem massa...

[EAGLE BULLMARKET]

Essa do aumento de capital ser por acaso dá logo para perceber a especialidade do artista. Se acertares aqui como acertaste na Mota podes ir de mota até a Roménia e vir que quando chegares já o Banco CTT está a dar lucro a sério. Provavelmente o Ctt já fez o seu pior trimestre. É bem provável que assim seja.

Basta olhar para o quadro acima percebendo a evolução do 3º TRI nos últimos 3 anos .

Provavelmente o pior trimestre será o TERCEIRO de 2018 com evolução dos anos anteriores de 2016 --- 14 Milhões para 2017 ----- 1 Milhão
Face á comparação com trimestres anos anteriores o próximo poderá ser o pior de todos .

No 4º terá provavelmente a venda do prédio com 7 milhões e mesmo assim muito menos que os 16 milhões extraordinários de venda dos prédios o ano passado que compôs o ultimo trimestre .

O 4º Trimestre também pode concorrer com o 3º para ver qual é pior.
O ano passado sem 16 Milhões imoveis teria 8 Milhões PREJUIZO , este ano com mais valia de 7 milhões de prédio , se correr bem deve ficar quase NULO o resultado 4º Trimestre

Mas vai continuar a ser mais do mesmo

Concordo com o AR quando diz que o maior trambolhão poderá ser mais á frente , talvez após 3º TRI com anuncio resultados e provável diminuto dividendo ( se existir ).

ATé lá os curtos poderão continuar a aumentar as posições tranquilamente

[Àlvaro]

Essa do aumento de capital ser por acaso dá logo para perceber a especialidade do artista. Se acertares aqui como acertaste na Mota podes ir de mota até a Roménia e vir que quando chegares já o Banco CTT está a dar lucro a sério. Provavelmente o Ctt já fez o seu pior trimestre. É bem provável que assim seja.

[Artista Romeno]

Fazendo uma retrospectiva:
Novembro de 2017: queda de -27% https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... -analistas


Amanhã e próximos dias veremos, mas com quedas d e 65% de lucros, ainda há quem tenha ilusões: próximo exercício n vai haver dinheiro para distribuição de dividendos.

BN


PS: Target pessoal CTT a €1,30-1,50, com esperado AC nos próximos 12 meses.

Por acaso o AC não creio que precise ainda, mas o dividendo será esmagado certamente o patrimonio fora do banco depois da 321 credito será negativo e o capital do banco nao e distribuivel ( ainda assim neste ambiente taxas vai haver cromos que vão emprestar aos tt para os pagar), ah mas o price target é certo. Mas nao creio que o trambolhao seja agora....agora a malta ta nos cocktails

[DIXIE2020]

Fazendo uma retrospectiva:
Novembro de 2017: queda de -27% https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... -analistas


Amanhã e próximos dias veremos, mas com quedas d e 65% de lucros, ainda há quem tenha ilusões: próximo exercício n vai haver dinheiro para distribuição de dividendos.

BN


PS: Target pessoal CTT a €1,30-1,50, com esperado AC nos próximos 12 meses.

[Artista Romeno]

resultados fantasticos, o volume de cartinhas caiu 7.9%, nem o aumento de preço de 4% safou a cena ( aumento esse que a partir do ano que vem será resultado de uma formula de calculo muito pior), O ebitda do banco está na mesma como a lesma encarnado por este andar nem com a 321 credito vira verde, e os servicos financeiros ressentem-se da queda do aforro e da saida do payshop po banco. vamos então por unidade de negocio falar das cartinhas:
BU: cartinhas ebitda cai pelos despedimentos, sendo que o ajustado sobe ligeiramente ( o pior é que com o volume a cair assim os despedimentos vao continuar senão os carteiros vão la ficar a assobiar. É também obvio que há hidden costs do banco neste segmento
BU: serviços financeiros ebitda cai pa metade pela diminuaçao da subscriçao de CTPM ( não ia tender pa infinito)
BU: encomendas até que enfim algo positivo mas 1.5 M ebitda em 6 meses no bottom line depois das depreciaçoes é no fundo isso mesmo muito provavelmente prejuizo, este segmento pode crescer mas ainda está longe de ser amazonzinha que os bojis dizem ser
BU: Banco péssimo ano após ano o EBITDA nao sai do mesmo nível de vermelho e os tais custos não recorrentes tal como os de mandar embora carteiros são mesmo recorrentes, ao fim deste tempo 149 M de credito é péssimo muito mau mesmo.

E pronto estamos falados agora a malta do dinheiro tá toda a beber pinas coladas em hoteis de 5 estrelas como o romeno e apanhar banhos de sol, em Outubro quando lhes aparecer o anuncio do novo dividendo prai 70% ou 75% menos , nesta pequena posição nos seus portfolios globais e tudo a carregar no SELL

[EAGLE BULLMARKET]

Eagle, cada vez é mais evidente que estás no mercado com ideias pré feitas na cabeça. Quando vi os resultados também fiquei com a ideia que teriam sido pior que o esperado, mas vai ver com olhos de ver e verás que 14 milhões são para despesas de reestruturação com indemnizações por despedimento. Os resultados até são acima do estimado. Claro que o teu pessimismo resulta provavelmente do facto de estares curto, mas não me parece que estes resultados levem à venda de acções ou a aumentar as posições curtas. São resultados que claramente ajudarão a sustentar a linha ascendente de curto que começou a desenhar-se há uns meses. Veremos isso amanhã.

Custos Não recorrentes ( dESPESAS de Reestruturação ou outras ) nesta cotada já existem há 2 anos em diversos trimestres e vão continuar a existir provavelmente pelo menos nos próximos trimestres e no próximo ano .

São os chamados Custos não recorrentes , que nesta cotada , depois sucedem frequentemente em vários trimestres tornando-se quase recorrentes

Resultados a cair a pique , trimestre apos trimestre desde há 2 anos . Isto sim é recorrente .

Isto é recorrente e continua , ainda nem sequer parou .

Eu não tenho ideias pré feitas .

Os resultados é que são cada vez mais diminutos e mirrados , independentemente da realidade Virtual que se adopte para ver os resultados .

Por algum motivo a administração disse há muito que acabavam os dividendos assegurados , sabiam os resultados que ai vinham e que era muito difícil pagar dividendos neste panorama

E dividendos e crescimento da riqueza acionista pagam-se com REsultados Liquidos , independente dos custos extraordinários que ocorrem com frequência em vários trimestres

De todo o modo é notório que eu nunca acreditei nas estratégias implementadas por esta gestão e continuo a não acreditar.

E acredito que " Os mesmos , com as mesmas estratégias " , só se podem esperar resultados futuros semelhantes

[SFT]

Custos Não recorrentes nesta cotada já existem há 2 anos em diversos trimestres e vão continuar a existir provavelmente pelo menos nos próximos trimestres e no próximo ano .

São os chamados Custos não recorrentes , que nesta cotada , depois sucedem frequentemente em vários trimestres tornando-se quase recorrentes

Quem falou em custos não recorrentes foste tu.

Se lesses o relatório de gestão de 2017 saberias que os custos com pessoal, associados à reestruturação, chegarão aos 55 milhões de EUR...

Ainda assim, não deixam de ser a justificação para os resultados que foram hoje apresentados.

[Àlvaro]

Eagle, cada vez é mais evidente que estás no mercado com ideias pré feitas na cabeça. Quando vi os resultados também fiquei com a ideia que teriam sido pior que o esperado, mas vai ver com olhos de ver e verás que 14 milhões são para despesas de reestruturação com indemnizações por despedimento. Os resultados até são acima do estimado. Claro que o teu pessimismo resulta provavelmente do facto de estares curto, mas não me parece que estes resultados levem à venda de acções ou a aumentar as posições curtas. São resultados que claramente ajudarão a sustentar a linha ascendente de curto que começou a desenhar-se há uns meses. Veremos isso amanhã.

[EAGLE BULLMARKET]

Custos Não recorrentes nesta cotada já existem há 2 anos em diversos trimestres e vão continuar a existir provavelmente pelo menos nos próximos trimestres e no próximo ano .

São os chamados Custos não recorrentes , que nesta cotada , depois sucedem frequentemente em vários trimestres tornando-se quase recorrentes

[SFT]

Queda do resultado justificada pelo aumento dos Fornecimentos e Serviços Externos e dos Gastos com Pessoal (nomeadamente Indemnizações, associadas à reestruturação).

A queda dos resultados nem devia ser notícia, já que reestruturação tem impacto nas contas... Não há muito a fazer.

Depois de uma leitura rápida:
. Há um declínio na rubrica "Depósitos de clientes bancários e outros empréstimos" (Fluxos de Caixa)
. Um aumento da rubrica "Crédito a clientes bancários" (Fluxo de Caixa)
. Deixaram de vender activos (mas afirmam que irão realizar mais valias futuras no valor de 8 milhões)
. Continuam a investir em imobilizado, mas com menos expressão face ao ano passado
. Aumento do investimento nos activos intagíveis
(estes dois últimos pontos podem ser resultado da política de melhoramento, e aumento, de serviços quer do CTT postal como do CTT banco)

[EAGLE BULLMARKET]

Resultados dos CTT é sempre mais do mesmo ( Para quem ainda não percebeu - É um problema estrutural , como outras cotadas do PSI )

Na minha opinião a compra da 321 parece-me que é uma tentativa de manter a esperança aos investidores , mas acredito que á imagem de todas as estratégias anteriores não irá longe .

Face aos horríveis resultados líquidos , tentaram arranjar uma estratégia alternativa e negocio, ( A meu ver provavelmente será mais um flop futuro ) , quando economia abrandar provavelmente o segmento carros usados será o de maior risco e com mais potenciais imparidades .


Percebe-se perfeitamente porque não assumem nenhum nível de compromisso para os dividendos

Com 6 milhões em 6 meses e a saírem 100 MILHÕES Inicio 2019 para pagar negocio carros usados , vão pagar dividendos com que lucros ou resultados operacionais ?

EU não fiquei surpreendido com os resultados .

Se alguém ficou e porque não está atento desde há 2 anos

Quadro anexo com comparativo do incremento trimestral de lucros e a horrível queda de lucros trimestre a trimestre

Um dia posso vir a comprar a cotada , mas nunca neste nível de preço , nem com estes resultados

E continuo a achar que esta gestão não vai conseguir inverter as perspetivas futuras

Com esta evolução sempre quero ver os fantásticos resultados do 3º TRI

1º TRI 2016 / 20 --- 2017 / 10 -- 2018 / 5
2º TRI 2016 / 11 --- 2017 / 8 -- 2018 / 1

3º TRI 2016 / 14 --- 2017 / 1 -- 2018 / ?????????? ( Com esta evolução ………)

[tyui]

1 sem 2018 6 milhoes
Queda 64% RL

Resultados que até assustam... é fugir desta cotada!

[tyui]

[quote="EAGLE BULLMARKET"]Como esperado e habitual péssimos resultados ctt

1 sem 2018 6 milhoes
Queda 64% RL[/quote

Resultados que até assustam... é fugir desta cotada!

[bigest]

Ainda estao a arrumar os moveis e ja so aparece lixo a um canto da casa ,mais um tempinho e esta tudo limpo - depois e abrir as janelas e respirar o ar puro! Eu acredito!
Bons negocios.

[Thoth]

Rendimentos operacionais do Banco CTT sobem 23% no 1.º semestre
https://www.noticiasaominuto.com/economia/1058160/rendimentos-operacionais-do-banco-ctt-sobem-23-no-1-semestre

[vieirah1976]

Resultados ligeiramente melhor que o esperado, pelo menos no que respeita às estimativas do CaixaBank BPI.

[freitax]

Como esperado e habitual péssimos resultados ctt

1 sem 2018 6 milhoes
Queda 64% RL

Se foi como esperado, não é nada mau!
U
Bons negócios!

Como EU Esperava
O mercado esperava MUITO mais
Eu e que já não acredito

Ora tu, o mago dos mercados que acerta sempre na mouche