“Montanha russa” na energia: Não tire os olhos da fatura

[Triplano]

Boa noite

Já é tão tarde que já não tenho cabeça para refletir... alguém percebeu o ponto g) da deliberação?

https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-dat ... Inode=true

Tem algum efeito prático no balanço?

abçs e bons negócios

MD

[Àlvaro]

ricardmag, 10% é uma enormidade, os curtos, se quiserem que a coisa corra para baixo, irão ter de abrir os cordões à bolsa.

[ricardmag]

Sim, também acho que não é de criar ilusões. Os CTT tem de voltar aos lucros crescentes.
Ainda por cima se é normal aprovarem todos os anos compras até 10%, deixa de existir o efeito persuasor.

Cumprimentos

[EAGLETRADER20]

Interessante e com relevo (dado o percentual muito elevado face a outras blue chips ibéricas), a aprovação constante da alínea h, autorizando a aquisição própria de ações até 10% do capital social CTT num prazo máximo de 18 meses (será mais impactante enquanto os Shorts continuarem a reforçar dos actuais 1,85%).

Vai ser de bazuca ?
Se os CTT não regressarem aos lucros crescentes e constantes a bazuca não vai servir de nada, a não ser para o curto prazo para segurar o preço.
Daqui a 18 meses veremos, se não mudarem nada até lá ... Por acaso sabes quanto capital próprio tem os CTT?

Cumprimentos

Penso que essa aprovação de aquisição de até 10% de acções não tem relevância absolutamente nenhuma.

É um pressuposto legal.

Se virem todos os anos nas assembleias de quase todas as acções é aprovada essa aquisição que corresponde ao limite permitido pelo CSC , e raramente alguém utiliza essa autorização, não passa de uma autorização e um proforma legal.

Até verem realmente as primeiras aquisições com significado a ocorrer isso não significa nada e provavelmente nunca irão ocorrer.

Não se iludam com esse fator .

[ricardmag]

Fiz a pergunta errada Não era o capital próprio mas sim as acções próprias.
No link que indicaste, nas notas em baixo diz, 600 531 acções próprias (0,4%). 200 177 adquiridas em 2015 e 400 354 adquiridas em 2016.

Cumprimentos

[Optimiza]

Ricardmag, não há milagres! Com o investimento pesado no novo BancoCTT os lucros caem (40% no 1º trim). No 2º trim já existirão 2 factores de recuperação.
Tens uma visão resumida CTT pelo seu "open book" https://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/i ... dores.html
Capital próprio no final de 2016 em 233.327 M€ (vê tb ROE e Ebitda recorrente, disponibilidades líquidas). Têm 150 milhões de ações (10%=15 milhõesX5€=75 milhões de euros)
Abraço

[ricardmag]

Interessante e com relevo (dado o percentual muito elevado face a outras blue chips ibéricas), a aprovação constante da alínea h, autorizando a aquisição própria de ações até 10% do capital social CTT num prazo máximo de 18 meses (será mais impactante enquanto os Shorts continuarem a reforçar dos actuais 1,85%).

Vai ser de bazuca ?
Se os CTT não regressarem aos lucros crescentes e constantes a bazuca não vai servir de nada, a não ser para o curto prazo para segurar o preço.
Daqui a 18 meses veremos, se não mudarem nada até lá ... Por acaso sabes quanto capital próprio tem os CTT?

Cumprimentos

[Optimiza]

De facto, como o Eagle o Jinx referem, nada de surpreendente surgiu desta AG. A confirmação dos 48 cents de dividendo a 19 de Maio era quase um pressuposto.
Interessante e com relevo (dado o percentual muito elevado face a outras blue chips ibéricas), a aprovação constante da alínea h, autorizando a aquisição própria de ações até 10% do capital social CTT num prazo máximo de 18 meses (será mais impactante enquanto os Shorts continuarem a reforçar dos actuais 1,85%).
https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-dat ... Inode=true (ver pág. 70)
A compra de ações próprias permitirá poupar até 10% em futuras distribuições de dividendos, também, reduzindo assim o perímetro de acionistas, o free float, gerando pressão compradora adicional em fases cruciais.

A performance da ação não sai do longo (3 meses) e exasperante canal (SF4.75/4.79 RF5.13/5.15). As MMS20 e 50 passaram a resistências tácticas (ver gráf). Até o Bull PSI20 referencial, continua a lateralizar, estando em cima de um suporte secundário (4900).
Short Term Mid-Term Long Term
Trend Bullish Bearish Bearish
Resistance 5,15 5,66 6,19
Spread/Res. -3,1% -12% -19%
Spread/Supp. -0,04% 4,1% 3,9%
Support 4,99 4,79 4,80
ADX(14) 36,815 Buy RSI(14) 42,665 stdby

CTT no meio do canal de 3 meses SF4.79 RF5.15 MMS50 5.gif (27.02 KiB) Visualizado 8176 vezes

psi20 lateralização em cima de suporte secundário 4900.png (32.07 KiB) Visualizado 8176 vezes

[umXdois]

Caro Eagle,
1 - Estamos de acordo que a queda dessa outra cotada da-se hoje por conta das notícias. Mas,apliquei o termo "racionalizar" numa dupla perspectiva:
Empreguei-o como contraponto à valorização de 50% ocorrida (para mim desprovida de fundamentais). E disse ainda "racionalizar" na óptica de "game changer" para os CTT, neste percurso "bear" que vem à la long, com base na AF que se faça à empresa.
2 - É verdade já podemos ver o comunicado sobre a AG na página da CMVM, mas também aqui https://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/r ... language=3
3 - Confirma-se, como era esperado, das deliberações da AG a aprovação do pagamento do dividendo de 0,48€ por acção.
4 - Quanto à divulgação dos resultados do 1.º trimestre as balas de prata da Haitong já os anteciparam numa queda de 40%, mas como eles dizem "é preciso contextualizar" estes dados" bem como a recomendação deles de comprar sendo "o preço-alvo de 7,10 euros para os CTT"

[EAGLETRADER20]

Informação que saiu da assembleia está disponível na CMVM.

Todos os factos comunicados eram já conhecidos . Nada de novo .
Novidades agora só nos resultados dia 28 Abril , sexta ao final do dia para investidores terem o final de semana para digerirem os resultados , não vá alguém ficar com azia .

[EAGLETRADER20]

1 - os CTT continuam no seu trajecto "bear" e por quanto mais tempo?
- tenho ideia que o mercado possa "racionalizar" os CTT, a interpretar, à contrario, a queda hoje de 20% intraday de uma outra cotada (que valorizou +/- 50% no mesmo período que os CTT caíram quase 1€/ação)-
2 - Hoje está a decorrer a AG dos CTT. Quem sabe como estão a decorrer os trabalhos?

A cotada que caiu 20% fê-lo por causa da noticia , e não por uma questão de racionalização, sendo um titulo que nem base na atividade de uma empresa tem, mas participações, a noticia tem um peso grande na predisposição de venda .

Os CTT está visto que dificilmente saem do trading range dos 4.75 - 5.15 .

Com prevista queda de 40% nos resultados e shorts continuamente a aumentar posições , parece-me que numa queda mais forte que ocorra mercados internacionais poderá ser das mais penalizadas , pois sentimento é bear e tende a ser das mais penalizadas em correções .

Para já como lá fora no CAC e DAX estão a aguentar-se acima das MM50 e positivos , esta cotada vai-se aguentando perto dos 5 , mas a quebrar o range acredito que possa ser para baixo.

[umXdois]

1 - os CTT continuam no seu trajecto "bear" e por quanto mais tempo?
- tenho ideia que o mercado possa "racionalizar" os CTT, a interpretar, à contrario, a queda hoje de 20% intraday de uma outra cotada (que valorizou +/- 50% no mesmo período que os CTT caíram quase 1€/ação)-
2 - Hoje está a decorrer a AG dos CTT. Quem sabe como estão a decorrer os trabalhos?

[Delaprata]

[quote="Delaprata"]Ainda que o fecho de hoje tenha sido positivo parece-me que ainda não ativou o padrão de inversão. Tenho como valor de referência aprox. 5,15€.
Por outro lado, o volume ficou aquém do esperado para sinalizar de forma consistente a rutura (por exemplo tendo em comparação 24/03).
Num cenário positivo pode ser que amanhã sinalize, de forma convincente (volume elevado e quebra acentuda da neck line), a tão esperada inversão.
Numa perspetiva mais pessimista pdemos voltar a deslizar novamente (4,95€ - 4,86€) para depois arrancar em definitivo.


Parece que vamos no cenário mais pessimista e a cotação já está a descontar resultados menos positivos para o 1º trimestre 2017.
Num cenário positivo pode ser o último fôlego descendente para encetar a recuperação. Podendo ainda vir próximo dos 4,90€.
Num cenário negativo pode fazer novos mínimos.

[Artista Romeno]

Caso os resultados sejam abaixo do esperado então é bem provável que retome a descida vindo à base do canal descendente de médio prazo. A ideia de que os dividendos fazem milagres não convence quem faz contas para futuro.

ups era tão bom eu aposto que cai mas menos que os 40 por cento se cair isso será muito fraco, os ctt pa fazer dinheiro contabilisticamente podem sempre imitar a conta cereja do bni credito para velhotes com penhor da casa com juros pagos no final o bdp é mesmo tarolha

[Àlvaro]

Caso os resultados sejam abaixo do esperado então é bem provável que retome a descida vindo à base do canal descendente de médio prazo. A ideia de que os dividendos fazem milagres não convence quem faz contas para futuro.

[EAGLETRADER20]

Surpreendentemente, nem hoje, apesar deste "profit warning" a ação corrige fortemente no intraday ou sequer com volume (5.02€), saindo do entediante e estreito canal, que dura e dura e dura há 3 meses, sem fim à vista (SF4.75/RF5.15).

Desde a manhã que os vendedores vendem com muita calma e elegância ( Estão a vender na perspetiva deles máximo de quantidade a bom preço ).

A minha perceção é que face a esta previsão do Haitong, existe uma probabilidade muito elevada de o titulo ir novamente visitar o nível dos 4.75.

Se lá chegar a partir dai o mercado , decidirá se quebra ou não. Penso que até dia 28 a força da venda irá ser sempre superior á compra .

Quem quiser entrar penso que poderá estar a aguardar até conhecer resultados e comunicação e perspetivas fornecidas pela gestão da empresa .

[ricardmag]

shorts-CTT.png (28.56 KiB) Visualizado 9275 vezes

[Optimiza]

Surpreendentemente, nem hoje, apesar deste "profit warning" a ação corrige fortemente no intraday ou sequer com volume (5.02€), saindo do entediante e estreito canal, que dura e dura e dura há 3 meses, sem fim à vista (SF4.75/RF5.15). Depois de quedas lineares e abruptas em 18 meses (dos 10,49 até aos 8,10€, dos 7,2€ até aos 4,75€), o mercado parece indiciar acumulação no timeframe 3M, no volume, no range e na volatilidade (e considerando o actual reforço de posições curtas).
Este "pre-emptive strike" da Haitong explica o reforço consecutivo short para 1,85% (uma queda homóloga de 40% dos lucros, 13% no Ebitda do 1º trimestre é à primeira vista brutal). Uma segunda análise revela que é oportuno porque esvazia a reação do mercado no dia 28, oportuno por que se traduz numa queda marginal da ação, oportuno porque permite ser ligeiramente superado pela performance CTT (negócios core+"surpresa" Banco CTT).

A Haitong reitera o comunicado da Administração CTT de janeiro, que tinha previsto esta queda acentuada do resultado líquido e do EBitda no 1ºtrim., fruto sobretudo do investimento no banco CTT e em menor escala fruto do esmagamento de margens em Key accounts (como o Meo), da compra da Transporta e do impacto desta e do aumento dos preços base apenas no 2ºtrim. E quando todas as más notícias estão descontadas...
Mais, no Consenso ( https://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/a ... language=3 ), mesmo o cenário "mínimo", enquadra os 48 cents de dividendo para 2018 (48 milhões de RL+22 milhões de vendas de imóveis+mantendo endividamento em níveis residuais).

notas: O que é determinante para sairmos desta seca de lateralização, é se a Administração consegue indiciar amanhã (ou dia 28), que o dividendo 2018 vai-se manter acima dos 42 cents e que a execução do plano permite atingir o "consenso médio". Os 48 cents de dividendo a receber a 19 de Maio para 101,85% das ações CTT (150 milhões de ações+2,775 milhões shortadas), sustentam o upside no próximo mês, e as recompras posteriores de posições pelos curtos reduzem as quedas correctivas ex-dividend.

dados conexos: SF1 4.99 SF2 4.79 RF1 5.15(ex 5.13) RF2 5.66 MMS50 5 MMS20 5.05 (alerta II) RSI44,985 STOCH55,74 STOCHRSI14,35 Sobrevenda MACD0,006 PSI20 lateraliza ocs SF4900+MMS50

CTT canal com 3 meses RF5.15 SF 4.79.gif (27.62 KiB) Visualizado 9301 vezes

CTT 5.66 resistência chave do médio prazo.gif (27.09 KiB) Visualizado 9301 vezes

PSI20 consolidação acima dos 4900 + MMS50.png (32.29 KiB) Visualizado 9301 vezes

[Àlvaro]

O gráfico já apontava para estes decepcionantes resultados há muito tempo. Eles não se enganam...

[EAGLETRADER20]

OUCH , esta impressionou-me, não estava á espera desta .

Agora já percebo as posições dos curtos .

Com a evolução anterior do Resultado Liquido e a manter-se e confirmar-se esta evolução negativa , deve ser difícil aos investidores percecionar como se conseguirá manter um dividendo tão elevado.



"Haitong: Lucros dos CTT terão caído 40% no primeiro trimestre

Os CTT terão terminado o primeiro trimestre do ano com um resultado líquido de 12,4 milhões de euros, menos 40% do que em 2016, prevê o Haitong numa nota de análise a que o Negócios teve acesso. Os resultados dos CTT serão conhecidos no próximo dia 28 de Abril. "

"O banco de investimento considera que os "números são claramente negativos", contudo, o Haitong considera que "é preciso contextualizar" estes dados. E realça que o fim das negociações com a Altice gerou menos cerca de 2,5 milhões de euros em receitas e EBITDA."

http://www.jornaldenegocios.pt//mercado ... _Destaques

[EAGLETRADER20]

Dia 28 de Abril apresentação de resultados de 2017 1º TRI.

Estes resultados e a comunicação da estratégia futura deverão ser fundamentais na evolução futura da cotação.

Esperemos sejam animadores, porque se desiludissem , provavelmente o titulo poderia ser fortemente penalizado. Daqui a 1 semana já saberemos.

Até lá pode ser que não quebre os 5 euros em baixa na expectativa que resultados sejam positivos .

[EAGLETRADER20]

Aumento das posições curtas qualificadas em 13/04/2017 para 1.85%.

É percentualmente a maior posição curta no PSI. Num PSI animado e perto de máximos do ano, os curtos estão convictos que o caminho será para baixo , para continuarem a incrementar posições , num PSI BULL.

Iremos ver se têm razão para continuar a aumentar posições curtas ou não.

http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/short ... P%20%20%0A

[alexsimoes69]

Estiveram quase, quase a partir os 5 e meteram uma pipa de massa na tentativa. Isto vai partir para um lado, resta saber para qual. Uma coisa é certa: a partida será como na fórmula 1 com aceleração a fundo.

Ponto 1, Há Correios, em muitos sítios!
Ponto 2 - Bancos, querem fechar, muitos sítios !?
Alternativas !?
CTT, é um Banco, em Formação
mas, cada cabeça a sua ideia !?
um bom jantar !

[Ulisses Pereira]

Aqui ficam os gráficos actualizados do "Bear Market" dos CTT.

Abraço,
Ulisses

[Optimiza]

Antecendo um feriado com a importância deste em Espanha, em dia de fraca liquidez e envolvente negativa, o mercado é picked by the pros/dropped by the pros.

CTT (Mega bear de Médio e Longo Prazo), apesar de hoje evoluir "au pair" com as outras "dividend blue chips" do PSI, falhou novo teste ao topo do canal, 5,13, com 3 meses (13ª tentativa falhada no topo). Adia o ataque à RF5.66 clarificadora do Médio prazo e mantem correlação tática com a performance do Índice.
Graficamente, a price action de ontem, originou contudo um reforço da envolvente Bull de curto prazo (Etrade, 4trade), tendo o canal sofrido um alargamento ascendente/ 5.27 (RF2), 5.13(RF1), 4,99 (SF1) 4,79 (SF2) / próximos catalisadores: dia 20 AG CTT (estratégia/dividendo mantem-se 48cents em 2018?), no dia 28 temos R1Trim (investimento/performance banco+margens/dados 3 negócios core)

notas - No intraday CTT, a actual queda de 0,6% (5.119), motivada por vendas ao melhor próximo do início da sessão que entretanto cessaram por completo (1 corretora). Está agora numa fase de transações mínimas (ordens de venda concentradas em pontos chave da price action), o que é estranho numa estratégia short, porque agora seria fácil um "coup de grace" (vendas sequenciais, com meras 250.000 ações na venda, ao melhor, que provocariam quedas significativas). Acabaram os reforços de posições curtas ou estão em "wait and see"? Uma interpretação 100% subjectiva, é que o grosso das vendas está na mão dos Shorts e que estes estão "relutantes" em deitar abaixo o preço (lateralização/resultados 1ºtrim/ 48cents dividendos Maio).
riscos circunstanciais que condicionam curtissimo prazo CTT/Psi20 » IBEX35 (suporte 10300 em risco via Banca Ibérica/Popular); S&P500 lateralização em risco na MMS50 e no suporte dos 2340

CTT não superou RF5.13 topo do canal de 3 meses mas redimensiona targets de curto prazo.gif (27.28 KiB) Visualizado 7433 vezes

S&P500 Status em risco MMS50 rompida SF2340 em jogo.png (34.05 KiB) Visualizado 7433 vezes

PSI20 consolida longe de suportes móveis e fixos com RF secundária à porta (5000).png (36.74 KiB) Visualizado 7433 vezes