25 de Abril. As 27 horas e 30 minutos que fizeram a Revolução

[Rick Lusitano (New)]

Rick,
E que tal este Alt - Multiestratégia: NN (L) Alternative Beta - X Cap EUR - Isin LU0370038597

Política de Investimento: NN (L) Alternative Beta X Cap EUR
O sub-fundo destina-se a replicar retornos de fundos de hedge índice que combina uma série limitada da tradicional e liquid betas do mercado financeiro único, utilizando técnicas sofisticadas de modelação e pela dinâmica que gere a atribuição.

Fund Objective
The objective of this fund is to beat the HFRX Global Hedge Fund Index. This index is composed of funds that typically aim to provide positive returns irrespective of market conditions (hedge funds). We do this without actually investing in hedge funds. The fund invests in multiple markets, for instance: fixed income, shares and currencies. Decisions to buy or sell assets are fully based on signals generated by our mathematical models. Our model should detect which markets drive the performance of hedge funds at a certain moment. The calculations of the model are repeated monthly, where all investments are monitored on a daily basis. Strict risk controls are in place to manage the risks of the fund. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.

Ou se preferirem em Português:

Objectivos e política de investimento
O objectivo deste fundo é superar o Índice HFRX Global Hedge Fund. Este índice é constituído por fundos cujo objectivo é assegurar rendimentos positivos independentemente das condições do mercado (fundos de cobertura). Conseguimo-lo sem investir efectivamente em fundos de cobertura ("hedge funds"). O fundo investe em múltiplos mercados, por exemplo: títulos de rendimento fixo, acções e divisas. As decisões de compra ou venda de activos assentam integralmente nos sinais gerados pelos nossos modelos matemáticos. O nosso modelo destina-se a detectar que mercados definem o desempenho dos fundos de cobertura em determinado momento. Os cálculos do modelo são repetidos mensalmente, sendo todos os investimentos monitorizados diariamente. Estão instituídos controlos de risco rigorosos para gerir os riscos do fundo. Os investidores podem vender as suas unidades de participação neste fundo em qualquer dia (útil) de avaliação, o que, no caso deste fundo, ocorre diariamente. O fundo não prevê a distribuição de dividendos e reinvestirá todos os ganhos.

Fonte: KIID (07-04-2015)



Confesso que já tinha mirado este fundo, na Morningstar, a carteira dele, é pouco obscura. Na Morningstar tem 3 futuros que representam 0.78% da carteira datada de 31-12-2014. No Top 10 da carteira na Trustnet Offshore tem a seguinte informação:

Top Ten Holdings
Rank Holding % of Fund (28-Feb-2015)
1 DOLLAR INDEX SPOT 20.32
2 MSCI DAILY TR NET EAFE USD 19.47
3 US T BILL ZCP 05/28/15 11.46
4 UNDL NASDAQ 100 INDEX 8.65
5 RUSSELL 2000 INDEX 6.77
6 US T BILL ZCP 08/06/15 4.58
7 MSCI DAILY TR NET EMERGING MARKETS 3.73
8 BBG COMMODITY 3.02
9 US T BILL ZCP 08/20/15 2.29
10 S&P 500 INDEX 0.60

Resumindo a carteira, tem T-Bills, usadas como liquidez, e restante são futuros sobre índices. E é baseada em modelos proprietários, destinados a bater o índice dos Hedge Funds.


Os meus metodos de filtragem para os fundos Absolute Return, basearam-se em 3 princípios, baixa volatilidade (<5%), retornos anualizados acima dos 4% e todos anos positivos. Se este fundo passa na questão dos retornos acima dos 4%, ele chumba na volatilidade (desvio-padrão), pois supera os 5% e tem anos de retornos negativos (tudo bem que são quase insignificantes).

Conclusão: Penso que este fundo é uma questão de escolha pessoal. No meu caso, a estratégia alternativa do fundo, não é suficiente, para o colocar na minha colecção de fundos.

[Hugo Leandro M. Coelho]

Bom dia!
Para rebalancear a carteira com os 5k, vou reforçar as obrigações com 4500 e mistos 500, ficando a carteira com as seguintes %:
Obrigações 41,04%, Mistos 16,48%, Acções 42,74%. Qual a vossa opinião? Cptos

E.S. Rendimento Plus FIA - +12,49%
E.S. Obrigações Europa - +8,28%
Jupiter JGF Dynamic Bd L EUR Acc - +8,30%
Nordea-1 STABLE RETURN E EUR - 10,45%
Fidelity FPS Moderate Growth A LU0251130554 - +6,08%
Invesco Pan Eurp Structured Eq E - +4,76%
Franklin European Growth N Acc - +5,39%
MFS Meridian Funds European Smaller Companies Fund A1 EUR Acc - +3,70%
Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND - +5,31%
Threadneedle Amer Sm Cos (US)Ret Net Acc - +4,28%
M&G Global Dividend EUR A - +4,56%
Invesco Glbl Smlr Coms Eq E EUR Acc - +3,94%
Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R - +4%
Eurizon EasyFund Eq Pharma LTE R - +4,09%
Santander Ações Portugal ; -5,41%
Ubs Infrasctuture - +4,30%
DWS Biotech - +3,93%
Nordea Eur Cr Cred - +0,74%

[Bucks]

RENDIBILIDADE MÉDIA ACIMA DE 6%
Recuperação é a palavra-chave do primeiro trimestre
Depois de algumas oscilações no final do ano passado, o primeiro trimestre de 2015 tem evidenciado uma enorme recuperação. Descubra os fundos mais rentáveis no período.

O “Verão Quente” do ano passado trouxe aos mercados financeiros alguma turbulência que foi notada na queda das rendibilidades nos fundos de investimento e também no maior volume de resgates em comparação com as subscrições.

Já os primeiros três meses de 2015 têm tido efeito contrário ao observado nas últimas semanas do ano passado. De acordo com os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma, os mais de 200 fundos de investimento nacionais conseguem ter uma rendibilidade média no primeiro trimestre do ano a rondar os 6,15%. Em jeito de comparação com os fundos mais rentáveis do mês de março, a lista é muito semelhante, evidenciando a consistência que os fundos portugueses têm apresentado nos primeiros três meses de 2015.

Com a bolsa nacional - PSI-20 - a subir 24,4% entre janeiro e março, não é de estranhar que os fundos que seguem as ações nacionais estejam a liderar as rendibilidades. Desta forma, o fundo mais rentável do primeiro trimestre de 2015 é o Millennium Acções Portugal. Gerido pela Millennium Gestão de Activos, o fundo consegue ter uma rendibilidade de 28,31%, bem acima da valorização do PSI-20 ou até do MSCI Portugal (20,85%).

Com uma rendibilidade ligeiramente inferior surge, na segunda posição, o Barclays FPA. O fundo gerido pela Barclays Wealth Managers Portugal fechou os três primeiros meses do ano com uma rendibilidade de 27,85%, seguido do Santander PPA, da Santander Asset Management com ganhos de 26,05%.

13 produtos acima de 20%
No total, são treze os produtos que apresentam retornos acima de 20% nos primeiros três meses do ano. O elo comum entre praticamente todos eles reside no facto do seu investimento core ser realizado no mercado nacional. Nestas condições podemos encontrar, além dos top 3, o Invest AR Médias Empresas da Invest Gestão de Activos; o Caixagest PPA e Caixagest Acções Portugal da Caixagest; o Banif Acções Portugal da Banif Gestão de Activos; o BPI PPA e BPI Portugal da BPI Gestão de Activos, o BBVA PPA Índice PSI20 da BBVA Asset Management, o NB Poupança Acções da GNB Gestão de Activos e ainda o Santander Acções Portugal da Santander Asset Management.

Além destes, há um “intruso” na lista que não investe em Portugal. Trata-se do Caixagest Acções Japão que no primeiro trimestre atinge ganhos de 20,23%.

FundsPeople

[DMP]

Goldman Sachs India Equity Port E Acc 60,05%

HSBC Global Investment Funds - Frontier Markets Class ECEUR 14,60%

Nordea-1 Brazilian Equity Fund E EUR 6,67%

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle China Opportunities Retail Net EUR 22,83%


A minha carteira de alocação táctica também está em altas.

[Hugo Leandro M. Coelho]

Com os 5k vou fazer um rebalanceamento, como aconselhado.
Acham demasiado risco deixar a carteira 40% Obrigações - 10% Mistos - 50% Acções?

Com essas percentagens acho que ficas numa posição excelente (para o teu perfil talvez não fosse pior 40% obrig., 20% mistos e 40% acções).

Obrigado guernica
Pois neste momento está, 30,98% obrigações, 17,82% Mistos e 51,21% acções.
Vou utilizar os 5k, para modificar...

[guernica]

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06PNC
Acham que este fundo ainda deve crescer ou devo retirar com penalização, mas mesmo assim ainda fico pelos 6%?
cumps

Acho que deves permanecer pois os emergentes estão a valorizar e, portanto, em cavalo que está a ganhar não se mexe.

[guernica]

Com os 5k vou fazer um rebalanceamento, como aconselhado.
Acham demasiado risco deixar a carteira 40% Obrigações - 10% Mistos - 50% Acções?

Com essas percentagens acho que ficas numa posição excelente (para o teu perfil talvez não fosse pior 40% obrig., 20% mistos e 40% acções).

[YeahOh]

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06PNC

Acham que este fundo ainda deve crescer ou devo retirar com penalização, mas mesmo assim ainda fico pelos 6%?

cumps

[Hugo Leandro M. Coelho]

E.S. Rendimento Plus FIA - 12,49%
E.S. Obrigações Europa - 8,28%
Jupiter JGF Dynamic Bd L EUR Acc - 8,30%
Nordea-1 STABLE RETURN E EUR - 10,45%
M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc - 6,08%
Invesco Pan Eurp Structured Eq E - 4,76%
Franklin European Growth N Acc - 5,39%
MFS Meridian Funds European Smaller Companies Fund A1 EUR Acc - 3,70%
Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND - 5,31%
Threadneedle Amer Sm Cos (US)Ret Net Acc - 4,28%
M&G Global Dividend EUR A - 4,56%
Invesco Glbl Smlr Coms Eq E EUR Acc - 3,94%
Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R - 4%
Eurizon EasyFund Eq Pharma LTE R - 4,09%
[color=#FF0000][b]Santander Ações Portugal - 5,41%
Ubs Infrasctuture - 4,30%
DWS Biotech - 3,93%
Nordea Eur Cr Cred - 0,74%
Que acham de em vez de fazer um rebalanceamento, efectuar um resgate total e reestruturar a carteira?
Teria era de pagar imposto sobre as mais valias em 2016, neste momento tenho +/- 3.5k, quanto iria pagar?[/quote]

Até 1 de Julho, os fundos tugas, assinalados a vermelho, não pagam IRS.
Regata-os antes dessa data e volta a subscrever os mesmos fundos ou outros que queiras investir.

Antes de qualquer resgate, eu gosto de ter um plano/destino para o dinheiro. Nos dias de hoje, ter dinheiro fora dos mercados, é um crime.[/quote]
Até dia 1 junho, ainda dá para ver se valoriza e lucro alguns €, ainda me aparece com a cotação do dia 7 negativo, -1.40%....[/quote]


Boas!
Com os 5k vou fazer um rebalanceamento, como aconselhado.
Acham demasiado risco deixar a carteira 40% Obrigações - 10% Mistos - 50% Acções?

[guernica]

Aconselho novamente o Fidelity EMEA E-acc... Entrada baixa, desempenho fenomenal...
Tenho um bom pressentimento deste fundo, mesmo a nível de relação/estabilidade.
YTD +9.50%
65% acções / 35% bonds (puristas)

Em alternativa, com menor volatilidade e low cost este parece-me também uma boa opção: Nordea-1 Stable Emerging Markets Equity Fund E EUR - LU0637343731

[Bucks]

TOP FUND HOLDINGS FOR MELBEAE Filing Date: 11/30/2014

Name Position Value % of Total

Brazilian Real Spot 22,020 8,645,534 6.542%
Itausa - Investimentos Itau SA 2,102,732 8,614,844 6.519%
Suzano Papel e Celulose SA 2,076,166 8,603,821 6.511%
Petroleo Brasileiro SA 702,320 7,876,519 5.960%
Banco Bradesco SA 526,472 6,853,187 5.186%
Telefonica Brasil SA 317,140 6,745,230 5.104%
Lojas Americanas SA 997,775 6,572,247 4.973%
Marfrig Global Foods SA 2,561,195 6,440,697 4.874%
Gerdau SA 1,466,235 6,107,873 4.622%
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valo 1,430,600 5,934,154 4.490%

[Bucks]

Só o Brasil está a dar-me prejuízo no de acções e no de bonds. Mas este Bull está ajudar a recompôr dos estragos das eleições do Verão de 2014. Afundou e está voltar a subir aos poucos.
Mas é um mercado sensível aos EUA no que toca a taxas...
Mas, atenção, não invalida que não haja oportunidades, até porque a petrobras não tem grande peso no BNY Brazil A...

[jokerportuga]

Não tenho nenhuma bola de cristal. Simplesmente junto as peças de uns e de outros...
Apanhei a Rússia naquela queda brutal do Rublo, comprei mesmo a mínimos de 2009...
No caso da China, já possuia informações bem fundamentadas.
Até na mineração de ouro tem oscilado mas quando apanho um Bull dispara...
Posso dizer que o Pictet Timber, em Bull oscila para baixo mas pouco, mantendo um certo equilibrio.
Isto é só um cheirinho...
São 25 fundos que possuo.
O pior (devido à entrada durantes eleições) é o Brasil, quer em acções, quer nas bonds que tenho...
Pode ser para muito longo prazo...

Aconselho novamente o Fidelity EMEA E-acc... Entrada baixa, desempenho fenomenal...
Tenho um bom pressentimento deste fundo, mesmo a nível de relação/estabilidade.

YTD +9.50%
65% acções / 35% bonds (puristas)

Muito bem bucks...sem segredos e mistérios.

Curioso, já analisei centenas de fundos nos últimos anos e nunca me debrucei sobre o Sector de Recurso Naturais, pois apostei noutros.
Esse Picket Timbler apresenta excelentes variáveis, vou mantê-lo sob vigilância

Esse Pictet Timber R, ligado a arborização e reflorestação, tal como fazem após a mineração, por exemplo, extracção de celulose, etc. Para já é um mercado que não desaparece tão facilmente, celulose usa-se em tudo e mais alguma coisa, mesmo que reciclada.

Para mim, um dos melhores fundos da Pictet, que percebe bem de sectoriais, tal como o Montepio em Portugal.
Falo nisto por experiência própria, já à uns anos. Não pertenço a nada de bancos nem entidades, completamente isento, particular.
Jocker vê bem todo o comportamento dele e custos. Um mimo...

PFLTMRE:LX
Pictet - Timber

+18.50%

Obrigado
Mais vale tarde que nunca

[Bucks]

Não tenho nenhuma bola de cristal. Simplesmente junto as peças de uns e de outros...
Apanhei a Rússia naquela queda brutal do Rublo, comprei mesmo a mínimos de 2009...
No caso da China, já possuia informações bem fundamentadas.
Até na mineração de ouro tem oscilado mas quando apanho um Bull dispara...
Posso dizer que o Pictet Timber, em Bull oscila para baixo mas pouco, mantendo um certo equilibrio.
Isto é só um cheirinho...
São 25 fundos que possuo.
O pior (devido à entrada durantes eleições) é o Brasil, quer em acções, quer nas bonds que tenho...
Pode ser para muito longo prazo...

Aconselho novamente o Fidelity EMEA E-acc... Entrada baixa, desempenho fenomenal...
Tenho um bom pressentimento deste fundo, mesmo a nível de relação/estabilidade.

YTD +9.50%
65% acções / 35% bonds (puristas)

Muito bem bucks...sem segredos e mistérios.

Curioso, já analisei centenas de fundos nos últimos anos e nunca me debrucei sobre o Sector de Recurso Naturais, pois apostei noutros.
Esse Picket Timbler apresenta excelentes variáveis, vou mantê-lo sob vigilância

Esse Pictet Timber R, ligado a arborização e reflorestação, tal como fazem após a mineração, por exemplo, extracção de celulose, etc. Para já é um mercado que não desaparece tão facilmente, celulose usa-se em tudo e mais alguma coisa, mesmo que reciclada.

Para mim, um dos melhores fundos da Pictet, que percebe bem de sectoriais, tal como o Montepio em Portugal.
Falo nisto por experiência própria, já à uns anos. Não pertenço a nada de bancos nem entidades, completamente isento, particular.
Jocker vê bem todo o comportamento dele e custos. Um mimo...

PFLTMRE:LX
Pictet - Timber

+18.50%

[jokerportuga]

Não tenho nenhuma bola de cristal. Simplesmente junto as peças de uns e de outros...
Apanhei a Rússia naquela queda brutal do Rublo, comprei mesmo a mínimos de 2009...
No caso da China, já possuia informações bem fundamentadas.
Até na mineração de ouro tem oscilado mas quando apanho um Bull dispara...
Posso dizer que o Pictet Timber, em Bull oscila para baixo mas pouco, mantendo um certo equilibrio.
Isto é só um cheirinho...
São 25 fundos que possuo.
O pior (devido à entrada durantes eleições) é o Brasil, quer em acções, quer nas bonds que tenho...
Pode ser para muito longo prazo...

Aconselho novamente o Fidelity EMEA E-acc... Entrada baixa, desempenho fenomenal...
Tenho um bom pressentimento deste fundo, mesmo a nível de relação/estabilidade.

YTD +9.50%
65% acções / 35% bonds (puristas)

Muito bem bucks...sem segredos e mistérios.

Curioso, já analisei centenas de fundos nos últimos anos e nunca me debrucei sobre o Sector de Recurso Naturais, pois apostei noutros.
Esse Picket Timbler apresenta excelentes variáveis, vou mantê-lo sob vigilância

[Bucks]

Não tenho nenhuma bola de cristal. Simplesmente junto as peças de uns e de outros...
Apanhei a Rússia naquela queda brutal do Rublo, comprei mesmo a mínimos de 2009...
No caso da China, já possuia informações bem fundamentadas.
Até na mineração de ouro tem oscilado mas quando apanho um Bull dispara...
Posso dizer que o Pictet Timber, em Bull oscila para baixo mas pouco, mantendo um certo equilibrio.
Isto é só um cheirinho...
São 25 fundos que possuo.
O pior (devido à entrada durantes eleições) é o Brasil, quer em acções, quer nas bonds que tenho...
Pode ser para muito longo prazo...

Aconselho novamente o Fidelity EMEA E-acc... Entrada baixa, desempenho fenomenal...
Tenho um bom pressentimento deste fundo, mesmo a nível de relação/estabilidade.

YTD +9.50%
65% acções / 35% bonds (puristas)

[Bucks]

Drago Santrach 5 hours ago
One more thing, many experts have been saying: "Stocks go up when the interest rates go up. So, higher interest rates should be good for stocks". This is the old "more storks = more babes" correlation. The interest rates go naturally up when the economy is growing because everyone (businesses and individuals) is betting on the come. When interest rates are raised rapidly by the FED, the economy comes to a sudden halt. I was there in 1980 for the Reagonomics "breaking the back of the inflation". I profited handsomely by picking up my first house in 1981 after a 50% correction and then paid the mortgage off with inflated dollars in the later 80's. The stock market had that 1980-81 recession crash plus 1987 crash as a consequence of Bozo economic policies. My conclusion: the FED will not repeat 80's mistakes and will never ever put the breaks on the economy, it is slowing all by itself due to demographic effects. So, low interest rate period is here to stay until the last boomer dies.

[O Alquimista]

PRUSICC:LX
Equity Russia Opportunities

+49.12%


E a China subiu-me mais de 10% nestes 3 dias...

Fica cabalmente demonstrado que é possível obter resultados estrondosos com veículos dessa natureza.

Podes explicar melhor alquimista?

Quero dizer duas coisas:
1º como não me parece que tenhas usado uma qualquer bola de cristal nem lançado búzios, fizeste a tua análise ao mercado e decidiste arriscar, tendo plena consciência do risco e gerindo-o da melhor maneira; é isso que identifica os grandes gestores e investidores cujas lições são amiúde referidas por aqui (ex. Buffett, Howard Marks, etc.); citá-los e dizer que são os nossos gurus e coisa e tal é fácil, mas fazer como eles fazem...isso é outra história;
2º mesmo usando fundos de investimento e/ou etf é possível obter resultados dessa ordem de grandeza. Por outras palavras, não é preciso fazer uma gestão dita activa/especulativa segundo um preciso método de trading, um pouco à semelhança do que tenho vindo a fazer com o FI Alquimia 2015, para se alcançar tão elevado patamar. Às vezes, fazer o mais simples é o mais eficaz.
Se fosse a ti, e assumindo que se trata de um investimento a título pessoal, faria o trailing stop dos ganhos. Sou daqueles que prefiro pagar imposto por mais-valias do que ter menos-valias. Afinal, quem quer ter sucesso nesta área, seja a título profissional ou pessoal, tem de pagar impostos. Pagá-los é um sinal de sucesso.

[Bucks]

Kevin Rothstein 2 hours ago
Stay diversified. The FED is stuck and cannot raise rates too much for fear of a recession and an increase in debt servicing.

Ignore MW. One day buy; the next day sell. Rinse, repeat, panic, yadda, yadda, yadda.

Eric Michael 4 hours ago
So if interest rates go up, and if they are expected to go up, wouldn't that already be priced into the bond's value? I don't think most investors purchase bonds (or bond funds) expecting interest rates to never change during the life of the bond.

[Bucks]

PRUSICC:LX
Equity Russia Opportunities

+49.12%


E a China subiu-me mais de 10% nestes 3 dias...

Fica cabalmente demonstrado que é possível obter resultados estrondosos com veículos dessa natureza.

Podes explicar melhor alquimista?

[jokerportuga]

PRUSICC:LX
Equity Russia Opportunities

+49.12%


E a China subiu-me mais de 10% nestes 3 dias...

Fica cabalmente demonstrado que é possível obter resultados estrondosos com veículos dessa natureza.

Se a Rússia e a China forem uma % significativa dos teus investimentos, então estás com um grande volume de mais valias, senão a % é louvar mas por exemplo 50% de 5% dos investimentos, vale o que vale.
Eu por exemplo tenho cerca de 10% em paises/sectores do capital alocado a FI e apesar das excelentes rentabilidades.....no entanto tenho o risco controlado.

Tenho tido muito pouco tempo para escrever por aqui e também para me dedicar à gestão activa na carteira em questão e por essa razão por vezes os tiros nem sempre são certeiros no centro do alvo.

Continua o teu excelente trabalho bucks

[O Alquimista]

PRUSICC:LX
Equity Russia Opportunities

+49.12%


E a China subiu-me mais de 10% nestes 3 dias...

Fica cabalmente demonstrado que é possível obter resultados estrondosos com veículos dessa natureza.

[Bucks]

PRUSICC:LX
Equity Russia Opportunities

+49.12%


E a China subiu-me mais de 10% nestes 3 dias...

[Bucks]

Para uma explicação dos perigos do investimento em obrigações via fundos ou etf ou directamente:
Your bond funds will do this when interest rates rise
http://www.marketwatch.com/story/your-b ... -10?page=2


A market-value drop of 11% might seem pretty scary, but if you don’t sell your $10,000 bond, you will lose nothing, as you continue to enjoy your $400 in annual income, and you will get all your cash back when the bond matures. So in that case, the decline in market value doesn’t make any difference.

Why not buy shares in a bond fund? They certainly are popular, with investments in open-ended bond funds totaling $3.3 trillion, according to FactSet. A bond fund is a simple way to invest for current income, without worrying about making individual picks and with the advantage of diversification. But the problem is that the mutual funds have fluctuating share prices. If you hold shares in a bond fund, you don’t have the choice of holding your investment until maturity, to avoid a market-value loss, as you do when holding an individual bond. You are riding the market values up and down each day, and if you get slammed in a rising-rate environment, there’s no guarantee that you will ever make up your capital losses when interest rates eventually begin to decline again.

Isto, além de outras coisas, deve ser explicado aos investidores. Nem tudo o que reluz é ouro.

Duas situações:
- Nas acções, perigo de bolha nas Biotech´s, que nem pussuo
- Nas bonds de dívida soberana, penso que o aumento das taxas de juro será gradual e progressivo, e poderá prejudicar bastante, os fundos mais recentemente adquiridos nas bonds, que não estão diluídos no tempo.

Em suma, penso que o perigo é maior nas bonds que nas acções (que poderão ser beneficiadas num clima de subida de taxas de juro)...

[O Alquimista]

Para uma explicação dos perigos do investimento em obrigações via fundos ou etf ou directamente:
Your bond funds will do this when interest rates rise
http://www.marketwatch.com/story/your-b ... -10?page=2


A market-value drop of 11% might seem pretty scary, but if you don’t sell your $10,000 bond, you will lose nothing, as you continue to enjoy your $400 in annual income, and you will get all your cash back when the bond matures. So in that case, the decline in market value doesn’t make any difference.

Why not buy shares in a bond fund? They certainly are popular, with investments in open-ended bond funds totaling $3.3 trillion, according to FactSet. A bond fund is a simple way to invest for current income, without worrying about making individual picks and with the advantage of diversification. But the problem is that the mutual funds have fluctuating share prices. If you hold shares in a bond fund, you don’t have the choice of holding your investment until maturity, to avoid a market-value loss, as you do when holding an individual bond. You are riding the market values up and down each day, and if you get slammed in a rising-rate environment, there’s no guarantee that you will ever make up your capital losses when interest rates eventually begin to decline again.

Isto, além de outras coisas, deve ser explicado aos investidores. Nem tudo o que reluz é ouro.