CALDEIRÃO DE BOLSA

Mais pormenores: 60 mil milhões de compra de treasury bonds!,

E ainda mais 3,5 biliões ("Trillions em inglês" ) em liquidez no sistema...

O Dow acaba de recuperar 1000 pontos em 10 minutos em reacção a esta notícia:

"NY FED to conduct purchases of across ranges of maturities"

Boas,

Paranoias....
Não é com este GAP de + de 4% se ataca uma LTA de 12 anos.
Acredito dum rebound aqui...paranoias...

Agora se volta a ir para baixo.

Manchini

Claro que é pânico e Trump ajuda à festa. A decisão de impedir europeus de viajar para america, com excepção dos ingleses, é ridicula e visa precisamente levar mais gente a vender ações. Serve para enervar o mercado. De resto acredito que virão aqui que nem glutões, mas não sei se o pior já passou... não está fácil, está barato, mas não fácil. O VIX está a tremer de medo e o dinheiro é tanto que não deverá faltar muito para voltar às ações.

Corona Blood in the streets » S&P cai 7% / Boeing cai 18%, a beyond meat cai 16%, Tesla cai 11%

Por curiosidade, Cac 40 cai 10% e a Altice (cai 28%)

Se isto não é panic selling….estranhamente com volumes normais, do Psi (excepção à EDP) até ao S&P.

Quando é que se inverte este exagero, esta loucura?

Também estou contigo artista, nos USA vai haver um bom rebound nalgum momento, estas quedas são insustentáveis e a China e outros mercados asiáticos estão mais ou menos com possibilidades de recuperar em breve. Na Europa já estamos em estado urso polar.

DocinhoTrader Escreveu:Ou isto pára por aqui, ou vamos ter entrada em bear market em breve.Vamos ver como fecha a semana

Isto parece-me mais um Crash, que pode até não dar em Bear Market, mas antes numa queda violentíssima e posterior recuperação, forte inicialmente, aos poucos depois... enfim, devo estar a delirar, ou apenas a armar-me em Zandinga! Mas não me surpreenderá que isto dê em algo que se calhar nunca vimos antes. Enfim, talvez o mais comparável seja o que aconteceu em 1987, ou em 1929, mas não estou a ver os gráficos... e ainda não acompanhava os mercados nessas alturas!

Ou isto pára por aqui, ou vamos ter entrada em bear market em breve.Vamos ver como fecha a semana

manchini Escreveu:Boas,

Em questão ao vírus concordo contigo em termos de recessão.

Outra variável que abala neste momento os Estados Unidos é o petróleo.
Factos:
- os Estados Unidos o maior produtor de petróleo do mundo
- não é membro da Opep
- o petróleo em geral nos Estados Unidos custa acima dos $30 a $35 a produzir.
- Na Rússia e nos restantes países árabes custa $8 a $10
Especulação minha:
- antigamente cada vez que os produtores da Opep cortavam a produção, os Estados Unidos esfregavam as mãos e produziam mais.
- se o petróleo se mantiver abaixo dos $35 dólares, a Opep retira o maior produtor mundial do mercado e podem vender mais e manter receitas.

Resultado: imprevisível.

Manchini

Manchini, começo pelo fim. A mudança do carvão para o petróleo como principal energia da mobilidade demorou 60 anos, a atual mudança do petróleo para eletricidade vai demorar 30 anos. Estamos no início desta mudança positiva e natural (o excesso de capacidade produtiva atual das perolíferas é de 8% e a crescer). Nos últimos 15 anos, sempre que o preço do barril baixa e massacra as empresas de shale oil, aumenta a produtividade canadiana e USA, baixando o preço médio de produção (drillers cada vez mais baratas, recuperações mais extensas e rentáveis e fracking por água apenas).

O custo médio de produção de um barril de crude por shale oil USA, em 2008, era de 58usd barril, hoje é de 35usd barril. Existem empresas com custos de produção inferiores, VKG oil consegue 18usd/barril no Canadá, Cheasepeake consegue 22usd/barril na permian basin.

USA são o maior produtor Mundial de petróleo (graças sobretudo ao shale oil), mas consomem tanto apesar de terem 320M de habitantes face aos 1,4B da China ou os 1,2B da ìndia (USA maior produtor e maior consumidor Mundial), que só exportam 3% do petróleo produzido. Arábia Saudita com 40M habitantes e segundo maior produtor, exporta 92% da produção.

O Objetivo não declarado da Arábia Saudita e da Russia (nesta guerra de preços que nunca durará mais de 3 meses), é destruir parte das "shale oil" americanas e até vão conseguir levar à falência parte minoritária delas, e temporariamente reduzir a produção, mas as outras vão ter ganhos de produtividade que vão superar ainda a produção atual dos States.

Impacto no S&P500 e consequências: As consequências negativas já estão descontadas no S&P (não as positivas relativas ao custo de produção reduzido para todos os outros sectores). Petróleo é um dos 3 sectores mais importantes no S&P500 porque é transversal (impacto económico multisectorial).
Impactos nos bancos credores, nas petrolíferas tradicionais, nas shale, com quedas brutais » colapso de 90% na Occidental Petroleum, de 86% na Witting e quedas sempre acima dos 60% em todas as shale. Assumem-se 18 falências (mas no dia seguinte serão criadas 20 novas empresas - USA são assim).

Maior impacto » As obrigações de empresa shale oil (80% do passivo das shale assenta em Bonds, felizmente) torraram 78B usd em apenas duas semanas, valendo a maior parte entre 30% e 4% do valor facial ou seja, espera-se a falência ou incumprimento da maioria delas), e aqui sim, muitos fundos, seguradoras, particulares e hedge funds vão perder enormes somas de cash mas nada comparado com o finantial meltdown de 2008.

Conclusão: Como o Estado Russo depende em 45% das receitas do petróleo (população pobre/distribuição desigual/reservas de 135B usd), e a Arábia Saudita em 80% (bom nível de vida/distribuição de riqueza desigual/reservas de 1,8T usd), ambas com défice elevado nas contas públicas por causa das Guerra no Yemen e Síria/Ucrânia, não podem manter o preço do barril abaixo dos 35usd por mais de 6 meses (e julgo que será em menos de 3), até porque estão a DOAR biliões de usd aos ricos e burgueses países da União Europeia e Asiáticos, permitindo a esses países saírem com um belo saldo nas balanças de transação comerciais de 2020 e a recuperarem mais depressa da recessão do 1ºtrim. Tanta dádiva e generosidade infelizmente vai acabar!

nota - Até o Governador de Nova York (Andrew Cuomo) considera que, no meio de tanta desgraça, o petróleo barato foi a única coisa boa dos últimos tempos para os nova Yorkinos. Eu também agradeço aos amigos Sauditas e Russos!!!
nota 2 - Transpondo para a Micro-economia » O gasóleo representa entre 40% a 65% dos custos operacionais de uma transportadora de camionagem (imagina o efeito alavancado nos lucros de uma redução de 10% no preço efetivo do combustível).

https://wolfstreet.com/2020/03/09/great ... -massacre/

manchini Escreveu:Boas,

Em questão ao vírus concordo contigo em termos de recessão.

Outra variável que abala neste momento os Estados Unidos é o petróleo.
Factos:
- os Estados Unidos o maior produtor de petróleo do mundo
- não é membro da Opep
- o petróleo em geral nos Estados Unidos custa acima dos $30 a $35 a produzir.
- Na Rússia e nos restantes países árabes custa $8 a $10
Especulação minha:
- antigamente cada vez que os produtores da Opep cortavam a produção, os Estados Unidos esfregavam as mãos e produziam mais.
- se o petróleo se mantiver abaixo dos $35 dólares, a Opep retira o maior produtor mundial do mercado e podem vender mais e manter receitas.

Resultado: imprevisível.

Manchini

Só um pequeno aparte, existe uma pequena coisa que o mercado não está a contar. A qualidade do crude extraído é muito importante.
Os US aumentaram muito o output nos últimos anos mas é shale oil, não tem qualidade suficiente para refinação de mais de metade dos derivados, precisa de ser blended com heavy crude.

Por isso o Trump dizer que os US são "energy independent" é uma grande falácia.

A unica guerra de produtores que faz sentido será sempre entre Russia e UAE todo o resto, OPEC e sem OPEC são meros peões.

fica o link para referência:http://data.imf.org/regular.aspx?key=60214246

optimiza Escreveu:

S&P500 segunda mais rápida descida para Bear market.jpg

O longo Bull Market com 11 anos acabou ontem (2009/2020)! Finito!

Dow em Bear market e S&P500 e NASDAQ Compx vão entrar hoje em Bear Market, (de acordo com os E-mini, com quedas a rondarem 5%) ! Aquilo que pensava/desejava ser uma correção (queda superior a 10% face a máximo recente), passou a Bear market (correção superior a 20% face a máximo recente)

1º gráfico (em cima) » Panic driven (disrupção na logística e transportes) - Por causa de uma pandemia que se está a iniciar nos States, esta é, depois da Grande depressão de 1931, a 2ª queda mais rápida de sempre de máximos históricos a uma queda superior a 20%.

2º gráfico » No S&P500 o prazo médio Total de permanência em Bear market é 143 dias, e a mais rápida saída de sempre do Bear market demorou apenas 48 dias. O % de Low's (no Hilo) e de falling Knifes nas cotadas (queda superior a 20% em 30 dias), está em recordes no S&P500. Vai continuar a cair esta semana por causa da recessão no 1ºtrim, mas em Abril, poderá ter a recuperação mais rápida de sempre (calls sobre o S&P de final de Abril).

S&P500 146 dias de duração média de um Bear market.jpg

3º gráfico (em baixo) » Gráfico S&P500 sem sustentação, numa velocidade descendente sem paralelo em toda a sua História. [/b] Apenas acima dos 3000 pontos (1º target), será considerado de regresso à "normalidade".

5 º gráfico (em baixo) A volatilidade (medida pelo VIX) é alucinante e o estado deeply oversold dos 3 Índices não originou uma inversão real de tendência (subida superior a 10% face a mínimos recentes).

2 Bear markets e 2 Recessões, uma CP/2020 a outra LP/1929a31 Causas/Caracterização/Diferenças/Saída

overleverage, inflação e Falta de liquidez na grande depressão de 1929/31 (4º gráfico em baixo) » com a célebre 6ª feira negra de Outubro, após subidas superiores a 2000%, o setor bancário foi o principal responsável pelo arrastamento de todos os setores (com um nível de falências de 70% entre os bancos cotados), porque não havia liquidez no Mercado, nem nos Bancos nem nos particulares nem no Estado (devido à indexação às reservas de ouro de toda a moeda em circulação). Produção e mobilidade de pessoas e bens foram cerceadas pela falta de cash e de consumidores. Sairam da crise via política monetária, obras públicas e estatização (apenas conjuntural) dos drivers económicos » New Deal. Esta foi uma recessão e um Bear Market muito longos.

Pânico, deflação e excesso de liquidez na Pandemia CoronaBear 2020 (overleverage apenas em Bonds e instrumentos financeiros complexos), ora nesta forma a única maneira de sair da crise passa por acabar com a Pandemia (reduzir o nº de casos e de mortes a algo "normal e gerível" porque os vírus depois das mutações ficam sempre entre nós, mas com níveis de contágio sempre inferiores a 1/1000 da gripe clássica), porque os estímulos fiscais da Presidência e monetários da FED não passam de bandaids. Produção e mobilidade de pessoas e bens foram cerceados por decisões governamentais e de prevenção sanitárias. Especulo que esta será uma recessão e um Bear market muito curtos (apenas o º1 trimestre 2020)!

S&P500 record speed.gif

Grande depressão 28 a 33 .png

VIX overdose de volatilidade sobreextendida.png

Boas,

Em questão ao vírus concordo contigo em termos de recessão.

Outra variável que abala neste momento os Estados Unidos é o petróleo.
Factos:
- os Estados Unidos o maior produtor de petróleo do mundo
- não é membro da Opep
- o petróleo em geral nos Estados Unidos custa acima dos $30 a $35 a produzir.
- Na Rússia e nos restantes países árabes custa $8 a $10
Especulação minha:
- antigamente cada vez que os produtores da Opep cortavam a produção, os Estados Unidos esfregavam as mãos e produziam mais.
- se o petróleo se mantiver abaixo dos $35 dólares, a Opep retira o maior produtor mundial do mercado e podem vender mais e manter receitas.

Resultado: imprevisível.

Manchini

O longo Bull Market com 11 anos acabou ontem (2009/2020)! Finito!

Dow em Bear market e S&P500 e NASDAQ Compx vão entrar hoje em Bear Market, (de acordo com os E-mini, com quedas a rondarem 5%) ! Aquilo que pensava/desejava ser uma correção (queda superior a 10% face a máximo recente), passou a Bear market (correção superior a 20% face a máximo recente).

1º gráfico (em cima) » Panic driven & Blood in the streets (disrupção na logística e transportes, quedas monstruosas, nomeadamente em transportadoras e shale oil que chegaram aos 60% em 42 empresas do Russel2000) - Por causa de uma pandemia que se está a iniciar nos States, esta é, depois da Grande depressão de 1931, a 2ª queda mais rápida de sempre de máximos históricos a uma queda superior a 20%.

2º gráfico » No S&P500 o prazo médio Total de permanência em Bear market é 143 dias, e a mais rápida saída de sempre do Bear market demorou apenas 48 dias. O % de Low's (no Hilo) e de falling Knifes nas cotadas (queda superior a 20% em 30 dias), está em recordes no S&P500. Vai continuar a cair esta semana por causa da recessão no 1ºtrim, mas em Abril, poderá ter a recuperação mais rápida de sempre (calls sobre o S&P de final de Abril).

3º gráfico (em baixo) » Gráfico S&P500 sem sustentação, numa velocidade descendente sem paralelo em toda a sua História. [/b] Apenas acima dos 3000 pontos (1º target), será considerado de regresso à "normalidade".

5 º gráfico (em baixo) A volatilidade (medida pelo VIX) é alucinante e o estado deeply oversold dos 3 Índices não originou uma inversão real de tendência (subida superior a 10% face a mínimos recentes).

2 Bear markets e 2 Recessões, uma CP/2020 a outra LP/1929a31 Causas/Caracterização/Diferenças/Saída

overleverage, inflação e Falta de liquidez na grande depressão de 1929/31 (4º gráfico em baixo) » com a célebre 6ª feira negra de Outubro, após subidas superiores a 2000%, o setor bancário foi o principal responsável pelo arrastamento de todos os setores (com um nível de falências de 70% entre os bancos cotados), porque não havia liquidez no Mercado, nem nos Bancos nem nos particulares nem no Estado (devido à indexação às reservas de ouro de toda a moeda em circulação). Produção e mobilidade de pessoas e bens foram cerceadas pela falta de cash e de consumidores. Sairam da crise via política monetária, obras públicas e estatização (apenas conjuntural) dos drivers económicos » New Deal. Esta foi uma recessão e um Bear Market muito longos.

Pânico, deflação e excesso de liquidez na Pandemia CoronaBear 2020 (overleverage apenas em Bonds e instrumentos financeiros complexos), ora nesta forma a única maneira de sair da crise passa por acabar com a Pandemia (reduzir o nº de casos e de mortes a algo "normal e gerível" porque os vírus depois das mutações ficam sempre entre nós, mas com níveis de contágio sempre inferiores a 1/1000 da gripe clássica), porque os estímulos fiscais da Presidência e monetários da FED não passam de bandaids. Produção e mobilidade de pessoas e bens foram cerceados por decisões governamentais e de prevenção sanitárias. Especulo que esta será uma recessão e um Bear market muito curtos (apenas o º1 trimestre 2020)!

Boas,

Na subida contei 8 gaps, agora parecem gapzinhos.
Hoje vamos abrir com 4 GAPs na descida.
Agora já existe pânico mas será que existe o famoso "sangue nas ruas"??


Manchini

manchini Escreveu:Boas,

O SP tem um GAP nos 2718.05, isto foi aos 2719.38.
Alguns diriam que foi fechado, eu não gosto esteticamente.

Manchini

Boas,

Continuo à espera dos 2718.... em cash...


Manchini

Wuzzu. Escreveu:sim, mas antes também a bolsa dos eua não tinha subido tanto; acabamos de vir do maior bull market da historia...

Eu sei que estamos no tópico do SP500 mas nesse caso estava a referir-me ao Psi 20, que vinha apenas de um «espécizita de bulmarketzinho»... os mercados americanos, como é usual, não tiveram um comportamento tão mau, mesmo vindo desse maior bull market da história... que, até ver, ainda nem acabou! Isto é mais uma prova de que na bolsa, o que sobe menos, muitas vezes não é o que está mais barato, pelo menos na avaliação que o mercado faz, que no fundo é o que conta!

pepe7 Escreveu:Efetivamente não ficou longe rising wedge /pennet formada.

Tem aspecto de conseguir esquivar o target da bandeira/cunha, max acho que não há nenhum sinal técnico de entrada ainda.

Àlvaro Escreveu:Artista, é impressão minha ou estás a ficar convencido que o ressalt foi insuficiente para tamanho trambolhão?

Eu não me convenço de nada, apenas observo. Na situação atual tudo pode acontecer, sendo certo que é altura de me manter fora... apenas assinalei o que ficou no gráfico que é mesmo muito pouco frequente, se é que há igual!? Estive a dar uma vista de olhos ao gráfico do Psi dos últimos 25 anos e não encontrei uma situação idêntica à que ficará para sempre plasmada no gráfico destes tempos. A única parecida ocorreu em 2008 mas foram precisas mais sessões para cair os mesmos cerca de 20% que caiu agora.

Artista, é impressão minha ou estás a ficar convencido que o ressalt foi insuficiente para tamanho trambolhão?

Evolua isto como evoluir, ficam já no gráfico um conjunto de velas único que serão para sempre a assinatura do Corvid-19!

E depois ainda falta saber se M200 semanal e LTA de longo prazo do gráfico do docinho pára as quedas
Acredito nesta zona um bom ressalto
Mas também pode continuar a cair o que seria um enorme sinal de fraquesa

JohnyRobaz Escreveu:

pepe7 Escreveu::?:

Também estou de olho nessa projecção de bandeira, ainda por cima coincide mais ou menos com a MM200 semanal, suporte histórico do S&P500, ali na zona dos 2640.

Boa noite JohnyRobaz,

Efetivamente não ficou longe rising wedge /pennet formada. É bem visto da tua parte a questão da MM200 semanal, que tem "funcionado" com suporte. Hoje o S&P500 reagiu a essa zona, para já está a fazer um ressalto, falta saber se vai aguentar ou não.

Não sei porquê mas custa-me acreditar que isto agora é só V-shapes sempre que os mercados caem. É preciso perceber que ao contrário da última queda, devida a movimentos tácticos da FED logo a seguir invertidos, neste momento permanecem imensas incertezas em relação ao impacto do vírus. Na China as coisas podem estar a melhorar, e mesmo noutros países asiáticos como Coreia do Sul e Japão. Mas na Europa as coisas estão graves, principalmente em Itália, e a Europa é um grande mercado de consumo. Se as coisas começam a parar a sério, e o controlo de contágios por cá, ao contrário da China, é bem mais difícil de fazer, creio que os impactos económicos e financeiros podem ainda não estar claros. E com incertezas todos sabemos para onde vão os mercados. A nível técnico, para quem tenciona comprar para o longo prazo ETFs do S&P500, a zona da MM200 semanal parece-me boa para entrar. Mas até lá, apesar do dia de hoje, não vejo assim grandes sinais fundamentais ou mesmo técnicos de força.

Para já os 61% da Fibo está aguentar a carga dos bears.
No diário já aparecem div+ no RSI e o VIX está a testar a resistência dos 50 pontos (não acredito que quebre).
E o sentimento aqui no Cald está ao rubro!

Temos aqui uma receita perfeita?
Ou seja, a correção já terminou?


Gráfico semanal

Bons negócios

Ontem na "Black Monday" o S&P500 perdeu 7,6%, a maior perda diária pontual de sempre no S&P500 e a 3ª maior perda percentual diária de sempre.

« in MarketWatch » Após um dia de queda superior a 5% no S&P500 o que é que acontece em média no dia seguinte? 100% das vezes (aconteceu 10 vezes no total) o índice sobe na terça feira seguinte (2,2% em média). E quanto sobe em média 6 meses depois? 12,75%. Qual a probabilidade de se renovar/iniciar um Bull market versus iniciar/renovar um Bear market? 90% para a primeira!

Claro que no caso particular, tudo começou com um Bear market super rápido, provocado por uma pandemia que gerou uma recessão CP circunscrita a Fevereiro e Março na Europa e a uma redução fortissima do crescimento nominal do PIB nos USA e China, agravada pela crise petrolífera Arábia Saudita/Rússia. Tudo isto deu cabo dos dados relativos ao 1º trimestre e aos resultados sub-par de sectores inteiros cotados na Bolsa (dos barcos de cruzeiro às tecnológicas, passando pelas petrolíferas, media e empresas transformadoras).

Explicar porque é que o preço do crude oil reforçou o ímpeto das quedas (quando até beneficia o consumidor), porque é o 3º sector mais importante no S&P500, porque é o 2º maior destinatário de empréstimos dos bancos USA e de bond norte americanas, porque representa um setor transversal como sinalizador da atividade económica, porque emprega direta e indiretamente 8% da população norte americana, porque é um setor alavancado e origina alavanca e crescimento económico na distribuição, logística, transporte, construção de barcos, construção automóvel, construção de aviões, enfim é um dos 3 setores centrais da Macro-Economia USA.

Boas perspectivas para o 2ºtrimestre, após estar a terminar este 1º trimestre de destruição de valor! A China marcou ontem o sucesso na luta contra o Corona (e embora nos USA ainda estejam a começar as mortes e contágios), o caminho da Bolsa já está traçado, é para Norte!
Todos os setores vão recuperar a diferentes velocidades (excepto ouro) com especial enfase nas Growth stocks (oil stocks é desaconselhado, empresas de cruzeiros - as mais afetadas na recessão - adiar compra e saúde vai ter crescimento sub-par)!

Leiam a frase final » David Mazza, Direxion: “From a longer-term perspective, valuations across the market just got a lot more attractive. For investors [who] do not believe this will lead to a true 2008 type of global downturn, dipping your toes into the water does make some sense. This is data financial markets have a great deal of difficulty pricing in. [The COVID-19 disease] has already led to more deaths than SARS. It’s quite scary, but markets tend to overreact in the short term


O mesmo David Mazza aponta para os dois pontos cruciais da recuperação S&P500 » recuperação CP no horrível gráfico que anexo dos High/Lows e sobretudo » S&P500 vencer a fronteira tática do bear/Bull market no MP, na MMS50 (ver outro gráfico sobre o ETF do S&P500, SPY que é ainda mais claro do que no ìndice) » Target: "Exigimos os 3000 pontos de volta"

nota » Notável o trabalho dos Comunistas Chineses, com as quarentenas e hospitais de campanha (fecharam hoje o maior), na redução do CoronaVirus à sua irrelevância e residualidade futura (19 novos casos Corona - uma irrelevância sem qualquer consequência económica, face aos diários 300.000 novos casos de Gripe/Influenza). Salvaram o mercado e sobretudo salvaram a vida de milhares de pessoas!

nota 2 » Entrada longa apenas CP em Tesla, no rescaldo do Corona-China e do respaldar macro USA (anunciada baixa de impostos do Donald), vai trepar paredes no CP (calls e posições longas em futuros e até ações é uma oportunidade no CP). Caiu que nem uma ação Portuguesa, agora vai recuperar que nem uma ação Chinesa.

pepe7 Escreveu::?:

Também estou de olho nessa projecção de bandeira, ainda por cima coincide mais ou menos com a MM200 semanal, suporte histórico do S&P500, ali na zona dos 2640.