Gestoras de ativos disputam grandes fortunas em Portugal

[AT2014]

Longo BCP

Ai, ai, que o Manuel não me ouviu.... Olhe, deixo-lhe aqui uma anedota: Sabe como se perde uma fortuna ? Tendo uma grande fortuna

Mas pronto, está a iniciar e a vontade de carregar no botão supera a paciência. Vai aprender rapidamente que o que depressa vem depressa vai. Tem que ter calma. Uma oportunidade pode levar dias/semanas a aparecer. Quando ela aparecer devemos entrar sem hesitação. Até lá preservamos o capital.

Então acha que uma acção que está em queda livre por existir a incerteza de que vai haver ou não AC, quando será, a que valores, etc é um investimento confortável para algum investidor ?

Uma oportunidade não surge só porque temos dinheiro disponivel para investir. Temos que avaliar muito bem o momento técnico. E neste caso além do momento técnico existe uma incerteza brutal no ar que condicionará fortemente o valor da acção. Imagina que decidem que o AC se vai realizar a 0,10. Sabe o que vai suceder no minuto seguinte ?

Espero que corra bem e que não perca (ou não perca muito) mas tenha calma. Ganhou bastante na primeira entrada e agora há que preservar isso e ir entrando pela certa para que vá aumentando. Olhe, já que entrou pelo menos não ignore a segunda regra: Coloque um stop.

Grande Abraço e bons negócios.

[mario s carvaho]

Banco Portugal avisa progressos com resgate insuficientes, bancos têm reforçar capitais

15/05/2014

Por Sergio Goncalves

LISBOA, 15 Mai (Reuters) - Portugal tem de prosseguir as insuficientes reformas estruturais implementadas nos três anos do duro resgate da União Europeia (UE)/FMI, com políticas credíveis para sustentar o crescimento, e os bancos têm de continuar a reforçar os capitais próprios, avisou o Banco de Portugal (BP).

Apesar da banca portuguesa ter aumentado o 'core capital' e ter passado os 'stress tests' europeus, o regulador CMVM está a analisar uma operação de aumento de capital do Banco Espírito Santo (BES) BES.LS , enquanto o Millennium bcp BCP.LS ainda não tomou nenhuma decisão sobre um 'cash call' para pagar os fundos estatais que usou para se recapitalizar. ID:nL6N0O03N2

No Relatório de Estabilidade Financeira, o banco central realçou que "a economia passou a ter capacidade de financiamento em relação ao exterior, as contas públicas foram objecto de um significativo ajustamento estrutural e houve evolução nas reformas estruturais".

"No entanto, os progressos registados na economia portuguesa são ainda insuficientes", avisou o BP.

Adiantou que é preciso "a adopção de políticas credíveis, visando o reforço da competitividade e o equilíbrio externo, baseadas na disciplina financeira do setor público, num sector financeiro robusto e no reforço de reformas estruturais".

"(Tal) é indispensável a um crescimento económico sustentável e à promoção de condições favoráveis de acesso aos mercados internacionais. Só assim será possível beneficiar, de forma duradoura, da credibilidade externa adquirida no contexto de execução do programa", referiu o banco central.

Alertou que persistem vulnerabilidades dado "o elevado endividamento dos sectores privado e público - com reflexo na alavancagem do sector financeiro e, de forma mais geral, no stock de dívida relativamente ao exterior -, e de um fraco ritmo de crescimento económico efectivo e potencial".

O Produto Interno Bruto (PIB) português desacelerou o crescimento no primeiro trimestre de 2014, ao expandir apenas 1,2 pct face há um ano atrás, com o abrandamento das exportações a ofuscar o bom desempenho do investimento. ID:nL6N0O042P

O Governo e a 'troika' de credores externos estimam que Portugal cresça 1,2 pct em 2014 e 1,5 pct em 2015, tendo ficado para trás as contracções de 1,4 pct em 2013 e de 3,2 pct em 2012 - a maior recessão em 30 anos.

A 17 de Maio, Portugal concluirá o programa de resgate e o Governo decidiu-se por uma 'saída limpa', sem pedir o apoio de uma linha cautelar, uma decisão bem recebida pelas agências de notação financeira que melhoraram o 'outlook' ou o 'rating' do país. ID:nL6N0NQ132

No entanto, segundo analistas e agências de 'rating', este não é um fim em si mesmo porque é decisivo que o país consolide a retoma da economia para facilitar a ainda exigente descida do défice e garantir a sustentabilidade da elevada dívida pública. ID:nL6N0NT591

"É, assim, essencial prosseguir as reformas estruturais, com vista a criar um quadro de incentivos para a actuação dos agentes económicos que induza um maior crescimento potencial da economia, factor fundamental para assegurar a sustentabilidade da dívida e a estabilidade financeira", disse o BP.

Em 2013, Portugal teve uma performance orçamental melhor do que o previsto, com o défice público a cair para 4,9 pct do PIB, abaixo dos 5,5 pct impostos pela 'troika', mas tem de cortá-lo para 4 pct em 2014 e 2,5 pct em 2015.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) prevê que o rácio de dívida bruta de Portugal terá tocado um pico de 129,4 pct do PIB, ou cerca de 120 pct em termos líquidos, em 2013, encetando uma trajectória de descida em 2014.

IMPORTANTES DESAFIOS BANCA

O BP frisou que "o sector financeiro continuará a enfrentar importantes desafios", com um "vasto e complexo" conjunto de novas regras que envolverá riscos operacionais, "podendo gerar algumas perturbações no curto prazo".

"A médio prazo, no quadro da União Bancária, o modelo de negócio bancário certamente diferirá do actual", lembrou.

"A recuperação da rendibilidade do sistema bancário, particularmente afectada no decurso dos últimos três anos, deverá implicar um esforço continuado das instituições no sentido da redução dos custos operacionais e do reforço dos capitais próprios", afirmou o banco central.

"Este esforço é especialmente premente num contexto de redução da elevada dependência do financiamento junto do Eurosistema e de necessidade de regressar aos mercados obrigacionistas e de capitais", acrescentou.

A banca portuguesa tem vindo a reforçar capitais e teve um rácio 'core Tier 1' agregado de 12,3 pct no final de 2013, claramente acima dos 10 pct exigidos pelo BP, contra 11,5 pct em 2012 e 8,1 pct em 2010, antes de Portugal ter pedido o resgate.

Em Junho de 2012, para reforçar o 'core capital' dos bancos portugueses, o Estado injectou 1.650 milhões de euros (ME) na Caixa Geral de Depósitos (CGD) CGDES.UL , 1.500 ME no BPI

BBPI.LS e 3.000 ME no Millennium bcp BCP.LS , nestes dois últimos casos através de CoCo's, recorrendo à linha de recapitalização de 12.000 ME do resgate ao país.

O Estado injectou também 1.100 ME no Banif BANIF.LS , dos quais 700 ME como aumento de capital com acções especiais e os restantes 400 ME em 'contingent covertible bonds' (CoCos).

O BPI tem vindo a reembolsar os CoCo's e solicitou às autoridades que o autorizem a repagar a totalidade dos últimos 420 ME, o BCP quer repagar 400 ME este ano, enquanto o Banif já devolveu também 275 ME e ainda tem de fazer o reembolso de 125 ME.

(Por Sérgio Gonçalves; Editado por Filipa Cunha Lima)

((sergio.goncalves@thomsonreuters.com)(+351213509204)(Reuters Messaging: sergio.goncalves.reuters.com@reuters.net))

[jccgold]

o Ulisses Pereira, nos videos de análise de acções de empreas, refere-se bastantes vezes ao preço em si, perguntando-se se determinada acção está barata ou cara?

neste caso, a acção do BCP está barata ou cara? dadas as perspectivas actuais e futuras, qual é que seria o preço justo pela acção neste momento?

malvoisin para o preço actual das accoes do BCP para ter um PER 15 teria de ter lucros 275M€ anuais. Tem prejuizos. A actual cotação é pura especulação em antecipação a potenciais lucros do BCP. Se eles acontecerão ou não é a questão, mas a economia nao está propriamente punjante que permita uma rápida recuperação dos bancos.

[oloufsen2]

Isto parece estar por pontas. se escorrega cai no 0,16...

[MME5]

Só para recordar atenção á data da noticia

segunda-feira, 30 de Maio de 2011
BCP resvala 8%
O BCP está neste momento a cair 8% e encontra-se a negociar em mínimos ABSOLUTOS. Este último aumento de capital não deve estar a ter muita procura por parte dos investidores. Também, depois de tantos aumentos de capital o que esperavam os responsáveis deste zombie...perdão...banco?

Já, na opinião do administrador Paulo Macedo (ex-director das finanças), os depósitos estão "muito seguros":

"Creio que os depósitos estão seguros (...). Aconteça o que acontecer não digo de certeza, mas face ao contexto actual os depósitos estão muito seguros"

"É importante que as pessoas saibam isto e que também tenham o seu património investido de forma diversificada"

Tecnicamente estamos perante a quebra do seu último suporte, nos 0.47€ pois o fecho foi nos 0.467€ . Daqui para a frente o BCP navega em águas muito turvas...:

[whiteshark]

Longo BCP

essa vela já não está assim lol

[M42]

Está explicado!
A economia Portuguesa cresceu muito menos que o espera e caiu mesmo em cadeia
Por esta eu não esperava!

[M42]

Voltou a pressão vendedora e em força

[malvoisin]

o Ulisses Pereira, nos videos de análise de acções de empreas, refere-se bastantes vezes ao preço em si, perguntando-se se determinada acção está barata ou cara?

neste caso, a acção do BCP está barata ou cara? dadas as perspectivas actuais e futuras, qual é que seria o preço justo pela acção neste momento?

[Jorge Fr.]

Livrei-me das ações ao inicio do dia e agora fazem-me uma brincadeira destas -.-

[AntónioManuel]

Longo BCP

[OffTheRecord]

E há melhor investimento que amortizar Coco's que estão a custar quase 9%/ano?

Se o aumento de capital for para amortizar Coco's, então, nesse caso, o BCP está no bom caminho.

[pvg80713]

O BCP desmente a necessidade de AC... faltam 20 min para a Bolsa abrir.... se assim fosse o BCP deveria abrir a recuperar as perdas de ontem e subir 10%... não me parece que vá acontecer !

e um AC para pagar os CoCo's significa meter dinheiro para este pagar dividas e não para qualquer investimento...

O meu querido BCP não me parece nada bem....

[Artista Romeno]

já dizia a publicidade mais vale um pássaro na mão que 2 a voar.... não era muito dificil prever de facto nesta altura ( 2010) o que vinha aí no bcp nesse tempo como disse um colega de forum na edp so nao meteu o capacete quem tava a ver a bola

[Storgoff]

Exacto. E se, no limite, tu tiveres a cotação a 20 cêntimo e um aumento de capital a 25 cêntimos, ninguém quer ir ao aumento de capital...

Um abraço,
Ulisses

Já tinha pegado nesse ponto anteriormente e referi o caso do AC do BPI mas agora lembro-me de um pormenor.
Talvez bastante importante.
Na altura em que o BPI anunciou o AC so falou no montante mas não referiu o preço de subscrição.
Nessa altura a cotação estava ligeiramente abaixo dos 40cts e o que aconteceu nas sessões seguintes foi que a cotação foi subindo ate atingir valores à volta dos 50cts e foi então que o BPI comunicou o preço de subscrição como sendo 50 cts.

Este detalhe talvez me leve a reformular algumas das minhas afirmações anteriores.
No entanto suponho que o que se passou no caso do BPI é que apesar de não ser oficial pelo menos os investidores de referencia e não só ja sabiam que o AC ia ser a 50cts e como é natural começaram a comprar em mercado acções que estavam bem abaixo desse valor o que fez a cotação subir até aos 50cts.

Mas aqui no caso do BCP não foi anunciado nenhum AC foi apenas lançado um boato o que é bem diferente

Mete-me um bocado confusão como é que o BCP tem condições para fazer um AC de 1500M€ assim do pé pra mão a menos que seja desta que o chinês vai aparecer.

Bem amanha o mercado ja nos dará mais algumas respostas

[Eurobrexit]

em termos meramente financeiros o Estado deve preferir receber de acordo com o calendário e a banca pagar o quanto antes.
Em termos globais (banca, economia, estado, imagem exterior, troika, sentimento, etc) é preferível que este assunto seja resolvido rapidamente.

[Ulisses Pereira]

Exacto. E se, no limite, tu tiveres a cotação a 20 cêntimo e um aumento de capital a 25 cêntimos, ninguém quer ir ao aumento de capital...

Um abraço,
Ulisses

[Royal_Flush]

Royal Flush, estás a pensar mal. O Banco determina o preço a que quer que um aumento de capital (se vier a acontecer) seja realizado. E a probabilidade de sucesso da operação é tanto maior quanto mais alta estiver a cotação e não o inverso...

Um abraço,
Ulisses

pq quanto mais alta menos acções serão necessárias para atingir o capital desejado?
é isso?
e para o accionista isso representará o quê? uma menor diluição?

obrigado

[Royal_Flush]

e agora mais uma teoria da conspiração: não poderá ser tudo isto do BCP uma forma de pressionar o Governo no que diz respeito aos impostos diferidos? ou será que já sabem qual a decisão e estão já a dar a entender que já que não há decisão favorável vamos ter de recorrer a um AC pq o Governo isto e aquilo e temos de recorrer a mais um pedido de esmola aos accionistas

ao Governo interessa que o BCP pague já os CoCos ou os vá pagando a taxas interessantes?

[Ulisses Pereira]

Royal Flush, estás a pensar mal. O Banco determina o preço a que quer que um aumento de capital (se vier a acontecer) seja realizado. E a probabilidade de sucesso da operação é tanto maior quanto mais alta estiver a cotação e não o inverso...

Um abraço,
Ulisses

[Royal_Flush]

falaram aqui que ao BCP interessa isso sim que as acções subam mas não lhes interessará mais que o AC seja bem sucedido?
e que para isso o preço das acções terá de descer?
sim...não será que o valor da venda das acções no AC não estará já estudado e combinado com os grandes investidores que possam já ter concordado mas por um valor x que é bem mais abaixo que este actual?
e no ultimo AC quando se falou em 4 centimos o que pensaram? que pechincha não foi? e que eu saiba a cotação estava bem acima desse valor (dobro pelo menos) por isso pergunto qual foi nessa altura o interesse de vender por valor tão baixo nessa altura?
eu diria pelas mesmas razões que agora ou seja que se atinja o tal preço já combinado com os que já terão dado o sim e que assim garantam que o AC não seja um fiasco!

P.S: mas eu cá não sou expert...

[Storgoff]

Eu não estou a dizer que o DE inventou essa notcia. Claro que houve fontes. Assim como no passado também havia fontes do BCP que falaram em grandes bancos chineses e brasileiros que queriam entrar no capital do BCP. Essa novel foi alimentada pelas ditas fontes até à exaustão, contribui para vender muitos jornais, provocou grandes volatilades na cotação do BCP e no final o que aconteceu?

Nada aconteceu. Chineses nem rasto.

O discurço da administração do BCP na altura quando alguem os confrontava com as noticias também era sempre dubiu como aconteceu hoje

Quem eram os beneficiários das noticias de possíveis novos investidores?
Repara, esta noticia serviu para a administração tentar ver qual é a reacção dos investidores a um AC. Não tenho a certeza que o banco conseguisse evitar o AC. Mas pode escolher o timing, E isso é imenso.

Mais do que se a noticia se concretiza ou não, é mais importante ver quem ganha o que, e porque que determinadas peças do jogo reagem de uma maneira em particular.

Sim claro não tenho duvidas que tudo isto foi orquestrado pela administração do BCP como um balão de ensaio e até aproveitou o dia em que o BES fez o mesmo.
Mas não sejamos inocentes nada disto foi assim lançado sem precaver uns quantos. A cotação do BCP ja vinha revelando algo.

Mas como o perseu disse custa-me a acreditar que haja condiçoes sequer para ousar fazer uma operação dessa nos proximos tempos.
Isso so é possivel se surgiram novos pesos pesados para entrar no BCP ( os ditos chineses) a menos que de repente a Sonagol queira lá meter uns 1000M€. Não acredito.
Afinal Portugal até já não é estratégico para o Jose eduardo dos Santos...
Pelos vistos o unico objectivo seria apenas acelarar o pagamento dos CoCos. Se calhar terão de continuar na velocidade lenta que já estava planeada.
O plano não previa mais ACs que eu saiba e entretanto o BCP até tem vindo a apresentar uma folga consideravel dos racios de capital o que lhe permite abater CoCos
De qualquer forma esta manobra já causou estragos e o mercado vai ficar de pé atra nos proximos tempos o que so pode levar a cotação a afundar-se mais um pouco

[richardj]

Se este AC anunciado pelo DE se vier a revelar um não-evento então estamos claramente perante uma burla .
Esta notícia não foi inocente e houve muito boa gente já preparada para tirar partido dela.

Se o BCP usou esta técnica para ver a reacção do mercado então ja deve estar arrependido do efeito.

Faz-me lembrar a técnnica que a administração da RTP usou recentemente para ter uma ideia das audiencias da RTP internacional na zona leste dos EUA. simplesmente desligou a emissão satélite durante um dia a ver se alguem se queixava!

storgoff, diz-me, achas que uma empresa de 4 mil milhões tem um departamento legal? Sim, e quanto achas que eles gastam para empregar esses advogados no departamento legal? trocos? Não? Ok. Diz-me, se fosses um advogado de topo, de sucesso, a receber 5 dígitos ou mais ao ano, na empresa em que trabalhas, e te deparasses com a situação do bcp, quanto tempo precisavas para ver se havia razão de avançar com um processo milionário?

Conclusão, a fonte do DE é a própria administração do bcp. É assim tão difícil de perceber? Isto não é uma noticia ofensiva, tipo a oferta da telefónica sobre a vivo (com resposta da administração da PT em 24horas a dizer claramente que não). Isto é a administração a testar/preparar o mercado para o que vai acontecer a 3/9 meses.

Eu não estou a dizer que o DE inventou essa notcia. Claro que houve fontes. Assim como no passado também havia fontes do BCP que falaram em grandes bancos chineses e brasileiros que queriam entrar no capital do BCP. Essa novel foi alimentada pelas ditas fontes até à exaustão, contribui para vender muitos jornais, provocou grandes volatilades na cotação do BCP e no final o que aconteceu?

Nada aconteceu. Chineses nem rasto.

O discurço da administração do BCP na altura quando alguem os confrontava com as noticias também era sempre dubiu como aconteceu hoje

Quem eram os beneficiários das noticias de possíveis novos investidores?
Repara, esta noticia serviu para a administração tentar ver qual é a reacção dos investidores a um AC. Não tenho a certeza que o banco conseguisse evitar o AC. Mas pode escolher o timing, E isso é imenso.

Mais do que se a noticia se concretiza ou não, é mais importante ver quem ganha o que, e porque que determinadas peças do jogo reagem de uma maneira em particular.

[AT2014]

Bahhhhhhhhhhhhhhhhhh

Amanhã é outro dia e não vou olhar para os mercados. Simplesmente, I don't care!

Boa noite

Atenção que o mercado não é só banca. E também não se entra só long

[AT2014]

Boa noite

E se for mentira, já existem vários desmentidos por parte do BCP que esteja decidido um novo aumento de capital.

Como vai reagir o BCP amanhã?

Um abraço,

João

Vai cair que nem uma pedra claro. E assim acontecerá até que alguém confirme ou desminta seriamente o AC e não estejam para ali com jogos de palavras. O meu amigo já reparou que:
1- Sabe-se que vai haver AC mas não se sabe quando
2- Não se sabe o montante mas sabe-se que será de 1,5 biliões minimo
3- Sabe-se que haverá créditos fiscais mas não se sabe quanto valem nem quando será conhecida a decisão. Além de não se saber a ligação dos mesmos com a possibilidade de AC (se houver créditos fiscais ainda se mantém o AC?).

Acha que isto é uma acção que dê conforto a qualquer investidor ? Só se for como alternativa à roleta do Casino