CALDEIRÃO DE BOLSA

Obrigado pelo esclarecimento

shimazaki Escreveu:já agora o que é o "operation twist" e quando termina esta actuação da FED, se é que existe data para tal?!

Operation Twist é uma "operação" onde o FED vende Treasuries Bills e Bonds de curto prazo (até 3 anos de maturidade) e compra obrigações de longo prazo (10 e 30 anos).

Tem o objectivo de baixar as taxas das obrigações de longo prazo para estimular o mercado hipotecário (baixando as taxas de juro de longo prazo, pois as hipotecas são feitas normalmente com base nas taxas das bonds/obrigações de 30 anos). Mas o FED quando compra estas obrigações de longo prazo vende igual montante em $ de obrigações de curto prazo.

Daí se chamar "Operation Twist" em vez dos Quantative Easings onde o $ era simplesmente injectado. Aqui o FED compra longo prazo mas vende curto prazo em igual montante.

Acaba a 12 de Junho. O mercado tem especulado se vai haver nova intervenção ou não, quiça um "Operation Twist 2".


EDIT: Bond = Obrigação
Bill = "Obrigação" com menos de um ano
As taxas das obrigações têm um comportamento inverso ao seu preço, por isso quando se compram obrigações em massa, subindo o seu preço, está-se tb a baixar as taxas

shimazaki Escreveu:já agora o que é o "operation twist" e quando termina esta actuação da FED, se é que existe data para tal?!

Penso que os seus efeitos são ilimitados. Mas podem ser condicionados por 3 factores: o preço do petróleo, o tempo e o desemprego nos EUA.

O preço do petróleo se estiver muito alto relativamente à velocidade com que a economia cresce pode "travar" a progressão dos efeitos desta operação que pretende exactamente estimular a economia e a massa monetária para niveis que permitam criação de empregos. Mas se o preço do petróleo aumenta muito por esta via, isso obrigará mais tarde a Fed a subir juros para o dobro (o que é demasiado por um primeiro impacto de 0,25% para 0,5%) (a bolsa sentir-se-à)
E o tempo que demora até se atingir esse nível de dinamismo economico sem pôr em causa a super-inflação, torna-se dificil porque o impacto primeiramente pode não se notar, mas acabará por impedir o tal dinamismo que estimula o crescimento.


Estamos muito perto dos máximos de 2007. (passaram 5 anos apenas)
O PER médio dos últimos 20 anos no SP500 fora de 16.

As entidades financeiras estimam um lucro por acção no indice em 2012 por volta de 105usd e de 119usd em 2013.
Se a tendência destas operações for para nos aproximarmos de um PER médio de 16. Então podemos contar com 16x105=1680 pontos no indice.

No ano 2011 tivemos um lucro por acção no indice de 96,42usd e acabámos o ano com PER de 13.

Penso que mais opiniões seriam bem vindas.

já agora o que é o "operation twist" e quando termina esta actuação da FED, se é que existe data para tal?!

este gráfico tirei da XTB do facebook, mas é muito revelador da influencia da Fed na bolsa americana.