PS à frente da AD nas europeias

[VirtuaGod]

VirtuaGod muito obrigado pela sua opinião.

Eu apenas subscrevi o ES luiquidez porque é um fundo que me permite de um dia para o outro dispor do capital, caso precise.

Aconselha-me a trocar este fundo na minha carteira por outro? Teria de ser um fundo de obrigações ou monetário, ou seja com risco reduzido.

Pelo contrário, se o objectivo é ter liquidez o E.S. Liquidez não é mal escolhido e tem mesmo esse objectivo.

[duartegonsalves]

VirtuaGod muito obrigado pela sua opinião.

Eu apenas subscrevi o ES luiquidez porque é um fundo que me permite de um dia para o outro dispor do capital, caso precise.

Aconselha-me a trocar este fundo na minha carteira por outro? Teria de ser um fundo de obrigações ou monetário, ou seja com risco reduzido.

[Midas]

"So bonds (TLT, TBT) come out of their coffin and it's not even Halloween," tweets Bill Gross...

Sunday, July 21, 9:51 PM ET

"So bonds (TLT, TBT) come out of their coffin and it's not even Halloween," tweets Bill Gross (BOND). "Bernanke says follow the policy rate and we agree. 2016 tightening at the earliest." Treasurys completed one of their biggest two-week rallies in a year last week as Bernanke assured investors the Fed has not yet decided to begin tapering asset purchases. January 2016 Fed Funds futures are pricing in nearly 100 bps of rate hikes between now and then.

http://seekingalpha.com/currents/post/1149662

[VirtuaGod]

Não há vantagem nenhuma (na realidade até há uma pequena desvantagem) em ter um fundo nacional em vez do internacional porque o Nacional apresenta os valores líquidos. Não é pelo fundo nacional apresentar valores líquidos que significa que não pagas imposto!

A carteira parece-me bastante boa da forma que está, se bem que eu não sou o maior fã do E.S. Liquidez (risco Portugal) nem de ter tanto $ num fundo de liquidez, mas se estás a começar dá uma grande estabilidade à carteira!

Artigo

If You’re a Bond Investor, Beware of the Seesaw

[duartegonsalves]

Bom dia pessoal,

Antes de mais quero dar os parabens a este forum onde todos podemos aprender muito.

Eu comecei na semana passada a constituir a minha primeira carteira de fundos e como o meu perfil é moderado pretendia solicitar a vossa opinião sobre a constituição da mesma.

Constituí com 4 fundos. O critério foi cruzar a informação do meu gestor de conta com informação que vi em fórums de finanças:

ES LIQUIDEZ (Fundo Monetário) 42.8%
PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Bond Fund E Acc EUR (Fundo Obrigações) 28.5%
Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E (Fundo Misto) 14.25%
Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth C EUR ND (Fundo de Acções) 14.25%

A estratégia é ter sempre alocado entre 15% e 20% do Património em cada altura. Neste momento o meu perfil é moderado e por isso apenas tenho um fundo de acçoes. Todos os outros são mais contidos.

No entanto estava a pensar trocar um dos fundos estrangeiros por um nacional onde a rentabilidade é líquida.
Aconselham a trocar algum destes fundos (Invesco talvez) por um nacional?

Agradeço as vossas opiniões. Vi um post do virtuagod a analisar um fundo, logo no início deste tópico onde analisou o desvio padrão, o sharpe e gostei muito. Se possível podia analisar estes meus fundos? Ficaria mais descansado.

Obrigado

[Varendia]

ETF é um fundo, a diferença é apenas ser negociado na bolsa como uma acção! No que diz respeito a compra de ETFs de certeza que o ghorez te explica o melhores caminhos pois não é algo que eu use. Mas optaria provavelmente por negociar numa plataforma estilo Best Trading Pro. Não sei é como funciona a dupla tributação e o facto de muitos ETFs distribuirem capital é fiscalmente ineficiente (nos EUA há conta protegidas de impostos, aqui não, pelo menos para etfs).

- Os ETF que distribuem capital são tão ineficientes como os fundos de gestão activa que distribuem (por exemplo o F&C);
- Quem não quer ineficiências opta por ETF que capitalizam dividendos;

Para negociar na
1- XETRA (bolsa de Frankfurt) o mais económico é a BEST Trading PRO (10,40€ / transacção);
2- Eurnonext (Paris, Amsterdam, Lisboa, etc.) é mais económico é a Gobulling PRO (5€/transacção).

Se utilizares as plataformas do BEST e da Gobulling não pagas custódia.

Obrigado.

[ghorez]

ETF é um fundo, a diferença é apenas ser negociado na bolsa como uma acção! No que diz respeito a compra de ETFs de certeza que o ghorez te explica o melhores caminhos pois não é algo que eu use. Mas optaria provavelmente por negociar numa plataforma estilo Best Trading Pro. Não sei é como funciona a dupla tributação e o facto de muitos ETFs distribuirem capital é fiscalmente ineficiente (nos EUA há conta protegidas de impostos, aqui não, pelo menos para etfs).

- Os ETF que distribuem capital são tão ineficientes como os fundos de gestão activa que distribuem (por exemplo o F&C);
- Quem não quer ineficiências opta por ETF que capitalizam dividendos;

Para negociar na
1- XETRA (bolsa de Frankfurt) o mais económico é a BEST Trading PRO (10,40€ / transacção);
2- Eurnonext (Paris, Amsterdam, Lisboa, etc.) é mais económico é a Gobulling PRO (5€/transacção).

Se utilizares as plataformas do BEST e da Gobulling não pagas custódia.

[Midas]

Ouro, o Incompreendido.

Bernanke: No One Understands Gold Prices

Federal Reserve Chairman Ben Bernanke discusses gold in testimony Senate Banking Committee on Bloomberg Television's "Market Makers." Watch the video>>

Bernanke: No One Understands Gold Prices

July 18 (Bloomberg) -- Federal Reserve Chairman Ben Bernanke discusses gold in testimony Senate Banking Committee on Bloomberg Television's "Market Makers." (Source: Bloomberg)

http://www.bloomberg.com/video/bernanke ... oKfug.html

[VirtuaGod]

ETF
Is An ETF Better Than a Mutual Fund?
ETFs vs. Mutual Funds - The Battle Continues

ETF é um fundo, a diferença é apenas ser negociado na bolsa como uma acção! No que diz respeito a compra de ETFs de certeza que o ghorez te explica o melhores caminhos pois não é algo que eu use. Mas optaria provavelmente por negociar numa plataforma estilo Best Trading Pro. Não sei é como funciona a dupla tributação e o facto de muitos ETFs distribuirem capital é fiscalmente ineficiente (nos EUA há conta protegidas de impostos, aqui não, pelo menos para etfs).

[Varendia]

Mas ja agora, qual a vantagem? custos? alavancagem? ha mais?

Há de facto varios tipos de ETFs. Mas para investir só há basicamente um tipo de ETFs bons, que são os ETF passivos trackers de índices. Esquece completamente os ETF alavancados e invertidos que não nos interessam para nada e são subversões do objectivo dos ETF.

Os ETF passivos que seguem indices há para todos os gostos, uns que seguem o S&P, outros o DAX, outros de obrigações mundiais etc, tal como os fundos, mas como os ETF são passivos se o S&P 500 sobe 0.3% o ETF que o segue sobe 0.3%, não é como um fundo activo que sobe 0.7% ou desce 0.2%. Segue o indíce, mais nada.

São transacionados como acções, ou seja compras uma unidade de participação como se comprasses uma acção, na hora e com os custos associados a essa compra.

Muito obrigado. Mais uma questao, os ETF passivos sao como os fundos? detem de facto o activo subjacente? ou seja um ETF que siga o Dax 30, detem 30 accoes com os pesos que cada uma tenha no indice? Ou e mais como um certificado e e somente um instrumento que esta associado ao fundo. Em ultimo caso, se a PIMCO falisse, quem tem um ETF PIMCO fica com a sua % dos activos do ETF ou nao tem nada?

Ja agora, em termos de bancos para fazer todo este tipo de investimentos, tinha conta na DeVere mas os custos sao para la de pornograficos, para ja uso o BEST, ha o BIG, o Activo, qual o "melhor" se e que se pode dizer que ha um melhor ou com mais variadade a menores custos. e internacionais? usam algum? dos internacionais vejo dificuldade e na abertura de conta.

[Sr_SNiper]

A gestora que detém o maior fundo de obrigações do mundo diz que mesmo com acordo, será difícil Portugal regressar aos mercados.

A PIMCO está a apostar num acordo que mantenha o governo. "A incerteza política continua em Portugal, ma ficaríamos surpreendidos se não fosse encontrada uma solução política para evitar eleições antecipadas", referiu o gestor da PIMCO, Myles Bradshaw, numa nota aos clientes.

Apesar disto, a gestora continua a duvidar que Portugal se consiga financiar sem apoio internacional depois de Junho de 2014. "O maior problema para Portugal é se conseguirá reconquistar o acesso regular ao mercado e sair do programa da Troika. Estamos cépticos", referiu o gestor. Até porque, explica, como o País tem ‘rating' abaixo do nível de investimento, "irá depender de investidores de curto prazo, como ‘hedge funds".

A autorização para os fundos da Segurança Social reforçarem as aplicações em dívida portuguesa também não passou despercebida à PIMCO. Myles Bradshaw considera, no entanto, que essa solução até pode comprar algum tempo mas não impedirá uma extensão do programa de assistência no próximo ano.

O gestor reconhece que "não é claro se os líderes da zona euro irão estar de acordo num programa de tamanho suficiente para financiar a saída continuada de credores privados". Mas considera como muito provável que os bancos portugueses venham a ser chamados a fazer o roll over das suas posições em dívida portuguesa de forma voluntária.

[Midas]

Para delinear a minha carteira EUR, eu comecei por:

Globais

Regiões geográficas:
.......... EUA
.......... Europa
.......... Emergentes.


Divisões de cada classes de activos:
.......... Acções: Cap. Grande, Pequena/Média, Sectores.
.......... Obrigações: Govermentais; Corporativas: High Yield, Investment Grade; Emergentes: Hard Currency; Moeda Local.


Outras caracteristicas, para aumentar a diversificação:
.......... Hedge cambial nas obrigações: com e sem.
.......... 2 gestoras *


* Por exemplo tenho a Threadneedle em mais que uma categoria de acções, nomeadamente, em Globais, EUA, Europa, apesar de ser categorias diferentes, de certeza, que na categoria de Globais, encontro os mesmos activos que nas regiões (EUA, Europa), o que aumenta os riscos. O que fazer? Dividi as mesmas categorias com 2 gestoras diferentes, é muito possivel que apesar de ser 2 gestoras, tem-se sobreposição de activos, mas tem-se outros activos e gestões diferentes, mas mantive o mesmo peso da categoria na carteira. Apesar de serem fundos de categorias diferentes, ter uma carteira com vários PIMCOs de obrigações, aumenta o risco de sobreposição das mesmas obrigações, viu-se recentemente as descidas das treasuries e que o provocou, para evitar isso, pode-se diminuir o peso dos fundos e também diversificar com outras gestoras.



Exemplo de um lazy portfolio de fundos de investimento:

Obrigações Globais com Hedge (exemplo: PIMCO Global Bond ou Templeton Global Bond ou com mais risco/retorno, o Templeton Total Return)

Acções Globais

Depois se quiserem, vão diversificando com outros fundos mais especializados.

[Midas]

(...) Quais as principais Categorias de fundos que tens na tua carteira?(...)

Essa é a minha dificuldade principal - pelo que entendo devemos 1º "desenhar" a nossa carteira por tipo de categorias de fundos (e seu peso relativo à carteira) e só depois, dentro de cada categoria, quais os fundos que escolhemos... mas devemos fazer uma analise detalhada aos fundos para termos certezas em que categorias o colocar (ou até o dividir em várias) ou confiam simplesmente na categoria onde a Morningstar os classifica...?

Apesar, de ás vezes, as classificações das categorias Morningstar falharem, elas ficam numa categoria aproximada.

Podes dividir principalmente por:

Classes de activos:
Acções, Obrigações, Liquidez.

Regiões Geograficas:
Globais, Europa, EUA, Japão, Ásia(-Pacifico), Emergentes Globais.

-------------

As Acções dividem-se por capitalização:
Grande: Crescimento, Valor, Misto
Média
Pequena
Flexível

As Obrigações dividem por:
Qualidade de crédito: High Yield, Investment Grade
Duração (Prazo): Curto, Médio (ou Intermédio), Longo
Tipo: Govermentais; Corporativas
Moeda: Hard Currency (USD; EUR; GBP; JPY), Moeda Local




Pode-se ver as categorias que são normalmente aceites, no mundo financeiro, os seus retornos passados numa serie de posts que fiz no final de Maio/2013 (página 158):

Vou deixar aqui umas imagens retiradas de um paper da J.P.Morgan de 31/Março/2013, sobre as classes de activos e seus retornos passados, incluindo o 1º trimestre de 2013 e correlações para que possam reflectir e criar as vossas estratégias pessoais.

viewtopic.php?f=3&t=77465&start=3940

[Midas]

Para mostrar como escolhi as categorias, deixo um artigo da BloombergBlack de ontem sobre o sector da Tecnológicas, é um sector apelativo devido aos nomes das empresas que existem e ao constante aparecimento nas notícias, mas é um engano. Deve-se ver para além dos nomes, das notícias, da fama, do passado. A Apple atingiu máximos no ano passado, após isso, foi sempre a descer. Ainda esta semana, tivemos os resultados da Microsoft e da Google e adivinhem os resultados delas. Ficaram abaixo das expectativas.


BloombergBlack - Are Tech Stocks Due for a Rebound?
http://explore.bloombergblack.com/insig ... a-rebound/

[thisisheavy]

Em termos de ETF's, quais as plataformas que têm maior variedade, GoBulling, Best ou outras

[VirtuaGod]

Mas ja agora, qual a vantagem? custos? alavancagem? ha mais?

Há de facto varios tipos de ETFs. Mas para investir só há basicamente um tipo de ETFs bons, que são os ETF passivos trackers de índices. Esquece completamente os ETF alavancados e invertidos que não nos interessam para nada e são subversões do objectivo dos ETF.

Os ETF passivos que seguem indices há para todos os gostos, uns que seguem o S&P, outros o DAX, outros de obrigações mundiais etc, tal como os fundos, mas como os ETF são passivos se o S&P 500 sobe 0.3% o ETF que o segue sobe 0.3%, não é como um fundo activo que sobe 0.7% ou desce 0.2%. Segue o indíce, mais nada.

São transacionados como acções, ou seja compras uma unidade de participação como se comprasses uma acção, na hora e com os custos associados a essa compra.

Provavelmente os melhores locais para pesquisar ETF's em euros são:

http://uk.ishares.com/en/rc/
http://www.etf.db.com/UK/ENG/Pages/Home/29.html?blauswahl=1&strdisclaimerleverage=&strdisclaimereonia=&strdisclaimersonia=&strdisclaimerdirectreplication=&stinvtyp=privinv&stinvestortyp=privinv

Se forem em dólares há muita mais info mas eu recomendo:

http://www.etfreplay.com/summary.aspx, sendo está página o sumários, se clicares nas categorias vai abrir as páginas mais extensas!

[Varendia]

ghorez não e preciso tanta agressividade pelo rapaz não saber que um ETF basicamente é um fundo

Bolas, agora e que vou ja a correr comprar ETF's ... Tenho dois ETF's que no fundo sao agarrados a indices porque nao arranjei um fundo que o fizesse, mas ha ETF's que sao "fundos", ha outros que sao indices, outros alavancados, invertidos, etc ... e algo que so tenho se quiser algo muito especifico, nao faco buscas da mesma forma que faco nos fundos porque ha menos oferta. Se nao faco buscas nao compro.
Mas ja agora, qual a vantagem? custos? alavancagem? ha mais?

Mais um dia divertido ... so um fundo no vermelho outra vez, e logo o PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund E Acc USD

[VirtuaGod]

ghorez não e preciso tanta agressividade pelo rapaz não saber que um ETF basicamente é um fundo

Deixei-te uma questão noutro tópico mas não deves ter visto!! http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=76243&start=900

[VirtuaGod]

Schroder ISF Global Multi-Asset Income

[Legendz]

Random Question, estou em fase de ajustes:
Se tivessem que cortar um destes mistos, qual escolheriam, tendo todos eles alocações iguais (5%):

1 - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E - Misto Flexível - LU0432616901
2 - Schroder ISF Global Multi-Asset Income - Misto Defensivo - LU0757360614
3 - Carmignac Patrimoine A EUR Acc - Misto Moderado - FR0010135103

[ghorez]

Sim confio na categoria da Morningstar, nao porque me de confianca mas so porque e uma forma de relacionar fundos com activos semelhantes e que sao comparados entre si e contra um benchmark. Se fosse inventar as minhas categorias tinha de deixar o meu emprego.

PREDICTING THE PAST

If you feel you can improve your portfolio's asset allocation by running the portfolio through various computer programs, measuring and grading various risk/reward relationships, feel free. It's okay with me. Honest. For myself, I'm not interested.

I'm also not interested in running reams of data through a computer program in order to discover how much I can withdraw yearly from my portfolio and never go broke.

Without having studied it, I'm willing to assume the Risk Grades deal is similar to the well known Efficient Frontier concept: Invest in a mix of assets that will give the best return for the least risk.

Wonderful. The problem in execution is this; both these approaches would seem to be limited to looking at PAST risk/return relationships, in order to predict FUTURE such relationships.

This approach hasn't worked very well and it never will.

There's lots of stuff we can learn by studying the past. One thing we can't learn, though, is how much the future will resemble the past.

There really is an Efficient Frontier. There really is a withdrawal rate that will allow my wife and I to spend all our money during our life times, but never go broke.

But these things are unknown and unknowable, going forward. Such things are only knowable looking backward.

Given that such things are only knowable looking backward, academics with more letters after their names than I have money in the bank, have spent unconscionable amounts of time goobering through the past. They thus invented Modern Portfolio Theory---Beta, Alpha, R-Squared, and the crowning achievement, Sharpe Ratio. These accomplishments were celebrated and awards were given. Yes.

And then...a funny thing happened on the way to the bank. These numbers turned out to have little or no predictive value, regarding returns. And since they couldn't predict returns, they also failed to predict risk/return ratios.

Joining in the fun, M* invented their first Star Rating system, a system that graded...yep...risk- adjusted, past performance.

I wish I had 10 bucks for every post I've read where the poster said, essentially, "I have a balanced portfolio, made up entirely of 4 and 5 star funds." Too late, these jokers discovered what M* eventually discovered; past risk-adjusted performance doesn't predict future risk-adjusted performance.

I don't want to discover the Sharpe Ratio of my portfolio. I don't want to discover its Beta. I don't want to discover its Risk Grade. I have absolutely no confidence that adjusting the portfolio so that these numbers become more favorable will improve future risk/reward.

If others do want to do that, that's okay with me. I seriously doubt, though, that many successful mutual fund managers select securities in that manner. If any do, or if any money managers set their asset allocations in that manner, I'd be interested in their long-term results---results over periods of, say, 10 years, or more.

In short, computers are wonderous tools, but that's all they are. Every computer on Earth, all linked up and working 24/7, from now on, won't tell me my survivable withdrawal rate. Neither will they tell me what asset allocation would give me the best risk/reward ratio.

In my opinion, these things can't be calculated. We have to forge ahead without knowing these things. Deal with it.

Dentro de todos os activos que existem definir o que se quer ter. Eu tenho Accoes, Obrigacoes, Produtos de Capital Garantido, Fundos (de muita coisa). Nao tenho nem quero ter ETF / CFD / Certificados ou outras coisas. Invisto em longo prazo, nao faco trading nem quero fazer.

[Varendia]

Sim confio na categoria da Morningstar, nao porque me de confianca mas so porque e uma forma de relacionar fundos com activos semelhantes e que sao comparados entre si e contra um benchmark. Se fosse inventar as minhas categorias tinha de deixar o meu emprego.

Vou tentar descrever numa versao rapida o que fiz e de 6 em 6 meses refaco para escolher um fundo. Espero que ajude.

Primeiro definir um objectivo e um prazo, no meu caso invisto para ter activos dentro de 20 anos que me garantam um patrimonio XYZ no banco que por sua vez me de um rendimento fixo de XPTO EUR / mes (a uma taxa de 3%/ano). Ha investidores que querem outra coisa qualquer e por isso o que faco pode nao servir de todo.

Dentro de todos os activos que existem definir o que se quer ter. Eu tenho Accoes, Obrigacoes, Produtos de Capital Garantido, Fundos (de muita coisa). Nao tenho nem quero ter ETF / CFD / Certificados ou outras coisas. Invisto em longo prazo, nao faco trading nem quero fazer.
Ha 1 ano defini o meu objectivo, depois dei-me 6 meses para estudar como o queria / consegui atingir. Defini que ia comprar de forma continua durante 3 anos. Teria sempre 30% do meu patrimonio em cash para poder comprar em descidas significativas.
Calculo a rentabiidade no inicio e a meio de cada mes, o resto do tempo estudo e continuo a desenhar a carteira. O objectivo e a 20 anos, se o Bernake diz algo hoje ou o Bill Gross amanha, isso nao me faz mudar ou repensar nada. A cada 6 meses defino como reequilibro a minha carteira e faco-o via aquisicoes, so vendo algo se verificar que ja nao se enquadra nos objectivos. Se o meu portfolio ultrapassar no fim dum ano o valor previsto para essa altura, esse extra vai para produtos de capital garantido / depositos a prazo, ou seja um superavide vai para uma poupanca garantida para ser usado em anos de perda, ou ajudar a repor os 30% de cash.

Defini que dentro de 3 anos teria: 70% de fundos e 30% cash. as obrigacoes e produtos de capital garantido vou manter ate a sua maturacao, as accoes vendo durante este ano se valorizarem 10%, se nao ficam mais um ano, sao tudo empresas que distribuem dividendos, e o seu peso dentro de 2 anos sera menos de 5%. E natural que quando tiver a carteira toda feita (daqui a 2 anos), mantenha so fundos e alguns produtos de capital garantido.

Como escolho os fundos:

Primeiro Categorias, tentei escolher e revejo a cada 6 meses categorias que se enquadram nos meus objectivos de longo prazo. e cujos activos nao me traumatizam.
http://corporate.morningstar.com/uk/documents/MethodologyDocuments/MethodologyPapers/EuropeAsiaCategoryDefinitionsMeth.pdf Para ver o que pode estar dentro dos fundos dessa categoria e http://www.morningstar.es/es/tools/categoryoverview.aspx para avaliar se me serve ou nao.
Nao foi facil fazer um mix que me desse um desvio padrao que aceito como risco e a rentabilidade que pretendo. Sempre que posso tento encontrar melhores solucoes.

Depois Indices. Cada categoria e avaliada contra um benchmark, um indice. Verifico a relacao entre a categoria e o indice.
http://www.morningstar.es/es/tools/indexoverview.aspx, sao parecidos, nem por isso, porque?
Como se comporta o indice ao longo do tempo? quero fundos que se comportem como o indice ou nao e se nao como em relacao ao indice?

Depois os fundos, Este topico do forum e excepcional, ha aqui quem saiba muito e que opina sobre muitos fundos, o Top que aqui esta cobre uma serie de categorias. E a vantagem de ter muita gente aqui em vez de uma so cabeca. Estou certo e agradeco o tempo que o VG passa a ler artigos para aqui colocar, a ver fundos que outros aqui colocam, etc. Certamente o tempo que ele e outros passam a fazer isso poupa muito tempo a todos os outros que aqui vem.

Num caso normal, ja defini o tipo de categoria e como quero que o fundo se comporte nessa categoria, procuro, o BEST tem um grafico simpatico que compara os fundos na mesma categoria em funcao de SD e profit. Depois analizando o fundo contra o benchmark da uma melhor ideia.
Porque colecciono fundos? porque excepto em algumas categorias, os fundos que la estao tem formas de gestao diferentes e resultados diferentes. Tal como avalio o mix de categorias para me dar o que procuro, se sentir necessidade faco mix de fundos numa categoria para me dar o comportamente que procuro (risco / rendimento)

Depois antes de comprar vejo o que o fundo tem, ha fundos com rendimentos excepcionais que se eu seguisse o meu portfolio e os mercados todos os dias ate compraria mas como nao o faco nao compro. Por exemplo fundos de bonds com regras rigorosas de rating nao quero. Um fundo que so pode ter bonds de rating XXX ou superior, pode ter um investimento em bonds de um pais ou empresa cujo rating de repente desce e o fundo e obrigado a vender esse activo no mesmo dia, seja qual for o valor do mesmo. O fundo pode ter de assumir uma perda de repente e eu nem a vi a chegar.
Nao gosto de fundos com exposicao a um so mercado, por exemplo bonds ou accoes de um so pais (tirando US), um evento pode ter um impacto negativo nesse pais e o gestor do fundo nao pode fazer nada diferente, por isso nao tenho coisas de japao, turquia ou tailandia ou outros que acho bons como indonesia, malasia ou australia. Nao se enquadram no que quero e no risco que estou disposto a correr.

Vejo os ratios (Sharpe, Alfa, Beta, R2) e tomo a decisao de colocar na lista. Comprar e de acordo com o que defini para os 6 meses, reequilibrar a carteira em funcao do que tenho na minha shortlist e do estado desses fundos, tento comprar/reforcar depois ou durante movimentos negativos

Gosto de exposicao a moeda estrangeira e nao gosto de hedge porque impede essa exposicao, acho que a 20 anos a probabilidade de o EUR ser uma moeda mais forte do que e hoje em relacao ao USD nao e muito grande, posso estar certo ou errado mas e um risco que estou disposto a assumir.

Nao ha um one size fit all, e longe de mim pensar que sei o suficiente para dar conselhos, por isso listo o que faco esperando que alguem se venha apontar mais alguma coisa que eu possa fazer melhor.

[Hektor]

(...) Quais as principais Categorias de fundos que tens na tua carteira?(...)

Essa é a minha dificuldade principal - pelo que entendo devemos 1º "desenhar" a nossa carteira por tipo de categorias de fundos (e seu peso relativo à carteira) e só depois, dentro de cada categoria, quais os fundos que escolhemos... mas devemos fazer uma analise detalhada aos fundos para termos certezas em que categorias o colocar (ou até o dividir em várias) ou confiam simplesmente na categoria onde a Morningstar os classifica...?

[ghorez]

Acções
Grande Capitalização - Mundo Desenvolvido
Grande Capitalização - Mercados Emergentes
Pequena Capitalização - União Europeia

Obrigações
Globais Nominais
US Nominais
Mercados Emergentes Nominais

Tesouraria
Papel Comercial
Depósito a prazo

[jokerportuga]

E sairam do bau...o assunto "que categorias investir".

Poderá ser de grande ajuda para mim e outros utilizadores.