Análise - 4Fundos EW (moderada) vs 8Fundos EW (moderada) vs Blackrock Managed Index Portfolio ModerateCom esta movimentação toda dos últimas semanas (incluindo a de Fevereiro) fiz uma pequena análise para ver como as carteiras moderadas se estavam a portar. Assim a análise inclui a 4 e 8Fundos EW e começo a usar o fundo Blackrock Managed Index Portfolio Moderate - LU1241524708 - como benchmark, devido à qualidade do mesmo. Este fundos da blackrock são fundos de ETFs, gerem 300 milhões e estão disponíveis no Best apenas com uma comissão de subscrição (1.5% no caso do moderado). Acaba por ser sempre um bom pretexto para ver se vale a pena pagar comissões
Como sabem a carteira 4Fundos foi calculada por software, que de 15 fundos que lhe dei disse que só 4 valiam a pena. Como alguns fundos não tinham histórico em 2008 ficaram excluídos da 4Fundos. Achei, contudo, que havia bons fundos que apareceram pós-crise e criei então eu uma carteira com a mesma filosofia e saiu a 8Fundos. São em tudo muito semelhantes, excluindo no número de fundos.
Mas onde o humano mete a mão parece que só faz asneira
A carteira 8Fundos começa a ter um pequeno lag de performance em relação à 4Fundos, isto porque na altura de escolher um fundo equivalente ao M&G Optimal Income eu tinha a hipótese de escolher o Jupiter Dynamic Bond - LU0853555380 ou o Pimco Income - IE00B84J9L26. Escolhi o Jupiter pois achei que a carteira já tinha demasiado Pimco. Pois claro que escolhi mal
A performance a 3 anos de ambos os fundos é 0.61%/ano para o Jupiter e 2.87 para o Pimco. Penso que isso andaria perto de cobrir todo o lag existente entre as carteiras.
Outras pessoas poderão tb preferir o GS Global CORE® Eq E Acc EUR Snap - LU0201159711 em vez do MFS® Meridian Global Equity A1 EUR - LU0094560744 mas para ser honesto não me tenho arrependido de optar por MFS, mesmo que às vezes possam ter má performance de curto prazo a médio prazo têm acabado por compensar. Esta não entra completamente na linha de arrependimento.
Mas incrível, incrível é que parece que os fundos escolhidos pela máquina/software parece que não vacilam, mesmo eu me questionado por vezes porque preferiu o Pimco Global Bond - IE00B11XZ103 ao Pimco Investment Grade - IE00B11XZ434
Eu vou-me queixando porque sou um perfecionista. Mas a verdade é que mesmo com estes pequenos defeitos elas lá vão dando luta (e ocasionalmente batendo) um fundo de ETFs (com bastante qualidade) com 300 milhões sob gestão
Nota: Gráficos interactivos e outras estatísticas no nbviwer:
https://nbviewer.jupyter.org/github/Lui ... lios.ipynb
Enviado: 1/6/2018 16:05
A primeira página é da altura pré-programação. Testes que tenho feito mostram que uma carteira é muito mais de que uma junção de bons fundos e que a alocação também tem muito impacto na performance da carteira.
