Montenegro quer que 50 anos do 25 de Abril marquem "ponto de viragem" na retenção de talento dos jovens

[VirtuaGod]

Depois de sacar a versão demo do best trading pro recomendo o uso de ishares pk os db trackers são um nó para pesquisar. (irei alterar e dar uma refresh à parte de ETF's europeus em breve)

Tem de ser uma empresa americana para simplificar um pouco as coisas...

[VirtuaGod]

eu sou cliente das três, mas colocava o código e não encontrava LU0321462953

Levantas um problema interessante. Pessoalmente nunca comprei estes ETF's pelo que nem os sei pesquisar. Mas muito provavelmente como uma acção normal, ou seja pelo ticker. Vou ver como a forma mais fácil de os encontrar e acrescentar à primeira página. Entretanto deixo aqui os tickers:

GLOBAL SOVEREIGN INDEX ETF - DBX0A8
DB Iboxx Global Inflation-linked - DBX0AL
EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND INDEX ETF (EUR) - DBX0AV

Todos os tickers são da Deutsche Börse - Xetra

ainda não percebi foi uma coisa quais as principais diferenças entre fundo de investimento e ETFs?.

Teoricamente praticamente nenhum, tirando o facto dos ETF's serem comprados e transaccionados nas bolsas como se fossem acções normais. ETF quer dizer exactamente isso, "Exchange Traded Fund".

Na pratica há algumas diferenças. Os etf's são maioritariamente passivos (seguem um índice). Um ETF do S&P 500 estás a "comprar" o S&P e esperas uma performance igual ao índice. Num fundo normal "Mutual Fund" tens uns gestor por trás com o objectivo de bater o índice. Ou seja ao comprares um "mutual fund" do S&P estás à espera que o fundo Bata o mercado. Agora para aqui que te pode deixar confuso, está provado em diversos estudos que a maioria dos "gestores profissionais" não consegue bater os mercados. Mas quando digo maioria é a esmagadora maioria, tipo 80%. E dos outros 20%, 15% é sorte e nos anos seguintes acabam por se portar pior que o mercado. A Pimco é das poucas gestoras a nível mundial que tem batido o índice benchmark deles (índices de obrigações) de forma consistente. Ainda estou para encontrar um fundo de acções que bata o índice benchmark. Ou seja para a parte obrigacionista recomendo muito os PIMCO, para a parte accionista de uma carteira recomendo muito ETF's. A dificuldade de encontrar ETF's em euros de sectores que me interessam é que me levaram a usar alguns fundos de acções aqui no tópico.

Um ETF como não tem um "gestor" profissional é (quase sempre) mais barato que um mutual fund no que diz respeito a comissão de gestão anual. Raramente um gestor de fundos justifica o salário que tem.

[santasnoites]

obrigado pela sugestão

em que banco transionas estes EFTs?

db x-trackers II EM Liquid EuroBond ETF

db x-trackers II Global Sov EUR Hedged

db x-trackers iBoxx GlbInfLnk TR Idx Hdg

obrigado

Em qualquer banco com correctora associada. Best, BIG, Go Bulling etc Esses ETF's são negociados na bolsa alemã. Tudo o que precisas é uma correctora minimamente decente.

Irei tornar muito mais abrengente, no futuro, a secção de ETF's europeus. Entretanto se quiseres pesquisares mais recomendo uma olhadela a http://de.ishares.com/en/rc/products/overview ou ao próprio site dos DB trackers (só pesquisar no google)!

eu sou cliente das três, mas colocava o código e não encontrava LU0321462953, ainda não percebi foi uma coisa quais as principais diferenças entre fundo de investimento e ETFs?.

[VirtuaGod]

obrigado pela sugestão

em que banco transionas estes EFTs?

db x-trackers II EM Liquid EuroBond ETF

db x-trackers II Global Sov EUR Hedged

db x-trackers iBoxx GlbInfLnk TR Idx Hdg

obrigado

Em qualquer banco com correctora associada. Best, BIG, Go Bulling etc Esses ETF's são negociados na bolsa alemã. Tudo o que precisas é uma correctora minimamente decente.

Irei tornar muito mais abrengente, no futuro, a secção de ETF's europeus. Entretanto se quiseres pesquisares mais recomendo uma olhadela a http://de.ishares.com/en/rc/products/overview ou ao próprio site dos DB trackers (só pesquisar no google)!

[santasnoites]

Realmente esse acções portugal é que deixou um coto a desejar

Nos fundos obrigacionistas estás à vontade. Os PIMCO são os melhores do mundo e o E.S. Obrigações Europa tb é bastante bom.

Se é para longo prazo pensa tb colocar algumas acções como o EEF Equity Consumer Staples R Acc, comprar o S&P em euros (há ETF's para isso) ou mesmo um ETF que siga o MSCI World. Um Obrigacionista de mercados emergentes como o F&C tb seria interessante.

obrigado pela sugestão

em que banco transionas estes EFTs?

db x-trackers II EM Liquid EuroBond ETF

db x-trackers II Global Sov EUR Hedged

db x-trackers iBoxx GlbInfLnk TR Idx Hdg

obrigado

[VirtuaGod]

Se eu te desse a escolher das 3 hipóteses/acções que estão na imagem qual preferirias e pk? A "A", a "B" ou o "Portfolio Ideal"? Imaginando que eram activos diferentes.

[majomo]

Se calhar será areia a mais para a minha camioneta...

Não é nada. São conceitos simples, coisas quase intuitivas. Olha para a imagem (retirada de um excel) com um portfolio de 2 activos. É fácil de compreender porque o "portfolio ideal" é melhor que cada activo individualmente certo? É apenas um exemplo teórico e muito simples em que o portfolio é composto 50% do activo A e 50% do activo B. Diminuí a volatilidade indo buscar a mesma rentabilidade. Aumentei o Rácio de Sharpe e/ou o rácio rentabilidade/risco.

Mas claro que na vida real não só nada é tão perfeito como não são apenas 2 activos. A matriz de covariância analisa as relações entre os fundos (quando um sobe o outro desce enquanto outro sobe pouco e outro fica neutro). Com a matriz de covariância que o excel faz depois podemos calcular (novamente via excel) qual o "Portfolio" que minimizaria a volatilidade ou o portfolio com melhor "Risco/Retorno". Claro que será sempre em relação ao passado mas já dá uma boa ajuda em saber qual o peso que devemos alocar a cada fundo.

É simples de perceber, se calhar é mais complicado é de fazer isso em excel (ainda não tentei), mas não deve ser um bicho de 7 cabeças. Hoje em dia os computadores fazem tudo e cada vez estão mais intuitivos.

Por "acaso" não percebi muito do exemplo...

[VirtuaGod]

- É essa a principal causa para a descida das cotações dos fundos obrigacionistas, principalmente os mais conservadores?

Sim.

- Como se pode expicar esta subida, se não parece haver fuga para as acções (pelo menos estas não estão a registar nenhuma subida significativa neste mesmo período)?

Simples. Menos medo. Nas últimas semanas, desde o discurso do draghi de que o BCE tudo fará para salvar o euro no final de Julho que os mercados deixaram de ter tanto medo instalado.

Sim, está a ser difícil de evitar quedas mesmo numa carteira diversificada pois as acções/fundos de risco não estão a subir para compensar as quedas dos fundos com menos risco.

Vamos a ver se é para durar ou se em Setembro volta tudo ao pânico com a Grécia e possível veto alemão a dar mais dinheiro

P.S. Não liguem muito a movimentos na "silly season". Normalmente até são mais "estúpidos" que os normais e costumam ser contra trend (temos como exemplos as quedas bolsistas nos verões de 2011 e 2010).

[Be Cool]

As taxas das treasuries a 10 anos têm vindo a subir de forma acentuada desde o início da semana passada. Duas questões:

- É essa a principal causa para a descida das cotações dos fundos obrigacionistas, principalmente os mais conservadores?

- Como se pode expicar esta subida, se não parece haver fuga para as acções (pelo menos estas não estão a registar nenhuma subida significativa neste mesmo período)?

[VirtuaGod]

Se calhar será areia a mais para a minha camioneta...

Não é nada. São conceitos simples, coisas quase intuitivas. Olha para a imagem (retirada de um excel) com um portfolio de 2 activos. É fácil de compreender porque o "portfolio ideal" é melhor que cada activo individualmente certo? É apenas um exemplo teórico e muito simples em que o portfolio é composto 50% do activo A e 50% do activo B. Diminuí a volatilidade indo buscar a mesma rentabilidade. Aumentei o Rácio de Sharpe e/ou o rácio rentabilidade/risco.

Mas claro que na vida real não só nada é tão perfeito como não são apenas 2 activos. A matriz de covariância analisa as relações entre os fundos (quando um sobe o outro desce enquanto outro sobe pouco e outro fica neutro). Com a matriz de covariância que o excel faz depois podemos calcular (novamente via excel) qual o "Portfolio" que minimizaria a volatilidade ou o portfolio com melhor "Risco/Retorno". Claro que será sempre em relação ao passado mas já dá uma boa ajuda em saber qual o peso que devemos alocar a cada fundo.

É simples de perceber, se calhar é mais complicado é de fazer isso em excel (ainda não tentei), mas não deve ser um bicho de 7 cabeças. Hoje em dia os computadores fazem tudo e cada vez estão mais intuitivos.

[majomo]

Olá VirtuaGod,

no site da morningstar.pt consegues obter o historial das cotações diárias de cada um dos fundos?

Na morningstar não sei mas no best podes obter até 12 meses de cotações diárias. Ao entrar na "página principal" de um fundo no topo superior direito há umas opções. Um PDF, imprimir, definições e histórico de cotações.

Uso isso para veres covariâncias entre fundos, backtests de carteiras etc...

A minha próxima ideia é fazer uma matriz de covariâncias e tentar fazer algo semelhante a um "Minimum Variance Portfolio"

Efficient Portfolios in Excel Using the Solver and Matrix Algebra

Se calhar será areia a mais para a minha camioneta...mas,

será que podes explicar um pouco a parte das covariâncias entre fundos...

[Sr_SNiper]

As tuas recomendações são as da 1ª página certo?

Sim, os que estão no TOP. Recomendo PIMCO para quem está a começar e depois de lhe apanhares o "bichinho"/perceberes o funcionamento evoluíres para outros fundos.

Eu já tenho alguns e entretanto fui realocando a carteira.

E partilho da tua opinião em relação à PIMCO, mas tb tenho em boa conta o Franklin e a BlackRock, tenho a ideia que tem muito bons os fundos.

Atualmente tenho:

PIMCO TOTAL RETURN BOND

BPI BRASIL

AMUNDI ABSL VOLATILITY WORLD EQT

DWS CHINESE EQUITIES NC

ESPIRITO SANTO AFRICA

FUNDO ESAF BRASIL

FRANKLIN INDIA

E estou a pensar fazer uma mexida na carteira, espero que este teu tópico ajude, pois está excelente.

Há quanto tempo tens?
Qual é a rendibilidade anular disso tudo?

[LUISSM3]

As tuas recomendações são as da 1ª página certo?

Sim, os que estão no TOP. Recomendo PIMCO para quem está a começar e depois de lhe apanhares o "bichinho"/perceberes o funcionamento evoluíres para outros fundos.

Eu já tenho alguns e entretanto fui realocando a carteira.

E partilho da tua opinião em relação à PIMCO, mas tb tenho em boa conta o Franklin e a BlackRock, tenho a ideia que tem muito bons os fundos.

Atualmente tenho:

PIMCO TOTAL RETURN BOND

BPI BRASIL

AMUNDI ABSL VOLATILITY WORLD EQT

DWS CHINESE EQUITIES NC

ESPIRITO SANTO AFRICA

FUNDO ESAF BRASIL

FRANKLIN INDIA

E estou a pensar fazer uma mexida na carteira, espero que este teu tópico ajude, pois está excelente.

[VirtuaGod]

As tuas recomendações são as da 1ª página certo?

Sim, os que estão no TOP. Recomendo PIMCO para quem está a começar e depois de lhe apanhares o "bichinho"/perceberes o funcionamento evoluíres para outros fundos.

[VirtuaGod]

Realmente esse acções portugal é que deixou um coto a desejar

Nos fundos obrigacionistas estás à vontade. Os PIMCO são os melhores do mundo e o E.S. Obrigações Europa tb é bastante bom.

Se é para longo prazo pensa tb colocar algumas acções como o EEF Equity Consumer Staples R Acc, comprar o S&P em euros (há ETF's para isso) ou mesmo um ETF que siga o MSCI World. Um Obrigacionista de mercados emergentes como o F&C tb seria interessante.

[LUISSM3]

Em relação ao 1ª

Fundo demasiado especulativo. É verdade que disparou recentemente mas 2004/2006/2007 não rendeu nada (muito provavelmente devido à subida do euro que "comeu a rentabilidade das acções). O link que puseste é da morningstar UK. Este é o correcto:http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04N40&tab=1

Em relação ao 2º

Porquê Suécia? Gostas das Suecas? Qual o objectivo? Rentabilidade? Fugir da crise do euro?


Parecem-me 2 fundos que te foram recomendados. Estou errado? Basicamente são dois fundos que estão simplesmente a subir no curto prazo e isso faz com que não sejam suficientemente sólidos para eu acrescentar à minha carteira. Correr atrás de rentabilidades passadas recentes é uma boa receita para se perder $.

Por acaso não, apenas estava a ver folha que vem com as cartas do Best onde referia Nordea-1 Swedish Bond E ( a tal Sueca ) no Top das subscrições e o Franklin Biotechnology Discovery N Acc $ o Top das rentabilidades.

Entretanto fui ver que fundos eram e resolvi postar para saber a opinião de um especialista.

As tuas recomendações são as da 1ª página certo?

[santasnoites]

obrigado, eu também penso que são mais ou menos, é pena realmente não ter a gestora PIMCO, o problema é que tenho que acompanhar, pois á 3 anos atrás subscrevi no best e lá ficaram até hoje.
E.S. Obrigações Europa FI Acc
E.S. Portugal Acções FI Acc
pois o primeiro está positivo em +-23% e o segundo negativo +-50%.

os próximos que subscrever quero acompanhar pelo menos mensalmente.

subscrevi á uma semana estes dois para a minha filhota a pensar no longo prazo, adequa-se ou é melhor substituir por alguns

PIMCO Diversified Income E EUR Hedged Acc
PIMCO Global Investors Series plc Global High Yield Bond E Acc EUR (Hdg)

[VirtuaGod]

Pelo que tenho lido sobre carteiras do Best, da BIG, do activo banco e do DB de fundos as carteiras recomendadas são relativamente boas. Principalmente para quem não percebe/não quer perder tempo.

As carteiras recomendadas são de risco superior ao que se fala no tópico (carteiras de baixo risco/defensivas) mas penso que são competentes.

As carteiras sofreram muito em 2008, o que fez com que não tenham ultrapassado este último máximo o que me deixa de pé atrás na de risco intermédio. Não sei se eles fizeram asneiras pk a verdade é que os fundos que vejo até são razoáveis. Mas penso ser relativamente simples fazer melhor. Uma mistura de PIMCO com Templetons e F&C+ Acções tipo S&P chegava. Concordo perfeitamente com a "ALOCAÇÃO RECOMENDADA". Ou fizeram asneiras nas alocações no passado, escolheram mal os fundos ou foram activos de mais (tipo trading), não percebo uma rentabilidade tão baixa. Deveria ser mais alta que a agressiva devido à instabilidade que se vive.

Por outro lado a de risco elevado parece estar a ser relativamente competente/boa, estando a ter um comportamento ligeiramente superior ao S&P.

As carteiras recomendadas parecem-me simpáticas. Só faltam ali uns PIMCO para as tornar mais bonitas (a BIG não tem PIMCO).

[santasnoites]

faltou o anexo

[santasnoites]

VirtuaGod
obrigado pelo excelente tópico

Gostaria se possivel que fizesses uma breve analise destes fundos que anexo, ou da carteira em geral, é proposto pelo Big o montante minimo são 10 000, são eles proprios que vão alterando a cateira.
obrigado

[VirtuaGod]

Olá VirtuaGod,

no site da morningstar.pt consegues obter o historial das cotações diárias de cada um dos fundos?

Na morningstar não sei mas no best podes obter até 12 meses de cotações diárias. Ao entrar na "página principal" de um fundo no topo superior direito há umas opções. Um PDF, imprimir, definições e histórico de cotações.

Uso isso para veres covariâncias entre fundos, backtests de carteiras etc...

A minha próxima ideia é fazer uma matriz de covariâncias e tentar fazer algo semelhante a um "Minimum Variance Portfolio"

Efficient Portfolios in Excel Using the Solver and Matrix Algebra

[majomo]

Olá VirtuaGod,

no site da morningstar.pt consegues obter o historial das cotações diárias de cada um dos fundos?

[VirtuaGod]

Em relação ao 1ª

Fundo demasiado especulativo. É verdade que disparou recentemente mas 2004/2006/2007 não rendeu nada (muito provavelmente devido à subida do euro que "comeu a rentabilidade das acções). O link que puseste é da morningstar UK. Este é o correcto:http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04N40&tab=1

Em relação ao 2º

Porquê Suécia? Gostas das Suecas? Qual o objectivo? Rentabilidade? Fugir da crise do euro?


Parecem-me 2 fundos que te foram recomendados. Estou errado? Basicamente são dois fundos que estão simplesmente a subir no curto prazo e isso faz com que não sejam suficientemente sólidos para eu acrescentar à minha carteira. Correr atrás de rentabilidades passadas recentes é uma boa receita para se perder $.

[LUISSM3]

VirtuaGod,

Qual a tua opinião sobre estes dois fundos?

Franklin Biotechnology Discovery N Acc $
http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04N40



Nordea-1 Swedish Bond E
http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?

[LTCM]

The dismissal of a long-held belief among stock pickers highlights the challenge Pimco faces in building an equities business while aligning its managers with an economic philosophy outlined by bond king Gross that predicts diminished returns across asset classes. Since starting its first equity strategy in 2010, Pimco has gathered $3.2 billion in the four main stock funds, less than 1 percent of the firm’s $1.8 trillion, held back by investor aversion to equity funds and subpar performance. The firm’s four main stock funds are trailing a majority of rivals this year.