Empresas têm mais medo de nova crise financeira do que das tarifas

[VirtuaGod]

Aviso: Os ganhos em fundos não são retidos na fonte e têm que ser declarados no IRS como as acções e obrigações. Para mais info perguntem no tópico ou entrem em contacto com o vosso intermediário financeiro.

Da brochura Recomendações aos investidores destaco:

O investimento é uma decisão individual. Um produto financeiro pode ser adequado para determinado investidor, mas não servir a outros.

Um investimento responsável exige que conheça todas as implicações. Certifique-se que conhece essas implicações e que está disposto a suportá-las.

Todos os investimentos têm risco. Não ponha «todos os ovos no mesmo cesto». Diversifique os seus investimentos.

Pedir dinheiro emprestado para investir [ou alavancar o investimento] aumenta consideravelmente o risco de investimento.


Este tópico que crio é para se falar de fundos de investimento de baixo risco que podem ser investimentos relativamente seguros e opções viáveis a depósitos a prazo e a produtos estruturados/produtos financeiros complexos.

Para quem quer se iniciar neste mundo recomendo a leitura de pelo menos o nível básico do cantinho da Educação que se encontra 100% em Português por isso não há desculpas para não o ler

Ao desafio de fazer um TOP 10 de fundos posso dizer que é algo muito difícil de fazer, pois cada fundo tem características muito próprias de volatilidade que interessam a diferentes investidores. O Rácio de Sharpe (visivel em morningstar.pt na secção rating/risco) é uma forma óptima de avaliar um fundo mas há bons fundos com risco demasiado elevado para algumas pessoas.

Irei fazer um compacto de fundos que penso ser de valor e que recomendo. Cada fundo será um link que vos levará até à morningstar onde podem analisa-los mais profundamente. Estes fundo podem ser subscritos em bancos da praça, como o BIG, BEST ou o Activobank, que são verdadeiros "supermercados" de fundos. Podem ser subscritos sem quaisquer comissões (excepto o E.S. Obrigações Europa que tem comissão de resgate se resgatado antes de 1 ano após a subscrição) e com liquidez quase imediata (3/4 dias)

São também uma excelente alternativa a quem tem medo da actual situação Portuguesa/Europeia. Muito destes fundos são americanos onde se faz simplesmente a cobertura cambial e estes bancos apenas os comercializam (mesmo que o banco vá à falência o $ está seguro e os fundos são transferíveis para outra instituição). Razão pela qual muitos destes fundos parecem só ter historial desde 2007/2006. Procurem no google pela versão Americana (normalmente uma pesquisa pelo nome do fundo, tirando o "Hedged" e "EUR" e assim dá como primeiro resultado a versão Americana), mas não pensem que vão descobrir grande novidades, são fundos muito bons que têm dado $ ano após ano.

Estes fundos não têm qualquer tipo de comissão de subscrição ou resgate no bancos indicados abaixo, assim como não paga qualquer comissão de "guarda de títulos". O E.S. Obrigações Europa é excepção pois pode cobrar comissão de resgate, ler mais info em baixo.

Á frente do tipo de fundo encontra-se o ticker (3/4 letras) do ETF correspondente. No fundo o ETF americano correspondente é o activo "puro" e o benchmark que cada fundo tem de bater. Para melhor compreensão dos ETFs ver em baixo a secção ETFs em dólares.

Perguntas e Respostas

Que sites usar para seguir as carteiras?

TOP:

Fundos Obrigacionistas

Government/Quasi Government USA (BND)

PIMCO GIS Total Ret Bd E EUR Hdg |Bloomberg
Schroder ISF US Dollar Bd B EUR Hdg |Bloomberg

Government World

PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc |Bloomberg
Legg Mason BW Global Fixed Inc A Acc Hg |Bloomberg

Government Europe

PIMCO GIS Euro Bond E Acc |Bloomberg
Schroder ISF Euro Bond B Acc |Bloomberg

TIPS Global (TIP)

PIMCO GIS Glbl Real Ret E EUR Hdg Acc |Bloomberg
AXA WF Global Inflation Bd EC EUR |Bloomberg

Investment Grade Global (LQD)

PIMCO GIS plc Global Investment Grade Credit E EUR (Hedged) |Bloomberg

High Yield Global (JNK)

PIMCO GIS plc Global High Yield Bond E EUR (Hedged) Accumulation |Bloomberg
AXA WF Global High Yield |Bloomberg

Emerging Market Bonds (EMB)

PIMCO GIS Emerg Mkts Bd E EUR Hdg |Bloomberg
F&C Emerging Markets Bond C-Euro Hedged |Bloomberg
Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 |Bloomberg
Templeton Glbl Total Return N Acc € |Bloomberg - Fundos de investimento sem hedge câmbial

Outros

PIMCO Diversified Income E EUR Hedged Acc |Bloomberg - Uma mistura dos outros Pimco todos

Fundos accionistas

Large Caps USA (SPY e VUG)

AXA Rosenberg US Equity Alpha E EUR Hdg |Bloomberg - Segue o S&P 500 Bastante de perto
Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND |Bloomberg

Consumer Staples (VDC)

Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR |Bloomberg
EEF Equity Consumer Staples R Acc |Bloomberg - Fundos de investimento sem hedge câmbial

Fundos Globais (URTH)

Fidelity Global Opportunities E-Acc-EUR |Bloomberg
BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc |Bloomberg

Fundos Mistos

Carmignac Patrimoine A |Bloomberg
Invesco Balanced-Risk Alloc E |Bloomberg
M&G Optimal Income Fund Hedged |Bloomberg

Estes fundos são excelentes para proporcionar diversificação pois são bastante descorrelacionados com os restantes fundos do TOP.

Menções Honrosas:

Fundos Obrigacionistas

Templeton Global Bond Euro N Acc € |Bloomberg
Nordea-1 European Cross Credit E EUR |Bloomberg
E.S. Obrigações Europa FI Acc Os valores da morningstar neste caso são líquidos e não directamente comparáveis com os valores apresentados nos outros fundos (Nos outros paga-se 28% de imposto sobre mais valias). O fundo pode também apresentar comissão de subscrição e/ou resgate
UBS (Lux) BS Eurp Convergence P Acc |Bloomberg
UBS (Lux) BS Convt Glbl EUR Hdg P-acc |Bloomberg

Especial: Um fundo em 4 partes, AXA WF Euro

AXA WF Euro 3-5 EC EUR |Bloomberg
AXA WF Euro 5-7 EC EUR |Bloomberg
AXA WF Euro 7-10 EC EUR |Bloomberg
AXA WF Euro 10+LT EC EUR |Bloomberg

Os dois com obrigações de prazo mais curto são excelentes para gerir liquidez devido à baixa volatilidade e ausência de mínimos de subscrição

Fundos acionistas

Vontobel Global Value Equity C |Bloomberg
Nordea-1 Global Stable Equity E |Bloomberg

Fundos mistos

Nordea-1 Stable Return E |Bloomberg
Fidelity FPS Moderate Growth A-Acc-EUR |Bloomberg

Fundo especial

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs SE-C

Fundo para pessoas de nível avançado, não tocar se não sabem como funciona. Não é um fundo de investimento normal

ETFs em euros

db x-trackers II EM Liquid EuroBond ETF
db x-trackers II Global Sov EUR Hedged
db x-trackers iBoxx GlbInfLnk TR Idx Hdg

Para saber mais info sobre o ETF's recomendo que pesquisem o site próprio dos db X-trackers ETFs. Os ETF's que aqui falo estão na secção de "Fixed Income". São transaccionados na bolsa Alemã.


ETFs em dólares

Post sobre ETFs em dólares: ETFs em dólares

IEF- iShares Barclays 7-10 Year Treasury - Tal como os AXA WF Euro este ETF faz parte de uma familia mais alargada. Temos assim:

iShares Barclays 1-3 Year Treasury Bond (SHY)
iShares Barclays 3-7 Year Treasury Bond (IEI)
iShares Barclays 7-10 Year Treasury Bond (IEF)
iShares Barclays 10-20 Year Treasury Bond (TLH)
iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond (TLT)


BOND - PIMCO Total Return ETF
BND - Vanguard Total Bond Market ETF
LQD - iShares iBoxx $ Invest Grade Corp Bond
TIP - iShares Barclays TIPS Bond
JNK - SPDR Barclays Capital High Yield Bond
EMB - iShares JPMorgan USD Emerg Markets Bond
ELD - WisdomTree Emerging Markets Local Debt
VDC - Vanguard Consumer Staples ETF


Os fundos estão ordenados meio por preferência meio por nível de risco. Os fundos mais calmos da PIMCO (os primeiros 5) são fundos que recomendo a TODA a gente e sem restrições. Façam uma carteira etc...

Uma Nota especial ao PIMCO Total Return com volatilidade de 4% (a do mercado accionista é na ordem dos 15%) com rentabilidade média de 7.6% desde 1987, sem nenhum ano negativo nos últimos 15 anos+. Para mim este é um dos melhores fundo do Mundo e o gestor (Bill Gross) uma verdadeira estrela no mundo dos investimentos obrigacionistas.

Espero que deste post surjam algumas boas discussões sobre investimentos que são uma alternativa a quem procura rentabilidade mas não segue os mercados no dia à dia.

Para a posteridade

1. Subcarteira Principal - 66% PIMCO T.R.+ 34% TEMPLETON G.B.
2. Revisão de 2011
3. Subcarteira Principal - 66% PIMCO T.R.+ 34% TEMPLETON G.B. Actualização nº1
4. ETFs em Dólares
5. Fundos especiais

O cantinho da Educação

Planeio colocar aqui tudo o que eu ache relevante para melhorar a nossa educação financeira.

Nível Básico

Um link da Proteste Investe, que poderá ter informação útil sobre os básicos dos fundos de investimento:
Formação - Tudo sobre: Fundos de investimento

Brochuras da CMVM Nível básico

Acções
Obrigações
Fundos de investimento

Plano Nacional de Formação Financeira - Todos Contam Nível básico

Plano Nacional de Formação Financeira - Todos Contam

Biblioteca financeira

Irão estar aqui vários livros, artigos e papers. Os livros uns foram já lidos por mim, outros que ainda pertencem a compras futuras. Para comprar estes livros já toda a gente conhece a amazon.co.uk mas eu recomendo que tb dêem uma olhadela a bookdepository.co.uk, que é a melhor opção para comprar apenas um livro, dado que na amazon.co.uk só acima de 25 libras os portes são gratuitos. Recomendo que não usem cartões de créditos normais mas utilizem antes ou cartões de "crédito" pré-pagos, disponíveis já em vários bancos como o Activobank/Bes/Caixa Geral de Depósitos ou o serviço MBNet. Não recomendo mesmo nada a colocação de números do vosso cartão de crédito na internet.

Artigos & Papers Nível Básico a Intermédio, estão organizados por ordem de dificuldade

How to Start - Charles Rotblut, CFA, Editor, AAII Journal
Bonds 101 - By Thomas Kenny, About.com Guide
The Basics of Portfolio Allocation - Charles Rotblut, CFA, Editor, AAII Journal
What Different Conditions Will Affect My Asset Allocation?- AAII
Five Big Lessons From Market History - AAII
Let Diversification Do Its Job - Carl Richards NYT- Bucks blog
Five Ways to Think About Diversification of Your Investments - Carl Richards NYT- Bucks blog
Why (and How) Diversified Investors Win - Carl Richards NYT- Bucks blog
Managing Your Portfolio in Difficult Markets - Charles Rotblut, CFA, Editor, AAII Journal
Think Twice, Even Thrice, Before Trading - AAII
For Long-Term Investors, the Focus Should Be on Risk - AAII
Starting With Dollar Cost Averaging - AAII
Best practices for portfolio rebalancing by Francis M. Kinniry Jr. et al
The Role of REITs for Long-Term Investors - By Brad Case, Ph.D., CAIA, AAII Journal
TIPS and the Nature of Inflation Protection- by Daniel W. Wallick and Jill Marshall, AAII Journal

Livros de "leitura leve" Nível Intermédio

Stocks for the Long Run, 4th Edition: The Definitive Guide to Financial Market Returns & Long Term Investment Strategies - Jeremy J. Siegel
Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns - Elroy Dimson
The Little Book of Commonsense Investing: The Only Way to Guarantee Your Fair Share of Stock Market Returns (Little Books. Big Profits) - John C. Bogle
Portfolio Design: A Modern Approach to Asset Allocation (Wiley Finance) - Richard C. Marston
Asset Allocation: Balancing Financial Risk, Fifth Edition - Roger C. Gibson
This Time Is Different: Eight Centuries of Financial Folly - Carmen M. Reinhart & Kenneth Rogoff
A Random Walk Down Wall Street: The Time-tested Strategy for Successful Investing - Burton G Malkiel
The Art of Asset Allocation: Principles and Investment Strategies for Any Market, Second Edition - David H Darst
The Bogleheads' Guide to Investing - Taylor Larimore & Mel Lindauer & Michael LeBoeuf
Value Averaging: The Safe and Easy Strategy for Higher Investment Returns (Wiley Investment Classics) - William J. Bernstein
The Investor's Manifesto: Preparing for Prosperity, Armageddon, and Everything in Between - William J. Bernstein
All About Asset Allocation, Second Edition by Richard A. Ferri
Frontiers of Modern Asset Allocation (Wiley Finance) - Paul D. Kaplan
Rethinking the Equity Risk Premium - P. Brett Hammond Jr.
A Practical Guide to Risk Management - Thomas S. Coleman
The Ivy Portfolio: How to Invest Like the Top Endowments and Avoid Bear Markets - Mebane T. Faber
A Practical Guide to ETF Trading Systems: A systematic approach to trading exchange-traded funds - Anthony Garner

Livros Técnicos Nível Avançado

The New Wealth Management: The Financial Advisor's Guide to Managing and Investing Client Assets (CFA Institute Investment Series) - Roger Ibbotson
Managing Investment Portfolios: A Dynamic Process (CFA Institute Investment Series) - John L. Maginn CFA
Principles of Financial Engineering (Academic Press Advanced Finance) - Robert Kosowski
Asset Price Dynamics, Volatility, and Prediction - Stephen J. Taylor
Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance - Paul Wilmott
Multinational Financial Management: International Student Version - Alan C. Shapiro
Investments by Bodie, Kane and Marcus
Analysis of Investments and Management of Portfolios - Keith Brown

Cursos Online

Yale - - Nível Avançado

ECON 251: Financial Theory
ECON 252: Financial Markets (2011)

Estes cursos não são fácéis mas vêm dar uma resposta às dúvidas dos pequenos investidores no sentido de obter o melhor retorno com a ajuda do conhecimento dos Professores que ganharam os prémios nobeis.
Pedro

Outros - Vários Níveis

Cousera: Finance
The Great Courses Selecionar Business & Economics na opção "Show" se só interessam os da área económica/Financeira (O curso "Understanding Investments" é fortemente recomendado)

5 Podcasts sobre a crise de 2008 by This American Life

The Giant Pool of Money - May 9, 2008
Another Frightening Show About the Economy - Oct 3, 2008
Bad Bank - Feb 27, 2009
The Watchmen - Jun 5, 2009
Return To The Giant Pool of Money - Jun 5, 2009

Publicações Finanças & Política

Agências de Notícias

Reuters
Bloomberg

Diárias

Público
Wall Street Jornal
Financial Times
International New York Times

Semanais

Expresso
The Economist

Mensais

Corrier Internacional

De dois em dois meses

CFA Magazine
Morningstar Advisor magazine
IMCA's Investments & Wealth Monitor (o "Current Issue" é acessível a todos mas os "archives" só com registo gratuito no site)
Foreign Affairs
Current History
World Affairs

Trimestral

BIS Quarterly Review
Institutional Investor Journal Provavelmente só acessível (online) através de uma biblioteca universitária

Semestral

IMF World Economic Outlook Reports
IMF Global Financial Stability Report
IMF Fiscal Monitor
Semiannual Report on International Economic and Exchange Rate Policies

Anual

FRB Monetary Policy Report
BIS Annual Report
World Bank's Global Economic Prospects
Encyclopaedia Britannica Book of the Year (Pode ser comprada na Amazon)

Reports e papers contínuos

McKinsey Global Institute - Financial Markets Reports
BIS Papers
BIS Working Papers
CFA Research Foundation Publications - Books
IIF 2014 Publication Calendar

Think Tanks

Brugel
Brookings Institute
CFR
CEPS - The Centre for European Policy Studies
CERP - Centre for Economic Policy Research

Blogs

World Economic Forum Blog (Tema: economia)

Citações

"The market does not beat them. They beat themselves, because though they have brains they cannot sit tight." - Jesse Livermore
"Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful" - Warren Buffett
“Those who fail to learn from history are doomed to repeat it.” - Sir Winston Churchill
“Study the past if you would divine the future” - Confucius
“Somos todos bons traders a negociar as cotações de ontem.” - AutoMech
"A man has to guard against many things, and most of all against himself." - Jesse Livermore
"Given the number of financial pundits, there are no lack of theories on what financial markets may look like in the future as well the role of asset allocation. However, be careful not to be taken by storytellers. Sometimes a good story is just that and nothing more - a good story. Unfortunately, most of us want something more than just a good story; we want the story to be true. In fact, it is often said that most americans [as well as all humans] will forgive almost anything but the ultimate sin - that of being boring. So then, taken to the extreme, a lie well told is worth much more than the truth poorly spoken. Even the concept of truth is hard to keep up with. For many of us, knowledge comes from constant re-education" - The New Science of Asset Allocation: Risk Management in a Multi-Asset World