FMI: Margem orçamental deve ser usada “com critério” para conter impacto das tarifas

[VirtuaGod]

Pessoalmente não tens nenhum fundo em vista que está a preços de saldos que, digamos a 3 anos esteja completamente recuperado?

Nem por isso. Cada vez uso menos fundos mas sempre aconselhei a inventar pouco. Algo estilo S&P, ou MSCI World. Quem inventa muito mais cedo ou mais tarde queima-se...

[MEL1980]

Boa tarde,

um pedido de ajuda informativa.
Tenho um fundo de investimento 100% obrigações, pretendia analisar a cotação das principais obrigações que o compõem. Quem me faculta um sitio para pesquisar e analisar a evolução de obrigações, não tenho o código ISIN apenas o nome da obrigação.

grata.
mel

[jopsilveira]

Virtuagod, ir ao best e ver as piores rentabilidades a 1 ano já tinha feito. A questão é que praticamente todos os fundos de ações que estão com uma péssima rentabilidade...

Pessoalmente não tens nenhum fundo em vista que está a preços de saldos que, digamos a 3 anos esteja completamente recuperado?


Cumpts

[VirtuaGod]

Bom dia pessoal,

Não estaremos agora, ou nos próximos tempos, com um bom ponto de entrada em fundos de investimento com perspectiva a longo prazo?

Algum fundo específico que tenha desvalorizado uma loucura e com perspectiva de que a longo prazo esteja mais ou menos recuperado?

Eu gostaria de apostar na valorização do petróleo a longo prazo e gostaria por exemplo de entrar agora nalgum que tenha sofrida quedas abruptas.

Ou que outros fundos específicos há aí como pechincha para aproveitar?

Sugestões e comentários são bemvindos

Acho que sim. Há muito bons artigos que apontam para isso. Coloco muitos no nosso blog na secção "O que andamos a ler"(do lado direito) : https://www.futureproof.pt/blog

Assim de repente este foi dos meus favoritos sobre investimento a longo prazo: What Happens After the Stock Market Falls?

Não sou fã de investir em matérias primas, e agora parece moda querer investir no petróleo. Se queres pechinchas (que podem subir ou não) é ir à lista de fundos de investimento do best e ver o que têm pior performance a 1 ano!!

[VirtuaGod]

VG,

Este fundo não deveria estar a bombar com esta volatilidade?

Fundo especial

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs SE-C

Por definição não sou fã de comprar volatilidade. É tipo um seguro. Custa $$$ a médio/longo prazo

Dito isto por acaso não penso que o fundo se esteja a portar mal. O Eurostoxx subiu 30% o ano passado e ele desceu 9%, Este ano o Eurostoxx está a descer 35% e ele está a subir 15%. 30-9 // 35 -15. Sei se são conta superrudimetares e à merceeiro mas assim à primeira não me parece um tradeoff completamente disparatado. Quanto achas que deveria estar a subir?

[jopsilveira]

Bom dia pessoal,

Não estaremos agora, ou nos próximos tempos, com um bom ponto de entrada em fundos de investimento com perspectiva a longo prazo?

Algum fundo específico que tenha desvalorizado uma loucura e com perspectiva de que a longo prazo esteja mais ou menos recuperado?

Eu gostaria de apostar na valorização do petróleo a longo prazo e gostaria por exemplo de entrar agora nalgum que tenha sofrida quedas abruptas.

Ou que outros fundos específicos há aí como pechincha para aproveitar?

Sugestões e comentários são bemvindos

[The Navigator]

VG,

Este fundo não deveria estar a bombar com esta volatilidade?

Fundo especial

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs SE-C

[Pata-Hari]

Bom dia,
Precisava da vossa ajuda para o seguinte:
Fruto de ter residido há uns anos em Espanha tenho conta bancária num banco espanhol.

Estava a pensar construir uma carteira de fundos nesse banco, porque disponibiliza uma boa gama de Amundi indexados.

No momento de resgatar a fundos, fruto da convenção de dupla tributação, sabem quanto é que me vão reter em Espanha?

E em Portugal, ainda assim terei de pagar mais -valias?

Obrigado.

Tens sempre que pagar em Portugal. O que te será retido lá depende da aplicação ou não do acordo de dupla tributação.

[VirtuaGod]

Os ETFs podes considerar o AGGH* e o IWDA e os Invesco são naturalmente os que disseste. (LU0115143918 e LU0476541650)

* Podes considerar porque nos backtest eu uso o Vanguard global bond (IE00BGCZ0933) por uma questão de histórico mas as performance são muito semelhantes ao AGGH

EDIT: Estive aqui a ver e pelo risco mais vale ires para o LU0432616497 (Invesco Global Bond Corporate). Deixo aqui o link onde só tens de mudar os valores. Incluí tb um iShares Global Bond Corporate para comparar com versão ETFs se quiseres, se bem que o Invesco Bonds (seja o global ou o corporate têm um risco muito superior aos ETFs "equivalentes")

http://portfolioanalyser.net/portfoliob ... 36bd572563

Bom dia VirtuaGod. Os teus links não estão a funcionar.

Eu sei. Já muita gente me anda a a "chatear" com isso Estou super ocupado profissionalmente, mas a acalmar (acho eu). Agora que o site está on-line vou-me focando cada vez mais noutras cenas.

Estas apps fazem parte do projecto profissional e vão receber um bom boost, quer visual quer de funcionalidades!!

Vou dar uma vista de olhos a ver se consigo colocar isso a funcionar hoje

[VirtuaGod]

Viva,

Algum fundo de investimento que tenha corrigido bastante, e que tenha um bom ponto de entrada, ou que poderá ainda a vir ter?

Assim de cabeça a Itália foi provavelmente quem mais levou no pêlo, e está 30% abaixo dos máximos. O DAX, com a sua volatilidade tb tem abanado bastante e está a 25% dos máximos.

Tb li um artigo que afirmava que quem andava à procura de pechinchas estava a vasculhar em acções de empresas de turismo e entretenimento.

E claro, com esta queda do petróleo tudo o que tem a haver com esta matéria prima ou energia está bastante deprimido!!

Quer o Best quer o Invest têm bastantes fundos temáticos, nomeadamente da pictet. Dá uma vista de olhos

[VirtuaGod]

Bom dia,
Precisava da vossa ajuda para o seguinte:
Fruto de ter residido há uns anos em Espanha tenho conta bancária num banco espanhol.

Estava a pensar construir uma carteira de fundos nesse banco, porque disponibiliza uma boa gama de Amundi indexados.

No momento de resgatar a fundos, fruto da convenção de dupla tributação, sabem quanto é que me vão reter em Espanha?

E em Portugal, ainda assim terei de pagar mais -valias?

Obrigado.

Quem te saberá responder melhor a isso é o próprio banco. Questiona-os!!

[canteiro]

Os ETFs podes considerar o AGGH* e o IWDA e os Invesco são naturalmente os que disseste. (LU0115143918 e LU0476541650)

* Podes considerar porque nos backtest eu uso o Vanguard global bond (IE00BGCZ0933) por uma questão de histórico mas as performance são muito semelhantes ao AGGH

EDIT: Estive aqui a ver e pelo risco mais vale ires para o LU0432616497 (Invesco Global Bond Corporate). Deixo aqui o link onde só tens de mudar os valores. Incluí tb um iShares Global Bond Corporate para comparar com versão ETFs se quiseres, se bem que o Invesco Bonds (seja o global ou o corporate têm um risco muito superior aos ETFs "equivalentes")

http://portfolioanalyser.net/portfoliob ... 36bd572563

Bom dia VirtuaGod. Os teus links não estão a funcionar.

[VirtuaGod]

PORQUE O MERCADO ACCIONISTA NÃO É A MINHA MAIOR PREOCUPAÇÃO (PARA JÁ)

10.03.2020
Luís Silva

A queda abrupta do mercado acionista nestas últimas 3 semanas é, naturalmente, algo que tem deixado muita gente apreensiva. Mas, como podem ver no gráfico abaixo, não é uma queda anormal em termos de profundidade. Temos uma queda destas semi-regularmente, e a mais recente foi apenas há cerca de ano e meio, no final de 2018.

Houve, desde o início deste Bull Market, em Março de 2009, pelos menos 4 quedas relativamente intensas:

- Verão de 2010 (pensava-se que ia haver um 'Double dip'/dupla recessão);
- Verão/Outono de 2011 (crise europeia);
- Verão de 2015/Início de 2016 (crise na China);
- Inverno 2018 (Guerra comercial China/EUA).
Estou certo que se pesquisarem no google vão encontrar notícias a "prever" a próxima calamidade em qualquer destas alturas. Desde o "vamos ter outro 2008", ao "fim do euro".

Este tipo de quedas é natural no mercado acionista e é algo que devemos esperar. Não é uma questão de SE mas QUANDO. Para já, o S&P 500 não entrou em valores considerados Bear Market (queda superior a 20%)

Abstraindo-nos um pouco do que se tem passado e olhando com calma para o gráfico de drawdowns acham esta queda recente significativamente mais intensa que outras equivalentes nos últimos 10 anos?



A verdade é que durante este período o S&P 500 foi de cerca de 700 pontos aos 3300, tendo mais do que quadruplicado. Não quero com isto dizer que esta queda vai ter recuperação rápida como as outras. Isso ninguém sabe. Mas, para já, esta queda está bastante em linha com quedas que o S&P tem com alguma regularidade.



Mas o que realmente me preocupa é a subida dos preços das obrigações, nomeadamente das treasuries de longo prazo. Esta subida das obrigações governamentais americanas é consequência de uma queda vertiginosa das yields. Estas obrigações apresentam já retornos YTD (desde o início do ano) superiores a 20%, virtualmente ou contrariando o comportamento do S&P, com o qual têm correlação negativa.



Isto levou a uma vertiginosa subida das treasuries, principalmente as de longo prazo (Quando maior a maturidade maior a volatilidade das obrigações).

Apesar da queda do mercado acionista poder continuar pessoalmente penso que o impacto será limitado nos retornos de longo prazo. Contudo, o mesmo já não se pode dizer das baixas taxas de juro das obrigações que terão um impacto negativo nos retornos a longo prazo.

Também me sinto apreensivo quando o mercado acionista cai 7% num dia, mas fico ainda mais preocupado quando vejo taxas de rentabilidades de obrigações a 20 anos a rondar os 1%. As obrigações governamentais europeias estão negativas há algum tempo, mas as treasuries têm resistido a essa "tentação". Até quando? O mercado obrigacionista desconta já uma descida de taxa de juro de 50 pontos base para 18 de Março como sendo o mais provável e posteriormente um continuar da política monetária acomodatícia.

Sendo o meu foco o longo prazo sinto nesta altura maior preocupação com o retorno (ou ausência dele) no mercado obrigacionista do que com a volatilidade do mercado acionista nos últimos dias.

Para finalizar deixo a disparidade, visível principalmente após 19 de Fevereiro deste ano, da performance do S&P 500 (representando o mercado acionista) e do S&P U.S. Treasury Bond 20+ Year Index (representando o mercado de treasuries de longo prazo) neste ano de 2020. Ironicamente estou mais preocupado com aquela subida de 25%+ YTD do que da queda de 15% YTD.



https://www.futureproof.pt/blog/porque-o-mercado-accionista-nao-e-a-minha-maior-preocupacao-para-ja

[jopsilveira]

Viva,

Algum fundo de investimento que tenha corrigido bastante, e que tenha um bom ponto de entrada, ou que poderá ainda a vir ter?

[escuta_maluco]

Bom dia,
Precisava da vossa ajuda para o seguinte:
Fruto de ter residido há uns anos em Espanha tenho conta bancária num banco espanhol.

Estava a pensar construir uma carteira de fundos nesse banco, porque disponibiliza uma boa gama de Amundi indexados.

No momento de resgatar a fundos, fruto da convenção de dupla tributação, sabem quanto é que me vão reter em Espanha?

E em Portugal, ainda assim terei de pagar mais -valias?

Obrigado.

[VirtuaGod]

Os ETFs podes considerar o AGGH* e o IWDA e os Invesco são naturalmente os que disseste. (LU0115143918 e LU0476541650)

* Podes considerar porque nos backtest eu uso o Vanguard global bond (IE00BGCZ0933) por uma questão de histórico mas as performance são muito semelhantes ao AGGH

EDIT: Estive aqui a ver e pelo risco mais vale ires para o LU0432616497 (Invesco Global Bond Corporate). Deixo aqui o link onde só tens de mudar os valores. Incluí tb um iShares Global Bond Corporate para comparar com versão ETFs se quiseres, se bem que o Invesco Bonds (seja o global ou o corporate têm um risco muito superior aos ETFs "equivalentes")

http://portfolioanalyser.net/portfoliob ... 36bd572563

[Jonhy_Rico]

Para quem procurar uma opção ultra passiva e barata através de fundos que seguem indíce e que não façam distribuição, o Best tem fundos que o façam?

Refiro-me a alguma opção do estilo MSCI World Index para ações e uma Global Aggregate Bond para as obrigações.

Tentando responder à minha própria pergunta aqui...

Não me parece que sejam de gestão passiva, mas pelo menos têm taxas de gestão relativamente baixas (ainda que ultra caras comparadas com ETFs).

Talvez uma opção deste género faça sentido?

Ações: Nordea 1 Global Portfolio E EUR
Obrigações: Invesco Global Bond Fund E Acc EUR

O que acham? Nenhum destes distribui rendimentos, pois não?

[Jonhy_Rico]

Para quem procurar uma opção ultra passiva e barata através de fundos que seguem indíce e que não façam distribuição, o Best tem fundos que o façam?

Refiro-me a alguma opção do estilo MSCI World Index para ações e uma Global Aggregate Bond para as obrigações.

[Rick Lusitano]

LU0265292556 - Parvest Convertible Bond Europe Small Cap N-Distr

Fundo com distribuição. A base de dados ainda não aceita como referi acima. Não encontrei versão Acc (a versão N não parece ter versão acc). Em Setembro a base de dados já deverá ter fundos com distribuição.

Tem versão ACC:

LU1596581980 - BNP Paribas Funds Europe Small Cap Convertible N Capitalisation
[url]https://lt.morningstar.com/okhysb8aoh/snapshot/snapshot.aspx?SecurityToken=F00000ZYYZ]2]1]FOEUR$$ALL_593&ClientFund=1&LanguageId=pt-PT&CurrencyId=EUR[/url]

Boa. Obrigado. Já vai fazer parte da próxima actualização de dados no início do mês!!

De nada, se quiseres mais ajuda, just say.

By the way, os teus links na assinatura, não estão a funcionar.

[VirtuaGod]

Existe algum fundo ou ETF que possa ser subscrito em Portugal que seja uma combinação de vários fundos de ações e obrigações?

Por exemplo, eu de momento na minha conta Australiana compro o VDGR que tem a seguinte distribuição:

Percentage
Vanguard Australian Shares Index Fund (Wholesale) 28.1%
Vanguard Global Aggregate Bond Index Fund (Hedged) 21.3%
Vanguard International Shares Index Fund (Wholesale) 20.4%
Vanguard International Shares Index Fund (Hedged) - AUD Class (Wholesale) 12.4%
Vanguard Australian Fixed Interest Index Fund (Wholesale) 9.0%
Vanguard International Small Companies Index Fund (Wholesale) 4.9%
Vanguard Emerging Markets Shares Index Fund (Wholesale) 3.9%
Total 100.0%

Com apenas um trade fico com esse cesto altamente variado que ações e obrigações.

Há alguma coisa assim deste estilo que eu possa recomendar aos meus familiares que vivem em Portugal?

Que eu saiba não há assim nada de jeito. Há uns blackrock (fundos de ETFs) que são semi aceitáveis mas os bancos que os comercializam cobram comissão de entrada, o que acaba por fazer com que não valham muito a pena!!

[VirtuaGod]

LU0265292556 - Parvest Convertible Bond Europe Small Cap N-Distr

Fundo com distribuição. A base de dados ainda não aceita como referi acima. Não encontrei versão Acc (a versão N não parece ter versão acc). Em Setembro a base de dados já deverá ter fundos com distribuição.

Tem versão ACC:

LU1596581980 - BNP Paribas Funds Europe Small Cap Convertible N Capitalisation
[url]https://lt.morningstar.com/okhysb8aoh/snapshot/snapshot.aspx?SecurityToken=F00000ZYYZ]2]1]FOEUR$$ALL_593&ClientFund=1&LanguageId=pt-PT&CurrencyId=EUR[/url]

Boa. Obrigado. Já vai fazer parte da próxima actualização de dados no início do mês!!

[Jonhy_Rico]

Existe algum fundo ou ETF que possa ser subscrito em Portugal que seja uma combinação de vários fundos de ações e obrigações?

Por exemplo, eu de momento na minha conta Australiana compro o VDGR que tem a seguinte distribuição:

Percentage
Vanguard Australian Shares Index Fund (Wholesale) 28.1%
Vanguard Global Aggregate Bond Index Fund (Hedged) 21.3%
Vanguard International Shares Index Fund (Wholesale) 20.4%
Vanguard International Shares Index Fund (Hedged) - AUD Class (Wholesale) 12.4%
Vanguard Australian Fixed Interest Index Fund (Wholesale) 9.0%
Vanguard International Small Companies Index Fund (Wholesale) 4.9%
Vanguard Emerging Markets Shares Index Fund (Wholesale) 3.9%
Total 100.0%

Com apenas um trade fico com esse cesto altamente variado que ações e obrigações.

Há alguma coisa assim deste estilo que eu possa recomendar aos meus familiares que vivem em Portugal?

[Rick Lusitano]

LU0265292556 - Parvest Convertible Bond Europe Small Cap N-Distr

Fundo com distribuição. A base de dados ainda não aceita como referi acima. Não encontrei versão Acc (a versão N não parece ter versão acc). Em Setembro a base de dados já deverá ter fundos com distribuição.

Tem versão ACC:

LU1596581980 - BNP Paribas Funds Europe Small Cap Convertible N Capitalisation
[url]https://lt.morningstar.com/okhysb8aoh/snapshot/snapshot.aspx?SecurityToken=F00000ZYYZ]2]1]FOEUR$$ALL_593&ClientFund=1&LanguageId=pt-PT&CurrencyId=EUR[/url]

[xuser]

Nenhum dos fundos que testei parecem estar na BD:

Verdade. Natural. A base de dados ainda é pequena. Pouco mais que os fundos que uso normalmente tem. Neste caso ainda só tem 100 fundos e 20 ETFs. (...)

Fantástico. Muito obrigado.

[VirtuaGod]

Nenhum dos fundos que testei parecem estar na BD:

Verdade. Natural. A base de dados ainda é pequena. Pouco mais que os fundos que uso normalmente tem. Neste caso ainda só tem 100 fundos e 20 ETFs.

IE0030011294 - BNY Mellon Global High Yield Bond Fund EUR A

Incluído

LU0056886558 - Fidelity Funds - FPS Moderate Growth Fund A (EUR)

Esse isin é da versão distribuição (a base de dados ainda não aceita fundos com distribuição mas isso está para breve). Usa a versão acc - LU0251130554. As diferenças deverão ser negligenciáveis mas por favor confere antes (testando uma carteira só com este fundo e vendo se as rentabilidades anuais batem com o que esperavas).

LU0257370246 - Goldman Sachs Global CORE Equity E acc. Close

Incluído

LU0265292556 - Parvest Convertible Bond Europe Small Cap N-Distr

Fundo com distribuição. A base de dados ainda não aceita como referi acima. Não encontrei versão Acc (a versão N não parece ter versão acc). Em Setembro a base de dados já deverá ter fundos com distribuição.

LU0280435461 - PICTET-CLEAN ENERGY R EUR

Incluído

IE00B8N0MW85 - PIMCO GIS Income Fund E Class EUR (Hedged) Income

Fundo com distribuição. Usa a versão Acc - IE00B84J9L26

P.S. Por favor testa todos os fundos a ver se estão a dar bem. Este software é "AS IS ", ou seja sem quaisquer garantias, excepto que eu próprio o uso profissionalmente e pelo que sei está sem erros. De qualquer das formas recomendo ver se cada fundo da base de dados está em linha com o esperado, sempre que adiciono um novo (algo que eu também faço).