“Reformar o capitalismo passa por travar o poder do dinheiro na política”

[VirtuaGod]

Acertei nas direcções mas a volatidade/percentagem pela metade, nem é muito mau

[jokerportuga]

vamos lá ver como se portam os PIMCO e companhia.

PIMCO T.R., G.B., R.R., I.G. -subir até 0.2% +/-

PIMCO D.I. - Não sei, provavelmente desce um pouco 0.15% max

PIMCO H.Y.- Descer +/- 0.5% provavelmente

Previsões a olho!! Logo/amanhã já confirmamos

ora não te saiu o Euromilhões, mas a raspadinha:
PIMCO T.R., G.B. = 0,05% e 0,09%
PIMCO D.I. = -0,08%

[JonhyRico]

Com algum risco?? PIMCO D.I. all the way, provavelmente não terá o risco tão algo como queres mas terá o retorno (pelo menos estou convencido disso)

Mesmo com a rentabilidade a 1 ano acima da a 3 anos e esta acima da de 5 anos? Não estará um pouco quentinho demais para entrar?

Quero ter este. É um dos poucos do Top que ainda não tenho. =)

[Manushe]

Gostei dessa ideia de cobra tx liberatória

É pá... não dêem ideias... para Gaspar já nos basta um!!!

[jokerportuga]

vamos lá ver como se portam os PIMCO e companhia.

PIMCO T.R., G.B., R.R., I.G. -subir até 0.2% +/-

PIMCO D.I. - Não sei, provavelmente desce um pouco 0.15% max

PIMCO H.Y.- Descer +/- 0.5% provavelmente

Previsões a olho!! Logo/amanhã já confirmamos

vamos lá ver se devias ter jogado no Euromilhões...

[VirtuaGod]

vamos lá ver como se portam os PIMCO e companhia.

PIMCO T.R., G.B., R.R., I.G. -subir até 0.2% +/-

PIMCO D.I. - Não sei, provavelmente desce um pouco 0.15% max

PIMCO H.Y.- Descer +/- 0.5% provavelmente

Previsões a olho!! Logo/amanhã já confirmamos

[VirtuaGod]

Questiono-te agora, antes que te lembres de cobrar uma taxa liberatória pelas informações.

Qual era a pergunta mesmo?

Gostei dessa ideia de cobra tx liberatória

[jokerportuga]

Eh pah....
vocês estão a debitar informação a um ritmo aluciante "for dummies".

Tenho lá calma que assim o pessoal não consegue acompanhar o tópico e assim todos ficam a perder.

Hoje os mercados estiveram a meter água, vamos lá ver como se portam os PIMCO e companhia.

[Midas]

@VirtuaGod
Já sei, a curiosidade matou o gato.
Questiono-te agora, antes que te lembres de cobrar uma taxa liberatória pelas informações.

Tirando a taxa, podes contar com o meu contributo para adicionar mais informação a este tópico.

Vi recentemente, um artigo, penso que foi na Bloomberg, sobre as categorias dos fundos referente ao risco vs. retorno.

Categorias ordenadas do mais reduzido risco e retorno para a categoria mais arriscada e provável maior retorno:
Tesouraria
Obrigações Curto Prazo
Obrigações Governamentais
Obrigações Corporativas
Obrigações Países Emergentes
Obrigações High Yield
Acções


Pode-se também acrescentar os Mistos (defensivos; moderados, agressivos e os flexíveis). Estas categorias basicamente agregam obrigações com acções, sendo a politica de alocação, a maior diferença entre elas. Não sou grande adepto deste tipo de fundos, pois não controlamos a % de alocação (para além do estabelecido pela gestora) e o tipo de obrigações e acções, prefiro escolher o tipo de fundo de obrigações e/ou de acções e alocar o peso em cada um deles, que eu achar na altura de acordo com as analises feitas.

[VirtuaGod]

Com algum risco?? PIMCO D.I. all the way, provavelmente não terá o risco tão algo como queres mas terá o retorno (pelo menos estou convencido disso)

Nas ultimas páginas há contufo uns fundos de acções que podes gostar. Eu gosto do Eurizon C.S. que está na primeira página mas por exemplo o US Fundamental growth apresenta bons retornos, o problema é isto cair.

Podes fazer 50/50 entre o PIMCO D.I. e um fundo de acções já referido

[Reiposto]

Uma espécie de "Os básicos da escolha de fundos".

Antes do final do ano faço uma mega actualização com isso

Preciso aplicar 3k num fundo a 2/3 anos com algum risco qual recomendas.

[VirtuaGod]

Uma espécie de "Os básicos da escolha de fundos".

Antes do final do ano faço uma mega actualização com isso

[VirtuaGod]

Ensinar a pescar em vez de dar o peixe.

É o que tento, mas dou aos poucos, depois aparece-me um curioso como tu que só dá trabalho

Risco é só desvio padrão. Baixo risco para mim é algo com desvio padrão de 1 dígito!

Isto em fundos "normais" como PIMCO etc, porque se passamos para fundos como o E.S. Liquidez aí o risco é o de crédito não de desvio padrão (inexistente)

[Midas]

And the winner is...

US Fundamental growth!! Seria o único onde colocaria o meu $ e irá para a primeira página como "Menção Honrosa" mesmo que roce o limite do "baixo risco"!!

Pergunto isto, porque dizes que o US Fundamental growth roça o limite do "baixo risco", baseias-te no Desv.Padrão(3a.), (11.07 %), ele é maior do que nos outros 2 fundos (8.74 % e 9.90 %) ou no Sharpe (1.59 vs. 1.45 e 1.34)?

E o que é o "baixo risco" para ti?
A % do Desv.Padrão no "baixo risco" em fundos de acções é superior em relação aos fundos de obrigações e estes em relação a fundos de tesouraria?
É algo subjectivo e pessoal?

Ensinar a pescar em vez de dar o peixe.

[VirtuaGod]

@VirtuaGod
Penso que seria interessante para este tópico, saber quais os critérios de filtragem, para separar o trigo do joio, referente aos fundos. Por exemplo, olhas primeiramente para o Sharpe a 3 anos e já com um mínimo pré-definido (para além de ser superior a 1) e depois olhas para o desvio padrão a 3 anos, também com um máximo previamente estabelecido por ti?

Uma espécie de "Os básicos da escolha de fundos".

(Observação: Já li "Mutual Funds For Dummies", e não fala de critérios específicos de escolha entre fundos).

É algo que tenho pensado em fazer. No seu tempo Este tópico deverá ainda ser actualizado durante mais uns aninhos se tudo correr como planeado!! Vai haver tempo para tudo e mais alguma coisa

[Midas]

@VirtuaGod
Penso que seria interessante para este tópico, saber quais os critérios de filtragem, para separar o trigo do joio, referente aos fundos. Por exemplo, olhas primeiramente para o Sharpe a 3 anos e já com um mínimo pré-definido (para além de ser superior a 1) e depois olhas para o desvio padrão a 3 anos, também com um máximo previamente estabelecido por ti?

Uma espécie de "Os básicos da escolha de fundos".

(Observação: Já li "Mutual Funds For Dummies", e não fala de critérios específicos de escolha entre fundos).

[VirtuaGod]

Eu pessoalmente, verifico a partir de 2008, para poder comparar "a grande queda de 2008" e a "luta" de recuperação de 2009 entre os fundos. Para ver como os fundos reagiram a estes fenómenos e depois de estabilizarem, os seus comportamentos. Achas que é um método correcto?

Acho que todos olhamos para isso! É logo a primeira coisa que salta à vista

Depois vai-se aprofundando... aprofundando e chego sempre à conclusão que os PIMCO são de facto uma coisa do outro mundo! Mesmo nos EUA são batidos por outros fundos em termos de rentabilidade, mas pouco são os que têm aquela consistência

Sabes que no que diz respeito a $ temos de ter muita confiança, às vezes até se paga essa confiança, porque nos dá descanso! Neste caso os outros são apenas marginalmente melhor que os PIMCO e ainda por cima só no passado mais recente, não é por aí que os PIMCO deixarão de ser core de uma carteira na minha opinião.

[Midas]

Eu pessoalmente, verifico a partir de 2008, para poder comparar "a grande queda de 2008" e a "luta" de recuperação de 2009 entre os fundos. Para ver como os fundos reagiram a estes fenómenos e depois de estabilizarem, os seus comportamentos. Achas que é um método correcto?

[VirtuaGod]

Ao aumentar a "janela", não aumenta também o desfasamento com o momento actual?

Esta pergunta dava panos para mangas... e livros escritos sobre o tópico!!

Sou uma pessoa que liga muito a dados, quantos mais melhor. Quanto mais histórico um fundo tem melhor para mim. Não falo de fundos com 5 ou 10 anos até, um dos meus fundos favoritos que anda por aí perdido, da vanguard, tem 40 anos de histórico

[VirtuaGod]

Também tinha reparado que o Axa estava melhor somente desde 2009. Qual é o teu limite temporal, quando analisas um fundo? Ao aumentar a "janela", não aumenta também o desfasamento com o momento actual?

Não deixas de ter razão. Eu tenho um viés/bias para a PIMCO e acho que o histórico que eles têm é mesmo muito importante, por isso é que penso 2 vezes antes de os substituir, mesmo por um fundo que recentemente tenha tido melhor performance que o equivalente da PIMCO

O F&C já se infiltrou no TOP e,e....

[Midas]

por acaso já se falou desse fundo no tópico. Na altura não o adicionei pk o fundo tem excelente performance pós 2008 mas péssima performance antes de 2008. Foi a falta de consistência que me fez não gostar muito do fundo. Se tivesse um "Alternativas" este estaria de certeza lá. A consistência pré 2008 deixou-o meio de lado!!

Diria que esse fundo está para o PIMCO H.Y como o AXA WF Global Inflation Bonds E-Cap EUR está para o PIMCO GIS Glbl Real Ret E EUR Hdg Acc. O problema para esses fundos de chegarem ao top é a consistência de retornos que os PIMCO têm!!

Também tinha reparado que o Axa estava melhor somente desde 2009. Qual é o teu limite temporal, quando analisas um fundo? Ao aumentar a "janela", não aumenta também o desfasamento com o momento actual?

[VirtuaGod]

por acaso já se falou desse fundo no tópico. Na altura não o adicionei pk o fundo tem excelente performance pós 2008 mas péssima performance antes de 2008. Foi a falta de consistência que me fez não gostar muito do fundo. Se tivesse um "Alternativas" este estaria de certeza lá. A consistência pré 2008 deixou-o meio de lado!!

Diria que esse fundo está para o PIMCO H.Y como o AXA WF Global Inflation Bonds E-Cap EUR está para o PIMCO GIS Glbl Real Ret E EUR Hdg Acc. O problema para esses fundos de chegarem ao top é a consistência de retornos que os PIMCO têm!!

[Midas]

6- O que achas da ideia de colocares 2 ou 3 alternativas aos fundos que tens na 1ª página, para o pessoal que não tem acesso a alguns dos fundos que aí estão? Por exemplo no caso do PIMCO D.I., outras alternativas dentro da mesma categoria (Obrigações flexivel EUR) poderiam ser eventualmente o Pioneer Fds Euro Strat Bd, Franklin Strategic Income N Acc €-H1 ou o Invesco Global Total Ret (EUR) Bd E QD. (não sei se de facto existem alternativas melhores a estas que referi).

Este fundo poderá ser uma alternativa ao PIMCO GIS plc Global High Yield Bond E EUR (Hedged) Accumulation:

AXA WF Glbl High Yield Bonds E(H)-C EUR
Obrigações Alto Rend. Globais - EUR Hedged

Valores são: Axa vs. PIMCO
Rent. Anualiz. % (19-10-2012 vs. 22-10-2012)
Ano....................12.74 vs. 12.61
1 ano.................16.17 vs. 14.90
3 anos anualiz...11.57 vs. 10.53

Risco (30-09-2012)
Desv.Padrão(3a.)............7.00 % vs. 8.29 %
Rentabilidade média......11.29 % vs. 10.51 %

Rácio de Sharpe...............1.50 vs. 1.18

Nota: o Fundo da Axa apresenta as rentabilidades do dia 19 de Outubro, ainda não estão apuradas as do dia 22 (neste momento).

Como podes ver, as rendibilidades actuais são similares, mas com o Axa a "vencer" nas categorias de menor desvio padrão (3a.), maior rentabilidade média e maior rácio de Sharpe.

Virtuagod, qual a tua opinião neste fundo?

[Automech]

Amanhã ou Quarta devo fazer um post com o título "Fundos com exposição obrigacionista a Portugal e a (não) sustentabilidade das rentabilidades dos últimos 12 meses"

Um verdadeiro caso de "Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura"

Vais estragar o dia a muita gente.

[VirtuaGod]

Não tem nada que saber. O objectivo é estar o mais alto e mais à esquerda possível. Alto de rentabilidade, à esquerda de baixo risco

É excelente para comparar com outros fundos da mesma categoria!!