Israel “terá de responder” ao Irão. Resta saber como

[VirtuaGod]

Fiz uns updates ao servidor e parece que temos o site de volta. Na altura que quebrava agora faz um "reconnect" e continua como se nada fosse. Demora algum tempo a primeira vez que fazem o gráfico, mas depois de o fazerem pela primeira vez, fica tudo com a velocidade normal (satisfatoriamente rápido).

O código está com a versão mais recente..

Estou a "limpar" o código antes de fazer novos gráficos e tabelas. Como podem imaginar "limpar" código não é a tarefa mais estimulante do ponto de vista intelectual por isso não tenho propriamente um tempo alvo/limite. Vou fazendo aos poucos e um dia aparecerá (daqui a um mês ou dois) e poderei recomeçar a desenvolver o site. Mas por enquanto penso que já está num ponto interessante para testarem carteiras.

[VirtuaGod]

Bons meus amigos, estamos sem site.

Ontem quando fiz os novos gráficos tive que actualizar a biblioteca de gráficos. Deve estar a originar algum conflito com código mais antigo (dos gráficos) e a crashar o servidor. Tenho de dar uma olhadela.É um bom projecto para as férias. De momento usem o projecto do avataris.

P.S. Nem revertendo para as versões antigas que estavam funcionais o servidor deixa de crashar.

[VirtuaGod]

Ao lado dos histogramas já apresentados estão agora histogramas cumulativos.

O objectivo é responder a questões do género:

Qual é a probabilidade do meu portfolio ter uma queda superior a 10%?

A questão parece semelhante mas não é. Uma coisa é perguntar qual é a probabilidade de ter 10% de queda e outra é de ter uma queda maior (ou menor) que 10%, daí o cumulativo. 10% é um valor, maior que 10% pode ser 11%, 15%, 25% etc etc

Em anexo os novos histogramas cumulativos. A resposta à pergunta em itálico é:

4Fundos DEF: 8%. A carteiras 4Fundos defensiva tem 8% de probabilidade de ter um drawdown superior a 10%
4Fundos EW: 16%. A carteiras 4Fundos EW tem 16.1% de probabilidade de ter um drawdown superior a 10%

Só por aqui se vê qual a carteira mais agressiva, nem é preciso saber desvios padrões, nem ver quaisquer gráficos.

Próximos na lista de afazeres são:
. Uma tabela de rentabilidades YTD e a 1, 3, 5 e 10 anos
. Matriz de correlações entre os fundos

E acho que para já chega. O site está grandinho e cheio de boa info. Começa a ficar pesado e lento (mas de qualquer das formas aceito sugestões)

Acabando isto vou seguir para outro projecto

[Mouro_Emprestado]

[VirtuaGod]

Drawdowns como vocês nunca viram

Quem segue o que aqui escrevo sabe que uma das minhas preocupações é a gestão de risco. Ninguém se preocupa muito quando os fundos estão a subir não é Uma das vantagens de fazer algo meu de raiz é que posso fazer como bem entender e com dados que me interessam (e espero que a outras pessoas).

Apresento o histograma para Drawdowns. Esta funcionalidade responde às seguintes questões: Qual é a probabilidade de ter um determinado Drawdown? A minha carteira está a 5% dos máximos. Até que ponto isso é normal?

Adoptando uma posição frequentista podemos ver quantas vezes no backtest determinado drawdown aconteceu e derivar daí uma probabilidade (quando maior o backtest melhor).

Em anexo os dados para a carteira 4Fundos DEF (a "normal" 4Fundos que por si é defensiva) e para a 4Fundos EW (acaba por ser equilibrada), com inicio do backtest em 2007-04-30 (inception).

Com cotações mensais a probabilidade de o drawdown da 4Fundos DEF estar entre -2 e 0 é de 64% por outro lado a 4Fundos EW está "apenas" 54% do tempo nesse espaço. Faz sentido, a 4fundos EW é mais arriscada e com isso tem mais drawdowns e mais profundos. Quaisquer questões sobre a análise dos histogramas estejam à vontade para perguntar.

Ainda há possibilidade de sofrerem alterações.

Sobre a pergunta: A minha carteira está a cair 5%. Qual a probabilidade?

A probabilidade da carteira estar com uma queda de entre 4 a 6% é de 7.3% na 4Fundos DEF e 8.1% na 4Fundos EW, o que faz sentido.

[VirtuaGod]

Base de dados do site para backtests actualizada com as cotações mais recentes.

[VirtuaGod]

A ver se actualizo a carteira em breve. Parece-me que estamos com a habitual turbulência de Verão. Ainda nada de preocupante e ainda nem aparece no TOP 5 dos drawdowns desde 2007. O DD actual está nos -1.62%. Deixo um print em anexo com os dados YTD.

[VirtuaGod]

Todas as tabelas já são as novas (embora a primeira esteja meia deficiente, está 100% funcional e mais tarde torno-a mais bonita).

Incluí também um hyperlink para a base de dados completa do Site com MSids, ISINs, Nomes e Moeda/Currency.

[VirtuaGod]

Mas vou ter de te pedir para adicionar mais uns quantos ETFs, para testar carteiras mais clássicas (estilo 60-40).

Então? Descobriste alguma super carteira?

[VirtuaGod]

Gosto VG!

Tb estou a gostar como as coisas estão a evoluir. Ocasionalmente com algum trabalho extra devido às minhas limitações/pouco conhecimento de R, mas até está a sair algo engraçado e em linha com o que eu queria fazer e as minhas expectativas.

Para além destas novas funcionalidades vou fazendo pequenos ajustes que tornam o site mais bonito/agradável. O mais recente é mesmo o uso destas "novas" tabelas. Que para além de mais bonitas me parecem de formatação mais simples. Acabei de adicionar o "%" à coluna de "Depth" como podes ver na imagem abaixo. Quando tiver oportunidade deverei transformar as outras tabelas nestas novas.

Já deu para ver que a tua carteira de 4 fundos tem uma performance a 10 anos muito semelhante ao Portfolio Permanente (mas com maior DD em 2008-2009).

Natural. O PP tem obrigações governamentais de longo prazo que dispararam em 2008. Mas acho que a 4Fundos ganhará nos próximos 10 anos

[Mouro_Emprestado]

Gosto VG!

Já deu para ver que a tua carteira de 4 fundos tem uma performance a 10 anos muito semelhante ao Portfolio Permanente (mas com maior DD em 2008-2009).

Mas vou ter de te pedir para adicionar mais uns quantos ETFs, para testar carteiras mais clássicas (estilo 60-40).

Quando tiver mais tempo, vou tentar deixar aqui uns gráficos (até porque a 1 de Julho acaba-se o teste a 10 anos do PP no Justetf.com ).

[VirtuaGod]

Funcionalidade nova online.

Tabelas de Drawdowns. Lembrem-se que os valores são mensais e que só apanha os finais do mês.

Portanto quando diz 20, é porque demorou 20 meses a bater de novo os máximos (duração do Drawdown). Por outro lado apanhando apenas os valores de final de mês quando diz que o Drawdown foi de 2.5 a verdade é que ele foi pelo menos de 2.5%, uma vez que não apanha os valores dentro dos meses o Drawdown pode ter sido de 5% com mínimo a dia 10 do mês por exemplo e entretanto recuperou os outros 2.5% até ao final do mês.

Em anexo imagem da funcionalidade.

[VirtuaGod]

double post. My bad. (quem não perceber a referência pode pesquisar no google )

[VirtuaGod]

Na minha assinatura no link para o RPubs podes encontrar 3 posts (o original + 2 actualizações) sobre a carteira 4 fundos.

[rp28592]

VirtuaGod desculpa lá a ignorância, mas depois de tanto Post perdi-me um pouco. Onde posso encontrar a tua carteira Intitulada 4 Fundos? A sua composição para poder analisar e aprender.

Obrigado

[VirtuaGod]

3 horas a corrigir uma função que quebrou. Ainda não sei muito bem porquê...

Isto vai a meio gás porque não sou programador mas aos poucos vai-se apreendo ao mesmo tempo que se faz o projecto.

Umas 2/3 ideias quase a sair e depois por alguma razão na recta final algo não funciona como esperado e fica em banho maria!! Tanto podem sair montes de funcionalidades rapidamente como podem demorar uns tempos a sair (tempo de ir aprendendo R).

[VirtuaGod]

VG

Para o cálculo do Sharpe qual é o retorno "Risk free" que usas?

Abraço.

lê com atenção (até tens imagem em cima por isso nem precisas de ir ao site!)

Annualized Sharpe (Rf=0%)

Esse valor é também alterável via input simples. Se as taxas de juro começarem a subir bastante se calhar até incluo uma opção para seleccionar o Rf

[chico_laranja]

VG

Para o cálculo do Sharpe qual é o retorno "Risk free" que usas?

Abraço.

[VirtuaGod]

Engraçado como em dia de aumento de taxas de juro por parte da FED os Pimco até reagiram bem. Nada que me espante mas em linha com a ideia que o mercado não segue o óbvio.

[Mouro_Emprestado]

Fixe, vai dar para fazer umas "coisitas" nos tempos mortos

[VirtuaGod]

Futuro próximo: Opção de diferentes rebalanceamentos para a carteira 1 e 2. O objectivo será poder comparar directa e mais facilmente a mesma carteira com diferentes tipos de rebalanceamentos em vez de ter de voltar para trás e alterar o tipo de rebalanceamento e voltar a fazer as contas (e ainda por cima tenho de tirar um screenshot dos primeiros cálculos para depois fazer a comparação).

Opção já se encontra on-line. Exemplo da carteira 4Fundos em baixo (teste desde "inception"):

[VirtuaGod]

Em termos de ETFs, são os seguintes (para criar uma EUPP):

LU0290357507
DE000A0N62G0
FR0010222224

Incluídos na base de dados. Já podes ir testar!!

[VirtuaGod]

Eheheheh VG.

Em termos de ETFs, são os seguintes (para criar uma EUPP):

LU0290357507
DE000A0N62G0
FR0010222224

Lá para Segunda ou Terça já actualizo a base de dados e incluo estes ETFs

Podias era também ter uma página com os Fundos e ETFs já incluídos

Como disse ao Chico sou capaz de fazer isso. Ou incluir um link para um google docs (excel) com os fundos. Já o coloquei na "To-Do list" mas está bastante longe das prioridades (contudo, devido à simplicidade de fazer isso, até pode ser que o faça em breve).

[Mouro_Emprestado]

Eheheheh VG.

Em termos de ETFs, são os seguintes (para criar uma EUPP):

LU0290357507
DE000A0N62G0
FR0010222224

Podias era também ter uma página com os Fundos e ETFs já incluídos

[VirtuaGod]

Falta a opção de não ter rebalanceamentos

Done. Opção de Buy & Hold já está on-line.

No futuro e em relação a rebalanceamentos:

Futuro próximo: Opção de diferentes rebalanceamentos para a carteira 1 e 2. O objectivo será poder comparar directa e mais facilmente a mesma carteira com diferentes tipos de rebalanceamentos em vez de ter de voltar para trás e alterar o tipo de rebalanceamento e voltar a fazer as contas (e ainda por cima tenho de tirar um screenshot dos primeiros cálculos para depois fazer a comparação).

Futuro mais distante: Opção de rebalanceamento por triggers. Quando os pesos se desviarem uma determinada percentagem dos pesos iniciais/objectivo dispara o trigger e o sistema "rebalanceia"

Não se espantem se tiverem resultados aparentemente estranhos. Lembrem-se do bull market accionista em que estamos. Uma carteira 50% accionista e 50% obrigacionista feita em 2010 vai obviamente ter uma performance melhor em Buy & Hold, pois entretanto ficou com um peso grande em acções (mas aí olhem para o desvio padrão e o sharpe. O risco é importante de analisar na criação de uma carteira, não é só rentabilidade ). Um dos outputs futuros vai ser um gráfico com as variações dos pesos de cada fundo ao longo do tempo estilo o output "Variação dos pesos relativos dos fundos no Portfolio" daqui: http://rpubs.com/Virtua/Carteira_20161210