Winning the loser's game
AutoMech Escreveu:LTCM, tu que tens estudos e papers de tudo o que se possa imaginar, já leste alguma coisa sobre ETFs sintéticos vs normais por um período longo.
Não tenho papers sobre o assunto e, sinceramente, é algo que não me preocupa absolutamente nada.
Os sintéticos estão na sua esmagadora maioria circunscritos aos emitentes europeus e a utilização de swaps está limitada a 10% dos activos do fundo, conforme a regulamentação comunitária UCITS III (isto se não estou em erro).
Numa estratégia passiva um investidor não terá grande dificuldade em encontrar ETF’s com replicação física que serviam os seus propósitos. Todavia se pretender algo mais exótico (matérias-primas muito especificas, mercados singulares tipo Ruanda ou coisa do género), é natural que tenha de optar pela replicação sintética.
Remember the Golden Rule: Those who have the gold make the rules.
***
"A soberania e o respeito de Portugal impõem que neste lugar se erga um Forte, e isso é obra e serviço dos homens de El-Rei nosso senhor e, como tal, por mais duro, por mais difícil e por mais trabalhoso que isso dê, (...) é serviço de Portugal. E tem que se cumprir."
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"A soberania e o respeito de Portugal impõem que neste lugar se erga um Forte, e isso é obra e serviço dos homens de El-Rei nosso senhor e, como tal, por mais duro, por mais difícil e por mais trabalhoso que isso dê, (...) é serviço de Portugal. E tem que se cumprir."
LTCM, tu que tens estudos e papers de tudo o que se possa imaginar, já leste alguma coisa sobre ETFs sintéticos vs normais por um período longo.
Eu sei que os ETFs apregoam melhor rentabilidade, por melhor eficiência na utilização do capital, mas causa-me apreensão o risco adicional de derivados vs acções, no que diz respeito às compensações, contrapartes, etc.
Eu sei que os ETFs apregoam melhor rentabilidade, por melhor eficiência na utilização do capital, mas causa-me apreensão o risco adicional de derivados vs acções, no que diz respeito às compensações, contrapartes, etc.
No man is rich enough to buy back his past - Oscar Wilde
Rick Lusitano Escreveu:LTCM, o que pensas destas escolhas?
http://money.cnn.com/magazines/moneymag ... ds/?iid=EL
A lista em si não considero relevante.
No entanto, ainda que nas entrelinhas, existe o alerta para algumas coisas importantes:
Rotação da carteira;
Taxa global de custos;
Permanência do gestor na administração do fundo.
ghorez Escreveu:certo?
(acho que fiz asneira ao ter apostado num etf global ações sintético.. :/) oxalá que não..
Certo.
Não fizeste asneira nenhuma (ao ter apostado num sintético), porém, se não te sentes confortável na altura do ajuste da carteira fazes a transição.
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LTCM Escreveu:...
Resumidamente ETF sintéticos são:
-> mais económicos;
-> melhor tracking record;
-> maior risco associado, porque há uma 3ª entidade a gerir o investimento físico propriamente dito, logo adicionamos uma 3ª entidade (com o risco de default associado).
certo?
(acho que fiz asneira ao ter apostado num etf global ações sintético.. :/) oxalá que não..
Se fosse hoje secalhar teria apostado num ETF físico global países desenvolvidos, e depois num ETF sintético de mercados emergentes (small cap)
De qualquer maneira, e uma vez mais, muito obrigado pela fonte de informação LTCM.
Pena esse link.
Pensava que mostravam os melhores etfs com base no spread bid-ask, liquidez, tracking error, entre outras variáveis.
Sendo assim, ao fazer um ranking simplesmente com base nos retornos, vai um pouco contra aquilo que queremos realmente saber e que vai contra o propósito do que é exposto neste tópico.
Pensava que mostravam os melhores etfs com base no spread bid-ask, liquidez, tracking error, entre outras variáveis.
Sendo assim, ao fazer um ranking simplesmente com base nos retornos, vai um pouco contra aquilo que queremos realmente saber e que vai contra o propósito do que é exposto neste tópico.
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http://www.ft.com/intl/cms/s/0/5d5f1eb6 ... z2Ffyd6Qez
Qual a vossa opinião sobre "Physical vs synthetic structured ETFs"
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LTCM um grande obrigado por seres uma pessoa que me tem indicado grandes locais de pesquisa e research. És a segunda pessoa que realmente teve um impacto positivo na minha evolução nas Finanças!! Thx mate
Artigos e estudos: Página repositório dos meus estudos e análises que vou fazendo. Regularmente actualizada. É costume pelo menos mais um estudo por semana. Inclui a análise e acompanhamento das carteiras 4 e 8Fundos.
Portfolio Analyser: Ferramenta para backtests de Fundos e ETFs Europeus
"We don’t need a crystal ball to be successful investors. However, investing as if you have one is almost guaranteed to lead to sub-par results." The Irrelevant Investor
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Re: IAU
Figueiraa1 Escreveu:Bom dia LTCM,
O que aconteceu para o IAU apresentar este gráfico?
Caro amigo isso foi obra do luciferino HFT
Agora a sério.
Press Release
BlackRock Announces Share Split of iShares® COMEX® Gold Trust
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IAU
Bom dia LTCM,
O que aconteceu para o IAU apresentar este gráfico?
O que aconteceu para o IAU apresentar este gráfico?
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A Woman is the most valuable asset a man will ever own, it's only a shame that some of us only realise that when she is gone..
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Global Beta
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Pata-Hari Escreveu:LTCM, e uma carteira composta com activos ponderados por peso dos PIBS das respectivas zonas geográficas no PIB mundial? à medida que as economias vão crescendo, maior a ponderação na carteira total. Coloco a questão porque o que vi das tuas sugestões tem um bias grande para os estados unidos (que ainda por cima já estão outra vez em máximos históricos, tornando o timing de entrada menos entusiasmante - e simultaneamente menos assustador, já que sentimos sempre maior segurança nos topos e menos confiança nos mínimos).
Como é que farias isso garantindo que apesar de te estares a focar em equity tens um bom mix de protecção em obrigações?
E se en detrimento do PIB, for a percentagem que esss mercados têm em market-cap?
Afinal é isso que é o ETF da Vanguard "Total Market" que salvo erro o ticker é VT.
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Pata-Hari Escreveu:LTCM, e uma carteira composta com activos ponderados por peso dos PIBS das respectivas zonas geográficas no PIB mundial? à medida que as economias vão crescendo, maior a ponderação na carteira total. Coloco a questão porque o que vi das tuas sugestões tem um bias grande para os estados unidos (que ainda por cima já estão outra vez em máximos históricos, tornando o timing de entrada menos entusiasmante - e simultaneamente menos assustador, já que sentimos sempre maior segurança nos topos e menos confiança nos mínimos).
Como é que farias isso garantindo que apesar de te estares a focar em equity tens um bom mix de protecção em obrigações?
Certíssima Pata-Hari sou culpado de ser absolutamente USA Biased, em termos de investimento, mas não só , aquilo é um mundo à parte, ou melhor, são muitos mundos à parte, alguns que rejeitamos visceralmente, outros que adoramos.
A(s) carteira(s) que deixei como exemplo reflecte(m) isso.
Não tenho a certeza, mas julgo que já mencionei, algures, a possibilidade da carteira ser composta de acordo com a capitalização bolsista de cada uma das zonas geográficas. Tenho ideia que falei nisso, nem que tenham sido apenas umas breves linhas (podem é ter sido apagadas).
Em todo o caso deixei na pag. 23, deste tópico, um PDF da Oppenheimer – The new 60/40 – que me pareceu interessante.
<iframe src="http://www.slideshare.net/slideshow/embed_code/15671039" width="750" height="500" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no"></iframe>
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"A soberania e o respeito de Portugal impõem que neste lugar se erga um Forte, e isso é obra e serviço dos homens de El-Rei nosso senhor e, como tal, por mais duro, por mais difícil e por mais trabalhoso que isso dê, (...) é serviço de Portugal. E tem que se cumprir."
VirtuaGod Escreveu:ghorez Escreveu:86.3% em 6 anos, passado pelo crash de 2008 e pelo mini crash de 2011, é muito muito bom. Que acham?
Adoro. É onde me foco mais em termos de acções e o VDC é muito bom na minha opinião. Pena que tenha de o "emular" via fundos como o Eurizon e afins. Prefiro ETFs mas sem cão tenho de caçar com gato!!
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