Não sei se é este o tópico mais apropriado, mas como tem relação com o mercado nacional, gostava de chamar a atenção para o facto de a curva dos yields das obrigações do tesouro 2, 5 e 10 anos ter finalmente normalizado (estão agora em crescendo), pelo menos de acordo com os dados do WSJ sobre os diversos países:
http://online.wsj.com/mdc/public/page/2 ... bonds.html
A normalização da curva dos yields é o indicador mais utilizado para medir o sentimento de mercado sobre a solvência de um país. Assim, os mercados passaram a acreditar que Portugal não vai reestruturar a dívida, o que pode ter implicações positivas nas perspectivas da dívida das empresas cotadas.
Pessoalmente penso que esta normalização deve-se acima de tudo ao reconhecimento de que a dívida portuguesa não é reestruturável (e não necessáriamente a dados da economia), pois apenas uma pequena percentagem está nas mãos de credores privados internacionais (a maioria da dívida está ou dentro do país-CTT, Bancos, Pensões- ou no BCE ou no FEEF).
Parece-me assim que, juntamente com as notícias da semana passada sobre a cedência da Alemanha em vários aspectos, fica encerrada a discussão sobre a reestruturação ou não da dívida pública. Há uma possibilidade de "reestruturação ligeira", fazendo um acordo em que o BCE vende a dívida a portugal ao preço que a comprou no mercado (à semelhança da Grécia). No entanto, a redução por este meio seria marginal (cerca de 5%) e traria riscos de reputação. O estatuto de credor priveligiado do FMI deixa o FEEF como o último suporte para um eventual default.