Caros colegas,
Mais um dia...
Vejo que pela noite dentro isto esteve cheio de "abutres"...rondando aquilo que parecem já considerar como sendo os meus restos mortais.
Eu mantenho exactamente o que tinha dito ontem, vejo Ratoeira BULL!
Todos ignoraram o que disse sobre o fraco volume na reacção à MM50, no SPX (era mais fácil focarem-se na parte incerta da argumentação, a qual eu próprio falei que era incerta, visto ter referido probalidade, mesmo sendo enorme)
E mantenho o enorme! Claro!
Vocês parecem querer continuar a ignorar/argumentar o que disse sobre as probabilidades, como se fosse uma mera opinião...
E hoje parece que se prepara outro dia com os futuros a subirem bastante sem, aparentemente, qualquer justificação (embora inda estejamos longe de valores a rondar os 1,00%)
E o dia de ontem foi muito parecido com o que tinha dito, com a diferença que não desceu...
Mas algum BULL é capaz de dizer que o dia de ontem foi bom...
Não vejam o mercado com os olhos que vos dão jeito!
Vejam o mercado como ele é...
O que eu vejo é um mercado prontissimo a castigar severamente aqueles que nos ultimos dias, sem qualquer tipo de justificação, assumiram niveis de risco enormes para aquilo que o mercado mereceria neste momento (racionalmente falando).
Então compra-se quando cai, em vez de se comprar quando é confirmado novamente a tendência de subida? (o que no SPX implicava um fecho uns ligeiros pontos acima)
Sim senhor...eu por mim fechei o resto das posições longas de curto prazo, e hoje de manhã ate já dei uma maior ponderação aos curtos (de curto prazo), por via de uma coisa que já não fazia há uns anos, isto é, "shortar" com instrumentos alavancados lineares, e logo sobre o DAX (mas a posição é pequena).
Desde Segunda que, quando a minbha mulher me pergunta "então...como vão os mercados?..." que eu respondo "muito traiçoeiros"...
Cego não é quem não vê!
E agora algumas respostas especificas a questões colocadas:
Artista,
Não é fácil fazer o estudo exacto pelo motivo que já referi. Era necessário na altura da recolha dos dados (diariamente), ter elaborado uma coluna com o "haver, ou não, motivos que justifiquem a subida soa futuros". Ora isto na altura não foi feito, e hoje é impossivel de saber.
Mas eu tenho os históricos de mais de uma década na minha cabeça, e esses histórics não mentem (e além disso conheço o que dá origem a estes movimentos...já explico em baixo)
Quanto à probabilidade ser enorme, repara que o enorme se refere à probalidade de perca.
Eu somente invisto no mercado europeu (e em euros).
Caso o SPX ontem tivesse subido o que os futuros indicavam de manhã (eu sei qe subiu ligeiamente mais), qual a reacção hoje dos Europeus?
Em média, pouca, ou nenhuma, visto que não haveria novidades em relação ao fecho Europeu de ontem (embora o andamento dos futuros SPX no próprio tenha também algum impacto, como sabemos)..ou seja...valorização potencial próxima de zero!
Caso o SPX ontem se tivesse descido, qual a reacção ds indices Europeus hoje? (imaginemos uma descida de 0,50%, a titulo exemplificativo)
Bom, em média, não só voltavam para trás o que teriam subido ontem, como ainda corrigiam (com a devida correlação) o que tinha descido na realidade o SPX...
Conclusão, já se vê que, independentemente das probabilidades de descida, a probabilidade de perca no Europeu é enorme:
Por muito pequena que seja a probilidade de acontecer (que não é) a descida do SPX após futuros muito no verde, tens sempre uma média ponderada entre:
(probabilidade SPX subir após futuros muito verdes) * (valor próximo de zero) + (probabilidade SPX descer após futuros muito verdes) * (valor bastante negativo)-> ou seja, tens quase sempre um valor negativo
Mas, com base no meu histórico guardado nos neurónios, eu diria que a probibilidade anda por volta dos 40%-50%.
Mas o factor critico aqui, é que mesmo com uma probabilidade de 10% tens, com elevado grau de certeza, uma rentabiliadde esperada negativa na equação em cima.
Espero não ter sido confuso.
Por fim, este tipo de movimentação no mercado tem uma razão de ser, e está relacionada com "hedging" entre futuros e SPX, muito utlizada pelos grandes players a nivel mundial.
Mas se calhar não vale a pena alongar-me muito mais...
Porque aposto que já tem matéria suficiente para vir aqui desancar no ceguinho
Saudações & Bons Negócios
P.S. Quanto aos ESPECIALISTA e GURUS (ambos por vocês escritas em CAPS), deixo as respostas convosco ilustres colegas.