EDP - Tópico Geral

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Re: EDP - Tópico Geral

por joaquiminvestidor » 11/3/2019 23:32

Os resultados da EDP desiludiram . Anteriormente eram esperados resultados de perto de 700 milhões e recentemente penso que a empresa já tinha atualizado o guidance e eram esperados resultados entre os 500 e 600 Milhões , saíram na parte inferior do intervalo com 519 Milhões.
Os resultados líquidos da EDP caíram 53% de 1.113 para 519 Milhões . O EBIT caiu 32% .
A empresa deverá pagar tal como nos anos anteriores cerca de 700 Milhões de dividendos , muito acima dos resultados líquidos e correspondendo a um dividendo bruto relativo a 2018 de 0.19 euros .
Apesar da empresa referir que em 2017 teve resultados avultados não recorrentes derivados de vendas de ativos e em 2018 Custos não recorrentes CMEC , o facto é que os lucros são cada vez menores em termos absolutos , até porque com a venda de empresas em 2017 , as receitas futuras são menores . Vende-se as empresas e deixa de se encaixar a faturação e lucros referentes a essas empresas .Mesmo parte do crescimento dos resultados no Brasil se devem a fatores extraordinários não recorrentes .
Apesar dos lucros estarem a diminuir significativamente o mesmo não aconteceu com a divida que pouco diminuiu . Mantem-se uma divida 13,5 Mil Milhões de euros para resultados de 519 Milhões . Muito elevada até no entendimento do fundo mais recente que entrou no capital.
Resta aguardar para ver qual a atualização do plano estratégico que empresa vai apresentar amanhã antes da abertura .
A OPA que ainda se mantem ativa a 3.26 pode contribuir para manter a cotação nestes niveis , pois a forte queda de resultados e expectativas futuras e a elevada divida não são para já animadoras.

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... Principais
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por optimiza » 12/3/2019 0:34

Com um DY de 5,8% e um preço garantido e por isso (OPA chinesa a 3.26), a dívida de 13.5B será passada para o comprador bem como o ring fencing aos activos mais performantes (hegemonia das renováveis porque tudo o resto é fado)


Mas o interesse nem é tanto o"depósito a prazo, com juros a curtissimo prazo" de 5,8% de DY (daria uma taxa de juro anualizada de 22%, se considerarmos venda das ações no final de Maio), que a ação é interessante.

Influência do Fundo Elliott » Ação terá um pendor especulativo de curto prazo irresistível se, julgo que amanhã, o plano estratégico EDP, para além de indicar as vendas de operações na Iberia, afirmar a venda de toda a operação brasileira(que paradoxalmente está carregada de renováveis/hídricas). A tese é que a Administração da EDP só vai usar os neurónios do Elliott até porque não tem coragem e brainware próprio para pensar uma estratégia arrojada e diferenciada (apenas vão referir que deste modo vão dar outra pujança e saúde a uma empresa que, por amor pátrio, querem que seja lusitana in saecula saeculorum).

Como os chineses sobrevaloram a importância dos activos brasileiros no portfólio EDP (que até estão contabilística e temporariamente sobreavaliados), como existirão posições secundárias que refletem uma inevitabilidade da OPA. Os chineses vão ter de aumentar em pelo menos 15% a oferta de aquisição para terem sucesso e coartarem a venda de activos Brasileira (a alternativa única, nada provável, seria desistirem da OPA e sairem do capital EDP - precipitaria a ação para valores de 2,5).

Ao contrário do que afirmam (e exceptuando os chinese), poucos ou nenhuns serão os shareholders que pretendem permanecer a la longue na EDP (a começar no Board que vai continuar a andar a reboque do F Elliott e dos milhões de ações que os Administradores têm acumuladas), a única estratégia subjacente é de "milking the cow" (e a "cow" aqui são os chineses e a sua nata, porque a outra "cow", a EDP já não poderá dar tão boa nata, por comer cada vez menos (margens) e em prados cada vez mais pequenos (facturação/passivo).

Logo, quando fôr anunciado o plano estratégico (amanhã?), ficaremos a saber se existe aqui uma oportunidade interessante, com risco sem dúvida, mas com um risco pequeno.
obs. Análise cínica e falível como a música que anexo https://youtu.be/4E2_zay3B6Q
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Re: EDP - Tópico Geral

por JorgeM2014 » 12/3/2019 12:13

Estou a acompanhar a apresentação da EDP. Está claramente lançado o diapasão de uma empresa que pensa no futuro. A aposta nas renováveis e um claro reforço na internacionalização.
Estes pressupostos vão lançar a atenção dos institucionais e inclusivamente do interesse das grandes internacionais em tomar uma posição de relevo.
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por joaquiminvestidor » 12/3/2019 12:22

Basicamente o discurso é uma visão otimista a 4 anos tentando mudar o chip dos péssimos resultados que obteve em 2018 . Vão vender parte da operação e investir mais nas renovaveis e promessa de melhores resultados futuros . O discurso é, clichés habituais neste setor, o futuro vai ser maravilhoso , Renovaveis é o futuro , vão investir mais , mas os resultados de toda esta estrategia futura , ainda estarão por provar com os desafios regulatorios mais exigentes que se aproximam e vai beneficiando para já das taxas juro muito baixas .
Quanto á cotação está balizada pelos 3.26 da OPA , subiu agora um pouco na expectativa do stategic update , e agora deve ser , Sell the news pelo mercado e pode voltar para baixo dos 3.26 que são a barreira . Em termos tecnicos com Estocastico nos 80 e RSI nos 70 , é possivel uma correcção tecnica com o sell the news nos proximos dias até á zona 3.05-3.15. Nada de interessante para tempos mais proximos para entradas longas aqui, até se resolver a OPA e os 3.26 deixarem de ser uma forte barreira .
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por freitax » 12/3/2019 12:27

JorgeM2014 Escreveu:Estou a acompanhar a apresentação da EDP. Está claramente lançado o diapasão de uma empresa que pensa no futuro. A aposta nas renováveis e um claro reforço na internacionalização.
Estes pressupostos vão lançar a atenção dos institucionais e inclusivamente do interesse das grandes internacionais em tomar uma posição de relevo.


O tipo de apresentação e discurso não poderia ser outro.. se é que me faço entender :-" :-"

desta vez tenho de concordar com o Eagle :mrgreen:
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por optimiza » 12/3/2019 13:31

Afinal, a influência do F Elliott não prevaleceu e não sabemos o que farão com a sua posição actual (não anunciam venda da operação Brasileira). Perde ângulo especulativo (assim valores da OPA não se alterarão e só vale a pena entrar pelo DP abaixo de 3,20 para vender acima desse valor pós dividendos).

Margens a descer nas renováveis, o sobrecusto pago por Estados e consumidores continuará inevitavelmente a descer.

Magia! O que fascina é como vão manter todas as principais operações, manter um dividendo mínimo de 0,19c (e projetando 1B em dividendos anuais), vender activos por 2B, rodar 4B em activos para adquirir 12B de novos activos renováveis e ainda se reduz o passivo, de 13,5B para 11,5B em 2B

Uma análise concerteza errada diria que para viabilizar parte da estratégia: 1- teriam de vender muito mais activos (renováveis), 2- investir menos em novos activos, 3- explodir a dívida, 4- publicity stunt para embelezar OPA e a nova estratégia é deixada para outros, 5- O Board pode prometer o que quiser porque já não tencionam estar no cargo no final de 2022, 6- Um pouco de todas.

O Board da EDP se cumprir estes objectivos será o melhor do Mundo! Omeletes gigantes com pouquíssimos ovos..., Magia, publicidade para chinês OPAR ou genialidade na quadratura do círculo?
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Re: EDP - Tópico Geral

por Dr Tretas » 12/3/2019 14:04

Bom, é o filme do endividamento para pagar dividendos, certo?

Não interessa como tentem dourar a pílula, o plano é sempre o mesmo. E o fim do filme também.
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Re: EDP - Tópico Geral

por joaquiminvestidor » 12/3/2019 17:54

EDP depois da subida na expectativa do Strategic Plan tendo chegado até 3.31 , teve o habitual Sell The news e fechou negativa nos 3.2470 e abaixo da para já forte barreira e preço da OPA dos 3.26 , e a refletir os maus resultados de 2018 . Para já vai ser dificil passar esta barreira enquanto a OPA estiver a decorrer . Com indicadores tecnicos muito elevados , é possivel que venha até 3.05-3.15 . Neste ponto sem interesse para entradas longas . Agora é deixar cair a corrigir os indicadores tecnicos para niveis inferiores de suporte . NO PSI durante a tarde tambem foi notoria uma enorme fraqueza na maioria dos titulos , mesmo com SP500 positivo . Aparenta ser uma fraqueza no indice e titulos que se poderá prolongar nos proximos dias .
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por peaners » 12/3/2019 18:28

2017
1.113M
se retirássemos a receita de uma venda extraordinária de 591M daria = 522M

2018
519M
se adicionássemos a provisão bancária de 285M daria = 804M

ou seja teríamos +54%

provisão esta que pode ser recuperada caso a EDP ganhe o litígio

(contas de 4ª classe)
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Re: EDP - Tópico Geral

por joaquiminvestidor » 12/3/2019 18:41

Resultados EDP cairam 53% e se tiveram em 2017 receitas extraordinarias ( Venda Portgas penso que foram 500 MIlhões mas o lucro terá sido muito inferior na venda e não os 500 milhões da venda ) , os lucros e receitas dessas empresas tambem deixam de entrar nos numeros da EDP . EM 2018 tiveram custos mais avultados com CMEC mas tambem receitas extraordinarias no brasil que não são recorrentes no proximo ano, e em termos regulatorios e diminuição das margens a tendencia poderá ser para diminuir e não aumentar. E os impostos extraordinarios do setor da energia no Orçamento de Estado para 2019 vão manter-se e continuar a ser pagos nos proximos anos .
DIvida mantem-se muito elevada , resultados a cairem a pique e distribuição de dividendos acima dos resultados , esta receita costuma ter sempre o mesmo desfecho a medio prazo .

No 1º TRI dos ultimos anos é visivel a queda continua dos resultados liquidos sem os fatores extraordinarios que ocorreram nos outros trimestres.
Lucros 1º TRI : 2015 297 M euros / 2016 263 M Euros / 2017 215 M euros / 2018 166 M euros .
Vamos ver como estão os lucros no 1º TRI de 2019 , com a regulação a apertar como tem acontecido e as margens a diminuir .
No 2º TRI de 2019 vão ser pagos em dividendos 700 Milhões de euros , muito acima do lucro de 2018
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por Artista Romeno » 12/3/2019 21:21

Dr Tretas Escreveu:Bom, é o filme do endividamento para pagar dividendos, certo?

Não interessa como tentem dourar a pílula, o plano é sempre o mesmo. E o fim do filme também.

realmente a bolsa romena torna-se repetitiva, senão mesmo irratante.... é sempr igual. A edp sair do convencional para o renovavel é boa medida o resto está chupado, os dividendos prometidos assim como os lucros são altos demais e a redução de divida nao vai acontencer naquela magnitude. Plano com boas medidas, mas objectivos disparatados
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
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Re: EDP - Tópico Geral

por SFT » 13/3/2019 10:51

A aposta no renovável, independentemente dos objectivos, acompanha não só a tendência mundial mas a própria UE, que tem um plano de investimento, para os próximos 10 anos, neste tipo de geração de energia.

Fonte: https://ec.europa.eu/energy/en/topics/renewable-energy

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Re: EDP - Tópico Geral

por peaners » 13/3/2019 14:45

SFT Escreveu:A aposta no renovável, independentemente dos objectivos, acompanha não só a tendência mundial mas a própria UE, que tem um plano de investimento, para os próximos 10 anos, neste tipo de geração de energia.

Fonte: https://ec.europa.eu/energy/en/topics/renewable-energy

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Re: EDP - Tópico Geral

por Pedro2018 » 14/3/2019 13:09

EDP soma quase 50 mil carregamentos de carros elétricos nos seus postos

A EDP realizou perto de 50 mil carregamentos desde 2017 na sua rede de postos de abastecimento para automóveis elétricos. A empresa contabiliza mais de 3.400 utilizadores.

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... uesduasnotícias3
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por JorgeM2014 » 15/3/2019 10:57

O crescimento da mobilidade eletrica vai superar as expectativas mas isso também vai levar as custos para que as empresas consigam aumentar a produção e suporte técnico.
A EDP está no top das renováveis mundiais e vai ser sujeita a grande pressão. A ação tem tudo para valorizar bastante este ano.
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por Pedro2018 » 18/3/2019 12:10

Não será de ignorar as recentes descidas de cotação da GALP e as valorizações da EDP.
Eu acho que a mobilidade eletrica está a entrar mais forte do que se esperava e vai obrigar a GALP a reformular-se.
A EDP está tecnologicamente muito evoluída e apresentou grandes objetivos para o próximo trienio.
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por peaners » 21/3/2019 18:47

a manifestação mundial do passado dia 15 março vem colocar pressão nos governos para acelerarem o processo de transição para energias mais limpas, tudo começou com uma menina sueca de 16 anos
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Re: EDP - Tópico Geral

por Pedro2018 » 21/3/2019 19:16

O processo vai ser muito mais rápido do que se esperaria. A transição para a mobilidade eletrica vai dar um impulso enorme e os grandes "players" mundiais já estão a investir nas eletricas. Não me admira nada que do oriente venha grande interesse em empresas como a EDP.
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por joaquiminvestidor » 21/3/2019 19:43

EDP conseguiu manter-se acima dos 3.26 da OPA . Está nos 3.42 e vai agora enfrentar a forte resistencia na zona dos 3.50 maximo dos ultimos 4 anos e Price target otimista do BPI para final de 2019 . Tem beneficiado de algumas noticias que referem interesse nalguns ativos .
Se chegar á barreira dos 3.50 pode enfrentar forte resistencia . Na minha perspetiva sem grande interesse neste ponto para valorização muito acrescida . Para ir muito acima dos 3.50 tem aparecer alguem a comprar uma grande participação no mercado
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por trend=friend » 21/3/2019 20:00

Olha que giro, afinal está acima dos 3,26.

E olha, confortavelmente...
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Re: EDP - Tópico Geral

por maturidade » 22/3/2019 9:19

Boas.
para andar a cotar acima do valor da OPA, é porque alguém sabe de algo mais, ou acredita numa contra OPA ou revisão em alta da OPA.
Vamos ver se passa os 3.50€.
Estou fora
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por joaquiminvestidor » 22/3/2019 9:32

maturidade Escreveu:Boas.
para andar a cotar acima do valor da OPA, é porque alguém sabe de algo mais, ou acredita numa contra OPA ou revisão em alta da OPA.
Vamos ver se passa os 3.50€.
Estou fora


Contra OPA para já não acredito porque os chineses têm a palavra final com a maior posição detida e uma OPA aqui implica andar anos á espera de autorizações de inumeros reguladores em diversos paises como se viu pelo ultimo ano que nem ata nem desata . Se estivesse a 2.50 acredito que alguem se aventurasse , agora contra OPA acima de 3.50, com resultados atuais, problemas com CMEC e afins que não desapareceram , taxas de milhões setor energia e com a carga de trabalhos em autorizações de reguladores não acredito . Existe interesse em alguns ativos , somente isso . Aqui esta valorização até acredito mais que possa o mercado estar a valorizar um ativo que tem algum peso em carteiras para valorização de final de trimestre , apresentando o ativo valorizado em preços maximos recentes o que potencia a valorização de carteiras em final de trimestre para um ativo com valor elevado no indice .
Está tambem a acompanhar o setor na europa e a beneficiar do eurostoxx utilities estar em maximos de 5 anos . Se setor de utilities na europa recuar de maximos é muito possivel que EDP recue a acompanhar o setor.
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por joaquiminvestidor » 22/3/2019 13:21

Goldman Sachs eleva avaliação da EDP e ajuda eléctrica a renovar máximos de agosto
A elétrica liderada por António Mexia segue a valorizar, preparando-se para a segunda melhor semana de 2019. O Goldman Sachs recomenda agora a compra e aponta um preço-alvo superior, conferindo às ações um potencial de subida de superior a 10,5%.

O preço-alvo médio atribuído à cotada é de 3,42 euros, tendo em conta 13 casas de investimento. A cotada tem atualmente seis recomendações de compra, 12 para manter e uma para venda, segundos os dados da Bloomberg.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... endadas_pb
 
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Re: EDP - Tópico Geral

por trend=friend » 22/3/2019 15:14

Ora num dia bem encarnadinho, a EDP a querer passar como pelos pingos da chuva.

Como habitual, laggard a subir, laggard a descer. Não deve demorar muito para começar a cair e fazer rotação com outras que já levam a dianteira.
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Re: EDP - Tópico Geral

por joaquiminvestidor » 22/3/2019 15:16

A minha perspetiva é que aguenta em paralelo com setor europeu de utilities em maximos de 5 anos . EDP costuma seguir muito bem o setor na europa , se setor se aguentar pode aguentar nesta zona . Se setor iniciar correcção de maximos de 5 anos é bem possivel que EDP venha para baixo dos 3.26 euros de referencia .
 
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