Re: EDP - Tópico Geral
Enviado: 19/1/2019 6:55
JorgeM2014 Escreveu:Eagle.
Acho que estás a esquecer o PER. Acho que também te esqueces do aumento do consumo e da melhoria da eficiência da empresa, nomeadamente, das tecnologias das Barragens.
Relativamente á analise do PER podemos chegar á conclusão que está num valor muito elevado para uma utilitie e que não justifica o valor atual da cotada .
Tendo a empresa obtido nos 9 meses de 2018 lucros de 274 Milhões de euros ( Queda de 75% em relação a 2017 ) ( Queda de 55% em relação a 2016 ) , e tendo obtido entre 2014 e 2016 lucros no ultimo trimestre entre 170 e 350 milhões de euros , assumindo um valor otimista de 380 milhões , se somarmos aos 274 + 380 = 654 Milhões , que é um valor aproximado ao esperado pelo mercado ( 650-680 milhões).
11200 M / 654 M = PER de 17 , um PER de 17 é um valor muito elevado para uma utillitie , ainda mais com uma divida de 14500 MILHÕES de euros e a aumentar . No ano de 2017 apesar de ter vendidos diversos negócios por valores muito elevados com brutal encaixe financeiro , a divida em 2018 aumenta de 13900 em 2017 para 14500 em 2018.
Se obtiver 650 Milhões de resultados em 2018 são 35 a 40% ABAIXO da media dos últimos 4 anos.
Um PER de 17 é muito elevado para uma utilitie com divida gigante, queda esperada de 40% dos lucros e complicadas exigências regulatórias e um PER superior ao da GALP de quem se espera enorme crescimento dos resultados nos próximos anos , ou o dobro do PER de SON , SEMAPA , ALTRI e acima de parte das empresas do PSI .
Não justifica este PER , nem o atual valor, que tem beneficiado do efeito OPA que segurou o valor do titulo durante um ano mesmo com mercado em queda , divida crescente e fortíssima queda dos resultados , e fortes constrangimentos regulatórios e elevadas taxas energéticas que pesam nos resultados .