EDP - Tópico Geral

[RFPB]

Ainda não coloquei os resultados na minha base de dados, mas pelo que li nas noticias, continuo à espera dos 2,75€ ou 2,65€.

Agora já percebi porque parou nos 2,88€

Em suma, o resultado líquido atribuível a accionistas da EDP aumentou 86%, para €1.147M nos 9M17, impactado em
grande parte pela mais-valia de €558M da venda da NED. Excluindo items não recorrentes(2)
, o resultado líquido
ajustado acresce ao valor de €633M (-4% face aos 9M16, vs. €661M nos 9M16).
(2)Eventos não recorrentes: (i) no 9M16 (-€46M), ganhos de capital obtidos na venda de Pantanal, no Brasil (+€27M) e da
participação na central Tejo Energia (+€11M), registo de imparidade com o BCP (-€24M) e contribuição extraordinária do sector
energético em Portugal (-€61M); (ii) no 9M17 (€514M): ganho de capital com venda da NED (+€558M), ganho de capital com venda
de participação na REN (+€25M) e contribuição extraordinária do sector energético em Portugal (-€69M).

Agora depois ler esta nota, vou ficar reticente a entrar acima de 2,65€.
O mercado agora é que vai dizer o que é que vale, se é 696M ou 228M.

Nesta altura entre os 2,83€/2,90€.
E se os juros da divida pública subirem?

[P-Mendes]

A MORGAN STANLEY penso que deu Ptarget para 2018 de 2.90 euros e UNDERWEIGHT e mercado reage logo aos Ptarget.
Quanto á aquisição ENEL sem pernas para andar na visºao dos analistas


"Dito isto, temos algumas dúvidas sobre a EDP encaixa no portefólio da Enel, portanto não consideramos que esteja no topo da lista dos possíveis interessados na EDP", argumenta o Haitong.

http://www.jornaldenegocios.pt//empresa ... _Destaques

Sinceramente, não vejo um PTarget da Morgan a influenciar 3% numa cotada destas. Até porque existem outros PTarger acima de 3€ e não é por isso que a cotada reage positivamente.
Felizmente, a cotada tem estado a reagir bem, minimizando a perda para menos de 1%. Não descarto a possibilidade de voltar aos minimos de Julho, mas também poderá ser uma zona onde os curtos aproveitem para fechar posições com mais valias, e uma óptima entrada para quem acompanha a cotada e acredita que esta volte aos 3,3€.

Infelizmente, tenho um preço médio de 3,11€ e não estou a ver indicadores positivos suficientes que me façam "apostar" num reforço para diminuir o meu preço médio. Prefiro arriscar numa recuperação pelo valor que disponho, utilizando a restante liquidez para outras cotadas.

Bons negócios para quem está dentro (sejam curtos ou longos )

[EAGLETRADER20]

A MORGAN STANLEY penso que deu Ptarget para 2018 de 2.90 euros e UNDERWEIGHT e mercado reage logo aos Ptarget.
Quanto á aquisição ENEL sem pernas para andar na visºao dos analistas


"Dito isto, temos algumas dúvidas sobre a EDP encaixa no portefólio da Enel, portanto não consideramos que esteja no topo da lista dos possíveis interessados na EDP", argumenta o Haitong.

http://www.jornaldenegocios.pt//empresa ... _Destaques

[P-Mendes]

Algo de estranho se passa nesta cotada. Prestes a atingir os minimos de Julho, com maioria dos indicadores a apontarem para uma tendência bearish e a níveis fundamentais vão saindo notícias sobre uma possível aquisição da EDP ( http://www.jornaldenegocios.pt//empresas/energia/detalhe/expansion-edp-entre-potenciais-alvos-de-aquisicao-da-italiana-enel?ref=CaldeiraoDaBolsa_Destaques ).
Já vi isto com melhores olhos, mas poderá até ser um bom ponto de entrada, se considerarmos que chega novamente aos 3,3.

Diário:
https://invst.ly/5wcc2

[trend=friend]

As posições curtas qualificadas , aumentaram de 1.41 para 1.91%, os reforços começam a ser mais significativos e as quedas efetivas no mercado mais acentuadas na força vendedora .
A cotada fechou a semana em mínimos nos 2.915, abaixo do anterior suporte dos 2.95 e já bem abaixo das MM50 e MM200

Mais uma cotada onde os curtos andam a rondar e a incrementar as posições .

Grafico semanal

Foi nítido para quem a acompanhou a negociação ontem, vendas com precisão quase geométrica desde os máximos intradiários da manhã.

[Àlvaro]

Há problemas com o carvão. A coisa pode ficar preta para os lados do Norgesbank. Mas olho para o gráfico e parece-me ter bom aspecto, não creio que parta a linha que a tem vindo a suportar.

[EAGLETRADER20]

As posições curtas qualificadas , aumentaram de 1.41 para 1.91%, os reforços começam a ser mais significativos e as quedas efetivas no mercado mais acentuadas na força vendedora .
A cotada fechou a semana em mínimos nos 2.915, abaixo do anterior suporte dos 2.95 e já bem abaixo das MM50 e MM200

Mais uma cotada onde os curtos andam a rondar e a incrementar as posições .

Grafico semanal

[Punitor]

http://www.jornaleconomico.sapo.pt/noti ... 030-234425

O Grupo pretende chegar a 2030 com uma redução de 75% nas emissões específicas de CO2, face aos níveis de 2005, atingindo, já em 2020, mais de ¾ de capacidade instalada renovável

[Beruno]

nao é o ceo que controla as amortizaçoes e decisao sobre novas emissoes, a menos que haja um novo investimento que exija emitir mais divida, ao inves de divida para amortizar divida antiga. nao é o mexia que vai decidir recomprar toda a divida e emitir 15 mil milhoes a 10 ou a 20 anos de nova divida com juros mais baixos

e via com bons olhos uma fusao entre a gas natural e a edp, apesar de que quem teria mais a ganhar seriam os atuais acionistas da gas natural por ganharem uma empresa como a edpr

[NirSup]

Mas quem gere a caixa é o cfo nao o ceo. E tens a certeza que o custo medio da divida está em 4,1? É que ja estava em 4% ha uns 5 anos. O custo medio da divida deles ja deve estar mais proximo dos 3% do que dos 4

Caro Beruno,
Foi o que li no Relatório & Contas do 3Trim17. E não acredito que esteja errado. Quem manda na EDP é o CEO. Acima do CFO está o CEO. E no CEO manda quem tem o controlo da empresa. É como em tudo na vida: manda o homem da massa. O Mexia meteu a pata na poça com os espanhóis da GAS NATURAL. E se não for de andor é uma sorte. Se fosse em Portugal o MP já estava a investigar o que aconteceu.
Um abraço e boas trades.

[Beruno]

Mas quem gere a caixa é o cfo nao o ceo. E tens a certeza que o custo medio da divida está em 4,1? É que ja estava em 4% ha uns 5 anos. O custo medio da divida deles ja deve estar mais proximo dos 3% do que dos 4

[NirSup]

De acordo com o último Relatório & Contas da EDP (3Tim17), o custo médio da dívida está em 4,1% . Com custos financeiros da ordem dos 592, 963 milhões de Euros (3Tri17), a EDP pode, sem grande esforço a com tempo, reduzir estes custos para menos de 300 milhões de Euros. Aliás, não compreendo por que razão não é capaz de reduzir ainda mais o custo médio da dívida, nas actuais circunstancias e condições de mercado (600 milhões de Euros com prazo de 6,5 anos a 1,875%, em Janeiro, e, agora 500 milhões de Euros com prazo de 10 anos a 1,5%).
Eu, se fosse patrão do Mexia, puxava-lhe as orelhas.
Boa tarde com boas trades.

[trend=friend]

Grafico EUROSTOXX utilities em potencial inversão

Talvez ainda aguente ali no neckline + outro ombro para aliviar indicadores, mas és capaz de ter razão

[EAGLETRADER20]

Grafico EUROSTOXX utilities em potencial inversão

[Flavc]

Completamente de acordo com o último post do Nirsurp. Nada pior para o futuro e para os investimentos das empresas do que incertezas e permanentes mudanças no seu enquadramento legal.

[NirSup]

Regras claras para que as empresas europeias se sintam estimuladas a investir e um orçamento da União Europeia à altura das circunstâncias. Foi esta a mensagem transmitida, ontem, pelo presidente do Parlamento Europeu. Este discurso deve ter sido música para os ouvidos do António Mexia e do Manso Neto que não têm feito outra coisa do que andar a repetir isto aos quatro ventos. Será que foram estes dois a redigir o discurso do Presidente do Parlamento Europeu? Investigue-se.
Se o Estado é uma pessoa de bem, e isso tem de estar acima de qualquer suspeita, não pode defraudar a seu bel-prazer, usando e abusando dos seu poder, as justas expectativas das empresas que fizeram grandes investimentos com retornos de longo prazo dentro dum quadro regulatório que eles supunham que se iria manter estável. E foi isso mesmo o que disse para quem o quis ouvir e escreveu para quem o quiser ler o Presidente do Parlamento Europeu, Antonio Tajani. Se não é um recado para o governo português até parece.
É óbvio que não se pode confundir o Estado com os seus representantes, ao mais alto nível, no governo, nos tribunais e na administração pública.
Bom dia e boas trades para todos.

[JorgeM2014]

Estou completamente de acordo. Com a entrada em força dos veículos elétricos a EDP terá grande incremento.

[Ingenting]

Meias verdades e meias-mentiras

Caro EAGLETRADER20, li com muita atenção, como sempre faço, a tua publicação sobre a EDP. Não queria deixar de salientar o seguinte:

[...]
6.º A EDP não está contra o abaixamento do preço das facturas da electricidade. Se os preços das facturas baixarem vais ser incentivado comprar um carro eléctrico e a electrificar mais o aquecimento;
[...].

Isso não faz sentido. A EDP tem uma posição dominante no mercado na venda de electricidade. Não é pelo facto de o preço do kWh e electricidade baixar (digamos) 10% que as pessoas vão prontamente equacionar comprarem carros eléctricos ou trocarem as caldeiras a gás por bombas de calor termodinâmicas ou ar condicionado. O que a EDP deverá fazer no futuro é equacionar de forma mais inteligente a compra e venda da electricidade em períodos de vazio e ponta com o advento dos carros eléctricos. Mas isso é outra questão. Se a EDP for bem gerida tem imenso potencial para valorização.

As pessoas irão migrar para os carros eléctricos porque os de motor de combustão interna irão desaparecer e porque o consumo (e manutenção!) é mais barato. Aí haverá sem dúvida mais negócio para EDP e empresas quejandas desde que saibam aproveitar as oportunidades que se estão a criar.

[NirSup]

Meias verdades e meias-mentiras

Caro EAGLETRADER20, li com muita atenção, como sempre faço, a tua publicação sobre a EDP. Não queria deixar de salientar o seguinte:

1.º O peso de Portugal nos negócios da EDP tem vindo a diminuir de ano para ano, esperando-se que no fim do corrente ano seja inferior a 39%;
2.º Só para se ter uma ideia dos investimentos feitos em Portugal pela EDP e no resto do mundo, importa salientar que nas três centrais eólicas previstas para Portugal a EDP irá investir menos de 100 milhões de Euros ( o resto vem dos fundos comunitários). Só o projecto da Escócia está avaliado em 1.300 milhões de Euros (maioritariamente da EDP). Portanto, a Gerigonça pode chatear um pouco a EDP mas ela tem mais em que se preocupar;
4.º A EDP Renováveis defende que o mercado norte-americano continua a ser atractivo para a empresa continuar a investir (31/10/2017, no Negócios);
5.º As renováveis são cada vez mais baratas e mais competitivas. É um modelo de negócio com futuro;
6.º A EDP não está contra o abaixamento do preço das facturas da electricidade. Se os preços das facturas baixarem vais ser incentivado comprar um carro eléctrico e a electrificar mais o aquecimento;
7.º A subida do preço do petróleo torna menos competitiva a electricidade derivada da queima de combustíveis fósseis.

Para já era apenas isso que gostava de salientar.
Um abraço e boas trades.

[Àlvaro]

O PS está metido num labirinto perigoso. Os camaradas não param de exigir dinheiro e Costa para não ser abandonado tem que ir sacar às empresas. Ora, está-se mesmo a ver onde é isto vai dar:
http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... asNoticias

[EAGLETRADER20]

Mais um provável aumento de impostos do OE2018 que poderá afetar a EDP e todas as empresas que tenham lucros acima de 35 Milhões .
Os da EDP como são os maiores lucros do PSI , poderá ser das que irá pagar mais .

A Boa Noticia :
Nem os CTT ( Provavel lucros menos 35 M) , nem a maior parte das empresas do PSI que sobem este ano mais de 70%, vão pagar este adicional de imposto, pois têm lucros pequeníssimos ( quando têm).




"Segundo o comentador, a proposta do PCP e do BE "vai mesmo ser aprovada" na discussão do Orçamento do Estado na especialidade e há "cerca de 70 empresas abrangidas por este agravamento fiscal". A proposta em cima da mesa prevê a subida, dos sete para os nove pontos percentuais, da taxa que incide sobre o montante de lucro que excede os 35 milhões de euros."

http://www.jornaldenegocios.pt/economia ... asNoticias

[EAGLETRADER20]

A EDP apresenta uma clara tendência descendente desde SET 2017.

Não sei quem serão os fortes vendedores que têm trazido o titulo nesta tendência descendente nestes 2 meses.
Mas observo um facto curioso.

Maior acionista é CTG com 23%.
2º Maior accionista é Capital Group ( Penso ser fundo dos USA )

Capital Group foi aumentando participação ao longo dos anos :

2012 2%
2013 5%
2014 10%
2015 15% e desde ai manteve a participação estável

2016 Penso que Comunicou ao mercado 13-08-2016 que nessa data baixou a participação qualificada dos 15%

A ultima posição conhecida que encontro no site da EDP é de 12% ( Assumo que será ultima participação conhecida ) em 23-08-2017


Se estes dados estiverem corretos , poderá ter existido uma diminuição da participação do 2º maior acionista da EDP.

Só saberemos se esta redução e real e se mantem , se ultrapassar em baixa o limite legal dos 10%.

Se no futuro existir uma comunicação que refira que 2º maior acionista terá menos de 10% do capital, seria a confirmação que estaria a existir uma forte diminuição da posição do segundo maior acionista .

[EAGLETRADER20]

"A estratégia está em linha mas as margens apertadas na Ibéria e os cortes regulatórios em Portugal antecipam um ano de 2018 difícil e os 886 milhões de euros de consenso para o resultado líquido podem ser demasiado otimistas neste momento”, alerta o CaixaBank BPI numa nota enviada aos clientes esta quarta-feira.

A mesma preocupação é revelada pelo Haitong. “Tememos que a evolução dos resultados continuem a ser desfavoráveis para as ações durante algum tempo, nomeadamente devido às recentes decisões regulatórias negativas em Portugal, o que poderá a recuperação do sentimento dos investidores em relação à EDP”, defende o banco de investimento."

https://eco.pt/2017/11/03/edp-reve-lucr ... -centimos/


"O lucro da 'utility', excluindo ganhos 'one off', desceu 4 pct para 633 milhões de euros (ME) nos nove meses de 2017, acima da média de previsões de uma Poll.
"Os resultados foram pouco inspiradores. Foram resultados pobres, mas esperados.

A EDP está num momento difícil, embrulhada numa revisão regulatória no mercado doméstico", afirmaram os analistas do Investec."A grande questão é se o 'outlook' de 2018 poderá tranquilizar os accionistas que o plano estratégico está intacto"."

https://pt.investing.com/news/mercado-de-ações-e-financeiro/buzzedp-tomba-3-pct-apos-queda-lucro-recorrente-9meses-2017-guidance-em-risco-501652

[EAGLETRADER20]

Depois dos CTT , provavelmente tempos menos tranquilos se aproximam para esta cotada com varias incertezas .
As quedas recente têm sido em GAP ou volume e percentagem de queda muito forte .
No gráfico continua claramente em tendência descendente desde meados de Setembro deste ano com apenas esta pequena recuperação nos dias anteriores aos resultados como era expectável devido aos elevados lucros em valor absoluto devido a vendas extraordinárias não recorrentes .
EM termos técnicos STKS ainda em nível muito elevado e MACD e RSI ainda com espaço para caírem para valores bem mais baixos .

Mas mercado já começou a olhar para todos os fatores negativos e de incerteza e os próximos tempos poderão potencialmente ser de continuação da tendência descendente :

Factores Negativos / Incerteza :
1. Provavel forte perda rendimento nas renovaveis nos USA com nova politica fiscal TRUMP ( Fala-se em alegada possível perda potencial forte nos lucros EDPR , dependendo dos cálculos ( Poderá ter sido um fatores queda sexta feira EDP e EDPR )
2. Forte contribuição extraordinária da energia novamente no OE2018 ( cerca 70 M/ano em 2017)
3. Provavel forte quebra rendimentos com revisão CMEC
4. Indefinição sobre se se mantem MEXIA após final do ano quando termina mandato. Accionista chines ainda não disse nada , mas fala-se que alegadamente poderá ser proposto novo CEO , seria mais uma indefinição nas politicas futuras
5. Condições remuneratórias contratos eletricidade e CMEC sobre forte escrutínio das esquerdas unidas
6. No expresso fim semana surge mais um artigo alegando que “Lei das rendas da energia foram desenhadas pela EDP “ , com troca emails entre presidente EDP e EDPR sobre entrada em vigor dos CMEC , estando um inquérito a decorrer que deverá estar concluído ate 4 dezembro
7. Noticia Expresso que alega que SECA poderá penalizar EDP em 380 Milhões em 2017 , e em 2018 as perspetivas de tempo seco e com pouca precipitação poderão manter-se
8. Comunicação recente que no futuro poderá existir um potencial aumento de capital para reforço politica futura de aquisições e crescimento do grupo, liderado pelo acionista chines
9. Provavelmente ainda existem outras incertezas aqui não mencionadas

Fator positivo o dividendo de 0.19 que será mantido , mas sendo distribuído período Maio 2018 , só deverá ser sentido o efeito a partir Março/abril de 2018 .

Parece-me que começam a ser muitas incertezas e fatores negativos para investidores digerirem durante próximos meses .
Desde que começaram a surgir incertezas CMEC e processos investigação o titulo iniciou a tendência descendente com pequenas recuperação contidas , mas as quedas a cada fator negativo , são cada vez mais violentas e com maior volume , com o GAP nos 3.10 e esta queda fortíssima de sexta com enorme volume , o que me leva a incorporar um forte fator de cautela para futuro desempenho do titulo pelo menos até final do ano.
Até final do ano , ainda existem por definir , politicas definitivas preços energia , CMEC , investigações a decorrer , projeções resultados para 2018 ( Penso ter lido que com estes resultados EDP não terá confirmado guidance para 2018 ).

Penso que com todos estes fatores existe a possibilidade potencial do mercado vir testar os suportes intermédios dos 2.82 e eventualmente o forte suporte dos 2.66.
Um titulo a estar atento nos próximos tempos

[RFPB]

Ainda não coloquei os resultados na minha base de dados, mas pelo que li nas noticias, continuo à espera dos 2,75€ ou 2,65€.

Agora já percebi porque parou nos 2,88€

Em suma, o resultado líquido atribuível a accionistas da EDP aumentou 86%, para €1.147M nos 9M17, impactado em
grande parte pela mais-valia de €558M da venda da NED. Excluindo items não recorrentes(2)
, o resultado líquido
ajustado acresce ao valor de €633M (-4% face aos 9M16, vs. €661M nos 9M16).
(2)Eventos não recorrentes: (i) no 9M16 (-€46M), ganhos de capital obtidos na venda de Pantanal, no Brasil (+€27M) e da
participação na central Tejo Energia (+€11M), registo de imparidade com o BCP (-€24M) e contribuição extraordinária do sector
energético em Portugal (-€61M); (ii) no 9M17 (€514M): ganho de capital com venda da NED (+€558M), ganho de capital com venda
de participação na REN (+€25M) e contribuição extraordinária do sector energético em Portugal (-€69M).

Agora depois ler esta nota, vou ficar reticente a entrar acima de 2,65€.
O mercado agora é que vai dizer o que é que vale, se é 696M ou 228M.