Bem! Tanta coisa para responder. Vou tentar ser sucinto e deixar clara a minha opinião, que em alguns pontos é diferente das expostas aqui (por pessoal que é muito mais experiente que eu portanto leiam-me com uma pitada de sal).
Arnie Escreveu:Agora toda aquela 'manipulação' onde se diz que os grandes brokers/casas de investimento possuem sistemas de trading e afins que os colocam em vantagem no que diz respeito aos pequenos traders, sinceramente não vejo qual o grande problema.
Isto é uma opinião que eu partilho até ao ponto em que essa desvantagem aparece por uma questão de má ética. Reparem, o mercado é exactamente possível pois alguém está disposto a vender algo a um preço que outro se dispõe a pagar. O importante aqui é que ninguém sabe (exactamente) quanto o outro está disposto a pagar, o que torna isto negociável. Na bolsa deveria existir uma fase em que se tenta fazer um "matching" entre vendedor comprador, tudo bem até aqui. Quando alguém tem sistemas que podem (artificialmente - porque usam ordens que não pretendem à partida deixar ser executadas e servem exclusivamente para varrer os valores até encontrar o local óptimo para começar a colocar as ordens reais) "perceber" o que os outros estão dispostos a pagar, subverte um pouco o sistema.
Eu não tenho ainda opinião completamente formada sobre isto mas acho que devemos pelo menos pensar bem se achamos isto correcto ou não.
MarcoAntonio Escreveu:cannot Escreveu:Não sei qual a solução, pois tudo isto é difícil de regular. Ao mesmo tempo não se pode simplesmente impor demasiadas regras ou proibições pois estaríamos a ir contra a ideia de "mercado livre". Concordo com o Marco quando apresenta soluções para os "mais pequeninos" mas não acho que se deva ignorar estes "problemas" no sistema.
Eu queria sublinhar que não sugeri que se deveria ignorar a existência de problemas no sistema (antes pelo contrário) mas, tal como dizes, o que apresento é a solução prática para o pequeno investidor de como evitar que este tipo de situação se torne um problema para si.
Por exemplo, em relação no "naked short-selling" eu disse sempre que era contra...
Certo, eu conheço a tua opinião (do que tenho lido dos teus posts) e não quis passar essa ideia. Concordo plenamente.
MarcoAntonio Escreveu:cannot Escreveu:também é por estas e por outras que penso que os sistemas de trading automáticos têm imensas vantagens sobre os outros, uma grande lista de vantagens mesmo. Por isso estou a construir (lentamente) o meu.
Cannot, os sistemas mecânicos tendem a comportar-se de forma... mais mecanizada e logo mais previsível. Pela ordem de ideias que aqui estás a apresentar, o que tu deverias fazer era "fugir" de desenvolver um sistema mecânico pois corres o risco de desenvolver um sistema que "funcionava no passado" mas, uma vez que o colocas a funcionar, vai estar sujeito ao escrutínio de sistemas mais avançados e pode ser usado contra ti. Voltamos ao mesmo, estarás a lutar com armas desiguais: vais com o teu computador lutar contra salas inteiras de computadores que passam o tempo a tentar perceber o que é que os "pequenos computadores" andam a fazer no mercado.
Aqui tenho que discordar totalmente. Um sistema automático é mecânico no sentido em que é "comandado" por uma máquina mas isso não implica que seja mecanizado, pelo menos no sentido de ser previsível.
Não sei até que ponto conheces os sistemas automáticos (eu uso a palavra automático por isso mesmo, não é simplesmente mecânico mas também julgo que não se poderá considerar inteligente, mas é automático, no sentido de que não necessita de ser operado por um humano), mas hoje em dia pode-se fazer coisas muito interessantes. Eu trabalho nesta área, desenvolvo sistemas automáticos (ou autónomos) que fazem classificação, ou previsão e vão "aprendendo" com o tempo, na área da robótica e em ambientes não controlados (portanto eu não sei como se vai comportar o meio envolvente nem o que pode decorrer das minhas acções).
Não vale a pena estar a entrar em pormenores, mas pensa em algo que está dotado de um objectivo (ex: ganhar dinheiro na bolsa) e de um método para obter esse objectivo (ex: um qqr método matemático de optimização que consiga aprender a detectar alturas mais prováveis para isso acontecer), e tens o teu sistema automático (claro que muito mais está envolvido ao desenvolver estes sistemas).
Acredita que um sistema destes é tudo menos previsível. Se vou usar para fazer day trading ou trend detection ou qqr outra maneira de ganhar dinheiro em bolsa ainda não sei, mas (em princípio) poderia usar em qqr um dos casos.
O que dizes dos sistemas serem mais avançados é um falácia também. Tal como o meu os outros sistemas têm um "objectivo" e é aqui (em conjunto com as características que insiro no sistemas - tipo cotação, volume, cofs, indicadores, etc...) que reside a "arte" em desenvolver estas coisas. Posso eu tirar partido disso também, isto é sempre um pau de dois bicos. Não é somente pelo poder computacional que os outros ganham vantagem, mas se for esse o caso terei que aumentar o meu horizonte temporal. Certamente não conseguirei dar ordens instantâneas, mas se calhar também não preciso de o fazer para que o sistema funcione (pode muito bem fazer só uma ordem por dia, e posso usar isto para procurar acção que estejam numa situação favorável ao final do dia - porquê fazer só trading num activo?).
Arnie Escreveu:Sistemas mecanicos para daytrade penso serem um autêntico suicidio. Sim, temos que ter um sistema com regras fixas mas no daytrade há que ter alguma latitude. Não temos capacidades de lutar com os sistemas das grandes casas de investimento que recebem cotações sem qualquer tipo de delay (os pequenos traders por norma recebem essas mesmas cotações com 1 ou 2 seg de delay) e têm acesso as todas as ordens dos seus clientes.
Grande parte já respondi antes mas o que dizes do delay é importante e claro há que ter isso em conta no nosso sistema - como disse não é necessário fazer trading ao segundo pode ser ao minuto, ou ao dia, ou uma vez por semana. Isto não interessa muito.
A parte das regras fixas também já respondi, mas volto a frisar - o tipo de sistemas que falo tem tudo menos regras fixas.
Pela minha experiência neste tipo de sistemas (já são 4/5 anos, mas a minha experiência na bolsa é muito pouco ainda) estou perfeitamente convencido que, especificamente na bolsa, um sistema automático pode fazer muito melhor do que a maior parte dos traders, mesmo do que os mais experientes (estou a falar de sistemas que de aprendizagem que são o que de melhor se faz hoje em dia nesta área - houve uma grande evolução nos últimos 10 anos). Existem outras tarefas em que é muito difícil que as máquinas façam melhor do que nós pois já temos milénios de experiência (são coisas naturais para os humanos) com lidar com outras pessoas (este não é certamente o caso da bolsa - fazer trading na bolsa não é nada natural para um humano daí ser necessário tanto tempo para aprender e ser minimamente consistente).
Abraço