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Caldeirão da Bolsa

High-frequency trading

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros de uma forma genérica e a todo o tipo de informação útil que possa condicionar o desempenho dos mesmos

Moderadores: Pata-Hari, Ulisses Pereira, MarcoAntonio

Re: High-frequency trading

por FDPC » 20/5/2014 23:18

A minha disse : - pistolas a luz!!!

Tiros puros.

A Coleção 300% nasceu!!!

Um dos diversos primeiros

coleção300%.jpg
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Re: High-frequency trading

por VirtuaGod » 18/6/2014 0:12

Conflicts of Interest, Investor Loss of Confidence, and High Speed Trading in U.S. Stock Markets by Permanent Subcommittee on Investigations

Witnesses

BRADLEY KATSUYAMA (o "Herói em FlashBoys)
President & CEO
IEX Group, Inc.
New York, NY

ROBERT H. BATTALIO
Professor of Finance, Mendoza College of Business
University of Notre Dame
Notre Dame, IN
Download Testimony (260.4 KB)

THOMAS W. FARLEY
President
NYSE Group
New York, NY

JOSEPH P. RATTERMAN
Chief Executive Officer
BATS Global Markets, Inc.
Lenexa, KS

JOSEPH P. BRENNAN
Principal and Head of Global Equity Index Group
The Vanguard Group, Inc.
Malvern, PA

STEVEN QUIRK
Senior Vice President, Trader Group
TD Ameritrade
Omaha, NE
Artigos e estudos: Página repositório dos meus estudos e análises que vou fazendo. Regularmente actualizada. É costume pelo menos mais um estudo por semana. Inclui a análise e acompanhamento das carteiras 4 e 8Fundos.
Portfolio Analyser: Ferramenta para backtests de Fundos e ETFs Europeus

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Re: High-frequency trading

por FDPC » 7/7/2014 22:59

De passagem numa pequena atualização: - http://market-ticker.org/akcs-www?post=229160,

e como sempre https://twitter.com/nanexllc, Eric Hunsader. :mrgreen: :mrgreen: :mrgreen:
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Re: High-frequency trading

por rsacramento » 22/4/2015 9:09

fui repescar este tópico porque li isto:
Sarao, de 36 anos, é acusado de ter elaborado um programa informático que gerava uma enorme quantidade de ordens de venda de títulos, que depois conseguia cancelar antes destas serem executadas. Uma prática ilegal conhecida por "spoofing" e que é concluída com a compra dos mesmos títulos antes destes recuperarem da pressão vendedora que tinha sido criada artificialmente.
fonte

na minha ignorância, o que os bots do HFT fazem não é precisamente sondar o mercado com ordens fictícias para saber de eventuais interessados, e depois realizarem as operações?
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Re: High-frequency trading

por FDPC » 22/4/2015 13:31

rsacramento Escreveu:fui repescar este tópico porque li isto:
Sarao, de 36 anos, é acusado de ter elaborado um programa informático que gerava uma enorme quantidade de ordens de venda de títulos, que depois conseguia cancelar antes destas serem executadas. Uma prática ilegal conhecida por "spoofing" e que é concluída com a compra dos mesmos títulos antes destes recuperarem da pressão vendedora que tinha sido criada artificialmente.
fonte

na minha ignorância, o que os bots do HFT fazem não é precisamente sondar o mercado com ordens fictícias para saber de eventuais interessados, e depois realizarem as operações?


O Eric Husander da Nanex lá no Twitter poderá acompanhar o tema que ele está a tratar detalhadamente, e aqui há uma analise própria.

Há HFT e HFT. E o jogo do gato e do rato ou comprar gato por lebre. Evite comer espetinhos de churrasco em barraquinhas na rua poderemos estar a comer carne de gato ou de roedores ao invés de carne de vaca.

Aqui poderás ver detalhadamente o que ocorreu e como : - http://www.nanex.net/aqck2/4650.html

Bons negocios
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Re: High-frequency trading

por FDPC » 22/4/2015 13:48

Remember Goldman Sachs saying 'if our code gets into the wrong hands it can manipulate markets'? Eric Husander

http://nypost.com/2014/04/07/goldman-ke ... der-wraps/
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Re: High-frequency trading

por FDPC » 22/4/2015 14:13

FDPC Escreveu:
rsacramento Escreveu:fui repescar este tópico porque li isto:
Sarao, de 36 anos, é acusado de ter elaborado um programa informático que gerava uma enorme quantidade de ordens de venda de títulos, que depois conseguia cancelar antes destas serem executadas. Uma prática ilegal conhecida por "spoofing" e que é concluída com a compra dos mesmos títulos antes destes recuperarem da pressão vendedora que tinha sido criada artificialmente.
fonte

na minha ignorância, o que os bots do HFT fazem não é precisamente sondar o mercado com ordens fictícias para saber de eventuais interessados, e depois realizarem as operações?


O Eric Husander da Nanex lá no Twitter poderá acompanhar o tema que ele está a tratar detalhadamente, e aqui há uma analise própria.

Há HFT e HFT. E o jogo do gato e do rato ou comprar gato por lebre. Evite comer espetinhos de churrasco em barraquinhas na rua poderemos estar a comer carne de gato ou de roedores ao invés de carne de vaca.

Aqui poderás ver detalhadamente o que ocorreu e como : - http://www.nanex.net/aqck2/4650.html

Bons negocios


Como se pode observar o Eric mostra a hora de entrada e saída do Saraos algo trader : On May 6, 2010, Sarao's algo started at 10:20:00 ET and turned off at 14:40:12. The flash crash ignition point was at 14:42:44

Excellent Job and excelente Eric Husander :clap: :clap: :clap:
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Robôs crescem em Wall Street

por rsacramento » 13/9/2015 14:31

in Jornal de Negócios:
Robôs crescem em Wall Street
A gestão de activos por robôs-consultores é uma realidade em crescimento em Wall Street, que deverá atingir os cinco biliões de dólares na próxima década, calcula o Citi. Em Portugal, ainda tem pouca expressão.
Operadores a correr de um lado para o outro nas bolsas, a empunhar pequenos papéis com as ordens dos investidores, é a imagem típica dos filmes de Wall Street. Mas, actualmente, a gestão das bolsas é maioritariamente feita de forma automática, em computadores, que processam milhares de ordens em fracções de segundos. E este avanço tecnológico nas bolsas está a ganhar dimensão nas gestoras de activos.

"A ascensão das máquinas" é a revolução que está a agitar Wall Street, diz o Citigroup. No futuro, os "robôs-consultores" ("robo-advisers") vão dominar uma indústria de biliões de dólares, escrevem os analistas do Citi, numa nota de "research".
Nos próximos 10 anos, os activos sob gestão de super-computadores poderão ascender aos cinco biliões de dólares, calcula a unidade de investimento do banco. Em apenas dois anos, os activos sob gestão automatizada passaram virtualmente do zero, em 2012, para 14 mil milhões de dólares, no final de 2014, nota a equipa de analistas, liderada por Haley Tam.

"Os robôs, algoritmos e modelos matemáticos são uma só realidade que já se encontra madura no mercado de capitais", diz João Queiroz, responsável pela sala de mercados da GoBulling. Em Portugal, no caso da negociação, "temos assistido a uma utilização crescente destas ferramentas" que permitem gerir ordens de compra e venda de forma automática, diz Albino Oliveira. Mas, no caso da gestão de activos e aconselhamento, esta ainda não é uma realidade com forte expressão em Portugal, explica o analista da Fincor.

Na gestão de activos, Albino Oliveira destaca a utilização de fundos quantitativos. "São fundos nos quais a tomada de decisão por parte dos gestores tem por base um conjunto de modelos numéricos", explica. Estes modelos fornecem conselhos de investimento tendo em conta um conjunto de informação sobre o investidor, como o retorno esperado e o perfil de risco.

Em Portugal, a utilização de modelos matemáticos para a gestão de activos "em algumas instituições já se encontra bastante disseminada e chega a representar uma importante quota da sua actividade", considera, por outro lado, João Queiroz. Mas, na Go Bulling, "como serve os requerimentos de uma clientela específica, até agora, não tem tido representatividade", explica.

Grandes máquinas para pequenos investidores

A BlackRock, a maior gestora de activos do mundo, anunciou recentemente a aquisição da Future Adviser, uma empresa com um robô de aconselhamento de investimento. O objectivo da BlackRock é disponibilizar a plataforma da Future Adviser a bancos, corretoras e seguradoras para gerar conselhos para pequenos investidores. Há cada vez mais jovens investidores que preferem aconselhamento "online", em vez de contratar um gestor, nota a BlackRock, que compara estes robôs-consultores a uma caixa multibanco.

"Toda a gente diz que os robôs não conseguem estabelecer ligação com os clientes", diz Larry Fink, citado pelo Business Insider. "Eu acredito que este tipo de ferramentas são como uma caixa de multibanco automática, todos teremos que ter" no futuro, diz o presidente executivo da BlacRock.

Para o Citi, esta é uma ameaça para os grandes bancos que dominam o negócio da gestão de activos. A utilização de super computadores para gerar conselhos de investimento automáticos irá não apenas aumentar a concorrência como pressionar as margens das comissões cobradas para a gestão de activos. Ainda assim, "acreditamos que haverá sempre espaço para aconselhamento presencial para aqueles portefólios mais valiosos", dizem os analistas.


corrijam-me se percebi mal: está em curso uma evolução do HFT, ou seja, de transacções em que o lapso de tempo entre a compra e a venda é de milisegundos para um novo modelo (novo para os bots) de curto, médio ou mesmo longo prazo; ora reparem :
Em apenas dois anos, os activos sob gestão automatizada passaram virtualmente do zero, em 2012, para 14 mil milhões de dólares
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Re: High-frequency trading

por SFT » 13/12/2015 12:16

Para interessados sobre o tema.

Australian Review: HFT and Dark Trading Don’t Merit Further Regulation

https://blogs.cfainstitute.org/marketintegrity/2015/11/16/australian-review-hft-and-dark-trading-dont-merit-further-regulation/
Quando a esmola é muita, o pobre desconfia.
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Re: High-frequency trading

por rsacramento » 23/3/2018 19:51

HFT strategies often feature buying and selling in less than a second.

To let users develop such strategies, Alpha Trading Labs provides them with historical data on U.S. stock prices that show price fluctuations down to a billionth of a second.


in https://www.wsj.com/articles/want-to-be-a-high-frequency-trader-heres-your-chance-1521797400?reflink=e2twmkts
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Re: High-frequency trading

por rsacramento » 30/5/2019 6:33

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Re: High-frequency trading

por BearManBull » 4/4/2020 1:06

Ora portanto a recuperar este tópico com um documentário do flash crash de 2010.

“It is not the strongest of the species that survives, nor the most intelligent, but rather the one most adaptable to change.”
― Leon C. Megginson
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Re: High-frequency trading

por MarcoAntonio » 4/4/2020 1:12

Já corrigi o link mas fica a dica, tens de tirar as restantes tags (só pode ficar até ao código do video, senão o script falha).

Código: Selecionar todos

[youtube]https://www.youtube.com/watch?v=aq1Ln1UCoEU[/youtube]

Bons Negócios,
Marco Antonio
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1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
....amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
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Re: High-frequency trading

por BearManBull » 5/4/2020 17:54

Tks e eu a ver que o raios do vídeo não ficava bem.

Fica mais um dos quants, uns mega nerds do investimento.

Um destes senhores que acabou por se dedicar a uma vida normal, com a apanha de ostras, onde apenas consegue facturar $100000 ao ano :D

São todos muito complacentes com a actividade de trading mas mordem todos o anzol.

É interessante a quantidade de recursos que se dedicam só à gestão de recursos financeiros e deixa realmente algum dilema até que ponto isto tem um impacto negativo na sociedade (a fuga de mentes para os mercados). De resto extrapolam um nível de complexidade desnecessário, mas garantem que o mercado tem mais liquidez e fluidez nos movimentos.

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Re: High-frequency trading

por bogos » 5/4/2020 22:57

lfhm83 Escreveu:Tks e eu a ver que o raios do vídeo não ficava bem.

Fica mais um dos quants, uns mega nerds do investimento.

Um destes senhores que acabou por se dedicar a uma vida normal, com a apanha de ostras, onde apenas consegue facturar $100000 ao ano :D

São todos muito complacentes com a actividade de trading mas mordem todos o anzol.

É interessante a quantidade de recursos que se dedicam só à gestão de recursos financeiros e deixa realmente algum dilema até que ponto isto tem um impacto negativo na sociedade (a fuga de mentes para os mercados). De resto extrapolam um nível de complexidade desnecessário, mas garantem que o mercado tem mais liquidez e fluidez nos movimentos.




lfhm83
Obrigado pela partilha do video...

Ali pelos 40 minutos, aborda bem a questão do preço e também o que são hoje os bancos.

Wall Street, "fisico", caminha a passos largos para se tornar um museu.
As máquinas fazem de facto aquilo que hoje é o modo de fazer trade.

No entanto, continuo a dizer...Há espaço para todos.
Ganhará quem for mais abnegado com as suas próprios métodos e regras.

Cumprimentos
Um dos efeitos do medo é perturbar os sentidos e fazer que as coisas não pareçam o que são.
Miguel Cervantes
No outro lado de cada medo está a liberdade.
Marilyn Ferguson
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Re: High-frequency trading

por JorgeLima73 » 9/4/2020 13:15

Nestas circunstancias , o Swing Trading parece se o melhor se ajusta!
Para um homem com um martelo, todos os problemas se parecem como a cabeça de um prego.
 
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Re: High-frequency trading

por rsacramento » 9/4/2020 20:06

JorgeLima73 Escreveu:Nestas circunstancias , o Swing Trading parece se o melhor se ajusta!

o que é que te leva a dizeres isso?
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Re: High-frequency trading

por LTCM » 9/4/2020 23:28

lfhm83 Escreveu:extrapolam um nível de complexidade desnecessário, mas garantem que o mercado tem mais liquidez e fluidez nos movimentos.




O homem tinha e tem uma revista com o próprio nome. Daí que seja compreensível um nível de complexidade desnecessário.
Remember the Golden Rule: Those who have the gold make the rules.
***
"A soberania e o respeito de Portugal impõem que neste lugar se erga um Forte, e isso é obra e serviço dos homens de El-Rei nosso senhor e, como tal, por mais duro, por mais difícil e por mais trabalhoso que isso dê, (...) é serviço de Portugal. E tem que se cumprir."
 
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