CALDEIRÃO DE BOLSA

Galp: Um diamante energético em lapidação – Brent, Bacalhau e Namíbia podem levar a ação aos €30+
A Galp Energia vive um momento estratégico único, com forte assimetria de valorização. A junção de fatores operacionais, fundamentais e geopolíticos cria um ambiente onde a ação pode subir de forma sustentada nos próximos trimestres.
Geopolítica eleva o preço do Brent
O JPMorgan alerta que tensões entre Israel e Irão podem empurrar o Brent para $120–130/barril.
Mesmo o cenário base se mantém em $70–75, mas já reagiu: o Brent superou $75,65, impactando positivamente empresas integradas como a Galp.
Se o Brent ultrapassar os $100, os ganhos marginais serão exponenciais para Galp.
Projeto Bacalhau (Brasil): motor substancial
A Galp detém 20% do projeto Bacalhau, liderado pela Equinor.
Produção adicional esperada: 48.000 b/d a partir de 2027.
Com Brent a $70, a margem é de $60/barril, gerando um EBITDA adicional de €1,14 mil milhões/ano (+30%).
Com Brent a $100, essa margem sobe para $90/barril, implicando um EBITDA adicional de ~€1,7 mil milhões/ano.
Namíbia: a joia escondida
A Galp detém 80% do bloco PEL 83 (descobertas Mopane).
Avaliação optimista com Brent a $70:
Produção estimada: 100.000 b/d
EBITDA anual: ~€1,6 mil milhões
Valor do ativo: €7,3 mil milhões → +€9/ação
Com Brent acima de $100, a margem sobe para $90/barril, elevando o valor do ativo para:
EBITDA ≈ €2,1 mil milhões
Valor total ≈ €9,7 mil milhões
+€12 por ação!
Dividendos e buyback
A Galp aprovou a extinção de até 9% das ações próprias, aumentando o retorno por ação e a atratividade para investidores institucionais.
Mantém distribuição de dividendos sustentada, suportada por forte geração de caixa.
Potencial de valorização da ação
Componente Valor por ação (estimado, Brent $70) Brent $100
Operações atuais €13–14 €13–14
Projeto Bacalhau +€2–3 +€3–4
Namíbia (80%) +€8–9 +€12
Total teórico médio prazo €23–26 €28–30+
Com Brent em patamares superiores a $100/barril, a Galp pode ultrapassar facilmente €30/ação no médio prazo (+90% face aos níveis atuais). A combinação de ativos de elevada qualidade (Brasil e Namíbia), disciplina financeira e impacto geopolítico favorece a empresa como um dos maiores veículos de valorização no setor de energia europeu.

J.f.vieira

Só não compra quem não quer!

https://exame.com/invest/mercados/jpmor ... -e-israel/

J.f.vieira

O Irão tem capacidade para bloquear o Estreito de Ormuz, por onde passa 30% do petróleo.

Pedro

?????

https://www.energyconnects.com/news/oil ... wider-war/

J.f.vieira

?????

https://www.diarioeconomico.co.mz/2025/ ... do-brasil/

Com base nas estimativas, o projeto Bacalhau poderá gerar um EBITDA adicional anual de aproximadamente €981 milhões para a Galp, assim que estiver em plena operação (prevista para 2027).
Esse montante representa um impacto bastante significativo, considerando que o EBITDA anual da Galp ronda atualmente os €3–4 mil milhões, dependendo do preço do petróleo e das margens de refinação.
Produção adicional estimada: +48.000 barris/dia
Margem estimada por barril (Brent a $70): $60
EBITDA adicional anual: €981 milhões
Este aumento poderá suportar:
Melhoria na rentabilidade da empresa,
Expansão da distribuição de dividendos,
Maior atratividade para investidores institucionais, e
Potencial valorização das ações.
Se o projeto Bacalhau atingir o seu potencial de produção e o mercado reconhecer esse valor com múltiplos típicos do setor (EV/EBITDA de 4,5x), o preço da ação da Galp poderá caminhar para a faixa dos €20,80–21,00, o que representa uma valorização potencial de cerca de 35% face aos níveis atuais (15.30€)

https://jornaleconomico.sapo.pt/noticia ... no-brasil/

J.f.vieira

Como sempre o comportamento dos US acabarão por ditar o andamento dos restantes indices, se passamos os 6k no S&P, poderá significar a quebra de uma LTD que vêm desde os máximos, aguardemos pela próxima semana

Mas que despertar tão animado e bem disposto
Não que eu precise de explicações para perceber os movimentos bruscos das ações, mas algo aqui se passou ou vai passar...

Muito volume e interesse comprador no leilão final... poderão vir aí dias radiosos
Mas vamos aguardar, logicamente!

Mas gostei do leilão....

As ações das petrolíferas vao ao charco... OPEP vai aumentar produção...

Boas,


Artigo interessante sobre a situação do o momento do petróleo.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... avar-xisto

"já que as zonas de melhor qualidade do petróleo de xisto nos EUA (na bacia do Permiano) estão já a esgotar-se"

Boas,

A acumulação anda em máximos históricos.

Não demonstra o mais pequenino sinal de interesse comprador... está mesmo pela hora da morte!
Não sobe nadinha quando os mercados todos sobem e acompanha nas descidas quando tudo desce....
e o efeito dividendo então é qualquerzinha deprimente.

Boas,


Se a Elliott Investment Management, LP ainda têm 0.7% do capital em posições curtas, e foi apanhada de surpresa como o resto de mercado.
Têm 2 dias para fechar a posição... senão quiser pagar os dividendos...
Vai ser interessante de ver a evolução da cotação nestes dias.

Sim esta não é para caça dividendos.

De todo o modo, bem suportada tecnicamente (tal como o petróleo) e sujeita ao efeito notícias nos próximos meses. O “filão” da Namíbia pode valer mais do que os seus 10Bi de market cap atuais.

Enquanto se aguarda, paga mais de 60c nas duas tranches…

Afinal de contas, a divulgação da data do dividendo em nada influenciou o comportamento da cotada....
Basicamente, se tinha de cair, cai na mesma

Realmente 2 dias apenas desde o anúncio até ao ex dividend não é muito visto.

Em quase todas assistiu-se a uma “corrida” prévia ao dividendo nas duas semanas anteriores, aqui há pouco tempo para isso (e serem duas tranches também não ajuda). O mais importante é mesmo o comportamento do petróleo…

Boas,

Onde se conseguem ver as posições curtas na GALP?

Corrijam-me se estiver enganado....
Como é que é possivel que uma empresa como a Galp divulgue a data do dividendo a APENAS 2 DIAS de entrar em ex-dividend (26/05/2025) ?
Será que se tivessem divulgado a informação à mais tempo não haveria uma reação positiva a uma ação que está moribunda à uns dias?????
SErá que os administradores não ponderaram isto? É básico, parece-me!

só se não houver interesse em que a cotada ganha valor de mercado.....

O petróleo barato não ajuda... E entre a OPEP a aumentar produção, Irão possivelmente a produzir mais no futuro, procura a não aumentar...

Assim não é fácil. Mas de repente estala mais um conflito algures e tudo muda

Tenho tido algumas entradas e saídas na GALP desde Abril.

Assim que for anunciada a data do dividendo acredito que possa ter um disparo pelo menos até aos 15€.

Conto com a cotação muito acima de 15€ assim que houver novidades sobre o ou os parceiros na Namíbia e quanto é que isso vai render à GALP. Foi anunciado que poderão surgir novidades a este respeito até ao final do ano mas como estamos a falar de um investimento avultado o melhor é aguardar.

Voltei a entrar hoje com uma posição considerável. Vamos ver se corre como planeado.