Re: Estoril Sol
Enviado: 30/11/2017 20:08
Em resumo:
1 - casinos físicos:
- Cresceram bastante acima do mercado no trimestre, com consequente efeito nos resultados
2- segmento online:
- receitas brutas de 6,2M em 3 meses (inclui 1,2M em um pouco menos de 2 meses das apostas desportivas que se encontravam ainda em lançamento) que comparam com 8.4M em 6 meses.
-forte aumento de custos de lançamento (conforme tinha afirmado previamente)
a) 2,5M em imposto sobre o jogo nestes 3 meses versus 1,6M nos restantes 6 meses (que vem com o aumento da receita mas que não gerou lucro pelos factores a seguir)
b)1,8M em bónus nestes 3 meses versus 1M nos restantes 6 meses
c) 1,4M em publicidade e propaganda versus 1,95M nos restantes 6 meses
d) É possível que o enorme aumento do imposto de jogo possa advir de um recálculo da taxa esperada no final do ano por conta do aumento de receita que ocorreu (e que portanto poderá em parte ser imposto relativo aos 1ºs seis meses) - parece-me provável mas não confirmei.
Assim, o lucro do segmento online caiu mas tal parece ter sido causado por custos que são principalmente de lançamento ( o que tinha escrito algures num post anterior)
Conforme tinha escrito na minha última avaliação da empresa, a Estoril Sol é, agora, net cash positiva (7.1M).
O resultado líquido do trimestre foi forte APESAR do lançamento das apostas desportivas (terão dado prejuízo), com um lucro de 0.47€ em apenas 3 meses.
Geração de caixa de 20M no trimestre.
EBITDA 3 meses: 11,2M
EBITDA 9 meses: 31.3
EBITDA 2016: 30.7M
Ou seja, em 9 meses a Estoril Sol já conseguiu um EBITDA superior ao de 2016.
Revisão da avaliação:
1- O aumento de receita dos casinos físicos está muito acima do esperado. Terei que reavaliar em alta o valor dos mesmos
2- O segmento online continua a surpreender-me pela positiva. A receita cresceu muito e sem one offs o lucro teria sido bastante acima dos trimestres anteriores. Terei que reavaliar em alta o valor dos mesmos.
1 - casinos físicos:
- Cresceram bastante acima do mercado no trimestre, com consequente efeito nos resultados
2- segmento online:
- receitas brutas de 6,2M em 3 meses (inclui 1,2M em um pouco menos de 2 meses das apostas desportivas que se encontravam ainda em lançamento) que comparam com 8.4M em 6 meses.
-forte aumento de custos de lançamento (conforme tinha afirmado previamente)
a) 2,5M em imposto sobre o jogo nestes 3 meses versus 1,6M nos restantes 6 meses (que vem com o aumento da receita mas que não gerou lucro pelos factores a seguir)
b)1,8M em bónus nestes 3 meses versus 1M nos restantes 6 meses
c) 1,4M em publicidade e propaganda versus 1,95M nos restantes 6 meses
d) É possível que o enorme aumento do imposto de jogo possa advir de um recálculo da taxa esperada no final do ano por conta do aumento de receita que ocorreu (e que portanto poderá em parte ser imposto relativo aos 1ºs seis meses) - parece-me provável mas não confirmei.
Assim, o lucro do segmento online caiu mas tal parece ter sido causado por custos que são principalmente de lançamento ( o que tinha escrito algures num post anterior)
Conforme tinha escrito na minha última avaliação da empresa, a Estoril Sol é, agora, net cash positiva (7.1M).
O resultado líquido do trimestre foi forte APESAR do lançamento das apostas desportivas (terão dado prejuízo), com um lucro de 0.47€ em apenas 3 meses.
Geração de caixa de 20M no trimestre.
EBITDA 3 meses: 11,2M
EBITDA 9 meses: 31.3
EBITDA 2016: 30.7M
Ou seja, em 9 meses a Estoril Sol já conseguiu um EBITDA superior ao de 2016.
Revisão da avaliação:
1- O aumento de receita dos casinos físicos está muito acima do esperado. Terei que reavaliar em alta o valor dos mesmos
2- O segmento online continua a surpreender-me pela positiva. A receita cresceu muito e sem one offs o lucro teria sido bastante acima dos trimestres anteriores. Terei que reavaliar em alta o valor dos mesmos.