Fitch mantém rating de Portugal em A- mas sobe outlook para positivo

[Barão de Soestrova]

AlphaValue corta preço-alvo da Jerónimo Martins em mais de 1,5 euros

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... e-15-euros

[trend=friend]

Como aqui disse há um par de dias, espero retracement até à LTD - e ao antigo suporte horizontal - na zona dos 18,50/19. O arranque parece ter algum ímpeto, e é inesperado, como normalmente acontece.

Ficava bem os 18,50/19 algures na segunda metade de Setembro, em simetria/proporcionalidade. Cerca de 15% em mês e meio. Veremos.

Apesar de ter de ir buscá-la à 2.a página para fazer um update, segue o seu caminho, a chegar aos 17 euros.

[Opcard]

Foi a JM que ajudou a criar um forte concorrente.

“ Para organizar aquele que foi descrito como “o maior ‘management buyout’ (MBO) jamais feito no país”, adquirindo o Eurocash, por 30 milhões de euros, com outros antigos quadros (portugueses e polacos) da Jerónimo Martins ao grupo que, com esta alienação, fecha um plano de desinvestimentos e de reestruturação para se centrar na Biedronka. “Juntou-se a fome à vontade de comer. Embora a oportunidade existisse não estava ao alcance de todos”, aponta um antigo dirigente.

Aquando da compra, o Eurocash apresentava prejuízos de 10 milhões, mas o “mágico empresarial” – como lhe chama um conhecido – transformou-os em lucros em apenas um ano. E, no seguinte, em 2005, pôs a empresa a cotar na bolsa de Varsóvia para financiar a série de aquisições que se seguiriam, vindo a expandir, depois, ao retalho.
No ano passado, o grupo, que emprega 19 mil trabalhadores, distribuídos por quase 16 mil lojas, faturou 7,5 mil milhões de euros (ao câmbio atual), com o segmento grossista a pesar 60%. Luís Amaral, que detém 44% do capital (através da Politra), deixou de ser CEO em 2022, ficando como “chairman” do terceiro maior “player” na distribuição de produtos de grande consumo na Polónia, a seguir ao Lidl e à Jerónimo Martins, à luz de um “ranking ” da European Supermarket Magazine (com base nos dados de faturação de 2022 da Retail-index).
Pelo meio, desenvolve uma veia de investidor ativista. Em 2015 adquiriu 10% da Stock Spirits (que vendeu em 2021) para “forçar mudanças” por entender que “tinha bastante potencial”, mas “era mal gerida”, explicou então ao Negócios. Em 2018, também por via do Western Gate, o “family office”, entra no capital do grupo espanhol Dia, detendo hoje 2,18%. E tem-se revelado um acionista “duro de roer”, batalhando, entre outros, por um assento no “board” para “salvaguardar a independência do conselho de administração e os interesses dos acionistas minoritários…”

Jornal de negócios

[IX Hispana]

Dia fortíssimo na JMT. Tinha estabilizado do seu crash e hoje aguentou-se mto bem ao turbilhão dos mercados e foi recuperando ao longo do dia. Eu estava céptico, pensei que poderia ainda cair mais, mas tive que comprar hoje, a 15.73 (disclosure).

[Bar38]

A deco também alerta,

Alerta para o quê!!?? Obviamente não são bons resultados. Agora vamos ser correctos quanto á analise e não dizer o que não está lá....

Bar38,

Por caso tenho uma ideia diferente................


Mesmo que não esteja lá, pode ser relevante para a análise.

No caso do LIDL parece

mas parece ou tens a certeza??

que cresceu uns 24% na Polónia no ano anterior em moeda local. Como suspeito que a JMT não tenha crescido tanto em moeda local, é provável que os valores apontados de subida de quota do LDL sejam bem razoáveis........


E se uns ganham, é possível que outros percam..............

A JMT cresceu Polónia, e não parece cresceu mesmo mais de 18,2%.
https://www.jeronimomartins.com/wp-cont ... FY2023.pdf
Sendo esta quem tem a maior fatia de mercado na Polónia o crescimento torna-se mais difícil como é obvio. E como podes constatar não é verdade quando supões que para uma crescer a outra terá que perder quota de mercado

E o LIDL, parece que não é o que tem o plano de aberturas mais agressivo na Polónia.

https://grupadino.pl/en/dino-polska-rec ... n-q1-2024/

https://grupadino.pl/en/dinos-network-h ... n-h1-2024/


Para análise de concorrência,

Bebia noutra Fonte.



https://www.emis.com/php/company-profil ... 81651.html


Bons negócios

[Lisboa_Casino]

A deco também alerta,

Alerta para o quê!!?? Obviamente não são bons resultados. Agora vamos ser correctos quanto á analise e não dizer o que não está lá....

Bar38,

Por caso tenho uma ideia diferente................


Mesmo que não esteja lá, pode ser relevante para a análise.

No caso do LIDL parece que cresceu uns 24% na Polónia no ano anterior em moeda local. Como suspeito que a JMT não tenha crescido tanto em moeda local, é provável que os valores apontados de subida de quota do LDL sejam bem razoáveis........


E se uns ganham, é possível que outros percam..............


E o LIDL, parece que não é o que tem o plano de aberturas mais agressivo na Polónia.

https://grupadino.pl/en/dino-polska-rec ... n-q1-2024/

https://grupadino.pl/en/dinos-network-h ... n-h1-2024/


Para análise de concorrência,

Bebia noutra Fonte.



https://www.emis.com/php/company-profil ... 81651.html


Bons negócios

[Bar38]

A deco também alerta,

Alerta para o quê!!?? Obviamente não são bons resultados. Agora vamos ser correctos quanto á analise e não dizer o que não está lá....

[Lisboa_Casino]

A deco também alerta,

"A água de uma captação particular, nascente ou fonte poderá ser imprópria para o consumo humano mesmo que apresente bom aspeto, seja cristalina ou não tenha sabor."


Aqui também será preciso mais Puntería ![/b

Shakira Research : Puntería

" Tu tienes buena Punteria? "


https://www.youtube.com/watch?v=PjS_VxgOQYo


Após uma década na Colômbia, o mercado também pode começar a exigir muito mais...................e surgem alguns sintomas
de dificuldades respiratórias.

Esperemos que a evidente [b]FALTA DE ARA


Não se transforme num problema crónico !






Bons negócios

[Bar38]

a performance em fundamentais na polónia foi má.
má em margens
má em vendas
daí decorre o tombo na cotação….
creio que ainda será pior no próximo trimestre, onde claramente como já foi dito, o preço poderá visitar valores abaixo dos €12
dito isto, embora já tenha deixado abaixo, fica a notícia sobre o que referi em cima acerca dos fundamentais, https://www.bnnbloomberg.ca/business/20 ... s-missing/
que também é referido na apresentação do trimestre.
em suma a JMT vive momentos desafiantes.

Há que ler os resultados na fonte para se fazer uma análise correta….

https://www.jeronimomartins.com/wp-cont ... 1S2024.pdf

[xxx JJ xxx]

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[Bar38]

Eu apenas disse que a Biedronka está a ter uma concorrência muito agressiva e o consumidor pelo que leio nos resultados estão a preferir o LIDL .

Não é verdade o Biedronka não perdeu cota de mercado pelo contrario. Aumentou as vendas caiu as foi margens devido a concorrência e a deflação dos preços dos alimentos.

[Lisboa_Casino]

Lisboa_casino eu Acho que a JM continua a ser bem gerida mas isso não chega. Eu apenas disse que a Biedronka está a ter uma concorrência muito agressiva e o consumidor pelo que leio nos resultados estão a preferir o LIDL . A cota do LIDL na Polónia em 2023 subiu 1,5% , o que é imenso.

Azulcordomar, eu apenas me limitei a elogiar a visão colocada num post de alguém que participa menos vezes.

Quanto à CAP da JMT , reconheço que a tenho questionado muitas vezes aqui no forum !


Abco

[azulcordomar]

Lisboa_casino eu Acho que a JM continua a ser bem gerida mas isso não chega. Eu apenas disse que a Biedronka está a ter uma concorrência muito agressiva e o consumidor pelo que leio nos resultados estão a preferir o LIDL . A cota do LIDL na Polónia em 2023 subiu 1,5% , o que é imenso.

[Lisboa_Casino]

Sai hoje com ganhos. Tinha esta menina de quem gosto ao preço médio de 8,71 euros. Vendi hoje tudo.
Sempre gostei da JM como empresa, a dívida era pequena e o like for like sempre muito bons mesmo quando a seguir a apresentação de resultados a ação descia, eu acreditava nela e nunca vendi. Agora é diferente… não gostei nada dos resultados na Polónia, o like for like negativo e perda grande de cota de mercado para o LIDL e saber que o LIDL está a abrir muitas lojas, expansão agressiva.
A Biedronka vai passar um mau bocado e acho que na próxima apresentação de resultados pode descer ainda mais e a ação descer até aos 12 euros. Vamos ver

Do melhor que já li sobre JMT por estas paragens !

Excelente empresa, Excelente gestão, excelente visão colocada neste Post !


10B de CAP colocam uma exigência enorme no crescimento e resultados
~

Obrigado pela partilha Azulcordomar

[azulcordomar]

Sai hoje com ganhos. Tinha esta menina de quem gosto ao preço médio de 8,71 euros. Vendi hoje tudo.
Sempre gostei da JM como empresa, a dívida era pequena e o like for like sempre muito bons mesmo quando a seguir a apresentação de resultados a ação descia, eu acreditava nela e nunca vendi. Agora é diferente… não gostei nada dos resultados na Polónia, o like for like negativo e perda grande de cota de mercado para o LIDL e saber que o LIDL está a abrir muitas lojas, expansão agressiva.
A Biedronka vai passar um mau bocado e acho que na próxima apresentação de resultados pode descer ainda mais e a ação descer até aos 12 euros. Vamos ver

[Manchini888]

Boas,

Após uma análise de 1 h.
Este padrão de H&S atual parece que se já repetiu de 2019 a 2021.

[xxx JJ xxx]

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[silva_39]

quando se aproximar dos 61,8 fibo, após o 1.º afundanço
continuará com os mergulhos de verão

Viva
Qual o valor dos 61.8 fibo?

[trend=friend]

Como aqui disse há um par de dias, espero retracement até à LTD - e ao antigo suporte horizontal - na zona dos 18,50/19. O arranque parece ter algum ímpeto, e é inesperado, como normalmente acontece.

Ficava bem os 18,50/19 algures na segunda metade de Setembro, em simetria/proporcionalidade. Cerca de 15% em mês e meio. Veremos.

[xxx JJ xxx]

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[acintra]

18 euros? Tera que subir 20% para la chegar... parece-me mais provável a media movel descer

O que estamos a ver na JMT é uma demonstração de fragilidade muito grande, caiu 16% e nao esboçou qq reação de recuperação. Entretanto ja fez mais 4 dias de quedas acumulando mais ~6%.

O que acontece normalmente a seguir é que quem comprou a meio da queda (a -10 ou -12 ou -15%) a pensar que tinha comprado uma pechincha, comeca a fartar se de esperar pela recuperação e a duvidar que venha.. e larga tb para stop loss

Qdo afundar outra vez deve estar boa para comprar

Hoje será o pimeiro dia de subidas? Será que tem força para continuar nos proximos dias?

Entrei ontem a 15,43€, mas fiquei preocupado com o fecho.

A indecisão neste momento é a inimiga da confiança.

[hugob0ss]

18 euros? Tera que subir 20% para la chegar... parece-me mais provável a media movel descer

O que estamos a ver na JMT é uma demonstração de fragilidade muito grande, caiu 16% e nao esboçou qq reação de recuperação. Entretanto ja fez mais 4 dias de quedas acumulando mais ~6%.

O que acontece normalmente a seguir é que quem comprou a meio da queda (a -10 ou -12 ou -15%) a pensar que tinha comprado uma pechincha, comeca a fartar se de esperar pela recuperação e a duvidar que venha.. e larga tb para stop loss

Qdo afundar outra vez deve estar boa para comprar

Como assim, quando afundar outra vez?

[IX Hispana]

18 euros? Tera que subir 20% para la chegar... parece-me mais provável a media movel descer

O que estamos a ver na JMT é uma demonstração de fragilidade muito grande, caiu 16% e nao esboçou qq reação de recuperação. Entretanto ja fez mais 4 dias de quedas acumulando mais ~6%.

O que acontece normalmente a seguir é que quem comprou a meio da queda (a -10 ou -12 ou -15%) a pensar que tinha comprado uma pechincha, comeca a fartar se de esperar pela recuperação e a duvidar que venha.. e larga tb para stop loss

Qdo afundar outra vez deve estar boa para comprar

[xxx JJ xxx]

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[hugob0ss]

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