IRS: Maiores reduções sentem-se nos 6.º, 7.º e 8.º escalões. Veja as simulações

[maceirafernandesjose]

Ulisses e ja vai ser com boneco.

[Ulisses Pereira]

Deixo aqui os gráficos actualizados da JM. Na próxima semana já farei comentários sobre o actual momento dos mercados.

Abraço,
Ulisses

[itisi1000]

Ola

Range 16,30 -- 16,80
Abri posicao pequena, com cfds a 16,43
Target a 16,60 (50% posiçao)
Mais uma vez, esta lateralizaçao no range apertado de mt curto prazo, permite algumas oportunidades

ITISI1000

[EAGLETRADER20]

A JMT é um titulo que está perto de máximos e se bem que tenha bons fundamentais e tenha a maioria das receitas vindas da Polonia , a Colombia tem pesado no desempenho dos resultados e o titulo tem um PER elevado e um preço de mercado elevado destinado á perfeição de resultados .

Falta saber se passará incólume á tendência do setor nos USA e Europa , face á nova ameaça no setor da amazon e do digital.
Pode ser que na Polonia não gostem de digital.

A AHOLD ( exposta aos USA ) e Carrefour têm já longas tendências descendentes nos gráficos e a JMT tem passado incólume pelo crescimento histórico, mas considero o valor neste momento potencialmente elevado. Está numa fase de crescimento já madura, apresentando ultimamente crescimento mínimo e com DY de cerca de 3%

Vamos ver se nos próximos 2 meses a situação do setor lhe passa ao lado.

No gráfico aparentemente entrou num canal descendente onde se encontra agora desde final de junho. Falta saber se consegue subir acima do canal e invalidar a figura no gráfico .
Para invalidar o canal descendente teria de subir acima dos 16.80 - 17 euros


"Amazon Slashes Whole Foods Prices As Much As 43%, Channel Checks Reveal"
"Following up on last week's story that sent grocer - and Wal-mart - stocks tumbling, when Amazon annonced it would cut Whole Foods prices as soon as Monday, Bloomberg reports that according to channel checks, "Amazon spent its first day as the owner of a brick-and-mortar grocery chain cutting prices at Whole Foods Market" by as much as 43%."

"Following the news, European grocer stocks ticked lower again, while Kroger was down 2%, as apparently the size of the markdowns came as a surprise to the market and as Whole Foods peers will now struggle to catch down to its heavily subsidized competitor, watching their margins and profitability erode in the process. "

http://www.zerohedge.com/news/2017-08-2 ... cks-reveal

[itisi1000]

Ola

Target nos 16,70 atingido mais rápido do que eu pensava.
Desfiz metade da posiçao.
Amanha acredito que vá aos 16,80 na abertura.
Depois, liquido...e esperar para ver...

Cumps

ITISI1000

[itisi1000]

Ola
No meio de tanto vermelho, subiu.
Maximo de 16,49
Minimo de 16,32
Fechou pouco acima do meio, a 16,44, dando um bom sinal de recuperaçao no curto prazo.
States fecharam acima do nivel que verificavam as 16:30h.
Amanha espera-se que continue a reecuperar
Target nos 16,70h

Cumps

ITISI1000

[itisi1000]

Ola

13-01-2017 JMT faz maximo de 16,30
Ontem fecha no minimo da sessao a 16,40
Nao fosse o facto de ter iniciado o ano na casa do 15, e dir-se-ia que anulou os ganhos de 2017, quando o indice tem um ganho de 10% em 2017.

Isto, daquela que é considerada a joia da coroa do nosso PSI.

Vale menos por isso? Nao. Continua a ser das que tem o melhor desemprnho nos ultimos 24 a 36 meses, mas este ano, e mais concretamente no ultimo mês, tem desapontado. Claro que nao seria possivel manter aquela subida de longo prazo eternamente, mesmo depois de tocar 3xs nos 18,10, mas feitas as contas, desde Agosto de 2016 ate agora (1 ano), subiu "apenas" 1 eur , nem isso. Ou seja 6%.

Considero as duas ultimas sessoes, principalmente a de ontem, exageradas em termos de dimensao da queda, em comparaçao com outras cotadas, e tendo em conta o proprio setor, com concorrentes de fora a superar estimativas. A propria sonae, tem um comportamento bem mais positivo, quando vai apresentar resultados na proxima semana, e estimam-se negativos. A instabilidade em varios aspetos é quem dita a direçao dos mercados, mas a JMT sempre se pautou por ser um porto seguro, e um papel de refugiu.

As quedas (quase 4% nas duas ultimas sessoes) poderao estar relacionadas com o fecho de contratos, e garantia de mais valias, dado o bom comportamento no medio prazo. É a explicaçao que encontro, e acredito numa recuperaçao de curto prazo nos proximos dias.

Entrei longo no fecho de ontem, apesar de tecnicamente a coisa estar feinha...

ITISI1000

[aveloz]

E que tal um grafico?

[ricardmag]

[EAGLETRADER20]

A JMT quando tem resultados abaixo do esperado , nunca desilude o mercado.

Fechou com queda de 4% nos 16.62 e o TRIPLO do volume medio habitual deste mês . O mercado nas quedas aparece a vender em força , já na impresa foi igual na forte queda .

Agora amanhã só falta um danoninho para ir testar a MM200 nos 16.20 e ai normalmente nesse ponto costuma conseguir a custo suster a queda . Esperemos que sim.

[5640533]

Pensando para os meus botões: donde vem tanta ganância nas pessoas? Polónia não dava à JM o suficiente e muito mais? Portugal também nao? Para que se enfiaram no fim da geografia?

[EAGLETRADER20]

Para mim neste momento a JMT é paradigmática da força e espelho do PSI neste momento .

Durante este mês fez volumes diários que terão rondado em MEDIA as 500K.

Como mercado reconhece que preço estava já num nível elevado em relação aos fundamentais e expectativas , andou o mês todo a mastigar naquele range de valores sem convicção para comprar grandes volumes neste preço e levar o preço acima de máximos recentes , mas também não pressionando a venda pois muitos vão gerindo os ganhos com entradas bem mais abaixo.

Num dia em que titulo cai , já leva mais de um milhão a meio do dia , devendo no final do dia ser muito superior, pois neste nível de preço a maioria ainda deve sair do titulo com bons lucros e acautelando alguma correcção mais forte.


Isto espelha para mim neste momento o PSI, na JMT , GALP , BCP etç

Mercado vai gerindo os ganhos enquanto títulos não cedem , mas com pouco volume nas entradas sem convicção , ao mínimo sinal de alerta em queda o volume é logo muito superior.

E dai não conseguir ultrapassar os 5350 no PSI, está-se a gerir ganhos mas sem convicção para novas entradas neste nível.


Mas é só a minha humilde opinião e visão do mercado.

[maceirafernandesjose]

Convem apenas relembrar que nem todos os gapos tem que ser fechados.

[EAGLETRADER20]

Pelas quedas parece que a JM registou valentes prejuízos em todas as frentes do negócio.

Intervenientes, parecem não querer perceber que mercado tem uma dinâmica e interpretação dos resultados própria .

Não é que resultados tenham sido péssimos, mas a cotação estava muito elevada e com target para a perfeição no crescimento continuo dos resultados .
Empresa tem um PER muito elevado e muito acima do setor . Tem perspetivas muito elevadas .
Quando empresa falha com essas expectativas para a perfeição e para já a apresentar prejuízos na colombia mercado vai penalizar e fazer boas mais valias neste ponto.

Não tem nada de complicado. É até bastante compreensível esta reacção .

Eu antes tinha dito empresa tem bons fundamentais , mas neste preço não compro porque está muito cara a cotação .

[5640533]

Pelas quedas parece que a JM registou valentes prejuízos em todas as frentes do negócio.

[EAGLETRADER20]

Esta cotada quando desilude nos resultados , como tem a cotação com valores que apontam para perfeição no crescimento futuro, não falha é como um relogio e sofre quedas relativamente fortes .
Por vezes instantâneas quando resultados são muito maus , ou com queda mais calma e vendendo a bom preço quando desilude pouco como hoje.
Mas agora provavelmente poderá recuar pelo menos até zona 16.00 - 16.20.
Chegando ai e na MM200 veremos como reage o mercado.
Os prejuízos iniciais para já no arranque da colombia também começam a pesar , e enquanto não mostrarem que começam a ganhar dinheiro na colombia, antevejo um período mais complicado para o titulo , sem grandes possibilidades de ir acima deste nível máximo recente.

"Jerónimo Martins recua para mínimos de Maio após resultados
Os prejuízos acima do esperado na Colômbia anularam o efeito positivo do desempenho da unidade polaca. As acções caem mais de 3%."
"Destaca que o crescimento das vendas "foi anulado pela descida superior ao antecipado da margem EBITDA consolidada (…) devido às perdas com os novos negócios, nomeadamente a Ara" na Colômbia, que gerou perdas de 47 milhões de euros"
http://www.jornaldenegocios.pt//empresa ... _Destaques

[5640533]

Curioso. A JM não suscita nenhum interesse.

[EAGLETRADER20]

Os resultados da JMT desapontaram e foram inferiores ao esperado pelos analistas .

O mercado não costuma ser simpático para este titulo quando desaponta , porque tem sempre expectativas muito elevadas de crescimento , especialmente no preço elevado a que está cotado o titulo neste momento .

Vamos ver como mercado se comporta amanhã.


"Lucro da Jerónimo Martins sobe para 173 milhões de euros até Junho
A dona do Pingo Doce fechou o primeiro semestre com um lucro de 173 milhões de euros, um ligeiro crescimento de 0,6% que continua a ser impulsionado pela operação na Polónia."

"De Janeiro a Junho deste ano a Jerónimo Martins registou um resultado líquido de 173 milhões de euros, um valor que representa um ligeiro aumento de 0,6% face ao mesmo período do ano anterior, mas inferior às estimativas dos analistas que apontavam para um crescimento de 5% no primeiro semestre."

http://www.jornaldenegocios.pt//empresa ... _Destaques

[EAGLETRADER20]

É uma empresa com bons fundamentais , e que teve um bull market muito bom nos últimos 2 anos.
Aparentemente o potencial de subida aqui é já diminuto, podendo subir mais 2 ou 3% até topo do gráfico.

Previsão de aumento de lucros de 4%, o que já é crescimento de uma empresa madura e tem PER muito elevado e muito acima do setor .
Para já colombia em fase de expansão e investimento deverá continuar a penalizar os resultados .

Na minha perspetiva quem está dentro em níveis bem inferiores agora só tem de acompanhar e gerir nível de stop profit desejado.
Para entradas neste ponto acho que o risk/reward é péssimo.
Se o mercado corrigir até outubro será interessante entrar num ponto muito inferior com muito menor risco.

O próprio caixa BI tem price target a 12 meses de 16 euros ( E targets costumam ter dose elevada de otimismo) muito abaixo dos atuais 17.7 reconhecendo que acção está cara e tem potencial para desvalorizar.
A mim Targets têm zero influencia nas minhas entradas mas são referencia para o mercado em geral.

Boa empresa, bons fundamentais , neste ponto para mim está muito cara e só entraria numa correcção mercado mais acentuada.

E quando mercado não gosta de alguma coisa nos resultados tem o mau habito de ter quedas violentas .
Ainda sou do tempo em que numa apresentação de resultados abaixo do esperado , estava a comprar uma posição elevada com queda de 8%, a apostar na recuperação, e de repente em minutos estava a cair 15%.
Até me arrepiei porque a posição era muito elevada. Mas durante o dia recuperou e depois vendi mais tarde com bom lucro.
Mas ficou-me a lição nesta cotada , e neste nível está muito cara e não estou interessado.

[EAGLETRADER20]

É uma empresa com bons fundamentais , e que teve um bull market muito bom nos últimos 2 anos.
Aparentemente o potencial de subida aqui é já diminuto, podendo subir mais 2 ou 3% até topo do gráfico.

Previsão de aumento de lucros de 4%, o que já é crescimento de uma empresa madura e tem PER muito elevado e muito acima do setor .
Para já colombia em fase de expansão e investimento deverá continuar a penalizar os resultados .

Na minha perspetiva quem está dentro em níveis bem inferiores agora só tem de acompanhar e gerir nível de stop profit desejado.
Para entradas neste ponto acho que o risk/reward é péssimo.
Se o mercado corrigir até outubro será interessante entrar num ponto muito inferior com muito menor risco.

O próprio caixa BI tem price target a 12 meses de 16 euros ( E targets costumam ter dose elevada de otimismo) muito abaixo dos atuais 17.7 reconhecendo que acção está cara e tem potencial para desvalorizar.
A mim Targets têm zero influencia nas minhas entradas mas são referencia para o mercado em geral.

Boa empresa, bons fundamentais , neste ponto para mim está muito cara e só entraria numa correcção mercado mais acentuada.

[Ulisses Pereira]

Aqui fica o gráfico actualizado dos 2 anos e meio de "Bull Market" da Jerónimo Martins.

Abraço,
Ulisses

[Rango]

CaixaBI estima que lucro da Jerónimo Martins foi de 179 milhões no primeiro semestre

Os analistas do CaixaBI acreditam que no primeiro semestre deste ano os lucros da Jerónimo Martins tenham aumentado 4,2% para 179 milhões de euros.

Em nota de análise divulgada esta terça-feira, 18 de Julho, pelo Caixa Banco de Investimento (CaixaBI), esta unidade de análise antecipa que nos primeiros seis meses deste ano a Jerónimo Martins obteve um lucro de 179 milhões de euros, 4,2% acima dos 172 milhões de euros registados no período homólogo.
 
Já em termos trimestrais, os analistas do CaixaBI estimam que os lucros da retalhista cresceram 7,2% entre Abril e Junho deste ano face ao período homólogo, de 95 milhões de euros para 102 milhões de euros.
 
No que diz respeito às vendas, estas terão crescido 10,2% no primeiro semestre face a igual período do ano passado, de 6,958 mil milhões de euros para 7,670 mil milhões. Já as vendas no segundo trimestre de 2017 terão ascendido a 3,991 mil milhões de euros, um aumento homólogo de 11,4% face às vendas de 3,583 mil milhões de euros obtidas entre Abril e Junho do ano passado.
 
Nota ainda para o EBITDA, com o CaixaBI a antecipar que este cresceu 7,3%, de 388 milhões de euros no primeiro semestre de 2016 para 416 milhões de euros entre Janeiro e Junho últimos.
 
Na nota de análise, o CaixaBI refere que a cotada liderada por Pedro Soares dos Santos, que divulga os resultados no próximo dia 26 de Julho, já depois do encerramento dos mercados, beneficiou de uma "sólida dinâmica" das vendas comparáveis (like for like) da sua filial polaca (Biedronka).

A fase positiva verificada no mercado polaco deverá continuar, antecipam estes analistas que alertam para o facto de os negócios da Jerónimo Martins – em concreto a Ara na Colômbia – "vão penalizar a rentabilidade da empresa enquanto a rentabilidade em Portugal deverá continuar a ser pressionada pela intensa actividade promocional".
 
O CaixaBI mantém o preço-alvo atribuído às acções da retalhista nos 16 euros, o que, tendo em conta o valor de fecho de 17,72 euros na sessão desta terça-feira, confere um potencial de desvalorização aos títulos da empresa de 9,71%. Também a recomendação foi reiterada em "neutral".

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... taques3notíciascompatro

[Ulisses Pereira]

dexter, na década de 90, conformes podes ver no gráfico.

Abraço,
Ulisses

[dexter44]

Caro Ulisses,

Pode explicar como fez as contas para afirmar que a JM em 10 anos viu o seu valor multiplicado por 30?


A cotação mínima aproximada que seja foi, 3,5 euros, logo estando a 17,5 euros dá muito menos que isso.


Obrigado

[Ulisses Pereira]

Aqui ficam os gráficos actualizados de um "Bull Market" que já leva mais de 2 anos e meio e que continua sem dar qualquer sinal de fraqueza relevante.

Abraço,
Ulisses