Fundamentalist Escreveu:
Isto é o que se chama um 10 bagger (multiplicar por 10 o investimento inicial)! Acredito que mexa com pouco com as emocoes (há quem diga que é mais viciante que cocaina - estou a citar Bill Browder de memoria)
Mas Dr Tretas, emocoes à parte, uma subida de 10x (excl. dividendos!!) nao será um motivo para poderar vender/reduzir? Bem sei que o Dr. acha que a diversificacao é para meninos, mas ao contrário da Toyota Caetano, esta já nao parece propriamente barata...
Se, pelo contrario, achas que está barata, gostava de bastante de ouvir os teus argumentos.
Outro a ter em atencao: Tens alguma visibilitade quanto à exposicao da F.Ramada ao sector automovel e o impactado de uma eventual quebra de producao da VW. Imagino que a F.Ramada venda principalmente para Portugal e esteja (pelo menos indirectamente) exposta à Autoeuropa. Por outro lado, o aumento da producao na fabrica de Ovar deve mitigar um pouco este efeito.
Por um lado, tenho ponderado vender, já não acho que esteja barata. Não tenho é nenhuma vontade de entregar ao estado dezenas de milhares de euros de imposto sobre as mais-valias.
O negócio industrial é bastante estável e tem uma componente de exportação forte, não estou preocupado com isso. Por outro lado existem factores mais ou menos ocultos que podem ser positivos, da parte da Converde, que viu aprovado o seu fungicida pela FDA, e a Base Holding, da área da saúde, que já começou a contribuir com lucros para a F. Ramada.
Por outro lado, eu já aqui disse que não sou um fundamentalista da AF (passe o pleonasmo). A F. Ramada está em bull, não há motivos técnicos para vender, é deixar correr... tantas vezes se diz por aí que empresas com PER's de 20 ou mais estão "baratas"
a F. Ramada não está nesses níveis, sequer.
Se o Romeno fizesse uma análise de DCF à empresa, de certeza que arranjava facilmente maneira de as folhas de Excel dizerem que a F.Ramada não está cara. Tem crescimento consecutivo de VN desde há vários anos, tem cash-flow, tem reduzido sempre a dívida, tem investido, tem pago dividendos e comprado acções próprias (as acções próprias também foram ten-baggers, grande compra). Tudo ao mesmo tempo.
Não, não vou vender mas também não recomendo a compra.