Inapa - Tópico Geral

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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 24/10/2018 10:49

Beruno Escreveu:Agora sim a inapa poderá começar a ter algum valor a sério. Pena ser numa altura em que começa a haver muita volatilidade no mercado



Poderá ter algum valor a sério , porquê ?

Vai entrar novo acionista ? Talvez sim talvez não , tem opção obrigações convertíveis , não quer dizer que concretize .
Pode ser rebuçado , e se não interessar não entra .
Opção é exercida ou não

E se entrar , o valor da compra é todo em obrigações convertíveis ? Qual o valor do capital das novas acções ?

Sendo convertidas as obrigações , qual vai ser a diluição dos atuais acionistas ?
Quanto vão passar a valer menos as posições dos atuais acionistas com diluição ?

Qual vai ser o aumento do resultado liquido nos próximos anos ? E quanto vão diminuir á divida ?

O que vai pagar a nova aquisição ? É a emissão obrigacionista com potencial diluição e desvalorização futura dos atuais acionistas ?

Novo acionista não vai comprar acções no mercado para elas valorizarem , vão-lhe ser atribuídas como moeda de troca no negocio , desvalorizando a posição dos atuais acionistas .

O mesmo queijo ( com eventualmente uma pequena porção maior ) , mas que é entregue em 23% a outro acionista , ficando cada acionista atual com fatia bem mais pequena.

Noticia para fazer cabeçalhos , sem pormenores específicos sequer do negocio e condições especificas futuras

Investidores continuam a iludir-se em aumentar faturação e depois o Resultado Liquido, também vai aumentar ? Quanto ?

Os investidores não aprenderam nada com faturação da mota e resultados quase nulos .

Inapa também é daquelas que tem enorme faturação e diminutos resultados .

A única vantagem poderá ser diluir a posição dos atuais bancos e ter um novo acionista .

Mas isto ainda tem de ser ratificado em assembleia pelos atuais bancos acionistas da grande maioria do capital.
Anexos
inapa  2410.PNG
inapa 2410.PNG (18.5 KiB) Visualizado 2964 vezes
inapa 2410100.PNG
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por higher » 24/10/2018 11:21

Boas,

Na minha modestíssima opinião ,a INAPA passará a contar com um novo acionista de referência com 23%...!Também na minha opinião,após a incorporação do novo acionista...podemos sempre dar largas á imaginação( a percentagem dos bancos+estado pssam a ser bem menores...?!)!

Abraço
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 24/10/2018 11:25

higher Escreveu:Boas,

Na minha modestíssima opinião ,a INAPA passará a contar com um novo acionista de referência com 23%...!Também na minha opinião,após a incorporação do novo acionista...podemos sempre dar largas á imaginação( a percentagem dos bancos+estado pssam a ser bem menores...?!)!

Abraço


Claro que cada atual acionista ficará com uma posição menor na empresa em função do capital de 23% entregue ao novo , mas se diminuir a posição é pacifico ok.
Também a desvalorização de quem tem os títulos já poderá ser enorme .
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 24/10/2018 11:26

Para já cotada mantem-se dentro do canal descendente que vem desde meados de 2017 .

Anteriormente foi ao topo do canal e voltou a cair . Veremos como se comporta agora perante o canal descendente que vem desde 2017.
Anexos
inapa chart 2410.PNG
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por Flavc » 24/10/2018 17:22

Às vezes pergunto porque há foristas a procurar "penny stocks" nos EUA, quando o nosso PSI Geral tem algumas bem interssantes e que dão boas mais valias.


Acrescento esta notícia retirada do BPI Online ( p/a atenção especial do Eagle) .

Inapa dispara 24% após compra de empresa alemã

24/10/2018

A Inapa fechou um acordo de compra da Papyrus Deutschland GmbH & Co KG, uma companhia alemã que ano passado obteve uma facturação de 561 milhões de euros. Este negócio, cujo montante envolvido não foi revelado, dá à empresa portuguesa a liderança no mercado alemão da distribuição de papel nos segmentos gráfico e de escritório.Este anúncio, feito logo antes da abertura da bolsa, fez com que o interesse dos investidores pela Inapa disparasse. E, no fim da sessão, as acções registaram uma subida de 23,97% para 0,12 euros, tendo chegado a avançar mais de 33%. A subida foi assim a mais pronunciada desde Janeiro de 2013, ainda que a cotada continue a acumular uma descida superior a 6% desde o início do ano.Mas não foi apenas a variação que foi acentuada. Foram negociadas mais de 983 mil acções da Inapa, o que compara com a média diária dos últimos seis meses que é de pouco mais de 82 mil. A empresa liderada por Diogo Rezende fechou um acordo com a OptiGroup para comprar a Papyrus Deutschland GmbH & Co KG, uma companhia alemã que ano passado obteve uma facturação de 561 milhões de euros.

Para financiar a operação, de acordo com um comunicado emitido pela Inapa na CMVM, a empresa vai avançar com uma emissão de obrigações que no limite poderá dar à OptiGroup (que controla a Papyrus Deutschland) 23% do capital da empresa portuguesa.

Em comunicado à imprensa o CEO da Inapa destaca que "este é um sinal claro de que a OptiGroup acredita na criação de valor desta transacção", pois passará a ser um "accionista relevante" em caso de conversão das obrigações, "mas sem controlo da Inapa".

A distribuidora de papel é controlada pela banca portuguesa, com o BCP a deter 30% do capital e a CGD 25%. O Estado controla ainda, através da Parpública, mais 8% do capital.

Reforço na Alemanha

O objectivo da Inapa passa por combinar o negócio da Papyrus Deutschland com a sua subsidiária alemã, a Papier Union, que teve um volume de negócios de 389 milhões de euros no mesmo período.

A nova empresa da Inapa no mercado alemão vai assumir uma "posição de liderança no mercado com um volume de negócios de aproximadamente 900 milhões".

No total, a Inapa "irá assumir-se como líder na distribuição de papel nas diferentes geografias onde opera, com um total de receitas na ordem dos 1.400 milhões de euros e perto de 1.900 colaboradores", acrescenta a empresa em comunicado.

Em 2017 os lucros da Inapa recuaram 95% para 200 mil euros e as vendas da empresa aumentaram 4,2% para 885,7 milhões de euros.

"Este é um passo importante na estratégia do nosso Grupo, que visa melhorar a eficiência do negócio de papel. Com a aquisição da Papyrus Deutschland, a Inapa reforçará a sua posição no maior mercado europeu, a Alemanha", refere o CEO no comunicado.
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por Flavc » 24/10/2018 17:25

Parece me que o Carlosousa já tinha postado idêntica notícia anteriormente, mas não tinha lido.
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por new8080 » 24/10/2018 18:03

A Inapa saiu da linha descendente, mas ainda é cedo para festas.Veremos se aguenta o ritmo.Penso que pouco a pouco estao reunidas as condiçoes para boas subidas.Rating republica melhor,Italia vai rever orçamento, e claro a compra da papyrus deutch.Falta é saber as condiçoes em que a compra e os 23℅ da Inapa vao pagar a compra.Estou otimista .
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por carlosdsousa » 24/10/2018 19:19

boas

Gostava de saber que valor de compra, foi atribuído a esta empresa alemã. Olhando para a cotação da Inapa deve ser inferior a €10M (considerando 30M!? de valor da Inapa e como no final vai controlar so 23%)

Todas as noticias que vi, so relatam o volume de negocios, +-561M em 2017, mas não dizem se teve lucro ou prejuízo. Vai-se a ver é mais um zombie contabilístico.

A única coisa que vejo de positivo nisto é a entrada de mais um accionista caso isto corra mal...

cumprimentos
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por higher » 25/10/2018 16:56

Boas,

Hoje tudo ia bem...com cerca de 800K transacionadas;até que,apareceu alguem a vender á "fartazana" cerca de 1M...!Resultado queda abrupta...!Bem de positivo,é que alguém as comprou...!Reafirmo que a noticia em si,de entrar novo acionista com 23%,...é bastante positiva( em principio e após alteração das posições acionistas,ficará com uma posição,....equiparada ao maior acionista...!)

Abraço
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por higher » 26/10/2018 11:53

Boas,

https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/banca---financas/detalhe/inapa-quer-que-cgd-bcp-e-novo-banco-percam-prioridade-na-recepcao-de-dividendos

Muito embora os pequenos acionistas sejam mais uma vez prejudicados,pelo racio proposto aos acionistas com preferenciais,...e passando estas a ordinárias( devia ser um caso de policia)...;é certo que a entrada de um novo acionista,possibilitará alterações consideráveis na estrutura da empresa.
Deixo aqui algumas questões:
1 - Será que o novo acionista não estará interessado após a sua incorporação,em assumir o controlo da empresa...?Podemos estar na presença de uma jogada desse tipo...?!
2 - Após a entrada do novo acionista,a Nova expressão poderá querer adquirir no mercado uma posição mais robusta,no sentido de se juntar ao novo acionista com o intuito de provocar alterações de relevo na empresa( lembro que existem cerca de 15% de ações nas mãos dos "pequenos"acionistas.
3 - Na minha opinião,a entrada do novo acionista,pode abrir o apetite de novos investidores..tendo em conta o preço das ações e a alteração da composição acionista.

Abraço
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por carlosdsousa » 26/10/2018 14:22

Boas

A empresa alemã vai custar 15 milhões...

https://eco.pt/2018/10/25/inapa-vai-emi ... esa-alema/

cumprimentos
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 28/10/2018 7:43

"Inapa convoca assembleia-geral para votar aumento de capital até 195,1 ME "

"Os acionistas da Inapa vão reunir-se em assembleia-geral em 15 de novembro para votar um aumento de capital de até 195,1 milhões de euros para efeitos de conversão de obrigações, foi hoje comunicado ao mercado.

De acordo com o comunicado enviado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), o segundo ponto da ordem de trabalhos inclui a votação da emissão de obrigações convertíveis em ações, aprovando a deliberação da emissão de 15.000 obrigações convertíveis em ações representativas do capital social, no montante de 15 milhões de euros, através da realização de uma oferta particular de subscrição.

Neste âmbito, os acionistas da empresa que se dedica à distribuição de papel vão deliberar um aumento do capital social da sociedade dos atuais 180,14 milhões euros até 195,14 milhões de euros, por uma ou mais vezes, na medida em que se torne necessário para efeitos da conversão das obrigações."

http://surfaratendencia.pt/inapa-convoc ... e-1951-me/
Anexos
inapa market cap.PNG
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inapa aumento capital.PNG
inapa aumento capital.PNG (8.35 KiB) Visualizado 1955 vezes
inapa cap social.PNG
inapa cap social.PNG (9.8 KiB) Visualizado 1955 vezes
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por higher » 28/10/2018 10:10

Eagle,
Qual a tua opinião sobre os últimos acontecimentos?O que vês nos próximos tempos...?

Nota - A empresa que vendeu o negócio á Inapa revê um EBITDA nesta área de negócio,e é 26M...!A reestruturação/fusão pode trazer bastantes poupanças( desde que a administração seja competente...)
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 28/10/2018 11:50

higher Escreveu:Eagle,
Qual a tua opinião sobre os últimos acontecimentos?O que vês nos próximos tempos...?

Nota - A empresa que vendeu o negócio á Inapa revê um EBITDA nesta área de negócio,e é 26M...!A reestruturação/fusão pode trazer bastantes poupanças( desde que a administração seja competente...)



Para já vejo uma grande neblina .

Para mim ainda não é claro se este negocio é bom e se o novo acionista entra mesmo e em que condições.

Ainda vejo aqui muita embrulhada , entre conversão , emissão obrigações , nova empresa , condições troca pouco especificas , assembleias , autorizações e não conheço ainda dados e números da nova empresa .

Não estou ainda convencido do grande mérito deste negocio .

Parece-me mais um negocio para chutar para a frente .

Quando a poeira assentar daqui a uns meses logo vemos como estão os resultados , dividas e posições de cada acionista e cotação do titulo.
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 29/10/2018 22:48

INAPA PREÇO AQUISIÇÃO.PNG
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por higher » 29/10/2018 23:29

Boas,

O negócio do papel desta empresa teve um EBITDA de 26M no ano passado( da qual o negócio na Alemanha,corresponde a cerca de 60%).As sinergias/reestruturações na Alemanha podem trazer muita poupança...!Caso se confirme,que a compra da sociedade não traz dívida financeira acoplada(e confirmando-se os numeros do EBITDA),...parece-me ser um negócio aliciante . Não esquecer que é referido,que a empresa comprada também inclui as várias áreas de negocios( embalagem,comunicação visual,produtos de higiene,etc)
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 29/10/2018 23:31

higher Escreveu:Boas,

O negócio do papel desta empresa teve um EBITDA de 26M no ano passado( da qual o negócio na Alemanha,corresponde a cerca de 60%).As sinergias/reestruturações na Alemanha podem trazer muita poupança...!Caso se confirme,que a compra da sociedade não traz dívida financeira acoplada(e confirmando-se os numeros do EBITDA),...parece-me ser um negócio aliciante . Não esquecer que é referido,que a empresa comprada também inclui as várias áreas de negocios( embalagem,comunicação visual,produtos de higiene,etc)


Não esquecer que foi assumido um valor para a aquisição de 50 Milhões .

E o EBITDA em muitas empresas não mostra a realidade dos números , INAPA e MOTA são dois bons exemplos disso .

INAPA teve em 2017 um EBITDA de 22 Milhões para resultados minúsculos de 200 Mil euros e divida liquida de 293 MILHÕES

Qual foi o resultado liquido nos últimos trimestres e anos da empresa alemã ?

No passado a INAPA fez varias aquisições na europa , julgo eu , e o GOODWILL no balanço é brutal , de 188 MILHÕES de euros , para uma DIVIDA LIQUIDA de 293 MILHÕES , para um lucro no 1 SEM 2018 de 100 Mil euros e em 2017 de 200 Mil euros

Aqui também gostava de saber qual o GOODWILL assumido neste negocio e se vai acrescer ao que já existe no balanço

Continuo a não gostar dos números e balanço da INAPA e tenho duvidas sobre as grandes virtudes desta aquisição
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por higher » 29/10/2018 23:50

Ok.Mas se não trás dívida acoplada...significa que não temos que descontar amortizações;portanto são lucros "limpos".Dentro do volume de negócios da empresa alemã temos uma grande diversificação de áreas...que têm estado também em crescimento dentro da própria INAPA.A empresa alemã no ano passado cresceu bastante nessas mesmas áreas.

https://www.optigroup.com/en/financial-reports
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por carlosdsousa » 30/10/2018 9:09

EAGLE BULLMARKET Escreveu:
INAPA PREÇO AQUISIÇÃO.PNG


Boas EAGLE,

Podias explicar isto a quem tem a 4ª classe de "gestão e finança"...

afinal quanto vai custar esta empresa alemã?

Custa 15M + 5% ao ano, durante x anos para poderem no fim ficar com 24% do bolo total?
Custa 50M?
Custa 50M se alguma coisa correr mal?

Alguém sabe o lucro/prejuízo desta empresa?
Começo a ficar com a ideia que esta administração (banca) arranjou forma de ordenhar a Inapa durante mais uns anos, com este belo negocio.

cumprimentos
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 30/10/2018 9:15

carlosdsousa Escreveu:
EAGLE BULLMARKET Escreveu:
INAPA PREÇO AQUISIÇÃO.PNG


Boas EAGLE,

Podias explicar isto a quem tem a 4ª classe de "gestão e finança"...

afinal quanto vai custar esta empresa alemã?

Custa 15M + 5% ao ano, durante x anos para poderem no fim ficar com 24% do bolo total?
Custa 50M?
Custa 50M se alguma coisa correr mal?

Alguém sabe o lucro/prejuízo desta empresa?
Começo a ficar com a ideia que esta administração (banca) arranjou forma de ordenhar a Inapa durante mais uns anos, com este belo negocio.

cumprimentos


Algo neste negocio, me faz ter essa ideia também, que não é um ótimo negocio .
Os números e condições da aquisição são condicionados e não completamente claros .

Não tenho os números da empresa alemã , mas não gosto do negocio , assim como nunca gostei dos números da INAPA .

Parece-me fuga para a frente , apenas mais uma aquisição para dourar a pilula dos péssimos números da INAPA

INAPA :
Divida Horrível
Resultados Pessimos .
GOODWILL horrível
Ativos diminutos

E mais operações conversão , transformação , emissão obrigações e o diabo a sete .

Eu até estar tudo convertido e concretizado e ver números diferentes dos habituais não me meto nisto .
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por carlosdsousa » 31/10/2018 13:03

bom dia

...CGD, através da Parcaixa, propõe que a AG da Inapa delibere "a conversão das acções preferenciais sem voto em acções ordinárias, de forma a que cada acção preferencial corresponda a 1,25 acções ordinárias...

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... ferenciais

cumprimentos
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por higher » 1/11/2018 11:31

Boas,
Tenho reparado que tem havido interesse na compra do título;no entanto,...também existe alguém que não permite a subida,aparecendo com grande volume de vendas até determinado valor.
Quem terá esse interesse...?
Abraço
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por higher » 7/11/2018 10:30

Boas,

Está com muita pressão vendedora...!Está a valer 42M...inacreditável.Vejo muito de positivo na alteração acionista,assim como o alargar os negocios a outras areas,o aumento exponencial dos negocios complementares,assim como todas as "sinergias" retiradas da junção na Alemanha.A empresa adquirida teve bons lucros em todas as areas em 2017,...mesmo na area do papel/comunicação visual ( 26M - Grande parte será na Alemanha).É preciso que se acredite na empresa. O problema está na banca,...em especial nos comportamentos que vão demontrando,...como fez recentemente a CDG ao querer que a conversão das preferenciais tenham direito ao rácio de 1,25,...na transformação para ordinárias( fica-se com a impressão que são péssimos gestores,...que não querem vender a perticipação,..não querendo mesmo acrescentar valor á empresa)

Abraço
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por EAGLE BULLMARKET » 7/11/2018 10:42

Não é por se pôr baton nos lábios do sapo , que o sapo se vai transformar num principe .

A musica é a mesma , os pequenos investidores é que são duros de ouvido.

Nas conversões pequenos investidores ficam com posição ainda mais diluída
 
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Re: Inapa - Tópico Geral

por Flavc » 7/11/2018 11:13

Por falar em duro de ouvidos, às vezezes o Eagle até me parece uma pessoa inteligente com bons comentários (alguns infelizmente repetidos). Outras vezes parece que não consegues pensar " fora da caixa" e ir além do que parece óbvio. Mesmo aos acionistas com grandes posições preferenciais não lhes interessa a desvalorizaão das ações da Inapa, mas como sempre devem pressionar para tentar melhorar as suas posições.
 
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