Este ano despeço-me com estatísticas.
Resolvi acabar com uma das dúvidas que sempre me assombraram, qual o melhor mês para comprar os mercados.
Sendo assim, seleccionei um período de 10 anos, ou seja, entre 1997 a 2007. Para cobrir os gastos de corretagem e/ou spread usei para o S&P500 0.10% sobre o valor de compra e de venda. Para os sectores do S&P usei 0.20%, também sobre os valores de compra e de venda.
Primeiro que tudo uma breve explicação da informação exposta na imagem:
Profit – Ganho acumulado durante o período analisado.
Drawdown – Perda acumulada durante o período analisado.
Lowest DD – Máximo (pico) de perda acumulada.
%pa – Percentagem annual (per annum) dos ganhos acumulados.
Single Profit Trade – Ganho máximo num só mês.
Single Drawdown Trade – Perda máxima num só mês
Win % Rate – Percentagem dos trades positivos.
Começamos então a nossa análise com o
S&P500 .
Fevereiro, Julho e Setembro nestes últimos 10 anos foram os piores meses com perdas acumuladas de 15.65%, 13.53% e 17.87% respectivamente.
Outubro e Novembro mostraram ser os 2 melhores meses para ir às compras com ganhos acumulados de 23.39% e 17.67% respectivamente.
Dezembro apesar de mostrar um ratio de trades positivos de 72.73% e um ganho acumulado de 10.44%, o drawdown atingiu um pico de 7.08%.
Em baixo podem ver o gráfico do S&P500 com a profit curve de Outubro.
De seguida vamos então analisar os 10 sectores do S&P um a um.
Começamos pelo
S&P HealthCare Sector .
Fevereiro, Julho e Agosto foram nos últimos 10 anos os piores 3 meses neste sector com perdas acumuladas de 11.72%, 12.10% e 16.60%
Novembro foi o melhor mês com um ganho acumulado de 21.90% e o pico do drawdown situou-se nos 2.91%.
Janeiro e Junho apesar de ganhos acumulados interessantes, o drawdown gerado anula por completo esses ganhos.
Passamos para o
S&P Consumer Discretionary Sector .
Outubro é sem sombra de duvidas o melhor mês para comprar este sector com um ganho acumulado de 34.35% seguido de Novembro e Abril apesar destes apresentarem um pico no drawdown algo preocupante de 8.94% e 8.87% quando comparado com os ganhos acumulados de 19.60% e 15.58% respectivamente.
É proibido comprar este sector nos meses de Julho, Agosto e Setembro. Agosto é o pior mês com um pico de drawdown a atingir os 42.14%.
Segue-se o
S&P Energy Sector .
Março e Abril são os melhores meses para comprar este sector com ganhos acumulados de 38.91% e 20.20% respectivamente. Abril também é um mês bastante positivo com 63.64% de trades positivos mas com um pico no drawdown de 14.74% quando o ganho acumulado nos últimos 10 anos é de 21.75%.
Novamente temos o mês de Julho neste sector a fazer estragos, com uma perda acumulada de 14.87% e Outubro com uma perda também ela acumulada de 12.56%.
Vamos agora olhar para o
S&P Financial Sector .
Fevereiro, Julho e Agosto são os piores meses para ir às compras neste sector com perdas acumuladas de 14.57%, 8.61% e 25.39% respectivamente.
Setembro é também um mês bastante negativo com quedas acumuladas de 10.36%.
O melhor mês é Outubro com ganhos acumulados de 33.12% apesar de ter um pico no drawdown algo pesado, 18.38%.
Abril é um mês também ele positivo com um ganho acumulado de 17.88% mas infelizmente o pico no drawdown de 13.87% deita por terra o resultado positivo mensal.
Segue-se o
S&P Industrials Sector .
Janeiro, Julho, Agosto e Setembro são os piores meses deste sector com perdas acumuladas de 13.13%, 13.97%, 16.07% e 16.70% respectivamente.
Abril, Novembro e Dezembro são os meses ideais para ir às compras com ganhos acumulados de 26.21%, 24.04% e 16.91% respectivamente.
A seguir vem o
S&P Telecommunications Sector .
Fevereiro, Abril, Julho e Agosto são os meses que não devemos comprar este sector. As perdas acumuladas são bastante pesadas mas o pior são os picos no drawdown que destroem qualquer carteira.
O melhor mês é Outubro com um ganho acumulado de 32.74% mas com um pico no drawdown de 15.48%.
Em Outubro de 2002 este sector produziu um trade positivo de 25.83%.
Temos de seguida o
S&P Materials Sector .
Janeiro, Junho, Julho, Agosto e Setembro este sector gerou perdas acumuladas de 20.30%, 16.65%, 16.60%, 21.71% e 32.30% respectivamente.
Os melhores meses foram Abril, Outubro, Novembro e Dezembro com ganhos acumulados de 27.59%, 25.06%, 34.40% e 21.13% respectivamente.
É sem sombra de duvidas o melhor sector dos últimos 10 anos.
Segue-se o
S&P Consumer Staples .
Janeiro, Julho, Agosto e Setembro geraram perdas acumuladas de 14.05%, 16.94%, 13.57% e 21.09% respectivamente.
Maio, Outubro e Novembro geraram ganhos acumulados de 16.97%, 34.86% e 17.30% respectivamente.
Agora vamos ver o
S&P Technology Sector , aquele que é de longe o mais volátil de todos. Reparem na coluna do LowestDD para verem os valores máximos de drawdown.
Fevereiro e Setembro foram os meses mais negativos com perdas acumuladas de 49.90% e 39.94% respectivamente.
Janeiro, Outubro e Novembro são os meses de ir às compras com ganhos acumulados de 39.10%, 47.93% e 32.77% respectivamente.
Temos por ultimo o
S&P Utility Sector .
Junho e Julho são os piores meses neste sector com perdas acumuladas de 15.92% e 26.04% respectivamente.
Abril, Agosto e Dezembro geraram ganhos acumulados de 20.74%, 15.35% e 33.88% respectivamente.
Março gerou um ganho acumulado de 14.12% mas o pico no drawdown de 9.95% deita por terra o resultado positivo mensal.
Setembro, Outubro e Novembro, apesar de terem perdas acumuladas pequenas, mostram picos no drawdown absolutamente devastadores.
Resumindo, Julho é de longe o pior mês para se entrar longo nos mercados americanos. Todos os sectores apresentam performances negativas neste mês.
Curiosamente, Outubro nestes últimos 10 anos mostrou ser o melhor mês para se estar longo no mercado, algo que vai contra a grande maioria dos analistas que ainda hoje continua a dizer que este mês é um dos piores, fazendo sempre referência ao crash de 1987.
um abraço,
arnie
Enviado: 30/12/2007 17:05
, ao construirmos todo um processo de leitura automatica, podemos em poucos segundos obter este tipo de informação desde que, como é obvio, tenhamos todos os dados necessários.