CALDEIRÃO DE BOLSA

Já agora, aqui ficam os dados históricos para as taxas de juro dos EUA:

DISCOUNT RATE CHANGES
Effective Date
Data before 1975 represents the date of the New York Fed discount rate change, data after
1975 represents the date of the first Federal Reserve bank discount rate change
Source: Board of Governors: Banking and Monetary Statistics, 1914-1941, and 1941-1970;
the Annual Statistical Digest, 1970-1979; and the Federal Reserve Bulletin, 1978 - present


DATE RATE

19340202 1.5
19370827 1
19421030 0.5
19460425 1
19480112 1.25
19480813 1.5
19500821 1.75
19530116 2
19540205 1.75
19540416 1.5
19550415 1.75
19550805 2
19550909 2.25
19551118 2.5
19560413 2.75
19560824 3
19570823 3.5
19571115 3
19580124 2.75
19580307 2.25
19580418 1.75
19580912 2
19581107 2.5
19590306 3
19590529 3.5
19590911 4
19600610 3.5
19600812 3
19630717 3.5
19641124 4
19651206 4.5
19670407 4
19671120 4.5
19680322 5
19680419 5.5
19680830 5.25
19681218 5.5
19690404 6
19701113 5.75
19701204 5.5
19710108 5.25
19710122 5
19710219 4.75
19710716 5
19711119 4.75
19711217 4.5
19730115 5
19730226 5.5
19730504 5.75
19730511 6
19730611 6.5
19730702 7
19730814 7.5
19740425 8
19741209 7.75
19750110 7.25
19750205 6.75
19750310 6.25
19750516 6
19760116 5.5
19761122 5.25
19770830 5.75
19771026 6
19780109 6.5
19780511 7
19780703 7.25
19780821 7.75
19780922 8
19781016 8.5
19781101 9.5
19790720 10
19790817 10.5
19790919 11
19791008 12
19800215 13
19800529 12
19800613 11
19800728 10
19800926 11
19801117 12
19801205 13
19810505 14
19811102 13
19811204 12
19820720 11.5
19820802 11
19820816 10.5
19820827 10
19821012 9.5
19821122 9
19821214 8.5
19840409 9
19841121 8.5
19841224 8
19850520 7.5
19860307 7
19860421 6.5
19860711 6
19860821 5.5
19870904 6
19880809 6.5
19890224 7
19901219 6.5
19910201 6
19910430 5.5
19910913 5
19911106 4.5
19911220 3.5
19920702 3.0
19940517 3.5
19940816 4.0
19941115 4.75
19950201 5.25
19960131 5.00
19981015 4.75
19981117 4.50
19990824 4.75
19991116 5.00
20000202 5.25
20000321 5.50
20000516 6.00
20010103 5.75
20010104 5.50
20010131 5.00
20010320 4.50
20010418 4.00
20010515 3.50
20010627 3.25
20010821 3.00
20010917 2.50
20011002 2.00
20011106 1.50
20011211 1.25
20021106 0.75

Provedor

O prometido é devido. Apesar do seu post estar completamente desenquadrado do contexto em que surgiu, as questões foram interessantes pelo que cá estão as suas respostas.

Waterman (Nick) Escreveu:sabem dizer-me qual o retorno médio do mercado accionista (em média ex-dividendo) desde 1900??

Como disse o Waterman na passada 5ª feira, o mercado accionista norte-americano proporcionou um retorno médio de 9.3%. Mas a este elemento vou acrescenteroutros igualmente interessantes:

S&P500 9.3%
Obrigações do Tesouro 4.8%
Ouro 2.8%
Cash 4.1%

Waterman (Nick) Escreveu:Sabem quando é que o mercado seguiu a tendência das taxas de juro do FED (o que não é de modo algum normal)?.

Se pegar nos dados dos últimos 5 anos reparará que os mercados norte-americanos acompanharam na subida as taxas de juro do FED, para posteriormente acompanharem as mesmas na descida.

Waterman (Nick) Escreveu:Sabem quanto subiu em média o mercado accionista desde 1982?

Prefiro outro elemento. Nos últimos 10 anos o S&P500 deu um retorno de 9% ao ano. Perfeitamente dentro da média dos últimos 100 anos.

Waterman (Nick) Escreveu:Depois de me responderem a isto acho que teremos todos uma noção um pouco diferente das causas deste bear...

Tenho a certeza que quando este bear acabar aparecerão economistas a explicar os porquês do mesmo.

Waterman (Nick) Escreveu:(é que eu já ouvi de tudo desde 2000, até que as quedas tinham origem na decisão de quem seria o próximo presidente dos U.S.)

E sabe porque é que ouviu esta opinião? É que, como deve saber, os americanos têm a grande virtude de tudo registarem por forma a trabalhar todo o tipo de dados e assim divulgarem estatísticas espantosas. Sobre o assunto que referiu há coincidências fenomenais: desde 1900, as presidências Democratas "deram" um retorno médio de 12.3% nos mercados de capitais contra os 8% dos Republicanos. Mas há mais: a maioria dos Bear Markets do séc. XX ocorreram durante as presidências Republicanas (o crash de 1929, o choque petrolífero da primeira metade da década de 1970, a correcção de 1987 e o presente bear market). Outro aspecto a ter em conta, igualmente tramado, é que as presidências Democratas registaram, desde 1930, um crescimento médio do PIB de 5.4% contra apenas 1.6% dos Republicanos.

Para rematar este tópico, mais algumas estatísticas interessantes: nos últimos 5 Bear Markets o Dow e o S&P500 perderam, em média, 20 e 30% relativamente aos seus máximos, respectivamente. Até ao momento, o Dow já perde 34% e o S&P500 45% relativamente aos máximos históricos registados em 2000.

Provedor