Sonae compra francesa BCF por 160 milhões de euros

[F-You money]

Com Resultado líquido consolidado de 9,7 milhões euros a meio do ano e faltando o Julho/Agosto/Dezembro que costumam ser meses fortes principalmente em clima de crescimento económico, basicamente pode-se dizer que a previsão do CaixaBI já era...loll

CaixaBI sobe avaliação da Ibersol para 15,10€/acção e consideram que tem um desconto de liquidez de 10%, o que implica que a verdadeira avaliação é de 16,78€.

Para esta avaliação consideram ainda que os lucros no final de 2017 serão de 0.70€/acção o que implica uma redução dos 0,97€/acção do ano anterior (dados do CaixaBI).

Tendo em consideração a própria argumentação da melhoria da actividade económica e do aumento das margens da restauração não estou a ver como podem fazer uma previsão tão baixa, alguém percebe???

Se considerarem então que os resultados 2017 serão iguais ou superiores aos do ano passado para quanto iria a avaliação???

O ano passado houve one offs positivos de 3M, mas eles estão a penalizar o negocio espanhol que é muito ciclico com atividade aeorportuaria e que vai virar verde no verão, a meu ver lucra pelo menos 1 euro na boa, mas esperemos pelos resultados

Penso que estes resultados semestrais já vão dar uma ideia uma vez que já vão incluir a Páscoa que no ano passado foi no 1° trim e vão incluir o início do Verão (Junho) que deve ter sido bom não só por causa do impulso económico e do impulso do aumento de turismo mas também porque este ano o pessoal não ficou em casa a ver o Europeu.

No entanto ainda não vai incluir o boom de Verão de Julho e Agosto que é quando há mais gente de férias em Portugal, mais turistas e mais emigrantes a fazer uma visita, estes resultados só vão aparecer na 2a metade do ano.

[manuelfaf]

boas, alguém sabe se a apresentação dos resultados é antes ou depois da negociação?

[Dr Tretas]

http://www.jornaldenegocios.pt//mercados/bolsa/detalhe/accionistas-da-ibersol-vao-receber-novas-accoes-em-6-de-setembro?ref=CaldeiraoDaBolsa_Destaques

É em tudo semelhante à que fizeram o ano passado só que em vez de 1 para cada 5 será 1 para cada 4.

Em termos de valor não acrescenta nada.

Em termos de cotação depende da percepção do mercado mas sendo a cotação imediatamente ajustada também não deve ter grande impacto.

concordo, que não, mas a manada parece que gostou

Claro que gostou, estamos em bull. Já pareço aqueles velhotes...

no tempo das dot.com ...

...cada vez que havia um split ou dividendo em acções era uma festarola, passado pouco tempo a cotação subia para o nível pré-split, sem qualquer base em fundamentais. Grandes tempos

[Artista Romeno]

http://www.jornaldenegocios.pt//mercados/bolsa/detalhe/accionistas-da-ibersol-vao-receber-novas-accoes-em-6-de-setembro?ref=CaldeiraoDaBolsa_Destaques

É em tudo semelhante à que fizeram o ano passado só que em vez de 1 para cada 5 será 1 para cada 4.

Em termos de valor não acrescenta nada.

Em termos de cotação depende da percepção do mercado mas sendo a cotação imediatamente ajustada também não deve ter grande impacto.

concordo, que não, mas a manada parece que gostou

[F-You money]

http://www.jornaldenegocios.pt//mercados/bolsa/detalhe/accionistas-da-ibersol-vao-receber-novas-accoes-em-6-de-setembro?ref=CaldeiraoDaBolsa_Destaques

É em tudo semelhante à que fizeram o ano passado só que em vez de 1 para cada 5 será 1 para cada 4.

Em termos de valor não acrescenta nada.

Em termos de cotação depende da percepção do mercado mas sendo a cotação imediatamente ajustada também não deve ter grande impacto.

[mar57]

E o mercado parece estar a gostar da notícia.
Resumindo a aumento de capital, pelo que li do comunicado, consiste na atribuição de 1 ação por cada 4 detidas...
Vamos ver se se aproxima dos máximos!BN!

[Artista Romeno]

http://www.jornaldenegocios.pt//mercado ... _Destaques

[F-You money]

CaixaBI sobe avaliação da Ibersol para 15,10€/acção e consideram que tem um desconto de liquidez de 10%, o que implica que a verdadeira avaliação é de 16,78€.

Para esta avaliação consideram ainda que os lucros no final de 2017 serão de 0.70€/acção o que implica uma redução dos 0,97€/acção do ano anterior (dados do CaixaBI).

Tendo em consideração a própria argumentação da melhoria da actividade económica e do aumento das margens da restauração não estou a ver como podem fazer uma previsão tão baixa, alguém percebe???

Se considerarem então que os resultados 2017 serão iguais ou superiores aos do ano passado para quanto iria a avaliação???

O ano passado houve one offs positivos de 3M, mas eles estão a penalizar o negocio espanhol que é muito ciclico com atividade aeorportuaria e que vai virar verde no verão, a meu ver lucra pelo menos 1 euro na boa, mas esperemos pelos resultados

Penso que estes resultados semestrais já vão dar uma ideia uma vez que já vão incluir a Páscoa que no ano passado foi no 1° trim e vão incluir o início do Verão (Junho) que deve ter sido bom não só por causa do impulso económico e do impulso do aumento de turismo mas também porque este ano o pessoal não ficou em casa a ver o Europeu.

No entanto ainda não vai incluir o boom de Verão de Julho e Agosto que é quando há mais gente de férias em Portugal, mais turistas e mais emigrantes a fazer uma visita, estes resultados só vão aparecer na 2a metade do ano.

[Artista Romeno]

CaixaBI sobe avaliação da Ibersol para 15,10€/acção e consideram que tem um desconto de liquidez de 10%, o que implica que a verdadeira avaliação é de 16,78€.

Para esta avaliação consideram ainda que os lucros no final de 2017 serão de 0.70€/acção o que implica uma redução dos 0,97€/acção do ano anterior (dados do CaixaBI).

Tendo em consideração a própria argumentação da melhoria da actividade económica e do aumento das margens da restauração não estou a ver como podem fazer uma previsão tão baixa, alguém percebe???

Se considerarem então que os resultados 2017 serão iguais ou superiores aos do ano passado para quanto iria a avaliação???

O ano passado houve one offs positivos de 3M, mas eles estão a penalizar o negocio espanhol que é muito ciclico com atividade aeorportuaria e que vai virar verde no verão, a meu ver lucra pelo menos 1 euro na boa, mas esperemos pelos resultados

[F-You money]

CaixaBI sobe avaliação da Ibersol para 15,10€/acção e consideram que tem um desconto de liquidez de 10%, o que implica que a verdadeira avaliação é de 16,78€.

Para esta avaliação consideram ainda que os lucros no final de 2017 serão de 0.70€/acção o que implica uma redução dos 0,97€/acção do ano anterior (dados do CaixaBI).

Tendo em consideração a própria argumentação da melhoria da actividade económica e do aumento das margens da restauração não estou a ver como podem fazer uma previsão tão baixa, alguém percebe???

Se considerarem então que os resultados 2017 serão iguais ou superiores aos do ano passado para quanto iria a avaliação???

[F-You money]

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... uto_outros

[F-You money]

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/bolsa/research/detalhe/haitong-sobe-avaliacao-da-ibersol-em-21?ref=HP_DestaquesPrincipais

A prova do algodão serão os resultados de dia 31-8

Sim penso que terás razão e penso que serão bons resultados... primeiro ainda beneficia do efeito IVA... depois tendo a Páscoa sido alta ainda não entrou nas contas do trimestre anterior... as pessoas não vão ficar em casa a ver jogos de futebol como o ano passado pois não há campeonato Europeu nem do Mundo... e além disto a economia do país tem melhorado e as pessoas começam a gastar mais... pelo que tenho observado em diversos locais este verão todos os preços estão a ser inflacionados na restauração e hotelaria dada a grande procura...

[Artista Romeno]

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/bolsa/research/detalhe/haitong-sobe-avaliacao-da-ibersol-em-21?ref=HP_DestaquesPrincipais

A prova do algodão serão os resultados de dia 31-8

[F-You money]

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... Principais

[FredericoRocha]

Apresentação de resultados do 1o Trimestre amanha ... expectativas?

[Artista Romeno]

RSI nos 45. Será um mau sinal se a cotação ficar a baixo da MMA50

A meu ver numa ação tão pouco liquida a AT tem pouco significado, importa sim ver os resultados do Q1

[FredericoRocha]

RSI nos 45. Será um mau sinal se a cotação ficar a baixo da MMA50

[FredericoRocha]

Entrei nos 14,30€ e parece-me tudo a andar sobre rodas (Não ha necessidade de subidas abruptas... )

Alguns pontos:

- Tendência de subida;
- RSI razoável: 52;
- MM50: 14,43€ < Cotacaçao actual (14,60€)
- MM200: 12€ < MM50

[maturidade]

Boas.sempre esperei de os resultados fazerem com que a ação subisse e muito.
Nem o facto de estar no PSI18, têm ajudado.
estou dentro e já com uma exposição significativa.
tenho que esperar por melhores dias.

abraços

Boas.
Lá continuo em entalado com esta menina.
Mas já faltou mais para deixar de estar com prejuizos.
esta enganou-me, apesar de eu achar que TEM LÁ MUITO SUMO PARA SE ESPREMER.
está é dificil.

[maturidade]

Boas.sempre esperei de os resultados fazerem com que a ação subisse e muito.
Nem o facto de estar no PSI18, têm ajudado.
estou dentro e já com uma exposição significativa.
tenho que esperar por melhores dias.

abraços

[Artista Romeno]

delete

[rollingsnowball]

Na minha opiniao, terá no minimo 28 milhões de lucros, a operação nacional aporta no minimo mais 5 milhões só por efeito do IVA, o ano todo, e a espanhola 3 milhões, sem contar com as amortizações do goodwill. No cenário positivo o lucro pode mesmo ser mais de 32 a 35m com portugal&negocio antigo a aportar uns 8-9m e espanha 5a 6m. Mas atenção ao ponto seguinte....
"Para os períodos de relato iniciados em, ou após, 1 de janeiro de 2016 e seguintes, face às alterações promovidas à NCRF 14 pelo Aviso n.º 8256/2015, de 29 de julho, aprovado pelo Despacho n.º 260/2015-XIX do Secretário de Estado dos Assuntos Fiscais, de 16 de julho de 2015, o goodwill reconhecido no âmbito de uma concentração de atividades empresariais passa a ser objeto de amortização.

Nos termos dos parágrafos 45 e seguintes da NCRF 14 (versão 2016), após o reconhecimento inicial, a adquirente deve mensurar o goodwill adquirido numa concentração de atividades empresariais pelo custo menos amortizações acumuladas, menos qualquer perda por imparidade acumulada.

Esse goodwill adquirido numa concentração de atividades empresariais deve ser amortizado, nos termos da NCRF 6, no período da sua vida útil (ou em 10 anos, caso a sua vida útil não possa ser estimada com fiabilidade)."
"eu acho isto do goodwill uma idiotice dado que o ativo adquirido pode justificar o valor pago por ele, e há outros goodwiiss que deviam ser amortizado no momento exato dado lixo que são) como a compra foi em espanha, poderá não se aplicar , mas sendo em portugal a consolidação aplicar-se á em principio, claro que assim eles vão ter que levar com um fardo de 10 anos de 7m de custos com goodwill ao ano, mas reparemos no seguinte, isto é cash que a empresa vai libertar versus o resultado liquido e que pode aplicar no que bem lhe apetecer, os cash earnings poderão ser muito maiores eventualmente que os reportados...
é ler este tipo de livros, LOOOL, relato financeiro é um nome mesmo ordinario outra cena fixe é a calculadora de rolo


eu nestes filmes não me meto, a minha cena é mais cash flows e menos faturas por isso uso mais a texas ba ii plus professional

Bem, parece que a tua estimativa não ficou muito longe da minha estimativa inicial. Agora é dar-lhe tempo. Não sabia dessa alteração, é tudo contabilístico mas pode dar jeito.

[Artista Romeno]

Não consigo fazer login no caldeirão no meu pc (em nenhum browser) portanto a resposta vai ser curta.

Depois de ler as contas chego realmente à conclusão que a eat out não devia ser lá muito bem gerida, não só pelas margens e expansão reduzida, mas também pela dívida que tinham e incumprimento de condições contratuais. Sendo assim percebe-se que o múltiplo pago tenha sido baixo. Poderei ter que refazer as minhas contas por este motivo se a Ibersol não introduzir melhorias aqui.

Pelo lado positivo a atividade em Portugal surpreendeu-me o que poderá compensar eventuais problemas na integração da eat out.

Sim, não é como nenhum desses investimentos foram em tempos, mas todos eles estão agora bem mais caros e é a preços atuais que tenho que fazer a comparação.

Bem, é certo que há menos empresas atrativas do que havia há uns anos, mas não tens a obrigação de estar totalmente investido... É capaz não ser prudente baixar os standards.
Estive a ler relatório de contas da Ibersol e não encontrei muita informação sobre a Eat Out (para alem que a contribuição para os resultados da Ibersol em 2 meses.... O que me diz muito pouco.) Queria pelo menos saber quando foi o EBITDA, EBIT e NI do FY16.
Incumprimento de condições contratuais!? Não encontrei nada disso...

Baixar os standards um bocadinho não deve ter grande problema: não se pode dizer que esteja a pagar assim tão caro (se as minhas contas estiverem certas). Enquanto encontrar empresas baratas (ainda que não gritantemente) não faz lógica estar a nadar em cash.

Tens só o resultado de 2 meses, tinha esperança que dissessem mais mas já era de esperar. Mas acho que pela amostra se pode concluir que o EBITDA terá provavelmente sido pouco maior que em 2015 mas provavelmente o Resultado liquido terá sido próximo de zero (daí eu dizer que poderá ser preciso rever as minhas contas). Por outro lado em Portugal os resultados foram e provavelmente continuarão a ser melhores do que as minhas contas iniciais, o que implica que o ponto de partida é (bastante?) melhor em Portugal e (bastante) pior em espanha.

- Há uma provisão de 1 milhão por não terem investido o que se comprometeram num aeroporto,
- nas lojas em Portugal falam em certificações atrás de certificações e na eat out falam em melhoria das condições de qualidade e higiene em áreas críticas
- a eat out tem mais de 5M em créditos fiscais no balanço...

Basicamente parece-me que há muito por onde melhorar, falta saber se em termos de resultados também haverá (grelhar carne exclusivamente em carvão de azinheira em grelhadores permanentemente ligados? Só provando, mas, a menos que faça uma diferença real no sabor e ambiente do restaurante, parece-me um indicador que haverá muito por onde melhorar)

Na minha opiniao, terá no minimo 28 milhões de lucros, a operação nacional aporta no minimo mais 5 milhões só por efeito do IVA, o ano todo, e a espanhola 3 milhões, sem contar com as amortizações do goodwill. No cenário positivo o lucro pode mesmo ser mais de 32 a 35m com portugal&negocio antigo a aportar uns 8-9m e espanha 5a 6m. Mas atenção ao ponto seguinte....
"Para os períodos de relato iniciados em, ou após, 1 de janeiro de 2016 e seguintes, face às alterações promovidas à NCRF 14 pelo Aviso n.º 8256/2015, de 29 de julho, aprovado pelo Despacho n.º 260/2015-XIX do Secretário de Estado dos Assuntos Fiscais, de 16 de julho de 2015, o goodwill reconhecido no âmbito de uma concentração de atividades empresariais passa a ser objeto de amortização.

Nos termos dos parágrafos 45 e seguintes da NCRF 14 (versão 2016), após o reconhecimento inicial, a adquirente deve mensurar o goodwill adquirido numa concentração de atividades empresariais pelo custo menos amortizações acumuladas, menos qualquer perda por imparidade acumulada.

Esse goodwill adquirido numa concentração de atividades empresariais deve ser amortizado, nos termos da NCRF 6, no período da sua vida útil (ou em 10 anos, caso a sua vida útil não possa ser estimada com fiabilidade)."
"eu acho isto do goodwill uma idiotice dado que o ativo adquirido pode justificar o valor pago por ele, e há outros goodwiiss que deviam ser amortizado no momento exato dado lixo que são) como a compra foi em espanha, poderá não se aplicar , mas sendo em portugal a consolidação aplicar-se á em principio, claro que assim eles vão ter que levar com um fardo de 10 anos de 7m de custos com goodwill ao ano, mas reparemos no seguinte, isto é cash que a empresa vai libertar versus o resultado liquido e que pode aplicar no que bem lhe apetecer, os cash earnings poderão ser muito maiores eventualmente que os reportados...
é ler este tipo de livros, LOOOL, relato financeiro é um nome mesmo ordinario outra cena fixe é a calculadora de rolo


eu nestes filmes não me meto, a minha cena é mais cash flows e menos faturas por isso uso mais a texas ba ii plus professional

[rollingsnowball]

Não consigo fazer login no caldeirão no meu pc (em nenhum browser) portanto a resposta vai ser curta.

Depois de ler as contas chego realmente à conclusão que a eat out não devia ser lá muito bem gerida, não só pelas margens e expansão reduzida, mas também pela dívida que tinham e incumprimento de condições contratuais. Sendo assim percebe-se que o múltiplo pago tenha sido baixo. Poderei ter que refazer as minhas contas por este motivo se a Ibersol não introduzir melhorias aqui.

Pelo lado positivo a atividade em Portugal surpreendeu-me o que poderá compensar eventuais problemas na integração da eat out.

Sim, não é como nenhum desses investimentos foram em tempos, mas todos eles estão agora bem mais caros e é a preços atuais que tenho que fazer a comparação.

Bem, é certo que há menos empresas atrativas do que havia há uns anos, mas não tens a obrigação de estar totalmente investido... É capaz não ser prudente baixar os standards.
Estive a ler relatório de contas da Ibersol e não encontrei muita informação sobre a Eat Out (para alem que a contribuição para os resultados da Ibersol em 2 meses.... O que me diz muito pouco.) Queria pelo menos saber quando foi o EBITDA, EBIT e NI do FY16.
Incumprimento de condições contratuais!? Não encontrei nada disso...

Baixar os standards um bocadinho não deve ter grande problema: não se pode dizer que esteja a pagar assim tão caro (se as minhas contas estiverem certas). Enquanto encontrar empresas baratas (ainda que não gritantemente) não faz lógica estar a nadar em cash.

Tens só o resultado de 2 meses, tinha esperança que dissessem mais mas já era de esperar. Mas acho que pela amostra se pode concluir que o EBITDA terá provavelmente sido pouco maior que em 2015 mas provavelmente o Resultado liquido terá sido próximo de zero (daí eu dizer que poderá ser preciso rever as minhas contas). Por outro lado em Portugal os resultados foram e provavelmente continuarão a ser melhores do que as minhas contas iniciais, o que implica que o ponto de partida é (bastante?) melhor em Portugal e (bastante) pior em espanha.

- Há uma provisão de 1 milhão por não terem investido o que se comprometeram num aeroporto,
- nas lojas em Portugal falam em certificações atrás de certificações e na eat out falam em melhoria das condições de qualidade e higiene em áreas críticas
- a eat out tem mais de 5M em créditos fiscais no balanço...

Basicamente parece-me que há muito por onde melhorar, falta saber se em termos de resultados também haverá (grelhar carne exclusivamente em carvão de azinheira em grelhadores permanentemente ligados? Só provando, mas, a menos que faça uma diferença real no sabor e ambiente do restaurante, parece-me um indicador que haverá muito por onde melhorar)

[Fundamentalist]

Não consigo fazer login no caldeirão no meu pc (em nenhum browser) portanto a resposta vai ser curta.

Depois de ler as contas chego realmente à conclusão que a eat out não devia ser lá muito bem gerida, não só pelas margens e expansão reduzida, mas também pela dívida que tinham e incumprimento de condições contratuais. Sendo assim percebe-se que o múltiplo pago tenha sido baixo. Poderei ter que refazer as minhas contas por este motivo se a Ibersol não introduzir melhorias aqui.

Pelo lado positivo a atividade em Portugal surpreendeu-me o que poderá compensar eventuais problemas na integração da eat out.

Sim, não é como nenhum desses investimentos foram em tempos, mas todos eles estão agora bem mais caros e é a preços atuais que tenho que fazer a comparação.

Bem, é certo que há menos empresas atrativas do que havia há uns anos, mas não tens a obrigação de estar totalmente investido... É capaz não ser prudente baixar os standards.
Estive a ler relatório de contas da Ibersol e não encontrei muita informação sobre a Eat Out (para alem que a contribuição para os resultados da Ibersol em 2 meses.... O que me diz muito pouco.) Queria pelo menos saber quando foi o EBITDA, EBIT e NI do FY16.
Incumprimento de condições contratuais!? Não encontrei nada disso...