CALDEIRÃO DE BOLSA

Estratégias de pairs trading são apenas um caso particular da arbitragem estatistica.

Por explorarem fenómenos "mean-reversion" podem levar várias semanas a atingir os objectivos, pelo que é necessário dispor de empréstimo de títulos.

A Wiley publicou recentemente um livro sobre o tema. Mas não julguem que é fácil: não há almoços grátis (mas há uns que são mais baratos do que outros)...

Olá heterocedastico,
Ainda não explorei muito essa estratégia específica, negociar pares de acções, até agora o que tenho feito é tentar ter sempre posições longas e curtas simultaneamente, de maneira a conseguir objectivos semelhantes aos do 'pairs trading'.

Mas tenho como objectivo explorar mais a estratégia. Recentemente negociei o par formado pela Telefónica e pela D.Telekom. Mas às tantas não resisti a fechar uma parte do par (TEF) e ficar apenas short em DT... São apenas experiências

Uma coisa de que sinto falta é uma boa forma de encontrar empresas correlacionadas, a forma tradicional de o fazer ('correlação diária') não me parece a melhor. Talvez a correlação em escala semanal seja mais eficaz.

Já em relação aos betas, deixei que procurar apenas pares com betas semelhantes, embora prefira. O que faço é compensar os betas diferentes com pesos diferentes. Posições menores para empresas mais volateis e posições maiores para empresas menos voláteis. Isto aumenta bastante o número de pares válidos... Mas tb são apenas experiências.

Um abraço,
red

Já agora deixo a página do autor do livro que referi.
www.pairstrader.com

Julgo que também se chama a isso Arbitragem Estatística. Há um livro, que não tenho, mas que parece tratar bem esse assunto.
http://www.amazon.com/exec/obidos/tg/de ... s&n=507846

Apoio a ideia do Heterocedastico.

Temática muito interessante. Baixo risco e rentabilidades interessantes.

Cá vai mais um bom link:

https://pairstrading.com/mn_strategies.asp

Hà por aí alguém com experência neste tipo de estratégias que queira partilhar?

Obrigado.

Viva,
Deixo um artigo que fala da estratégia “Pairs Trading” e que acho ser muito interessante.

Basicamente a estratégia consiste na escolha de um par de acções muito correlacionado, com betas semelhantes, normalmente do mesmo sector, de tal forma que têem comportamentos muito aproximados. Comprando-se uma e vendendo-se a outra.

O racio entre a cotação das duas empresas tende a ser bastante constante ao longo do tempo, e desvios acentuados deste racio (mean) tendem a ser compensados.
Aproveitando esta tendência, compra-se a empresa mais fraca e vende-se a mais forte, na expectativa de que a relação entre elas volte a valores habituais para fechar as posições com lucro.

abraço,
red