Re: Impresa - Tópico Geral
Enviado: 20/9/2019 15:24
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optimiza Escreveu:Caros Carlos Sousa e Pattern,
Por favor não "racionalizem" ou convalidem opiniões para adulterar factos: a receita e o passivo de 2 cotadas e inventar rácios que vão induzir em erro 3os (quando quiserem opinar, como todos devemos fazer, não se adultera receitas e passivos, mas sim, projeta-se lucros/prejuízos, gráficos e indicadores, especula-se sobre o negócio e expectativas/riscos, falha-se e às vezes acerta-se).
Em 2018 a receita global do Grupo EDP foi acima dos 15 mil milhões e o passivo foi reduzido 3% para 13,5 mil milhões. (Dadas as baixas taxas de juro, o papel do passivo EDP foi quase irrelevante na descida dos lucros para metade, nos 519 milhões).
capitalização bolsista EDP 13,2 mil milhões (1,1Xreceita anual ) / passivo - 13,5 mil milhões ( proj. pessoal mais pessimista possível sobre lucros 2019 - 720 milhões milhões (PER 18))
capitalização bolsista Impresa 39,4 milhões (receita anual é 4,8X maior) / passivo - 167,5 milhões (proj. pessoal mais pessimista possível sobre lucros 2019 - 7 milhões (PER 7))
O passivo Impresa no 1º semestre estava em 167,5 milhões de euros (pode reduzir-se até aos 159 milhões em 31 de Dezembro), a receita do Grupo Impresa estará pouco acima dos 180 Milhões este ano (se bastavam os 34 Milhões de receita referidos para ser saudável, então é um Grupo cheio de saúde )
carlosdsousa Escreveu:boas
O maior problema na subida da cotação é o valor da divida... relativamente as receitas.
Não sou nenhum perito nestes caminhos da analise técnica ou fundamental, mas já houve quem perguntasse aqui no tópico qual seria o valor da divida para que fosse considerada "saudável" e alguém chamou ao cepo a EDP.
Pegando na minha matemática empresarial, a EDP tem divida de +-€10.000M e receitas de +-€2.000M podemos criar um rácio de 1/5
Extrapolando para a Impresa com divida de €169M, para ser considerada "saudavel" deveria ter receitas de €34M. Como nem perto disso anda, a cotação esta como esta.
Assumindo que a Impresa com o aumento das audiências venha a ter melhores contratos com as operadoras, pode vir a ter as receitas próximas do que media capital tinha quando andava no topo +-€20M...
O único caminho para a cotação subir, é ver as receitas subir e a divida baixar para menos de €100M.
Como não temos um contador diário de receita e divida, como há nas audiências vamos revendo de 3 em 3 meses.
cumprimentos
Àlvaro Escreveu:Duck, ainda não abriu a caça aos patos. Então a Tvi valia 440 milhões e agora vale metade e ser líder de audiências não conta? Interessante essa opinião. Ela é tão desfasada da realidade que até parece haver aí uma vontade tipo raposa debaixo da parreira, naquela parte em que ela dizia: estão verdes, só cães as podem tragar.
Àlvaro Escreveu:Duck, ainda não abriu a caça aos patos. Então a Tvi valia 440 milhões e agora vale metade e ser líder de audiências não conta? Interessante essa opinião. Ela é tão desfasada da realidade que até parece haver aí uma vontade tipo raposa debaixo da parreira, naquela parte em que ela dizia: estão verdes, só cães as podem tragar.
lfa Escreveu:TheKeyboardDuck Escreveu:Não sou propriamente um moço de análise fundamental, mas ter como base o preço de uma acção o seu share televisivo que é um fad parece-me por falta de uma palavra melhor "ridículo".
Existem dívidas para pagar, competidores agressivos no mercado, empresas "mortas" dentro do grupo.
Existem variáveis com mais fundamento do que share, alias o share somente afecta um segmento do grupo, uma parte não representa o todo.
Tenham lá calma com as audiências da novela da noite e vejam os números que realmente interessam
Carissimo TheKeyboardDuck,
Sobre os teus comentários pouco há a acrescentar só discordo do ridículo pois só o aceito se tiveres um espelho à tua frente
Sobre as dividas para pagar refere ao Fórum qual é a empresa exceptuando a Estoril Sol que não tenha dividas?
Empresas mortas??????
Para concluir o Share é a âncora impulsionadora de resultados melhores publicidade mais cara etc.....
O resto decerto para frequentares um Fórum leader decerto alguém te poderá ensinar o porquê da importância de mais utilizadores dum canal.
Abraço
lfa Escreveu:ativo Escreveu:Àlvaro Escreveu:
(...) Sim, seria bom a Cofina conseguir comprar, mas se não comprar isso não é mau para a Impresa. Repara que caso o regulador autorize a compra da Tvi, a Altice terá o timing exacto para atacar a Impresa. Como é que o regulador vai dizer que sim num caso e não noutro? Claro que dirá que sim e aí a NOS vai à Cofina que é o que faz sentido pois a Isabel dos Santos que tem muita NOS.
A hipotética compra da Media Capital pela Cofina seria uma compra de uma empresa de media por outra empresa de media. A operação, penso, seria aprovada pelas autoridades regulatórias. No caso de tentativa de compra da Impresa pela Altice, tratar-se-ia de uma tentativa de compra de uma empresa de media por uma empresa de telecomunicações.
Assim, não percebo porque é que as autoridades regulatórias, aprovando a compra da Media Capital pela Cofina, teriam que também aprovar a compra da Impresa pela Altice, tanto mais que, como referi, não são operações semelhantes e já anteriormente tinha parecido que a autoridade da concorrência "chumbaria" a aquisição de uma empresa de media por uma operadora de telecomunicações (a aquisição da Media Capital, justamente, pela Altice), ou criaria grandes entraves a tal, tendo a Altice, em face disso, preferido, então, retirar a oferta de compra da Media Capital e, talvez, aguardar melhor altura para voltar à carga.
As autoridades regulatórias poderão vir a aprovar uma hipotética compra da Impresa pela Altice (porventura com exigências que inviabilizem o interesse da Altice em tal operação), não digo que não, mas, se tal acontecer, não é porque aprovou anteriormente a compra de uma empresa de media por outra empresa de media, por exemplo, a compra da Media Capital pela Cofina, pois, como mencionei, trata-se de operações de tipo diferente, com implicações muito diferentes no mercado de telecomunicações e no mercado dos media.
Uma coisa não obriga à outra!
Caro Activo,
E se a Altice entrar no capital da Impresa com 49,99%...........?
Abraço
pattern Escreveu:
Caro, não entra.
A Balsiger não abriu capital quando precisava muito, não o fará agora.
Não o fará enquanto o FPB for vivo.
Àlvaro Escreveu:O caso das Tv's e dos jornais não é diferente do caso do Facebook, com vantagem para o Facebook que dá muito dinheiro e nem sempre paga impostos. Mesmo sem Tv, o dinheiro dá poder. Se tiver muito dinheiro e uma Tv ainda melhor, parece ser mais o outro lado que não o de FPB.
Em relação ao preço penso que enquanto a Cofina estiver engasgada, e pelo tempo que está a demorar a coisa não está fácil, a Impresa tb não deverá subir. Se interessa à Altice ter uma parcela maior ou menor isso o melhor é perguntar a quem declarou há poucos dias que iria retomar o projecto de compra de conteúdos. Porque não só a SIC?
Ainda em relação à Cofina penso que a espinha na garganta é o facto de aumentarem o capital sem terem a certeza (que não irão ter) da operação ser autorizada pelos reguladores. E, caso a Altice, avance então ficam com duas espinhas.